อุปทานลิเทียมในอเมริกาใต้หยุดชะงัก: การระงับการผลิตของซิกมาและสภาพอากาศในอาร์เจนตินากระทบความสามารถในการส่งมอบ

ห่วงโซ่อุปทานลิเทียมของอเมริกาใต้เพิ่งเผชิญกับภาวะชะงักงันหลายครั้ง

ในบราซิล ศาลสั่งให้เหมือง Grota do Cirilo ของ Sigma Lithium ระงับใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมและกิจกรรมการทำเหมือง ท่ามกลางข้อพิพาทเกี่ยวกับการอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมและชุมชนท้องถิ่น ในอาร์เจนตินา สภาพอากาศหนาวจัดยังคงส่งผลกระทบต่อพื้นที่เหมืองบนที่สูงทางตะวันตกเฉียงเหนือ ถนนเข้าสู่บึงเกลือ Hombre Muerto ถูกตัดขาดชั่วคราว และการดำเนินงานในบางพื้นที่ถูกจำกัด

สาเหตุเฉพาะหน้าของเหตุการณ์เหล่านี้แตกต่างกัน Sigma เผชิญความเสี่ยงเกี่ยวกับการอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมและความสัมพันธ์กับชุมชน ขณะที่ภาวะชะงักงันในอาร์เจนตินาสะท้อนถึงความเปราะบางของการผลิตลิเทียมจากน้ำเกลือต่อสภาพอากาศรุนแรง โลจิสติกส์ทางถนน และข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐานบนที่สูง

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของตลาดลิเทียมโลก พัฒนาการทั้งสองชี้ไปยังประเด็นที่กว้างกว่า:

ขณะที่อุปทานลิเทียมโลกเข้าสู่ช่วงการเพิ่มกำลังการผลิตแบบกระจุกตัวอีกครั้ง ตัวแปรสำคัญกำลังเปลี่ยนจากปริมาณกำลังการผลิตที่ประกาศ ไปสู่คำถามว่ากำลังการผลิตนั้นจะสามารถส่งมอบได้จริงตามกรอบเวลาและเส้นโค้งการเร่งกำลังการผลิตที่คาดไว้หรือไม่

การระงับเหมืองของ Sigma: ความเสี่ยงขยายจากอุปทานปัจจุบันสู่การขยายกำลังการผลิตในอนาคต

ในเดือนกันยายน ศาลบราซิลสั่งระงับใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมและกิจกรรมการทำเหมืองของโครงการ Grota do Cirilo ของ Sigma Lithium

ข้อพิพาทหลักเกี่ยวข้องกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นของโครงการต่อชุมชน Baú Quilombola ในท้องถิ่น ศาลพิจารณาว่ามีหลักฐานเพียงพอที่บ่งชี้ว่ากิจกรรมการระเบิดและการก่อสร้างอาจส่งผลกระทบต่อชุมชน และสั่งให้มีการประเมินอิสระเพื่อกำหนดระยะห่างที่แท้จริงระหว่างพื้นที่ทำเหมืองกับชุมชนที่ได้รับการคุ้มครอง

ปัจจุบัน Grota do Cirilo เป็นสินทรัพย์การผลิตหลักเพียงแห่งเดียวของ Sigma โดยมีกำลังการผลิตลิเทียมเข้มข้นต่อปีประมาณ 330,000 ตัน

ต่างจากความล่าช้าของโครงการที่ยังอยู่ระหว่างการพัฒนา ผลกระทบในทันทีของเหตุการณ์นี้จึงตกอยู่กับอุปทานสปอดูมีนเข้มข้นที่มีอยู่แล้วซึ่งเข้าสู่ระบบการค้าโลกแล้ว

ในระยะสั้น ผลกระทบต่ออุปทานที่แท้จริงจะขึ้นอยู่กับตัวแปรหลักสามประการ ได้แก่ ระยะเวลาของการระงับการทำเหมือง สินค้าคงคลังแร่และลิเทียมเข้มข้นที่มีอยู่ และระยะเวลาที่สินค้าคงคลังเหล่านั้นจะรองรับการแปรรูปและการส่งออกได้

