แคนาดายกเลิกภาษีการค้าพลังงานแสงอาทิตย์: โมดูลจีนจะครองส่วนแบ่งมากขึ้นได้หรือไม่? [บทวิเคราะห์ SMM]

แคนาดาได้ยกเลิกข้อจำกัดทางการค้าที่สำคัญเกี่ยวกับการขนส่งตรงของผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์บางรายการจากจีน เมื่อวันที่ 17 กันยายน ศาลการค้าระหว่างประเทศของแคนาดาได้ยุติการทบทวนการหมดอายุซึ่งครอบคลุมโมดูลและลามิเนตพลังงานแสงอาทิตย์บางประเภทจากจีน และเพิกถอนคำสั่งเดิมที่มีอยู่ หน่วยงานบริการชายแดนแคนาดาจะไม่เรียกเก็บภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดและภาษีตอบโต้การอุดหนุนสำหรับสินค้าที่เกี่ยวข้องอีกต่อไป การเปลี่ยนแปลงนี้อาจช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของอุปทานจากโรงงานจีน และกระตุ้นให้ผู้ซื้อประเมินทางเลือกในการจัดหาอีกครั้ง

ในมุมมองของ SMM ผลกระทบในทันทีมีแนวโน้มที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงแหล่งจัดหามากกว่าการขยายตัวของอุปสงค์ในตลาดปลายทางอย่างฉับพลัน การนำเข้าผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์ที่ครอบคลุมโดยข้อมูลของแคนาดาประมาณการไว้ที่ 0.5621 กิกะวัตต์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 จีนมีสัดส่วนประมาณ 0.0564 กิกะวัตต์ หรือ 10.04% ขณะที่มาเลเซียและอินโดนีเซียรวมกันคิดเป็นประมาณสองในสาม การขนส่งตรงจากจีนจะขยายตัวหรือไม่ขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้จัดหาในการเปลี่ยนความได้เปรียบด้านต้นทุนให้เป็นคำสั่งซื้อโครงการ

การนำเข้าครึ่งปีแรกประมาณการไว้ที่ 0.5621 กิกะวัตต์ โดยการส่งมอบกระจุกตัวในไตรมาสที่ 2

จากข้อมูลที่รวบรวมโดย SMM การนำเข้าของแคนาดาประมาณการไว้ที่ 0.5621 กิกะวัตต์ในช่วงมกราคม-มิถุนายน 2026 โดยมีมูลค่าการนำเข้ารวม 62.30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการนำเข้าประมาณการโดยการหารมูลค่าการนำเข้าแต่ละเดือนด้วยราคาโมดูล TOPCon 210R เฉลี่ยรายเดือนของ SMM (FOB จีน) แล้วรวมผลลัพธ์รายเดือน ราคานี้ใช้เป็นเกณฑ์การประมาณการร่วมเท่านั้น ไม่ได้หมายความว่าผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่ส่งออกไปแคนาดาเป็นโมดูล TOPCon 210R

การนำเข้าที่ประมาณการเพิ่มขึ้นจาก 0.1308 กิกะวัตต์ในไตรมาสแรกเป็น 0.4313 กิกะวัตต์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งคิดเป็น 76.74% ของยอดรวมครึ่งปีแรก การส่งมอบจึงกระจุกตัวในไตรมาสที่ 2 มากกว่าจะกระจายอย่างสม่ำเสมอตลอดช่วงเวลา สำหรับผู้จัดหา ตารางการส่งมอบโครงการและวงจรการสะสมสินค้าคงคลังอาจมีความสำคัญต่อการวางแผนคำสั่งซื้อมากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาในเดือนใดเดือนหนึ่ง

การนำเข้าจากจีนประมาณการไว้ที่ 0.0564 กิกะวัตต์ คิดเป็น 10.04% ของยอดรวมครึ่งปีแรก สัดส่วนที่ค่อนข้างน้อยนี้ยังเปิดช่องให้แข่งขันเพื่อคำสั่งซื้อเพิ่มเติมหลังการเปลี่ยนแปลงนโยบาย อย่างไรก็ตาม การนำเข้าครึ่งปีแรกที่ประมาณการไว้น้อยกว่า 1 กิกะวัตต์ยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการจัดสรรทรัพยากรเชิงพาณิชย์ให้สอดคล้องกับขนาดของตลาด แทนที่จะมองว่าการยกเลิกข้อจำกัดทางการค้าเป็นการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์โดยอัตโนมัติ

มาเลเซียและอินโดนีเซียมีสัดส่วนรวมกัน 66.36% โอกาสแรกของจีนคือการแทนที่อุปทานที่มีอยู่

เมื่อใช้วิธีประมาณปริมาณนำเข้าแบบเดียวกัน การนำเข้าในช่วงครึ่งปีแรกจากมาเลเซียและอินโดนีเซียอยู่ที่ประมาณ 0.2126 กิกะวัตต์ และ 0.1604 กิกะวัตต์ ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วน 37.82% และ 28.54% หรือรวมกัน 66.36% จีนอยู่ในอันดับที่สาม โดยมีสหรัฐอเมริกา ลาว ไทย และเวียดนามเป็นผู้จัดจำหน่ายในตลาดเช่นกัน

