【บทวิเคราะห์ SMM】 คดี AD/CVD พลังงานแสงอาทิตย์สหรัฐฯ ใกล้ถึงคำตัดสินสุดท้าย คุกคามช่องทางนำเข้า 6 กิกะวัตต์จากอินเดีย อินโดนีเซีย และลาว

คณะกรรมาธิการการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐฯ (USITC) จัดการไต่สวนขั้นสุดท้ายเมื่อวันที่ 9 กันยายน ในการไต่สวนการทุ่มตลาดและการอุดหนุนสำหรับเซลล์แสงอาทิตย์ชนิดผลึกซิลิคอนและโมดูลจากอินเดีย อินโดนีเซีย และลาว ตามกำหนดการปัจจุบันของ USITC กำหนดส่งคำแถลงหลังการไต่สวนคือวันที่ 16 กันยายน คณะกรรมาธิการมีแผนลงมติในวันที่ 14 ตุลาคม และคำวินิจฉัยขั้นสุดท้ายพร้อมความเห็นมีกำหนดในวันที่ 26 ตุลาคม

การไต่สวนดังกล่าวไม่ได้กำหนดภาษีใหม่ในวันนั้น กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ได้ออกคำวินิจฉัยเบื้องต้นยืนยันแล้ว และข้อกำหนดการวางเงินสดค้ำประกันได้บังคับใช้กับสินค้านำเข้าบางรายการที่เข้าข่าย ตลาดกำลังรออัตราภาษีขั้นสุดท้าย คำวินิจฉัยความเสียหายของ USITC และการยืนยันว่ามาตรการชั่วคราวจะกลายเป็นคำสั่ง AD/CVD อย่างเป็นทางการหรือไม่

ข้อมูลของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการนำเข้าสินค้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่เข้าข่ายจากอินเดีย อินโดนีเซีย และลาวของสหรัฐฯ ในปี 2024 มีปริมาณรวมประมาณ 6.01 กิกะวัตต์ เพิ่มขึ้นประมาณ 134% จาก 2.57 กิกะวัตต์ในปี 2023 เนื่องจากสหรัฐฯ ได้บังคับใช้มาตรการ AD/CVD กับสินค้าพลังงานแสงอาทิตย์จากกัมพูชา มาเลเซีย ไทย และเวียดนามอยู่แล้ว ช่องทางอุปทานที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้จึงกำลังเผชิญกับการเข้มงวดข้อจำกัดทางการค้าเพิ่มขึ้น

แหล่งกำเนิดเซลล์แสงอาทิตย์ ไม่ใช่แค่การประกอบโมดูล คือประเด็นสำคัญ

การไต่สวนครอบคลุมเซลล์แสงอาทิตย์ชนิดผลึกซิลิคอนและโมดูลที่ประกอบจากเซลล์ดังกล่าว ตามประกาศขอบเขตของ USITC โมดูลที่ผลิตในประเทศที่สามโดยใช้เซลล์ที่ผลิตในอินเดีย อินโดนีเซีย หรือลาว ยังคงอยู่ภายใต้การไต่สวน ในทางตรงกันข้าม โมดูลที่ผลิตในประเทศที่ถูกไต่สวนโดยใช้เซลล์จากประเทศที่สามโดยทั่วไปไม่อยู่ในขอบเขตของคดีนี้ การย้ายเฉพาะการประกอบโมดูลเพียงอย่างเดียวจึงอาจไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการค้าได้ แหล่งกำเนิดของเซลล์แสงอาทิตย์กลายเป็นจุดทดสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สำคัญ

ในขั้นเบื้องต้น อัตราทุ่มตลาดโดยประมาณของอินเดียอยู่ที่ 123.04% ขณะที่อัตราการอุดหนุนเบื้องต้นอยู่ที่ 125.87% อัตราทุ่มตลาดเบื้องต้นของอินโดนีเซียอยู่ระหว่าง 35.17% ถึง 94.36% และอัตราการอุดหนุนเบื้องต้นอยู่ระหว่าง 85.99% ถึง 143.30% อัตราทุ่มตลาดของ PT Blue Sky Solar Indonesia ถูกปรับเพิ่มเป็น 94.36% ในการวินิจฉัยเบื้องต้นฉบับแก้ไขเมื่อเดือนพฤษภาคม ลาวได้รับอัตราทุ่มตลาดเบื้องต้น 22.46% และอัตราการอุดหนุนเบื้องต้น 80.67% อัตราเหล่านี้ไม่ใช่อัตราขั้นสุดท้าย และไม่ควรนำอัตราทุ่มตลาด อัตราเงินสดค้ำประกันที่ปรับแล้ว และอัตรา CVD มารวมกันโดยไม่มีการปรับใช้ที่เหมาะสม

