ชักเย่อระหว่างขา Long และ Short หนุนอะลูมิเนียม SHFE ให้ทรงตัวแข็งแกร่งที่ระดับสูง; อุปทานอะลูมินาล้นตลาดจำกัดพื้นที่การดีดตัว [บทวิเคราะห์อะลูมิเนียมฟิวเจอร์ส SMM]

ข่าว SMM วันที่ 31 สิงหาคม:

สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2610 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 24,075 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 145 หยวน หรือ 0.61% ปริมาณการซื้อขาย 194,986 สัญญา และสถานะคงค้าง 248,527 สัญญา สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 618 สัญญาในวันนี้ และสัญญาปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากการเพิ่มสถานะเบา ๆ เนื่องจากความต้องการเข้าซื้อของฝั่งขาขึ้นฟื้นตัวขึ้นบ้าง ราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน 10 วัน 30 วัน และ 60 วัน แรงกดดันขาลงระยะสั้นยังคงผ่อนคลายลง และรูปแบบการไต่ขึ้นจากระดับต่ำยังคงดำเนินต่อไป ราคาแกว่งตัวขึ้นระหว่างวันและปิดบวก โดยมีแรงซื้อพยุงระดับต่ำจากฝั่งขาขึ้นพอประมาณ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันหันขึ้น ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันและ 60 วันยังชี้ลง แนวโน้มขาลงระยะกลางยังไม่พลิกกลับอย่างเต็มที่ แนวต้านบริเวณจุดสูงเดิมด้านบนเป็นแนวต้านระยะกลางถึงยาวที่แข็งแกร่ง ทำให้พื้นที่การดีดตัวถูกจำกัด ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นหลายเส้นด้านล่างช่วยรองรับระดับต่ำได้ดี DIF และ DEA อยู่เหนือแกนศูนย์ทั้งคู่ โดย DIF อยู่ต่ำกว่า DEA แรงส่งขาขึ้นชะลอลงเล็กน้อย ขณะที่จังหวะการดีดตัวระยะสั้นยังดำเนินต่อ

ความคิดเห็นจาก SMM: ด้านมหภาค การประชุมสัมมนาธนาคารกลางที่แจ็กสันโฮลส่งสัญญาณเข้มงวด ประธานเฟด วอร์ช ใช้น้ำเสียงเข้มงวดในการปรากฏตัวครั้งแรก และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปเอนเอียงไปทางขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การคาดการณ์ว่าสภาพคล่องโลกจะตึงตัวขึ้นมีมากขึ้น กดดันบรรยากาศมหภาค และสร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม การลดสต็อกในประเทศที่ต่อเนื่องและการคาดการณ์ “ช่วงพีคเดือนกันยายน” ที่ใกล้เข้ามาให้แรงหนุนแข็งแกร่งใต้ราคาอะลูมิเนียม ท่ามกลางปัจจัยบวกและลบที่ปะปนกัน คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงแกว่งตัวที่ระดับสูงต่อไป

สัญญาอะลูมินา 2610 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 2,687 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 58 หยวน หรือ 2.21% ปริมาณการซื้อขาย 339,364 สัญญา และสถานะคงค้าง 154,170 สัญญา สถานะคงค้างลดลง 74,424 สัญญาจากช่วงก่อนหน้า เนื่องจากมีการปิดสถานะทำกำไรอย่างหนาแน่นระหว่างการดีดตัว ราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน 10 วัน และ 30 วัน แต่ยังซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน หลังจากปรับลงก่อนหน้า สัญญาฟื้นตัวดีดกลับแรง และแรงซื้อพยุงระดับต่ำจากฝั่งขาขึ้นระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน. เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันยังคงชี้ลง แนวโน้มขาลงระยะกลางยังไม่กลับตัว และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่อยู่ด้านบนเป็นแนวต้านระยะกลางและระยะยาวที่แข็งแกร่ง ทำให้พื้นที่การดีดกลับถูกจำกัด แท่ง MACD สีเขียวหายไปและเปลี่ยนเป็นสีแดง โมเมนตัมขาลงปรับลดลงอย่างชัดเจน โมเมนตัมการดีดกลับระยะสั้นถูกระบายออกบางส่วน และแรงกดดันขาลงผ่อนคลายลงชั่วคราว

ความคิดเห็น SMM: ราคาอลูมินาปัจจุบันปรับตัวลดลง ความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในเชิงลบ และการฟื้นตัวของอุปทานทำให้สภาวะสมดุลแบบหลวมเด่นชัดขึ้น ผลผลิตล่าสุดเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน กว่างซียังคงเร่งเพิ่มผลผลิต และภาวะขาดแคลนแร่ก่อนหน้านี้ผ่อนคลายลง การกลับมาเดินเครื่องผลิตของชานซีในเดือนหน้าและกำลังการผลิตใหม่ในกว่างซีช่วงต้นเดือนกันยายนคาดว่าจะยังคงกดดันราคา ราคานอกจีนก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ตรรกะเดิมเรื่องอุปทานที่ไม่สมดุลอ่อนแรงลง และการนำเข้าสุทธิที่ลดลงในเดือนกรกฎาคมช่วยผ่อนคลายแรงกดดันนอกจีน การสะสมสต็อกยังคงดำเนินต่อเนื่อง: ผู้ผลิตอะลูมิเนียมเพิ่มการเติมสต็อกเมื่อราคาต่ำ สต็อกที่ท่าเรือสะสมจนถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สต็อกของผู้ผลิตเพิ่มขึ้นตามผลผลิตที่สูงขึ้น ขณะที่วอร์แรนต์และสต็อกระหว่างขนส่งปรับลดลงบางส่วน ในระยะข้างหน้า อุปทานจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ราคาคาดว่าจะปรับตัวลดลง และสต็อกมีแนวโน้มสะสมเพิ่มขึ้นอีก

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยด้านการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการใช้ดุลยพินิจโดยอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]