ศูนย์ราคาพลวงยังคงปรับตัวสูงขึ้น [SMM รีวิวตลาดสปอตพลวงรายสัปดาห์]

ตามข้อมูลจาก SMM ตลาดพลวงในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มทรงตัวก่อนปรับตัวขึ้น โดยระดับราคากลางยังคงขยับสูงขึ้นต่อเนื่อง ราคาเฉลี่ยแท่งพลวง #1 ทรงตัวที่ 92,000 หยวน/ตันตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันพุธ (10-12 ส.ค.) ก่อนปรับขึ้น 1,500 หยวน/ตันเป็น 93,500 หยวน/ตันในวันพฤหัสบดี (13 ส.ค.) และไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์ พลวงไตรออกไซด์ 99.8% (ในประเทศ) ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน โดยราคาเฉลี่ยทรงตัวที่ 82,000 หยวน/ตันตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันพุธ ขยับขึ้น 500 หยวน/ตันเป็น 82,500 หยวน/ตันในวันพฤหัสบดี (13 ส.ค.) และไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์ การปรับขึ้นของพลวงไตรออกไซด์น้อยกว่าแท่งพลวงอย่างเห็นได้ชัด สะท้อนว่าความต้องการปลายน้ำจากสารหน่วงไฟและการใช้งานอื่น ๆ ดีขึ้นแต่ยังอ่อนตัว ในด้านจังหวะ ราคาในตลาดผลิตภัณฑ์พลวงส่วนใหญ่ปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในวันทำการของสัปดาห์นี้ ผู้ถลุงโดยทั่วไปยืนราคาและชะลอการขายภายใต้แรงกดดันจากการขาดทุน และตลาดมีโมเมนตัมเชิงทิศทางที่ชัดเจน การปรับขึ้นกลางสัปดาห์ได้แรงหนุนหลักจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าผู้ซื้อจะยังคงเติมสต็อกต่อเนื่อง แต่ผู้ร่วมตลาดรายงานเป็นวงกว้างว่าการเติมสต็อกตามความต้องการจำเป็นของปลายน้ำชะลอลงอย่างเห็นได้ชัด และความสนใจเก็งกำไรก็ลดลงเช่นกัน โดยความเชื่อมั่นตลาดโดยรวมเปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อย

ตามการประเมินของ SMM การผลิตแท่งพลวงของจีนในเดือนกรกฎาคม 2026 ซึ่งรวมแท่งพลวง พลวงดิบแปลงสภาพ และแคโทดพลวง เพิ่มขึ้นประมาณ 30% MoM แสดงถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ข้อมูลศุลกากรแสดงว่าการนำเข้าสินแร่พลวงจากภายนอกจีนในเดือนเมษายน พฤษภาคม และมิถุนายน ต่างสูงเกิน 10,000 ตัน และการนำเข้าสินแร่จำนวนมากย่อมส่งผลให้การผลิตแท่งพลวงสูงขึ้น ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 การนำเข้าสินแร่พลวงสะสมอยู่ที่ 59,347.5 ตันตามน้ำหนักทางกายภาพ ซึ่งสูงกว่าการนำเข้าทั้งปี 2025 แล้ว

