[วิเคราะห์ SMM] การนำเข้าแร่แมงกานีสจากกานาภายใต้แรงกดดันสองด้าน: การสะท้อนของสัญญาณราคาและความไม่แน่นอนทางนโยบาย

ทรัพยากรแร่แมงกานีสทั่วโลกมีการกระจุกตัวสูง โดยมีรูปแบบการจัดหาที่แตกต่างกันระหว่างแร่แมงกานีสออกซิไดซ์และแร่แมงกานีสคาร์บอเนต ต่างจากประเทศผู้ผลิตหลักอย่างออสเตรเลีย กาบอน และบราซิล ที่ส่งออกแร่ออกซิไดซ์เป็นหลัก กานาเป็นประเทศเดียวในโลกที่ประสบความสำเร็จในการทำเหมืองขนาดใหญ่และส่งออกแร่แมงกานีสคาร์บอเนตเกรดสูงอย่างต่อเนื่อง แร่คาร์บอเนตของกานามาจากพื้นที่เหมือง Nsuta ในเมือง Tarkwa ทางตะวันตกเฉียงใต้ของกานาเกือบทั้งหมด ซึ่งปัจจุบันเป็นแหล่งจัดหาแร่แมงกานีสคาร์บอเนตเกรดสูงขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียวของโลก

ในด้านคุณภาพแร่ แร่แมงกานีสคาร์บอเนตของกานามีข้อได้เปรียบอย่างมาก: เกรดคงที่ที่ 28%–30% ปริมาณเหล็กต่ำกว่า 2% และระดับสิ่งเจือปนอลูมินาและโลหะหนักต่ำมาก คุณสมบัติเกรดสูงและสิ่งเจือปนต่ำเหล่านี้ช่วยลดขั้นตอนการกลั่นและความต้องการวัตถุดิบเสริมในกระบวนการหลอมขั้นต่อไปอย่างมาก

ตามสถิติของสำนักงานศุลกากรทั่วไป การนำเข้าแร่แมงกานีสคาร์บอเนตจากกานาของจีนเพิ่มจาก 3.15 ล้านตันในปี 2023 เป็น 5.32 ล้านตันในปี 2025 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 70% สำหรับทั้งปี 2025 จีนนำเข้าแร่แมงกานีสจากกานา 5.3214 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 14.50% เมื่อเทียบกับปีก่อน คิดเป็น 16.22% ของการนำเข้าแร่แมงกานีสทั้งหมดของจีน กานาจัดอันดับเป็นแหล่งนำเข้าแร่แมงกานีสอันดับสามของจีนอย่างมั่นคง

อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026 ประธานาธิบดี Mahama ของกานาประกาศที่ Addis Ababa ว่าภายในปี 2030 กานาจะดำเนินการห้ามการส่งออกแร่ที่ยังไม่ผ่านการแปรรูปอย่างครอบคลุม รวมถึงแร่แมงกานีส บอกไซต์ และแร่เหล็ก วัตถุประสงค์หลักของนโยบายนี้คือสนับสนุนอุตสาหกรรมแปรรูปในประเทศ โดยขับเคลื่อนการจ้างงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจผ่านการขยายห่วงโซ่อุตสาหกรรม