ช่องทางอุปทานใหม่ 6 กิกะวัตต์เกิดขึ้นภายในสองปี

อินเดีย อินโดนีเซีย และลาวไม่ใช่ผู้จัดหารายใหญ่ระยะยาวของตลาดพลังงานแสงอาทิตย์สหรัฐฯ ตามสถิติการนำเข้าที่เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ การนำเข้าสินค้าที่เข้าข่ายจากอินเดียของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 0.23 กิกะวัตต์ในปี 2022 เป็น 2.30 กิกะวัตต์ในปี 2024 การนำเข้าจากอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นจาก 0.50 กิกะวัตต์เป็น 1.80 กิกะวัตต์ ขณะที่การส่งมอบจากลาวพุ่งขึ้นจากศูนย์เป็น 1.91 กิกะวัตต์ในช่วงเวลาเดียวกัน

การนำเข้ารวมจากสามประเทศเพิ่มขึ้นจาก 0.73 กิกะวัตต์ในปี 2022 เป็น 6.01 กิกะวัตต์ในปี 2024 หรือคิดเป็น 8.2 เท่าของระดับปี 2022 อินเดีย อินโดนีเซีย และลาวคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 38%, 30% และ 32% ตามลำดับของยอดรวมสามประเทศในปี 2024 ก่อให้เกิดโครงสร้างอุปทานที่ค่อนข้างสมดุล สถิติของกระทรวงพาณิชย์ครอบคลุมเซลล์แสงอาทิตย์ชนิดผลึกซิลิคอนที่เข้าข่ายและโมดูลที่บรรจุเซลล์ดังกล่าว ปริมาณการนำเข้าไม่ควรเทียบเท่ากับการติดตั้งพลังงานแสงอาทิตย์รายปีของสหรัฐฯ

การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการขยายกำแพงการค้าพลังงานแสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ ขณะที่การไต่สวนและคำสั่งที่ครอบคลุมกัมพูชา มาเลเซีย ไทย และเวียดนามดำเนินไป คำสั่งซื้อใหม่ การลงทุน และความต้องการเซลล์แสงอาทิตย์เริ่มมองหาฐานการผลิตเพิ่มเติมในเอเชีย อินเดีย อินโดนีเซีย และลาวจึงกลายเป็นส่วนเสริมที่สำคัญในส่วนผสมการนำเข้าของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม การนำเข้าที่พุ่งขึ้นเพียงอย่างเดียวไม่ได้พิสูจน์การหลบเลี่ยงมาตรการ ความเป็นเจ้าของบริษัท การจัดหาวัตถุดิบ ขั้นตอนการผลิตจริง และเอกสารแหล่งกำเนิดสินค้าต้องได้รับการประเมินเป็นรายกรณี แนวโน้มที่กว้างขึ้นมีความสำคัญมากกว่า: มาตรการเยียวยาทางการค้าของสหรัฐฯ กำลังติดตามการเปลี่ยนแปลงของห่วงโซ่อุปทาน โดยการตรวจสอบขยายออกไปเกินกว่าสถานที่ประกอบโมดูลขั้นสุดท้ายไปสู่การผลิตเซลล์แสงอาทิตย์

คำสั่งซื้ออาจถูกเปลี่ยนเส้นทาง แบ่งผลกระทบด้านราคาตามภูมิภาค

หากมีการออกคำวินิจฉัยขั้นสุดท้ายยืนยันและอัตราภาษียังคงสูง คำสั่งซื้อที่มุ่งหน้าสู่สหรัฐฯ จากอินเดีย อินโดนีเซีย และลาวอาจต้องมีการปรับราคาใหม่ สายการผลิตที่เกี่ยวข้องอาจเผชิญกับคำสั่งซื้อที่ล่าช้า การเปลี่ยนผู้จัดหาโดยลูกค้า และอัตราการเดินเครื่องที่ลดลง สินค้าบางส่วนอาจถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังยุโรป ตะวันออกกลาง และตลาดเอเชียอื่นๆ แทนที่จะออกจากอุปทานโลกทันที

สำหรับผู้นำเข้าสหรัฐฯ และผู้ผลิตโมดูล การปรับตัวอาจเปลี่ยนจากการย้ายสถานที่ประกอบโมดูลไปสู่การปรับโครงสร้างการจัดซื้อเซลล์ เนื่องจากโมดูลจากประเทศที่สามที่ผลิตด้วยเซลล์จากประเทศที่ถูกไต่สวนอาจยังคงต้องเสียภาษี ผู้ซื้อจะต้องมีการตรวจสอบย้อนกลับระดับล็อตที่เข้มงวดขึ้นครอบคลุมเวเฟอร์ เซลล์ และโมดูล รวมถึงความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับอัตราเฉพาะบริษัทของผู้จัดหาแต่ละราย เซลล์จากตลาดที่ไม่ถูกไต่สวนอาจได้รับการสอบถามเพิ่มเติม แม้ว่ากำลังการผลิตที่มีอยู่ การรับรอง และกำหนดการส่งมอบอาจจำกัดความเร็วในการเติมเต็มช่องว่าง