หากปัญหาทางกฎหมายและการอนุญาตได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว ซิกมาอาจยังสามารถชดเชยการสูญเสียการผลิตระยะสั้นบางส่วนผ่านสินค้าคงคลังและการฟื้นตัวของการผลิตในภายหลัง ซึ่งจะจำกัดผลกระทบต่ออุปทานลิเทียมทั่วโลกรายปี

อย่างไรก็ตาม หากการระงับดำเนินการยืดเยื้อและสินค้าคงคลังแร่ค่อยๆ ลดลง ผลกระทบอาจขยายจากต้นน้ำสู่การแปรรูปและการส่งออก ซึ่งสุดท้ายจะลดปริมาณสปอดูมีนเข้มข้นจากบราซิลที่เข้าสู่ตลาดระหว่างประเทศ

ผลกระทบระยะกลางสมควรได้รับความสนใจมากยิ่งขึ้น

สำหรับผู้ผลิตลิเทียมที่กำลังขยายกำลังการผลิต ความมั่นคงของใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อม ความสัมพันธ์กับชุมชน และการดำเนินงานที่มีอยู่ ไม่เพียงส่งผลต่อการผลิตในปัจจุบัน แต่ยังอาจกระทบต่อกำหนดการอนุมัติ การก่อสร้าง และการจัดสรรเงินทุนของโครงการขยายในอนาคต

ดังนั้น สถานการณ์ของซิกมาจึงต้องประเมินไม่เพียงแค่ว่าการผลิตถูกระงับกี่วัน แต่ยังต้องพิจารณาว่าข้อพิพาททางกฎหมายเปลี่ยนการประเมินของตลาดต่อความสามารถในการส่งมอบแผนขยายกำลังการผลิตในอนาคตของบริษัทหรือไม่

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากปัญหาได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว ก็จะยังคงเป็นเพียงการหยุดชะงักของอุปทานชั่วคราว แต่หากปัญหาด้านใบอนุญาตและชุมชนยืดเยื้อ สถานการณ์อาจค่อยๆ พัฒนาเป็นความเสี่ยงด้านการดำเนินการเชิงโครงสร้าง

สภาพอากาศสุดขั้วในอาร์เจนตินา: การสูญเสียการผลิตโดยตรงจำกัด แต่ความเสี่ยงด้านโครงสร้างพื้นฐานและการส่งมอบโครงการถูกเปิดเผย

ต่างจากบราซิลที่อุปทานลิเทียมส่วนใหญ่มาจากเหมืองหินแข็ง อุปทานลิเทียมส่วนเพิ่มของอาร์เจนตินาส่วนใหญ่มาจากโครงการน้ำเกลือ

ฤดูหนาวนี้ ที่ราบสูงปูนาในอาร์เจนตินาเผชิญสภาพอากาศค่อนข้างรุนแรง ระหว่างวันที่ 19 ถึง 27 กรกฎาคม พายุฤดูหนาวทำให้เส้นทางเข้าสู่บึงเกลือออมเบร มูเอร์โตถูกตัดขาด โดยบางเส้นทางมีหิมะสะสมหนา และการเข้าถึงถูกจำกัดชั่วคราวเฉพาะรถขับเคลื่อนสี่ล้อ

พนักงานและผู้รับเหมาในเหมืองหลายแห่งได้รับผลกระทบจากการปิดเส้นทาง ขณะที่โครงการเฟนิกซ์และซัลเดบิดาของริโอทินโตได้ดำเนินการระงับการดำเนินงานเป็นการชั่วคราวเพื่อความปลอดภัย

หิมะตกหนักกลับมาอีกครั้งในเดือนสิงหาคม ถนนบางสายที่มุ่งสู่บึงเกลือออมเบร มูเอร์โตถูกตัดขาดอีกครั้งจากหิมะและสภาพอากาศเลวร้าย ทำให้ต้องมีการเคลียร์หิมะและงานฟื้นฟูเส้นทางอย่างต่อเนื่องรอบพื้นที่เหมือง

จากข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบัน คาดว่าการสูญเสียการผลิตลิเทียมโดยตรงจากเหตุการณ์สภาพอากาศเหล่านี้จะยังคงจำกัด การหยุดชะงักดังกล่าวจึงยังไม่ถือเป็นการสูญเสียการผลิตขนาดใหญ่ที่สามารถเปลี่ยนแปลงสมดุลลิเทียมโลกอย่างมีนัยสำคัญในขั้นนี้

อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้ทำให้เหตุการณ์เหล่านี้ไม่มีความสำคัญจากมุมมองการวิเคราะห์อุปทาน

ประเด็นที่สำคัญกว่าคือ สภาพอากาศสุดขั้วกำลังเผยให้เห็นความเปราะบางของโครงสร้างพื้นฐานเบื้องหลังอุปทานลิเทียมจากน้ำเกลือของอาร์เจนตินาที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

โครงการลิเทียมจากน้ำเกลือของอาร์เจนตินาหลายแห่งตั้งอยู่บนที่ราบสูงปูนา ที่ระดับความสูงประมาณ 3,500–4,500 เมตร การดำเนินงานเหล่านี้อยู่ห่างไกลจากเมืองใหญ่ เครือข่ายรถไฟ และท่าเรือ ทั้งการก่อสร้างและการผลิตยังคงพึ่งพาการขนส่งทางถนนเป็นอย่างมาก

ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ สภาพอากาศสุดขั้วสามารถส่งผลกระทบไม่เพียงแต่การขนส่งผลิตภัณฑ์ลิเทียมสำเร็จรูป แต่ยังรวมถึงการเคลื่อนย้ายอุปกรณ์ สารเคมี วัสดุก่อสร้าง และบุคลากรเข้าสู่พื้นที่เหมือง

สำหรับการดำเนินงานน้ำเกลือที่เติบโตเต็มที่และผลิตในระดับคงที่แล้ว การหยุดชะงักของถนนหลายวันโดยทั่วไปสามารถรองรับได้บางส่วนผ่านสินค้าคงคลังและการฟื้นตัวของการผลิตในภายหลัง

อย่างไรก็ตาม สำหรับโครงการที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง การทดสอบเดินเครื่อง หรือการเพิ่มกำลังการผลิต กลไกการส่งผ่านจะยาวนานกว่ามาก:

สภาพอากาศสุดขั้ว → การหยุดชะงักของถนน → การเคลื่อนย้ายบุคลากรและอุปกรณ์ที่จำกัด → ความล่าช้าในการก่อสร้าง/การทดสอบเดินเครื่อง → เส้นโค้งการเพิ่มกำลังการผลิตล่าช้า → อุปทานส่วนเพิ่มรายปีต่ำกว่าแผนเดิม

คำถามสำคัญเกี่ยวกับการหยุดชะงักจากสภาพอากาศของอาร์เจนตินาจึงไม่ใช่ว่าสูญเสียลิเทียมคาร์บอเนตไปกี่ตันในวันใดวันหนึ่ง แต่คือการหยุดชะงักเหล่านี้เปลี่ยนแปลงช่วงเวลาของอุปทานส่วนเพิ่มที่คาดไว้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และปี 2027 หรือไม่

อาร์เจนตินาเข้าสู่วัฏจักรการขยายตัวแบบกระจุกตัว: ความเร็วในการเพิ่มกำลังการผลิตสำคัญกว่ากำลังการผลิตตามป้าย

ความสำคัญของประเด็นนี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับขั้นตอนปัจจุบันของวัฏจักรอุปทานลิเทียมของอาร์เจนตินา

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โครงการน้ำเกลือของอาร์เจนตินาหลายแห่งได้ก่อสร้างแล้วเสร็จและทยอยเข้าสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ คำถามที่ตลาดเผชิญจึงไม่ใช่เพียงว่าโครงการเหล่านี้จะเริ่มการผลิตครั้งแรกได้หรือไม่ แต่คือจะไปถึงกำลังการผลิตตามการออกแบบได้เร็วเพียงใด

Cauchari-Olaroz เป็นตัวอย่างที่เป็นตัวแทนของโครงการที่กำลังเปลี่ยนผ่านสู่การดำเนินงานที่เติบโตเต็มที่

โครงการผลิตลิเทียมคาร์บอเนตได้ 9,280 ตันในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยการดำเนินงานใกล้ถึงกำลังการผลิตตามการออกแบบแล้ว ในขณะเดียวกัน การขยายระยะที่ 2 กำลังดำเนินไป โดยมีแผนเพิ่มกำลังการผลิต LCE 45,000 ตันต่อปี เริ่มต้นด้วยโรงงาน DLE แบบโมดูลาร์ 10,000 ตันต่อปี

