[บทวิเคราะห์ SMM] ในเดือนสิงหาคม ด้านวัตถุดิบของอิเล็กโทรไลต์ตึงตัวเชิงโครงสร้าง โดยมีความล่าช้าในการส่งผ่านราคาไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

ในเดือนสิงหาคม 2026 ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมเข้าสู่รอบการสต็อกล่วงหน้าสำหรับฤดูสูงสุดช่วงกันยายน-ตุลาคม ความต้องการจากทั้งภาคแบตเตอรี่กำลังและภาคกักเก็บพลังงานยังคงถูกปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง หนุนให้อัตราการเดินเครื่องและการผลิตของอุตสาหกรรมอิเล็กโทรไลต์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อุตสาหกรรมโดยรวมยังคงมีกำลังการผลิตตามพิกัดของอิเล็กโทรไลต์สำเร็จรูปอย่างเพียงพอ แต่การจัดหาวัตถุดิบหลัก เช่น LiPF6 และ VC ตึงตัว ทำให้เกิดภาวะเชิงโครงสร้าง ราคาสารเคมีลิเธียมต้นน้ำและสารเติมแต่งปรับตัวสูงขึ้น ดันราคาอิเล็กโทรไลต์สำเร็จรูปให้ปรับขึ้น แม้ยังไม่ถูกส่งผ่านไปยังลูกค้าปลายน้ำอย่างเต็มที่ แนวโน้มราคาในอนาคตยังต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาวัตถุดิบและสถานการณ์การส่งผ่านต้นทุนอย่างต่อเนื่อง

เดือนนี้ ราคา LiPF6 ปรับตัวสูงขึ้น ด้านปลายน้ำ เมื่อการสต็อกแบตเตอรี่กำลังและระบบกักเก็บพลังงานคืบหน้า ความต้องการของตลาดก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้านอุปทาน อัตราการเดินเครื่องโดยรวมของอุตสาหกรรมอยู่ในระดับค่อนข้างสูงแล้ว โดยโรงงานของผู้ผลิตส่วนใหญ่เดินเครื่องเต็มกำลังการผลิต แม้บางองค์กรยังคงมีกำลังการผลิตส่วนเกินอยู่บ้าง แต่ความเต็มใจที่จะเร่งปล่อยอุปทานเพิ่มเติมยังมีน้อย เนื่องจากข้อพิจารณาด้านการปรับจูนกระบวนการผลิตและด้านต้นทุน-ผลตอบแทน ผู้เล่นฝ่ายผลิตจึงเลือกที่จะยืนราคาและผลักดันราคาให้สูงขึ้น โดยรวม ความยืดหยุ่นของอุปทานไม่เพียงพอ อุปทานหมุนเวียนในตลาดสปอตตึงตัวขึ้น และภาวะอุปสงค์-อุปทานตึงตัวมากขึ้น ภายใต้บริบทนี้ ผู้ผลิตมีความมั่นใจอย่างมากที่จะยืนราคาและปรับราคาเสนอขายในตลาดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยผลักดันราคาสปอต LiPF6 ให้สูงขึ้นอีก

ด้านสารเติมแต่ง ภาวะอุปทานสปอตตึงตัวในตลาด VC ยังคงอยู่ และราคายังทรงตัวในระดับสูง เนื่องจากคุณสมบัติทางเคมีที่เป็นอันตรายของ VC วงจรการอนุมัติ การก่อสร้าง และการเพิ่มกำลังการผลิต VC ใหม่จึงค่อนข้างยาวนาน ในระยะสั้น มีอุปทานใหม่ที่มีประสิทธิผลออกสู่ตลาดเพียงจำกัด ภาวะอุปทานตึงตัวจึงคลี่คลายได้ยาก และตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นราคาอย่างมาก FEC ปรับตัวตามและยังคงอยู่ในระดับสูง การปรับขึ้นของราคา VC ได้ผลักดันต้นทุนการผลิตอิเล็กโทรไลต์โดยรวมโดยตรง และแรงกดดันภายในอุตสาหกรรมอิเล็กโทรไลต์ก็แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ โดยผู้ผลิตอิเล็กโทรไลต์รายใหญ่ที่มีกำลังการผลิต VC เป็นของตนเองหรือมีวัตถุดิบที่ล็อกไว้ผ่านสัญญาระยะยาวเผชิญแรงกดดันที่บริหารจัดการได้ ขณะที่ผู้ประกอบการอิเล็กโทรไลต์ขนาดกลางและเล็กที่ไม่มีกำลังการผลิตสนับสนุนของตนเองและพึ่งพาการจัดซื้อแบบสปอตต้องเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนมากกว่าอย่างชัดเจน