ผลกระทบด้านราคาจึงมีแนวโน้มแตกต่างกันตามภูมิภาค ตัวเลือกอุปทานที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบในสหรัฐฯ ที่น้อยลงอาจเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามและส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านนโยบายในใบเสนอราคาเซลล์และโมดูล ในขณะเดียวกัน สินค้าที่เดิมตั้งใจส่งไปสหรัฐฯ อาจเพิ่มแรงกดดันด้านอุปทานระยะสั้นในตลาดนอกสหรัฐฯ คดีนี้อาจไม่ทำให้ราคาเซลล์แสงอาทิตย์โลกสูงขึ้นพร้อมกัน ผลลัพธ์ที่น่าเชื่อถือมากกว่าคือต้นทุนอุปทานที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ ควบคู่กับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในที่อื่น

สำหรับผู้ผลิตที่ดำเนินงานทั่วเอเชีย ช่องว่างในการจัดการความเสี่ยงทางการค้าโดยการย้ายเฉพาะการประกอบโมดูลกำลังแคบลง แผนการผลิตที่มุ่งเน้นตลาดสหรัฐฯ จำเป็นต้องประสานแหล่งกำเนิดเซลล์ การรับรองลูกค้า อัตราภาษีเฉพาะบริษัท และเอกสารการตรวจสอบย้อนกลับที่สนับสนุนมากขึ้น

สามสถานการณ์จะกำหนดทิศทางตลาดหลังคำวินิจฉัย

ในระยะสั้น ข้อกำหนดการวางเงินสดค้ำประกันเบื้องต้นได้จำกัดการค้าไปแล้ว ดังนั้นการไต่สวนเดือนกันยายนจึงไม่ใช่ผลกระทบทางภาษีใหม่ที่เกิดขึ้นทันที ก่อนการลงมติเดือนตุลาคม ผู้นำเข้ามีแนวโน้มที่จะยังคงระมัดระวัง เจรจาคำสั่งซื้อใหม่ และกระจายแหล่งจัดหา แนวโน้มการส่งมอบจากสามประเทศและความสามารถของตลาดนอกสหรัฐฯ ในการดูดซับอุปทานที่เปลี่ยนเส้นทางจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับสมดุลเซลล์แสงอาทิตย์

หาก USITC มีคำวินิจฉัยความเสียหายยืนยันและอัตราภาษีขั้นสุดท้ายยังคงสูง อุปทานโดยตรงจากสามประเทศจะเผชิญแรงกดดันมากขึ้น หากอัตราเฉพาะบริษัทแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ส่งออกที่ได้รับอัตราต่ำกว่าอาจยังคงเข้าถึงตลาดสหรัฐฯ และแย่งส่วนแบ่งจากผู้จัดหาที่มีอัตราสูงกว่า หาก USITC มีคำวินิจฉัยเป็นลบ มาตรการที่เกี่ยวข้องอาจถูกยกเลิก ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจอย่างเป็นทางการและคำสั่งศุลกากรที่ตามมา

ณ วันที่ 11 กันยายน 2026 คดีของ USITC ยังคงอยู่ระหว่างการพิจารณา ตัวแปรสำคัญถัดไปคืออัตราขั้นสุดท้ายที่กระทรวงพาณิชย์ประกาศอย่างเป็นทางการ การลงมติของ USITC ในวันที่ 14 ตุลาคม การขยายกำลังการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงการผลิตในอินเดีย อินโดนีเซีย และลาว ในมุมมองของ SMM ความสำคัญระยะกลางของคดีนี้ไปไกลกว่าการลดการส่งมอบจากสามประเทศ: มันเพิ่มต้นทุนการเคลื่อนย้ายเซลล์ข้ามพรมแดนและการจัดการแหล่งกำเนิด ผลักดันห่วงโซ่อุปทานพลังงานแสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ ไปสู่การทำให้เป็นภูมิภาคและการตรวจสอบย้อนกลับที่เข้มงวดขึ้น SMM จะติดตามคำวินิจฉัย AD/CVD ขั้นสุดท้าย การผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ในตลาดที่ได้รับผลกระทบ และการเปลี่ยนแปลงของกระแสการค้าโลกอย่างต่อเนื่อง