ความเสี่ยงหลักของ Cauchari-Olaroz จึงค่อย ๆ เปลี่ยนจากการเพิ่มกำลังการผลิตของกำลังการผลิตเริ่มต้น ไปสู่การดำเนินการและการส่งมอบระยะที่ 2

Centenario-Ratones ยังคงอยู่ในขั้นตอนการเพิ่มกำลังการผลิตแบบทั่วไป

โครงการมีกำลังการผลิตตามการออกแบบ 24,000 ตัน LCE ต่อปี ผลิตได้ประมาณ 6,700 ตัน LCE ในปี 2025 ขณะที่อัตราการใช้กำลังการผลิตแตะประมาณ 90% ภายในเดือนมิถุนายน 2026 Eramet ตั้งเป้าการผลิตใกล้เต็มกำลังการผลิตภายในสิ้นปี 2026

สำหรับโครงการในขั้นตอนนี้ แม้สภาพอากาศเลวร้ายจะไม่ทำให้การผลิตหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญ แต่การหยุดชะงักของเสถียรภาพการดำเนินงานก็ยังสามารถสร้างช่องว่างระหว่างผลผลิตรายปีจริงกับกำลังการผลิตตามป้ายได้

ในขณะเดียวกัน พอร์ตโฟลิโอลิเทียมของ Rio Tinto ในอาร์เจนตินากำลังเข้าสู่ช่วงใหม่ของการเติบโตของอุปทานอย่างรวดเร็ว

Fénix 1B และ Sal de Vida ต่างบรรลุการผลิตครั้งแรกแล้ว โดย Sal de Vida มีกำลังการผลิตตามการออกแบบประมาณ 15,000 ตันต่อปี โครงการ Rincon ที่ใหญ่กว่าอยู่ระหว่างการก่อสร้าง โดยตั้งเป้ากำลังการผลิตลิเทียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ประมาณ 60,000 ตันต่อปี มีแผนเริ่มการผลิตในปี 2028 ตามด้วยช่วงเพิ่มกำลังการผลิตที่คาดไว้ประมาณสามปีเพื่อให้ถึงกำลังการผลิตเต็มที่

ดังนั้น สำหรับอาร์เจนตินา ปัจจัยชี้ขาดที่กำหนดอุปทานส่วนเพิ่มในปีต่อ ๆ ไปจึงไม่ใช่เพียงกำลังการผลิตตามป้ายรวมของโครงการเหล่านี้ แต่คือวันทดสอบเดินเครื่องจริง อัตราการเพิ่มขึ้นของอัตราการใช้กำลังการผลิต และเวลาที่ต้องใช้เพื่อไปถึงการผลิตเชิงพาณิชย์ที่มั่นคง

พัฒนาการล่าสุดแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงด้านอุปทานลิเทียมในอเมริกาใต้กำลังมีความแตกต่างมากขึ้นเรื่อย ๆ

Sigma แสดงถึงความเสี่ยงที่อุปทานที่มีอยู่อาจออกจากตลาดชั่วคราว

ท่อส่งโครงการน้ำเกลือใหม่และขยายกำลังการผลิตขนาดใหญ่ของอาร์เจนตินาแสดงถึงความเสี่ยงที่ต่างออกไป: อุปทานในอนาคตที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วอาจมาถึงช้ากว่าที่คาด

ทั้งสองอย่างส่งผลต่อสมดุลอุปสงค์-อุปทานลิเทียมโลกในท้ายที่สุด แต่ผ่านกลไกการส่งผ่านที่แตกต่างกันมาก

แบบแรกส่งผลโดยตรงต่อความพร้อมทางกายภาพในระยะใกล้ และอาจมีอิทธิพลต่อกระแสการค้าสปอดูมีนเข้มข้น รวมถึงการกระจายส่วนต่างระหว่างผู้ทำเหมืองและผู้แปรรูปลิเทียม แบบหลังส่งผลต่อเส้นโค้งอุปทานส่วนเพิ่มที่ฝังอยู่ในสมดุลลิเทียมโลกระยะกลางเป็นหลัก