ด้านตัวทำละลาย ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางช่วงก่อนหน้าผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น และต้นทุนตัวทำละลายก็ปรับขึ้นตาม เนื่องจากตัวทำละลายเองอยู่ใกล้จุดคุ้มทุน แรงกดดันด้านต้นทุนจึงยากที่จะรับไว้ภายในได้ และทำได้เพียงส่งผ่านไปยังปลายน้ำ ราคาเสนอขายจึงปรับขึ้นบ้าง

ด้านอิเล็กโทรไลต์สำเร็จรูป ผู้ประกอบการเซลล์แบตเตอรี่กำลังปลายน้ำเริ่มทยอยสต็อกสินค้าในช่วงฤดูกาลสูง และความต้องการในภาคการกักเก็บพลังงานยังคงแข็งแกร่ง ผลักดันให้แผนการผลิตของผู้ประกอบการเซลล์แบตเตอรี่ปรับขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ผู้ผลิตอิเล็กโทรไลต์โดยทั่วไปใช้กลยุทธ์ผลิตตามยอดขาย และอัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมปรับขึ้นตามคำสั่งซื้อจากปลายน้ำ อย่างไรก็ตาม กำแพงทางเทคนิคในการผสมอิเล็กโทรไลต์สำเร็จรูปค่อนข้างต่ำ กำลังการผลิตที่สร้างใหม่และขยายเพิ่มจำนวนมากเริ่มเดินเครื่องในช่วงก่อนหน้า ส่งผลให้กำลังการผลิตรวมตามพิกัดของอุตสาหกรรมสูงกว่าความต้องการที่แท้จริงของตลาดอย่างมาก สภาพการแข่งขันในตลาดผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปค่อนข้างดุเดือด ซึ่งลดทอนพื้นที่ในการปรับขึ้นราคาด้านผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปลงในระดับหนึ่ง แม้การปรับขึ้นของราคา LiPF6, VC และตัวทำละลายจะทำให้ต้นทุนอิเล็กโทรไลต์โดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่การส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้ประกอบการเซลล์แบตเตอรี่ยังมีความล่าช้าอยู่ช่วงหนึ่ง ในขณะนี้ ราคาอิเล็กโทรไลต์เพิ่งแสดงแนวโน้มขยับขึ้นเล็กน้อยแบบลองเชิง และแนวโน้มราคาในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับการส่งผ่านต้นทุนจากต้นน้ำสู่ปลายน้ำต่อไป

หมายเหตุ: หากมีการเพิ่มเติมหรือแก้ไขรายละเอียดที่กล่าวถึงในบทความนี้ โปรดติดต่อเราได้ตามข้อมูลติดต่อด้านล่างนี้:

โทร: 021-20707858 หู เสวียเจี๋ย ขอบคุณ

                                               
ทีมวิจัยพลังงานใหม่ SMM

หวัง ฉง 021-51666838

หม่า รุ่ย 021-51595780

เฝิง ตี้เซิง 021-51666714

ลวี่ เหยียนหลิน 021-20707875

จาง ห่าวหาน 021-51666752

หวัง จื่อหาน 021-51666914

หวัง เจี๋ย 021-51595902

สวี หยาง 021-51666760

สวี เมิ่งฉี 021-20707868

หู เสวียเจี๋ย 021-20707858