อุตสาหกรรมเหล็กของมาเลเซีย: กำลังการผลิตล้นเกิน การปรับเปลี่ยนทางการค้า และเส้นทางอันเชื่องช้าสู่เหล็กสีเขียว

มาเลเซียไม่ได้ปิดตลาดเหล็ก แต่กำลังออกแบบวิธีการทำงานของตลาดนั้นใหม่ แทนการใช้ข้อจำกัดแบบครอบคลุม ประเทศกำลังสร้างกรอบการนำเข้าที่คัดสรรยิ่งขึ้น ซึ่งการเข้าถึงขึ้นอยู่กับประเภทผลิตภัณฑ์ แหล่งกำเนิดสินค้า สถานะผู้ส่งออก และการปฏิบัติตามใบรับรองมากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับโรงเหล็กในประเทศ นั่นสร้างพื้นที่ให้แข่งขันได้ แต่สำหรับผู้ผลิตท่อ ศูนย์บริการ และผู้ซื้อปลายน้ำอื่นๆ กลับก่อให้เกิดความกังวลในทางตรงข้าม: ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ความยืดหยุ่นในการจัดหาที่ลดลง และความเสี่ยงที่การคุ้มครองที่เข้มงวดขึ้นจะเปิดโอกาสให้ผู้ผลิตในประเทศขึ้นราคาได้ การทำความเข้าใจว่าพลังเหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไร — การเติบโตของการผลิต ความต้องการ กระแสการค้า และแรงกดดันให้ลดคาร์บอน — เป็นกุญแจสำคัญในการมองทิศทางต่อไปของอุตสาหกรรมเหล็กของมาเลเซีย

การผลิตแซงหน้าการบริโภค

ปริมาณการใช้เหล็กที่ชัดเจนของมาเลเซียยังคงเติบโต ดังนั้นเรื่องราวความต้องการพื้นฐานจึงเป็นของจริง ปัญหาคือการผลิตในประเทศเติบโตเร็วกว่า ระหว่างปี 2020 ถึง 2025 การผลิตเหล็กดิบขยายตัวประมาณ 6.4% ต่อปี เทียบกับการเติบโตของการบริโภคประมาณ 3.7% ต่อปี ตามแนวโน้มปัจจุบัน การผลิตอาจแตะระดับราว 9.8 ล้านตันในปี 2026 ในขณะที่การบริโภคอยู่ที่ประมาณ 8.5 ล้านตันเท่านั้น

ช่องว่างนั้นไม่ได้หมายความว่ามาเลเซียขาดความต้องการ — มันหมายถึงอุปทานกำลังขยายตัวเร็วกว่าความสามารถของตลาดในปัจจุบันที่จะดูดซับ ประเทศมีฐานเหล็กยาวที่กว้างและแข่งขันสูงอยู่แล้ว ซึ่งสร้างขึ้นรอบผู้ผลิตอย่าง Lion Group, Southern Steel, Ann Joo Steel และ Masteel ในด้านเหล็กแผ่น การเร่งเดินเครื่อง HRC ของ Eastern Steel น่าจะช่วยลดการพึ่งพาการนำเข้าสำหรับเกรดมาตรฐาน แต่เกรดเฉพาะทางและคุณลักษณะเฉพาะจะยังคงพึ่งพาการนำเข้า และกำลังการผลิตเหล็กรีดเย็นและเคลือบปลายน้ำของมาเลเซีย — Mycron, CSC Steel, POSCO-Malaysia — ยังค่อนข้างกระจัดกระจาย ผลคือสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันยิ่งขึ้น ซึ่งโรงเหล็กต้องจัดการกับกำลังการผลิตในประเทศใหม่ อุปทานจากภูมิภาค และแรงกดดันต่อราคาและกำไรส่วนเกินอย่างต่อเนื่องไปพร้อมกัน

ความต้องการในอนาคตอาจมาจากไหน

โครงการใหญ่จำนวนมากที่อยู่ระหว่างดำเนินการเสนอการบรรเทาในระดับหนึ่ง แต่ไม่เท่าเทียมกันในแต่ละผลิตภัณฑ์และระยะเวลา กิจกรรมระยะใกล้กระจุกตัวอยู่รอบศูนย์ข้อมูล โรงงานอุตสาหกรรม และการพัฒนาท่าเรือ — ศูนย์ข้อมูลของ Google มูลค่า 9.4 พันล้านริงกิตที่สลังงอร์ การขยายศูนย์ข้อมูลระดับไฮเปอร์สเกลของ AirTrunk มูลค่า 12 พันล้านริงกิตที่ยะโฮร์ และเฟสแรกของ Westports 2 มูลค่า 12.6 พันล้านริงกิต ทั้งหมดอยู่ในหมวดนี้ ก่อให้เกิดความต้องการโดยตรงสำหรับเหล็กเส้น เหล็กรูปพรรณโครงสร้าง ท่อ และหลังคา

การลงทุนในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และอุปกรณ์ขนส่งเพิ่มความต้องการเหล็กแผ่นในลักษณะที่เจาะจงมากขึ้น: โครงการขยายโรงงานของ Infineon มูลค่า 30.1 พันล้านริงกิตที่กูลิม โรงงานเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงมูลค่า 3.51 พันล้านริงกิตในกูลิมไฮเทคพาร์ค และการขยายศูนย์การผลิตของ Proton มูลค่า 1.29 พันล้านริงกิตที่ตันจงมาลิม ล้วนต้องการเหล็กรีดร้อน รีดเย็น และเคลือบผิว — แต่ปริมาณความต้องการนั้นจะไปถึงโรงงานในประเทศมากน้อยเพียงใด ขึ้นอยู่กับสเปกผลิตภัณฑ์และข้อกำหนดการจัดหาในท้องถิ่น โครงการอุตสาหกรรมหนัก เช่น โรงงานแปรรูปแร่ของ JXR มูลค่า 5.76 พันล้านริงกิตที่เกอมามัน และโรงงานของ OCI Tokuyama มูลค่า 2.0 พันล้านริงกิตในซาราวัก เพิ่มอุปสงค์เหล็กแผ่นหนา เหล็กท่อ และเหล็กถัง

ตัวเลขโครงการเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดในแผนเป็นของระบบราง: โครงการรถไฟเชื่อมชายฝั่งตะวันออกมูลค่า 50.3 พันล้านริงกิต รถไฟฟ้า MRT3 สายวงกลมมูลค่า 31.0 พันล้านริงกิต และรถไฟฟ้ารางเบาปีนังสายมูเทียรามูลค่า 16.0 พันล้านริงกิต แต่การใช้จ่ายส่วนใหญ่นั้นจะเกิดขึ้นตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป ซึ่งทำให้ผลต่ออุปสงค์เหล็กในช่วงถึงครึ่งหลังของปี 2026 มีจำกัด ข้อสรุปคือ การเติบโตของอุปสงค์ในมาเลเซียมีอยู่จริงแต่ไม่กระจายตัวอย่างสม่ำเสมอ — โดยกระจุกตัวในภาคส่วนและปีที่เฉพาะเจาะจงมากกว่ากระจายทั่วตลาด

โครงสร้างการค้าที่มีทั้งคุณและโทษ

ข้อมูลการค้าปี 2025 ของมาเลเซียแสดงให้เห็นว่าความไม่สมดุลไม่ได้เหมือนกันในทุกผลิตภัณฑ์เช่นกัน เหล็กแผ่นยังคงพึ่งพาการนำเข้าในเชิงโครงสร้าง: ประเทศนำเข้าเหล็กแผ่นรีดร้อน 2.151 ล้านตัน ขณะที่ส่งออกเพียง 0.949 ล้านตัน โดยจีนเป็นผู้ส่งมอบ 41% ของการนำเข้า ตามด้วยไต้หวันและญี่ปุ่น เหล็กแผ่นรีดเย็นแสดงรูปแบบที่คล้ายกัน — นำเข้า 0.539 ล้านตัน นำโดยเกาหลีใต้ เทียบกับที่ส่งออกเพียง 0.035 ล้านตัน

ผลิตภัณฑ์เหล็กยาวและกึ่งสำเร็จรูปให้ภาพที่ตรงกันข้าม มาเลเซียส่งออกเหล็กลวด (1.289 ล้านตัน ส่วนใหญ่นำโดยการส่งไปไทยและสิงคโปร์) มากกว่าที่นำเข้าอย่างมาก และเป็นผู้ส่งออกสุทธิของเหล็กแท่งเล็กอย่างชัดเจน (ส่งออก 1.005 ล้านตัน ส่วนใหญ่ไปตุรกี) และเหล็กแท่งแบน (ส่งออก 0.771 ล้านตัน ไปตุรกีเป็นหลักเช่นกัน) การค้าเหล็กเส้นมีขนาดค่อนข้างเล็กทั้งสองด้าน สะท้อนถึงความเป็นท้องถิ่นของตลาดเหล็กก่อสร้าง