หากการห้ามนี้มีผลตามกำหนด ผลกระทบจะแพร่กระจายตามห่วงโซ่อุตสาหกรรม: ประการแรก ปริมาณการค้าแร่แมงกานีสทางทะเลทั่วโลกคาดว่าจะลดลงกว่าครึ่ง ทำให้การจัดหาในตลาดระหว่างประเทศตึงเครียด; ประการที่สอง โมเดล “นำเข้าแร่ดิบ—หลอมในประเทศ” ที่จีนใช้มานานจะเผชิญกับความท้าทายอย่างมากผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้องจำเป็นต้องปรับกลยุทธ์การจัดซื้อวัตถุดิบ ไม่ว่าจะเป็นการเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์แปรรูปนำเข้า เช่น โลหะผสมแมงกานีส หรือแสวงหาการสร้างกำลังการผลิตแปรรูปภายในประเทศกานาเพื่อหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านนโยบาย สำหรับห่วงโซ่อุตสาหกรรมแมงกานีสของจีน การจะทำให้การเปลี่ยนผ่านจาก "ซื้อแร่" ไปสู่ "ซื้อผลิตภัณฑ์" และแม้กระทั่ง "การผลิตในท้องถิ่น" ให้สำเร็จภายในช่วงเวลาที่เหลืออยู่นั้น ได้กลายเป็นความท้าทายเร่งด่วนที่ภาคส่วนนี้ต้องเผชิญ

นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 การนำเข้าแร่แมงกานีสจากกานามีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เกิดจากการสอดคล้องกันของสัญญาณราคาและความคาดหวังด้านนโยบาย

ในด้านหนึ่ง ราคาสปอตในประเทศที่อ่อนตัวลงเป็นตัวกระตุ้นโดยตรงให้การนำเข้าหดตัว ปริมาณการนำเข้าแร่จากกานารายเดือนมีความสัมพันธ์สูงกับราคาสปอตแร่แมงกานีสในประเทศ โดยเริ่มตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 เมื่อราคาสปอตในประเทศเข้าสู่ช่วงขาลงอย่างกว้าง ปริมาณการนำเข้าก็หดตัวไปพร้อมกัน ในทางกลับกัน การฟื้นตัวเล็กน้อยในเดือนมีนาคม 2026 สอดคล้องกับการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของราคาในเดือนเดียวกัน ตรรกะการจัดซื้อเบื้องหลังคือ การนำเข้าแร่จากกานาส่วนใหญ่รวมศูนย์อยู่ที่ Tianyuan Manganese Industry ซึ่งการตัดสินใจขึ้นอยู่กับการประเมินสภาวะตลาดปัจจุบันและระยะใกล้ พฤติกรรมการจัดซื้อส่วนใหญ่เป็นไปตามรูปแบบ "ติดตามตลาด" คือขึ้นลงตามราคาสปอต

ในอีกด้านหนึ่ง นโยบายส่งออกที่เข้มงวดขึ้นของกานายิ่งขยายขนาดของการลดลงของการนำเข้า แม้ว่าประกาศเมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026 จะให้ช่วงเวลาเปลี่ยนผ่านจนถึงปี 2030 และการตัดสินใจนำเข้าระยะใกล้ยังคงขับเคลื่อนด้วยผลกำไรเป็นหลัก แต่นโยบายดังกล่าวได้เปลี่ยนความคาดหวังของตลาดไปอย่างมีนัยสำคัญแล้ว ภายใต้แนวโน้มนโยบายนี้ ต้นทุนส่งออกของ Ghana Manganese Company (GMC) ค่อยๆ เพิ่มขึ้นและสะท้อนออกมาในราคาเสนอขายแบบ FOB อย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่ต้นปี 2026 ยกเว้นช่วงราคาขึ้นชั่วคราวในเดือนมีนาคม ราคาแร่แมงกานีสในประเทศมีแนวโน้มลดลงโดยรวม ถูกบีบอัดระหว่างต้นทุนด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นและราคาขายด้านอุปสงค์ที่ลดลง ผู้นำเข้าเห็นกำไรหดตัวอย่างรุนแรง ทำให้การลดการจัดซื้อเชิงรุกเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล

โดยสรุป ราคาที่ลดลงเป็นตัวกำหนดทิศทางการหดตัวของการนำเข้า ขณะที่ความคาดหวังด้านนโยบายได้ยกระดับฐานต้นทุนและเร่งจังหวะการลดปริมาณ การรวมกันของทั้งสองปัจจัยนี้ได้ร่วมกันกำหนดแนวโน้มการนำเข้าที่ลดลงนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025