[SMM บทวิเคราะห์] ห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่ของอินเดียพึ่งพาการนำเข้าอย่างมาก คาดว่าจะพึ่งตนเองได้ใน 10-15 ปี

อินเดียยังคงพึ่งพาการนำเข้าอย่างหนักในทุกขั้นตอนของห่วงโซ่อุปทานการผลิตแบตเตอรี่ ตั้งแต่แร่ธาตุวัตถุดิบจนถึงการผลิตเซลล์ โดยกำลังการผลิตในประเทศครอบคลุมความต้องการระยะใกล้น้อยกว่า 1% ภายในปี 2026 อินเดียมีกำลังการผลิตเซลล์ลิเธียมไอออนที่ติดตั้งแล้วเพียง 2 GWh เทียบกับความต้องการประมาณ 260 GWh ที่เกิดจากการประมูลแข่งขันในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งช่องว่างนี้สะท้อนถึงความเปราะบางเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่การขาดแคลนชั่วคราวในการสร้างระบบกักเก็บพลังงานของประเทศ

ในขั้นต้นน้ำ วัตถุดิบสำคัญอย่างลิเธียม โคบอลต์ นิกเกิล และกราไฟต์ ถูกจัดหาจากการนำเข้าเกือบ 100% อินเดียมีปริมาณสำรองลิเธียมเกรดแบตเตอรี่ในประเทศจำกัด และยังขาดโครงสร้างพื้นฐานการกลั่นเพื่อแปรรูปทรัพยากรที่มีอยู่ ทำให้ประเทศต้องพึ่งพาราคาลิเธียมและวัตถุดิบแบตเตอรี่ทั่วโลก รวมถึงความพร้อมในการส่งออกจากภูมิภาคผู้ผลิตต่างประเทศอย่างเต็มที่

ในขั้นกลาง วัตถุดิบเคมีภัณฑ์ขั้นต้น ได้แก่ สารแคโทดแอคทีฟ แอโนด ตัวคั่น และอิเล็กโทรไลต์ ถูกจัดหาจากผู้ผลิตจีนและเกาหลีเกือบทั้งหมด รวมถึงส่วนประกอบที่ใช้ในโรงงานที่เรียกตนเองว่าผู้ผลิตในประเทศ จีนเพียงประเทศเดียวจัดหาการนำเข้าเซลล์ลิเธียมไอออนของอินเดียประมาณ 63%-85%+ และควบคุมกำลังการผลิตทั่วโลก 85%-98% ในทุกจุดสำคัญของห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่ ซึ่งหมายความว่าฐานการประกอบชุดแบตเตอรี่ที่กำลังเติบโตของอินเดียยังคงผูกติดอยู่กับกลุ่มผู้จัดหาส่วนประกอบจากต่างประเทศที่แคบในเชิงโครงสร้าง

ในขั้นปลายน้ำ การประกอบชุดแบตเตอรี่เป็นส่วนเดียวที่อินเดียมีกิจกรรมในท้องถิ่นที่สำคัญ แม้ว่าจะครอบคลุมเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าห่วงโซ่อุปทานทั้งหมด งานที่มีอัตรากำไรสูงและซับซ้อนยังคงกระจุกตัวอยู่ที่ระดับเซลล์และส่วนประกอบ ซึ่งการพึ่งพาการนำเข้าเกือบสมบูรณ์ ค่าใช้จ่ายการนำเข้าแบตเตอรี่และเซลล์ทั้งหมดของอินเดียสูงถึงประมาณ 2.8-3.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2023-24 ตอกย้ำถึงขนาดของมูลค่าที่ยังคงไหลออกไปต่างประเทศในขั้นตอนเซลล์