การวิเคราะห์อุปทานลิเทียมโลกกำลังเปลี่ยนจากกำลังการผลิตตามป้ายไปสู่อุปทานที่ปรับด้วยความเสี่ยง

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การวิเคราะห์อุปทานลิเทียมโลกมุ่งเน้นไปที่ขนาดทรัพยากร กำลังการผลิตที่วางแผนไว้ ตารางการทดสอบเดินเครื่อง และแผนการขยายของบริษัทเป็นส่วนใหญ่

อย่างไรก็ตาม เมื่อโครงการจำนวนมากขึ้นเปลี่ยนจากการวางแผนไปสู่การก่อสร้างและการผลิต การรวมกำลังการผลิตตามการออกแบบที่ประกาศไว้ตามตารางการทดสอบเดินเครื่องของบริษัทเพียงอย่างเดียวก็ไม่เพียงพอต่อการคาดการณ์การเติบโตของอุปทานจริงอย่างแม่นยำมากขึ้นเรื่อย ๆ

โครงการที่วางแผนเพิ่มกำลังการผลิต 50,000 ตัน LCE ไม่ได้หมายความว่าทั้ง 50,000 ตันจะเข้าสู่ตลาดในปีแรกของการดำเนินงานเสมอไป

โครงการต้องผ่านขั้นตอนต่าง ๆ ตามลำดับ:

การขอใบอนุญาต → การจัดหาเงินทุน/การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย → การก่อสร้าง → การทดสอบเดินเครื่อง → การเพิ่มกำลังการผลิต → การดำเนินงานที่มั่นคง → โลจิสติกส์และการขาย

การหยุดชะงักในขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่งอาจทำให้อุปทานจริงต่ำกว่าปริมาณที่บ่งชี้โดยกำลังการผลิตตามป้าย

ลักษณะของข้อจำกัดเหล่านี้ยังแตกต่างกันอย่างมากตามภูมิภาค

การดำเนินงานหินแข็งในบราซิลต้องคำนึงถึงใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อม ความสัมพันธ์กับชุมชน และเสถียรภาพการดำเนินงาน โครงการน้ำเกลือของอาร์เจนตินาเผชิญข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐานบนที่สูง การเผชิญสภาพอากาศ ประสิทธิภาพของระบบน้ำเกลือ เทคโนโลยีการแปรรูปใหม่ เช่น DLE และการดำเนินการเพิ่มกำลังการผลิต โครงการในแอฟริกายังเผชิญโลจิสติกส์ทางถนนและท่าเรือ ข้อกำหนดการแปรรูปในประเทศ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการส่งออก โครงการกรีนฟิลด์บางแห่งยังคงอ่อนไหวต่อราคาลิเทียม ความพร้อมของการจัดหาเงินทุน และการเปลี่ยนแปลงรายจ่ายลงทุน

การคาดการณ์อุปทานลิเทียมโลกในอนาคตจึงต้องก้าวข้ามกำลังการผลิตตามป้ายไปสู่อุปทานที่ปรับด้วยความเสี่ยง

ในระดับโครงการ สามารถแสดงได้ดังนี้:

อุปทานที่ปรับด้วยความเสี่ยง = การคาดการณ์การผลิตกรณีฐาน × ความน่าจะเป็นในการส่งมอบ

ความน่าจะเป็นในการส่งมอบไม่ควรถูกมองว่าเป็นสมมติฐานคงที่ ควรปรับแบบพลวัตตามใบอนุญาต การจัดหาเงินทุน ความคืบหน้าการก่อสร้าง เทคโนโลยีและประสิทธิภาพการเพิ่มกำลังการผลิต โลจิสติกส์และการเผชิญสภาพอากาศ และเสถียรภาพการดำเนินงาน

ตัวอย่างเช่น หลังคำสั่งศาลบราซิลระงับกิจกรรมการทำเหมืองของ Sigma กำลังการผลิตตามป้ายของโครงการยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ความน่าจะเป็นในการส่งมอบอุปทานระยะใกล้ที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ควรลดลง หากการระงับถูกยกเลิกอย่างรวดเร็ว การถ่วงน้ำหนักความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก็สามารถฟื้นคืนได้ในภายหลัง