โรงงานจีนกำลังเข้าสู่ตลาดที่มีความสัมพันธ์กับผู้จัดจำหน่ายเดิม ข้อกำหนดผลิตภัณฑ์ และการจัดการส่งมอบที่จัดตั้งไว้แล้ว การยกเลิกภาษีทำให้ผู้ซื้อมีเหตุผลที่จะเปรียบเทียบต้นทุนรวม ณ ท่าเรือปลายทางของการจัดส่งตรงจากจีนกับอุปทานจากแหล่งอื่น โครงการที่ยังไม่ได้จัดหาอุปกรณ์ หรือสามารถเปลี่ยนแหล่งผลิตได้ อาจมีโอกาสในการทดแทนมากกว่า

สำหรับผู้ผลิตที่มีโรงงานทั้งในจีนและต่างประเทศ คำสั่งซื้อจากแคนาดาบางส่วนอาจถูกจัดสรรใหม่ระหว่างฐานการผลิต เมื่อโรงงานจีนเสนอความสามารถในการแข่งขันที่เหนือกว่าทั้งในด้านประสิทธิภาพ ต้นทุนการผลิต และเงื่อนไขการส่งมอบ ลูกค้าอาจพิจารณาคำสั่งซื้อที่เคยกำหนดให้โรงงานในต่างประเทศอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม สัดส่วนแหล่งกำเนิดไม่เหมือนกับสัดส่วนบริษัทหรือแบรนด์ อุปทานจากแหล่งที่ระบุไว้ไม่สามารถระบุได้ทั้งหมดว่าเป็นของผู้ผลิตสัญชาติจีน และการย้ายคำสั่งซื้อระหว่างโรงงานก็ไม่ได้สร้างอุปสงค์ทั่วโลกเพิ่มเติม

ผู้จัดจำหน่ายรายเดิมอาจตอบโต้ด้วยการปรับราคา เงื่อนไขการชำระเงิน ข้อผูกพันในการส่งมอบ และบริการหลังการขาย การแข่งขันจึงไม่ได้ขึ้นอยู่กับว่าผู้จัดจำหน่ายจีนสามารถลดราคาเสนอได้มากเพียงใดเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับการตอบสนองของผู้จัดจำหน่ายรายเดิม และความเต็มใจของผู้ซื้อที่จะแบกรับต้นทุนการเปลี่ยนผลิตภัณฑ์หรือผู้ขายด้วย

ต้นทุนการค้าที่ลดลงช่วยได้ แต่คำสั่งซื้อยังขึ้นอยู่กับการดำเนินโครงการ

การยกเลิกภาษีอาจช่วยปรับปรุงความคุ้มค่าทางเศรษฐศาสตร์ของการจัดซื้อโมดูลจากจีน อย่างไรก็ตาม อุปสงค์โครงการในแคนาดายังคงขึ้นอยู่กับการจัดหาเงินทุน ใบอนุญาต การเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า และการอนุมัติการจัดซื้อ ราคาที่แข่งขันได้มากขึ้นอาจช่วยให้ผลิตภัณฑ์จีนติดรายชื่อผู้ผ่านการคัดเลือกเบื้องต้น แต่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงกำหนดการก่อสร้างได้ด้วยตัวเอง

เครดิตภาษีการลงทุนเทคโนโลยีสะอาดของแคนาดาสนับสนุนการลงทุนในอุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ ภายใต้ข้อกำหนดด้านคุณสมบัติ ค่าจ้างมาตรฐาน และการฝึกงานที่เกี่ยวข้อง อัตราเครดิตปกติอยู่ที่ 30% จนถึงสิ้นปี 2033 และลดลงเหลือ 15% ในปี 2034การยกเลิกภาษีและเครดิตภาษีการลงทุนสามารถร่วมกันปรับปรุงผลตอบแทนของโครงการได้ แต่ทั้งสองมีผลต่อต้นทุนที่แตกต่างกัน กล่าวคือ มาตรการแรกช่วยลดต้นทุนการค้าที่เกี่ยวข้องกับการนำเข้า ขณะที่มาตรการหลังใช้กับรายจ่ายลงทุนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ เครดิตนี้ไม่ควรตีความว่าเป็นการลดราคาแผงโซลาร์ลงโดยตรง 30%

การจัดซื้อพลังงานแสงอาทิตย์ของ Hydro-Québec สะท้อนให้เห็นถึงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการเปลี่ยนความสนใจด้านการพัฒนาให้กลายเป็นความต้องการอุปกรณ์ การประมูลกำลังการผลิตสูงสุด 0.300 กิกะวัตต์ดึงดูดข้อเสนอ 60 ราย รวมกำลังการผลิตรวม 0.481 กิกะวัตต์ คาดว่าจะประกาศผลในไตรมาสแรกของปี 2027 และต้องเริ่มส่งมอบไฟฟ้าภายในวันที่ 1 ธันวาคม 2029 เป็นอย่างช้า ปริมาณที่ยื่นประมูลบ่งชี้ถึงความสนใจของผู้พัฒนา แต่การจัดซื้อ การก่อสร้าง และการส่งมอบยังต้องดำเนินไปเป็นขั้นตอน ไม่ใช่คำสั่งซื้อแผงโซลาร์ในทันที