เซลล์ที่ผลิตในประเทศปัจจุบันมีต้นทุนสูงกว่าการนำเข้า 25%-40% ซึ่งเกิดจากขนาดการผลิตที่ไม่เพียงพอ ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น และระบบนิเวศของผู้จัดหาในประเทศที่ยังไม่พัฒนาเต็มที่สำหรับวัสดุป้อนเข้าสู่เซลล์ ทำให้ผู้ผลิตอินเดียต้องจัดหาวัตถุดิบตั้งต้นในราคาสปอตหรือราคาตามสัญญา แทนที่จะเป็นเงื่อนไขส่วนลดตามปริมาณที่ผู้ผลิตต่างประเทศที่มีการบูรณาการในแนวดิ่งได้รับ การประหยัดต่อขนาดยิ่งซ้ำเติมปัญหานี้: โรงงานที่ดำเนินการประมาณ 5 GWh มี EBITDA ติดลบประมาณ 10% โดยจุดคุ้มทุนอยู่ที่ประมาณ 10 GWh และต้องมีขนาด 20 GWh ขึ้นไปจึงจะได้กำไร ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่กำลังการผลิตที่ประกาศไว้ส่วนใหญ่ของอินเดียจำนวน 226 GWh จนถึงปี 2035 ยังไปไม่ถึง

กลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทานระยะใกล้ของอินเดียให้ความสำคัญกับการผลิตในประเทศในขั้นปลายน้ำ ได้แก่ ภาชนะบรรจุแบตเตอรี่ ระบบจัดการพลังงาน โครงสร้างพื้นฐาน SCADA และการประกอบชุดแบตเตอรี่ โดยมีข้อกำหนดให้มีส่วนประกอบในประเทศ 20% ในการประมูลระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่ขนาดสเกลกริด การเพิ่มข้อกำหนดดังกล่าวเป็น 100% จะทำให้รายจ่ายฝ่ายทุนรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 30% สำหรับระบบ BESS ขนาด 100 MW และระยะเวลา 2 ชั่วโมง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดด้านต้นทุนโดยตรงระหว่างการเร่งการผลิตในประเทศในห่วงโซ่อุปทานกับการรักษาความเป็นไปได้ในเชิงพาณิชย์ของโครงการกักเก็บพลังงาน

แผนงานแบบเป็นระยะกำหนดแนวทางไว้ดังนี้: การประกอบในขั้นปลายน้ำและการผลิตส่วนประกอบในประเทศสามารถทำได้ภายใน 0-3 ปี; การขยายขนาดการผลิตเซลล์ถึงระดับความอยู่รอดที่ 10-20 GWh ใช้เวลา 3-10 ปี โดยยังคงพึ่งพาเทคโนโลยีและปัจจัยนำเข้าจากขั้นต้นน้ำตลอดช่วงดังกล่าว; และการบูรณาการห่วงโซ่อุปทานอย่างสมบูรณ์ รวมถึงการกลั่นแร่วิกฤตในประเทศและการลดการพึ่งพาวัสดุแคโทด แอโนด และอิเล็กโทรไลต์ที่นำเข้า คาดว่าจะใช้เวลาเกิน 10-15+ ปี

มุมมอง SMM: ช่องว่างห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่ของอินเดียรุนแรงที่สุดในขั้นต้นน้ำและขั้นกลาง ซึ่งการจัดหาวัตถุดิบและสารตั้งต้นยังคงมาจากต่างประเทศเกือบทั้งหมด โดยไม่คำนึงถึงการประกาศสร้างโรงงานกิกะแฟคตอรีในขั้นปลายน้ำ โครงสร้างดังกล่าวทำให้อินเดียเป็นแหล่งความต้องการลิเธียมและวตถุดิบแบตเตอรี่ในระยะยาวอย่างมาก รวมถึงผู้ส่งออกสโพดูมีนและสารต้งต้นจากแอฟรีกา โดยมีเงื่อนไขว่าราคาและโลจิสติกสสามารถแขงขี่นกบความสมพนธการจัดหาที่ยั้งยืนซึ่งอิงรอบห่วโซ่อุปทานของจีนและเกาหลี