[SMM Flash] คาดการณ์ราคาลิเธียมปี 2569 ถูกปรับเพิ่มขึ้น; อุปสงค์จากการกักเก็บหนุนเสถียรภาพ อุปทานที่เพิ่มขึ้นสกัดขาขึ้น

ประมาณการราคาเฉลี่ยลิเทียมคาร์บอเนตและลิเทียมไฮดรอกไซด์โมโนไฮเดรตของจีนแผ่นดินใหญ่สำหรับปี 2026 ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 20,100 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และ 19,600 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ตามลำดับ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของราคาในช่วงครึ่งปีแรก คาดว่าราคาจะอ่อนตัวลงในช่วงครึ่งปีหลัง แต่อุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากการกักเก็บพลังงานน่าจะช่วยจำกัดขาลง ในขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการกลับมาดำเนินงานของเหมือง Jianxiawo ของ CATL ก็เป็นปัจจัยกดดันความรู้สึกเชิงลบเช่นกัน

การเติบโตของอุปสงค์ลิเทียมทั่วโลกคาดว่าจะชะลอตัวลงสู่ระดับ 5.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในปี 2026 จาก 18.5% ในปี 2025 ตามการชะลอตัวของการเติบโตของยอดขายรถยนต์นั่งส่วนบุคคลไฟฟ้าทั่วโลก (BEV+PHEV) สู่ 3.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี จาก 22.8% ในปี 2025 จีนยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนอุปสงค์หลัก: ยอดขายรถยนต์พลังงานใหม่ในประเทศเพิ่มขึ้น 23.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะ 1.6 ล้านคันในเดือนมิถุนายน โดยอัตราการใช้รถยนต์พลังงานใหม่คงอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 58.5% ของยอดขายรถยนต์ใหม่เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน เนื่องจากการยกเลิกมาตรการจูงใจและแรงกดดันเชิงโครงสร้างผลักดันตลาดเข้าสู่ช่วงการเติบโตที่อิ่มตัวมากขึ้น ราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังช่วยหนุนอุปสงค์ของระบบขับเคลื่อนด้วยไฟฟ้าและไฮบริดเพิ่มขึ้น

ในด้านอุปทาน ผลผลิตลิเทียมทั่วโลกคาดว่าจะเติบโต 13.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในปี 2026 นำโดยออสเตรเลียและจีน โดยการฟื้นตัวของราคาสนับสนุนการกลับมาผลิตของกำลังการผลิตที่มีต้นทุนสูงขึ้นในออสเตรเลีย แม้จะมีแรงกดดันด้านต้นทุนจากราคาพลังงานและการขาดแคลนกำมะถันที่อาจเกิดขึ้น ส่วนแบ่งการตลาดรวมของผู้ผลิตสามอันดับแรก ได้แก่ ออสเตรเลีย จีน และชิลี คาดว่าจะลดลงไปจนถึงปี 2035 เนื่องจากอาร์เจนตินาและซิมบับเวเพิ่มกำลังการผลิต โดยซิมบับเวถูกมองว่าเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการพัฒนาเหมืองลิเทียมในแอฟริกาในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ส่วนต่างราคาของคาร์บอเนตที่สูงกว่าไฮดรอกไซด์คาดว่าจะยังคงอยู่ จากการนำแบตเตอรี่ LFP มาใช้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของการติดตั้งแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก และมากกว่า 90% ของกำลังการผลิตแบตเตอรี่สำหรับกักเก็บพลังงาน ในระยะยาว เทคโนโลยีแบตเตอรี่ที่ปราศจากลิเทียมหรือใช้ลิเทียมลดลง และความก้าวหน้าในการรีไซเคิลแบตเตอรี่ ถือเป็นความเสี่ยงเชิงลบเชิงโครงสร้างต่อราคา

มุมมองจาก SMM: การปรับประมาณการครั้งนี้ยืนยันถึงความยืดหยุ่นของราคาในช่วงครึ่งปีแรก มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐาน ราคาปัจจุบันยังคงถูกมองว่าอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน โดยความเสี่ยงในช่วงครึ่งปีหลังมีแนวโน้มไปในทิศทางขาลง สำหรับอุปทานจากแอฟริกา บทบาทของซิมบับเวในทศวรรษหน้าในการเปลี่ยนผ่านออกจากกลุ่มผู้ผลิตสามอันดับแรกแบบดั้งเดิม สอดคล้องกับการพัฒนาการผสานรวมการผลิตซัลเฟต/ไฮดรอกไซด์ที่กำลังดำเนินอยู่ การดำเนินการอย่างต่อเนื่องจะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของแอฟริกาในห่วงโซ่อุปทานลิเทียมโลก