นโยบายสัดส่วนการผลิตในประเทศก็สมควรได้รับความสนใจเช่นกัน แคนาดาได้เปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับการกำหนดข้อกำหนดสัดส่วนการผลิตในประเทศสำหรับเครดิตภาษีการลงทุนด้านเทคโนโลยีสะอาดและไฟฟ้าสะอาด กฎการจัดซื้อใด ๆ ที่ตามมาอาจส่งผลต่อการจัดหาอุปกรณ์สำหรับบางโครงการ อย่างไรก็ตาม การรับฟังความคิดเห็นดังกล่าวไม่ควรถูกมองว่าเป็นข้อกำหนดการเข้าถึงตลาดที่มีผลบังคับใช้แล้ว

มุมมอง SMM: การทดแทนแหล่งจัดหาก่อนเป็นอันดับแรก การเติบโตของโครงการเป็นตัวกำหนดโอกาสในระยะยาว

ในระยะใกล้ ผู้จัดจำหน่ายจีนอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการมุ่งเป้าไปยังโครงการที่ยังจัดหาอุปกรณ์ไม่แล้วเสร็จ สามารถเจรจาราคาใหม่ได้ หรือสามารถเปลี่ยนฐานการผลิตได้ สำหรับคำสั่งซื้อที่ทำสัญญาไปแล้ว ผูกกับแหล่งกำเนิดที่ระบุ หรือต้องผ่านการรับรองใหม่ การเปลี่ยนแปลงการจัดเก็บภาษีจะไม่ทำให้การจัดซื้อเปลี่ยนไปในทันที โอกาสมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นก่อนผ่านการสอบถามข้อมูล การรับรองผลิตภัณฑ์ และคำสั่งซื้อรอบถัดไป

ในระยะกลาง ขอบเขตของอุปสงค์เพิ่มเติมของแคนาดาจะขึ้นอยู่กับการอนุมัติโครงการ การปิดเงื่อนไขทางการเงิน การเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า และการเริ่มก่อสร้างจริง หากโครงการเดินหน้าต่อไป แผงโซลาร์จีนที่มีราคาแข่งขันได้อาจได้รับประโยชน์ทั้งจากการเติบโตของตลาดและการทดแทนแหล่งจัดหา หากอุปสงค์พัฒนาช้ากว่านั้น ผลกระทบหลักอาจเป็นการกระจายคำสั่งซื้อที่มีจำกัดระหว่างแหล่งกำเนิดต่าง ๆ แทน ซึ่งจะยิ่งเพิ่มการแข่งขันด้านราคา

ส่วนแบ่งประมาณหนึ่งในสิบของจีนในอุปทานครึ่งปีแรกโดยประมาณยังมีช่องว่างให้ขยายการมีอยู่ในตลาดได้ ในขณะเดียวกัน ตลาดนำเข้าที่ประเมินไว้ที่ 0.5621 กิกะวัตต์ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการประเมินโอกาสอย่างรอบคอบการยกเลิกภาษีศุลกากรช่วยแก้ข้อจำกัดด้านต้นทุนการค้าประการหนึ่ง การส่งออกที่ยั่งยืนจะยังคงขึ้นอยู่กับการยอมรับผลิตภัณฑ์ ความสามารถในการจัดส่ง และความต้องการโครงการที่แท้จริง SMM จะติดตามนโยบายการค้าพลังงานแสงอาทิตย์ของแคนาดา การจัดซื้อโครงการ และการขนส่งจากจีนต่อไป

ที่มา: SMM.

หมายเหตุ: ปริมาณการนำเข้าเป็นค่าประมาณคร่าวๆ คำนวณโดยการหารมูลค่าการนำเข้าแต่ละเดือนด้วยราคาโมดูล TOPCon 210R เฉลี่ยรายเดือนของ SMM (FOB จีน, ดอลลาร์สหรัฐฯ/วัตต์) รวมผลลัพธ์รายเดือนแล้วแปลงวัตต์เป็นกิกะวัตต์ ใช้เกณฑ์มาตรฐานเดียวกันกับทุกแหล่งที่มา ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่ปริมาณการนำเข้าที่รายงานโดยศุลกากร และไม่ได้หมายความว่าผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่ส่งออกไปแคนาดาเป็นโมดูล TOPCon 210R ระยะเวลารายงาน: มกราคม-มิถุนายน 2026

เขียนโดย:

Ryan Tey Tze Yang | นักวิเคราะห์ PV ของ SMM

+60 127179370 | ryan.tey@metal.com