โดยรวมแล้ว การนำเข้าเอนเอียงไปทางเหล็กแผ่นรีดร้อนอย่างมาก (51.9% ของผลิตภัณฑ์ที่ติดตาม) และเหล็กแท่งเล็ก (20.3%) ขณะที่การส่งออกกระจายตัวไปมากกว่าในเหล็กลวด (31.2%) เหล็กแท่งเล็ก (24.3%) เหล็กแผ่นรีดร้อน (22.9%) และเหล็กแท่งแบน (18.6%)กล่าวโดยย่อ มาเลเซียไม่ได้เพียงแค่ขาดแคลนเหล็กหรือผลิตมากเกินไป — แต่มีกำลังการผลิตส่วนเกินในบางส่วน ขณะที่บางส่วนยังต้องพึ่งพาการนำเข้า และความไม่สอดคล้องนี้กดดันอัตราการใช้กำลังการผลิตและกำไรทั่วทั้งอุตสาหกรรม

เหตุใดกำลังการผลิตส่วนเกินจึงชะลอการเปลี่ยนผ่านสู่เหล็กสีเขียว

ปัญหาอัตราการใช้กำลังการผลิตนี้เป็นหัวใจสำคัญที่ทำให้เหล็กสีเขียวยังไม่ใช่ความสำคัญเชิงพาณิชย์ลำดับต้น ๆ แผนงานอุตสาหกรรมเหล็กของมาเลเซียระบุว่า กำลังการผลิตขั้นต้นอาจสูงถึงประมาณ 2.8 เท่าของอุปสงค์ภายในประเทศที่คาดการณ์ในปี 2030 — กำลังการผลิตประมาณ 40.8 ล้านตัน เทียบกับอุปสงค์ 14.7 ล้านตัน อัตราการใช้กำลังการผลิตตลอดห่วงโซ่คุณค่าในปี 2023 แตกต่างกันมากตามผลิตภัณฑ์ แต่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 96% ในปีนั้นอย่างมาก โดยหลายส่วนมีอัตราต่ำกว่านั้นมาก อัตราการใช้กำลังการผลิตที่ต่ำส่งผลให้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่มีอยู่ลดลง และเหลือเงินทุนน้อยลงสำหรับการปรับปรุงหรือลดคาร์บอนจากสินทรัพย์เหล่านั้น

ผู้กำหนดนโยบายตอบสนองด้วยการระงับการขยายกำลังการผลิตครอบคลุมเหล็กขั้นต้นและกึ่งสำเร็จรูปส่วนใหญ่ (พิกัดศุลกากร 7201–7229 — เหล็กถลุง, เหล็กแท่งเล็ก, เหล็กแท่งแบน, ผลิตภัณฑ์แผ่นและยาว, เหล็กโลหะผสมและสเตนเลส) ขณะที่ยกเว้นหมวดหมู่ขั้นปลาย เช่น ท่อ, ผลิตภัณฑ์โครงสร้าง, ตู้คอนเทนเนอร์ และสินค้าประกอบขึ้นรูป นี่เป็นสัญญาณการเปลี่ยนจุดเน้นจากการขยายผลผลิตไปสู่การเพิ่มอัตราการใช้กำลังการผลิต ความสามารถในการแข่งขัน และส่วนผสมผลิตภัณฑ์

ในตอนนี้ ลำดับความสำคัญระยะสั้นของโรงงานคือการเพิ่มประสิทธิภาพ: การปรับปรุงอัตราการใช้กำลังการผลิตและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ เนื่องจากการลงทุนลดคาร์บอนที่มีต้นทุนสูงให้ผลตอบแทนที่ไม่แน่นอนหากไม่มีส่วนเพิ่มราคาเหล็กสีเขียวในประเทศที่สม่ำเสมอ และต้นทุนการเปลี่ยนผ่านเพิ่มเติมยากที่จะผลักภาระไปยังปลายน้ำ ขั้นตอนเชิงปฏิบัติระยะสั้นจึงมุ่งเน้นไปที่การวัดผล การรายงาน การทวนสอบ (MRV) และการตรวจสอบย้อนกลับของผลิตภัณฑ์

หกแรงผลักดันที่กำลังขับเคลื่อนการเปลี่ยนผ่าน

แม้ไม่มีตัวกระตุ้นเชิงพาณิชย์ในทันที แต่แรงกดดันหกประการกำลังพุ่งเข้าสู่โรงงานเหล็กของมาเลเซีย โดยเรียงลำดับความเร่งด่วนโดยประมาณดังนี้:

1. MRV และมาตรฐานผลิตภัณฑ์ — รากฐานที่จำเป็นเร่งด่วน หากไม่มีการวัดผล การทวนสอบ และการตรวจสอบย้อนกลับการปล่อยก๊าซที่สม่ำเสมอ ข้ออ้างว่ามีคาร์บอนต่ำก็ไม่สามารถได้รับการยอมรับจากลูกค้า
2. แรงกดดันจากห่วงโซ่อุปทานและการเงิน — ผู้ซื้อข้ามชาติต้องการข้อมูลการปล่อยก๊าซของซัพพลายเออร์มากขึ้นสำหรับการรายงาน Scope 3 ของตนเอง และสถาบันการเงินเริ่มนำผลการดำเนินงานด้านสภาพภูมิอากาศมาพิจารณาในการตัดสินใจปล่อยกู้และการลงทุน
3. มาตรฐาน IFRS S2 และการเปิดเผยข้อมูล ESG ในวงกว้าง — เมื่อบริษัทพัฒนาการรายงานด้านสภาพภูมิอากาศของตน ความคาดหวังก็ขยายลงสู่ห่วงโซ่อุปทาน
4. CBAM และการค้าระหว่างประเทศ — ส่งผลทันทีต่อผู้ส่งออกที่ค้ากับ EU และเป็นสัญญาณว่าการปล่อยก๊าซในตัวสินค้ากำลังกลายเป็นเงื่อนไขการเข้าถึงตลาดโดยรวม ไม่ใช่แค่ด้านราคา
5. การจัดซื้อสีเขียว — เป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์เกิดใหม่ เพราะอาคารเขียว โครงสร้างพื้นฐาน และโครงการข้ามชาติเริ่มให้ความสำคัญกับวัสดุที่มีข้อมูลรับรองคาร์บอนที่น่าเชื่อถือ
6. การตั้งราคาคาร์บอน — ยังเป็นตัวขับเคลื่อนต้นทุนที่กำลังพัฒนา แต่จะช่วยเสริมกรณีทางการเงินโดยตรงสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพและเทคโนโลยีคาร์บอนต่ำ

แรงขับทั้งหกนี้ยังไม่เติบโตเต็มที่เมื่อแยกกัน แต่รวมกันแล้วชี้ให้เห็นถึงข้อกำหนดระยะใกล้เดียวกันคือ ข้อมูลคาร์บอนที่เชื่อถือได้และตรวจสอบได้ นี่คือเหตุผลที่การเปลี่ยนผ่านของมาเลเซียน่าจะเริ่มด้วยการวัดผลและปฏิบัติตามกฎ โดยการลดคาร์บอนเชิงลึกจะขยายขึ้นภายหลัง เมื่อประสิทธิภาพด้านคาร์บอนเริ่มแปลงเป็นข้อได้เปรียบด้านการเงิน การจัดซื้อ และการเข้าถึงตลาด

ภาพใหญ่

อุตสาหกรรมเหล็กของมาเลเซียไม่ได้ขาดแคลนอุปสงค์ และไม่ใช่แค่ภาวะล้นตลาดธรรมดา หากแต่เป็นสมดุลที่ไม่สม่ำเสมอ มีการเติบโตจริงในบางผลิตภัณฑ์และกำลังการผลิตเกินเชิงโครงสร้างในผลิตภัณฑ์อื่น การพึ่งพานำเข้าเหล็กแผ่นจริงควบคู่กับสถานะส่งออกสุทธิในผลิตภัณฑ์ยาวและกึ่งสำเร็จรูป ความซับซ้อนนี้คือเหตุผลว่าทำไมการสร้างข้อมูลที่น่าเชื่อถือ มาตรฐานร่วม และการประสานงานข้ามอุตสาหกรรมระหว่างผู้ผลิต ผู้ใช้ปลายทาง ผู้กำหนดนโยบาย และผู้ให้การเงิน จึงสำคัญกว่าการตัดสินใจลงทุนของโรงงานเดี่ยวใดๆ เวทีระดับภูมิภาค ซึ่งรวมถึง SMM's ASEAN Ferrous Summit ที่มีกำหนดในกัวลาลัมเปอร์เดือนพฤศจิกายนนี้ กำลังกลายเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่การประสานงานดังกล่าวเริ่มก่อตัวขึ้น

แหล่งข้อมูลที่อ้างอิง: MISIF, SEAISI, DOSM, Worldsteel, MIDA, GTT, SMM