ในทำนองเดียวกัน โครงการน้ำเกลือของอาร์เจนตินาไม่จำเป็นต้องลดกำลังการผลิตตามป้ายอย่างเป็นทางการเพื่อให้การคาดการณ์อุปทานเปลี่ยนแปลง หากปัญหาสภาพอากาศ การเข้าถึงถนน หรือการเพิ่มกำลังการผลิตยังคงอยู่ การคาดการณ์อุปทานจริงสำหรับหนึ่งหรือสองไตรมาสถัดไปอาจต้องปรับตาม

สำหรับราคาลิเทียม คำถามสำคัญคืออุปทานที่ตลาดรับรู้ราคาไปแล้วจำเป็นต้องปรับลดลงหรือไม่

จากมุมมองของสมดุลลิเทียมโลก การระงับการดำเนินงานของ Sigma เพียงแห่งเดียวและช่วงสภาพอากาศฤดูหนาวรุนแรงหนึ่งช่วงในอาร์เจนตินา ไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนทิศทางโดยรวมของการเติบโตของอุปทานลิเทียมโลกด้วยตัวเอง

ความแตกต่างนี้สำคัญเมื่อแยกผลกระทบพื้นฐานออกจากความรู้สึกของตลาดระยะสั้น

หาก Sigma กลับมาผลิตได้ค่อนข้างเร็ว และผลกระทบของสภาพอากาศอาร์เจนตินายังคงกระจุกตัวอยู่ที่โลจิสติกส์ระยะสั้น ผลกระทบของสองเหตุการณ์ต่อสมดุลลิเทียมโลกรายปีควรยังคงจำกัด ผลกระทบต่อราคามีแนวโน้มจะแสดงออกเป็นพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานชั่วคราวมากกว่า

อย่างไรก็ตาม นัยจะแตกต่างอย่างมาก หากเหตุการณ์เหล่านี้พิสูจน์ว่าเป็นอาการของความท้าทายในการดำเนินโครงการที่กว้างขึ้น

ตลาดลิเทียมโลกได้รวมอุปทานทรัพยากรเพิ่มเติมจำนวนมากที่คาดไว้ระหว่างปี 2026 ถึง 2028 ไว้แล้ว ผลก็คือ ผลกระทบส่วนเพิ่มของโครงการที่ประกาศใหม่อีกโครงการกำลังลดลง ขณะที่ผลกระทบส่วนเพิ่มของโครงการที่ฝังอยู่ในความคาดหวังอุปทานแล้วแต่ล่าช้า เพิ่มกำลังการผลิตต่ำกว่าที่คาด หรือระงับการผลิต อาจกำลังเพิ่มขึ้น

กล่าวอีกนัยหนึ่ง:

ตลาดจำเป็นต้องซื้อขายไม่เพียงแต่กำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มเข้ามาเท่าใด แต่รวมถึงปริมาณการผลิตส่วนเพิ่มที่คาดไว้แล้วสามารถส่งมอบได้จริงเท่าใด

นี่คือความสำคัญในวงกว้างของการหยุดชะงักของ Sigma และเหตุการณ์สภาพอากาศสุดขั้วในอาร์เจนตินาเมื่อเร็ว ๆ นี้

พัฒนาการทั้งสองยังไม่ถือเป็นจุดเปลี่ยนของแนวโน้มอุปทานลิเทียมโลกในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ทั้งสองตอกย้ำประเด็นสำคัญ: อุตสาหกรรมลิเทียมโลกไม่ได้ขาดแคลนกำลังการผลิตทรัพยากรที่ประกาศไว้ สิ่งที่จะกำหนดสมดุลอุปสงค์-อุปทานในปี 2027 และหลังจากนั้นในท้ายที่สุดคือความเร็วที่กำลังการผลิตนี้สามารถแปลงเป็นการผลิตที่มั่นคงและขายได้

เมื่อตลาดค่อย ๆ เปลี่ยนจากการซื้อขาย "การเพิ่มกำลังการผลิต" ไปสู่การซื้อขาย "การเพิ่มการผลิตจริง" ความสามารถในการส่งมอบอุปทานอาจกลายเป็นตัวแปรที่สำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ ในปัจจัยพื้นฐานลิเทียมโลกและการก่อตัวของราคา

เลสลีย์ หยาง

นักวิเคราะห์พลังงานใหม่ SMM

yangle@smm.cn