[SMM วิเคราะห์] ราคาเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดมีแนวโน้มทรงตัวอ่อนแรงในเดือนกันยายน

บทวิเคราะห์และแนวโน้มรายเดือน: ความคืบหน้าโครงการไม่เป็นไปตามคาด ราคาเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดมีแนวโน้มอ่อนตัวและทรงตัวในเดือนกันยายน

ทบทวนราคาเดือนสิงหาคม

ที่มา: SMM

ในเดือนสิงหาคม 2569 ราคาเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดเกรดหลักยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากเดือนกรกฎาคม โดยเกรด B23R085, B23P090 และ 30G120 ปรับตัวลงพร้อมกัน และจุดศูนย์กลางราคาโดยรวมเคลื่อนตัวต่ำลงอีก ราคาเฉลี่ยรายเดือนของเกรดหลัก B23R085 ยังคงอ่อนตัวในเดือนสิงหาคม ดุลอุปสงค์-อุปทานเปลี่ยนจากเกินดุลเป็นขาดดุลระหว่างเดือน ก่อให้เกิดแรงกดดันด้านอุปทานที่เด่นชัดซึ่งกดดันราคาสปอต ตามเส้นคาดการณ์ราคา ไม่มีแรงส่งให้ราคาดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังเดือนสิงหาคม โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์-อุปทานของเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดย่ำแย่ลงในเดือนสิงหาคม เมื่อขาดแรงกระตุ้นด้านอุปสงค์และมีอุปทานวัสดุค่อนข้างเพียงพอ ตลาดจึงปรับฐานต่อเนื่อง ทุกเกรดปรับตัวลดลง และผู้ร่วมตลาดใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ที่มา: SMM

แผนการผลิตเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดในประเทศเดือนสิงหาคมลดลงเมื่อเทียบรายเดือน โดยปรับลดแผนการผลิตจากเดือนกรกฎาคม แต่ผลผลิตรวมยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ในแง่ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ เหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดแบบเหนี่ยวนำสูง (HIB) เป็นผลผลิตหลักในเดือนสิงหาคม ขณะที่เหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดแบบทั่วไป (CGO) มีสัดส่วนต่ำ โรงงานเหล็กยังคงจัดสรรทรัพยากรไปยังเกรด HIB ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง และการขยายกำลังการผลิตเกรด CGO หดตัวลง เมื่อเข้าสู่เดือนกันยายน แผนการผลิตเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ผลผลิต CGO ยังคงต่ำ และ HIB ยังคงเป็นผลิตภัณฑ์หลัก

โดยรวมแล้ว โรงงานเหล็กดำเนินการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจเล็กน้อยในเดือนสิงหาคมเพื่อบรรเทาแรงกดดันอุปทานส่วนเกินก่อนหน้า แต่การปรับลดยังจำกัด และการระบายสต็อกสปอตดำเนินไปอย่างช้าๆ แผนการผลิตเดือนกันยายนปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมีการปล่อยกำลังการผลิตเกรด HIB อย่างต่อเนื่องและอุปทานผลิตภัณฑ์แบบเหนี่ยวนำสูงเพียงพอ แม้ว่าการผลิตรายเดือนของเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดจะค่อนข้างคงที่ตลอดเดือนสิงหาคมและกันยายน แต่ผู้ผลิตหม้อแปลงประสบปัญหาคำสั่งซื้อใหม่ไม่เพียงพอและความเต็มใจในการเติมสต็อกของปลายน้ำอ่อนแอ ขนาดของการลดอุปทานยังไม่เพียงพอที่จะพลิกดุลอุปสงค์-อุปทานที่หลวมตัวการปรับลดอุปทานช่วยพยุงราคาได้จำกัด และราคาสปอตของเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ที่มา: ข้อมูลสาธารณะ, SMM

กำลังการผลิตติดตั้งใหม่ของแหล่งพลังงานต่าง ๆ สำหรับโครงข่ายไฟฟ้าในเดือนกรกฎาคม 2569 มีทิศทางที่แตกต่างกัน พลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์เป็นแรงขับเคลื่อนอุปสงค์หลักของเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ด โดยรวมกันคิดเป็นสัดส่วนกว่า 60% ของการใช้เหล็กชนิดนี้ในฝั่งโครงข่ายไฟฟ้า พลังงานความร้อนคิดเป็น 30% ส่วนพลังงานน้ำและนิวเคลียร์มีสัดส่วนน้อย เดือนกรกฎาคมมีกำลังการผลิตติดตั้งใหม่ของพลังงานลมที่แข็งแกร่งและการเพิ่มขึ้นของพลังงานแสงอาทิตย์ในระดับปานกลาง ซึ่งให้การสนับสนุนอุปสงค์พื้นฐานแก่หม้อแปลงไฟฟ้าและเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ด กำลังการผลิตติดตั้งใหม่ที่เพิ่มขึ้นของพลังงานน้ำ พลังงานความร้อน และพลังงานนิวเคลียร์มีจำกัด จึงช่วยหนุนเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดได้น้อย โดยรวมแล้ว อุปสงค์เหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดในฝั่งโครงข่ายไฟฟ้าได้รับการพยุงจากการติดตั้งพลังงานลมและแสงอาทิตย์ในเดือนกรกฎาคม แต่กำลังการผลิตติดตั้งใหม่ลดลงเมื่อเทียบรายเดือน ผู้ผลิตหม้อแปลงไฟฟ้ามียอดคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ผู้ซื้อปลายน้ำส่วนใหญ่สั่งซื้อในปริมาณน้อยตามความจำเป็น โดยมีความต้องการสะสมสต็อกต่ำ โมเมนตัมอุปสงค์โดยรวมยังไม่เพียงพอที่จะดันราคาเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดให้สูงขึ้น

แนวโน้มราคาเดือนกันยายน

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนกันยายน 2569 ในด้านอุปทาน ผลผลิตเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดรวมของจีนจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โรงงานเหล็กรัฐวิสาหกิจรายใหญ่ส่วนใหญ่จะรักษาอัตราการเดินเครื่องในระดับสูง ทำให้อุปทานโดยรวมมีเสถียรภาพ แม้ราคาจะปรับตัวลดลงต่อเนื่องในเดือนสิงหาคม โรงงานเหล็กชั้นนำรวมถึงเปาอู่ได้ปรับราคาฐานของเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดขึ้น 50 หยวนต่อตันสำหรับเดือนกันยายน ซึ่งแสดงเจตนารมณ์ชัดเจนที่จะพยุงและดันราคา ความกระตือรือร้นในการผลิตยังอยู่ในระดับดี โดยมีการปล่อยวัสดุเกรดสูงอย่างต่อเนื่องและอุปทานของเกรดทั่วไปมีเพียงพอ

ในด้านอุปสงค์ โครงการไฟฟ้าแรงสูงพิเศษ (UHV) ตามแผนพัฒนา 5 ปี ฉบับที่ 15 ของจีนยังคงเดินหน้าต่อไป เมื่อช่วงโลว์ซีซันหน้าร้อนสิ้นสุดลงในเดือนสิงหาคม การดำเนินงานของภาคปลายน้ำจะฟื้นตัวในเดือนกันยายน และคำสั่งซื้อจากการประมูลของการไฟฟ้าแห่งประเทศจีนและการไฟฟ้าภาคใต้ที่ได้รับก่อนหน้านี้จะค่อย ๆ เข้าสู่ช่วงการส่งมอบ อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการปลายน้ำจะยังคงซื้อวัสดุตามความจำเป็นเท่านั้น นอกจากนี้ การสอบสวนการทุ่มตลาดของอินเดียต่อเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดจากจีนยังคงดำเนินอยู่ ตลาดในประเทศเผชิญผลกระทบเชิงลบระยะสั้นจากสินค้าที่ถูกตีกลับเนื่องจากการส่งออกติดขัด

ด้านต้นทุน เดือนกันยายนเป็นช่วงพีกการบริโภค “กันยายนทอง” แบบดั้งเดิม เมื่ออากาศร้อนและฝนตกเริ่มเบาลง คาดว่าความคืบหน้าการก่อสร้างโครงการของผู้ใช้ปลายทางและความต้องการสต็อกสินค้าของผู้ค้าปลายทางจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ศูนย์ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนคาดว่าจะขยับขึ้นในเดือนกันยายน

โดยสรุป SMM คาดว่าราคาเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดจะผันผวนในเดือนกันยายน 2026 โดยยังมีความเสี่ยงด้านขาลง