การนำเข้าสินแร่และหัวแร่พลวงในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 10,688.6 ตัน ลดลง 2.7% MoM จาก 10,980.1 ตันในเดือนพฤษภาคม แต่ยังอยู่เหนือระดับ 10,000 ตัน อย่างไรก็ตาม แหล่งอุปทาน “ตัวแปรสเปน” ที่ตลาดเคยกังวลก่อนหน้านั้นไม่ยั่งยืน ประกอบกับการเติบโตของผลผลิตเหมืองในประเทศที่จำกัด ทำให้รูปแบบวัตถุดิบตึงตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ทั้งนี้ โครงการถลุงแท่งพลวง #1 ที่วางแผนไว้ซึ่งมีกำลังการผลิตปีละ 10,000 ตันในเมืองเซียวเอ่อร์คู่เล่อ เขตปกครองตนเองซินเจียง อาจส่งผลต่อภูมิทัศน์อุปทานในอนาคต ในแง่ต้นทุน ต้นทุนการทำเหมืองของสินแร่พลวงที่ผู้ผลิตรายใหญ่บางรายถือครองเองบวกค่าธรรมเนียมการถลุง ขณะนี้ค่อนข้างใกล้เคียงกับราคาสปอต และความเต็มใจของผู้ถลุงที่จะยืนราคาและชะลอการขายสอดคล้องกันอย่างมาก ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ราคาสามารถรักษาแนวโน้มขาขึ้นในสัปดาห์นี้ได้

ปริมาณการส่งออกพลวงไตรออกไซด์ในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 474.3 ตัน เพิ่มขึ้น 145.6% MoM จากประมาณ 193 ตันในเดือนพฤษภาคม โดยมีรัสเซียเป็นปลายทางอันดับหนึ่ง ช่องทางการส่งออกมีแนวโน้มกระจายตัวมากขึ้น แต่ปริมาณรวมยังอยู่ในระดับต่ำ ในช่วงเดียวกัน การส่งออกพลวงที่ยังไม่ได้ขึ้นรูปเป็นศูนย์ บ่งชี้ว่าการส่งออกแท่งพลวงยังคงถูกจำกัด โครงสร้างการนำเข้าเปลี่ยนไปอย่างชัดเจน โดยส่วนแบ่งของสเปนเพิ่มขึ้น ช่องทางการส่งออกกระจายตัวมากขึ้น แต่ปริมาณรวมยังต่ำ เมื่อพิจารณาข้อมูลการค้าของไทย การนำเข้าแท่งพลวงของไทยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 1,405 ตัน เพิ่มขึ้น 173.1% MoM และเป็นจุดสูงสุดในรอบครึ่งปี โดยนำเข้าหลักจากเวียดนาม เมียนมา และฮ่องกง ส่วนการส่งออกอยู่ที่ 689 ตัน เพิ่มขึ้น 132.1% MoM โดยส่งออกหลักไปยังเบลเยียม เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น รูปแบบห่วงโซ่อุตสาหกรรมของไทยในการแปรรูปแท่งพลวงเป็นสินค้าส่งออกมูลค่าเพิ่มไปยังเศรษฐกิจพัฒนาแล้วชัดเจน โดยราคาส่งออกต่อหน่วยโดยทั่วไปสูงกว่าต้นทุนนำเข้า และมีผลของการสร้างมูลค่าเพิ่มจากการแปรรูปที่โดดเด่น

การควบคุมการส่งออกยังคงดำเนินต่อไป ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม การควบคุมการส่งออกแร่ยุทธศาสตร์ได้รับการยกระดับเป็น “การกำกับดูแลแบบเครือข่ายครอบคลุมทั้งห่วงโซ่อุปทาน” ช่องทางการส่งออกที่ถูกต้องตามกฎระเบียบแคบลง ซึ่งจะยิ่งทำให้อุปทานในประเทศที่พร้อมใช้ตึงตัวขึ้นอีก แม้ว่าการส่งออกพลวงไตรออกไซด์จะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบเดือนก่อน แต่ปริมาณรวมยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับการส่งออกปกติหลายพันตันต่อเดือน และความเต็มใจส่งออกของห่วงโซ่อุตสาหกรรมดีขึ้น แต่ท่าทีโดยรวมยังคงระมัดระวัง

ด้านความต้องการปลายน้ำ เมื่อช่วงนอกฤดูกาลแบบดั้งเดิมใกล้สิ้นสุดลง อัตราการเดินเครื่องของภาคส่วนปลายน้ำคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น อัตราการเดินเครื่องในภาคสารหน่วงไฟและโลหะผสมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเข้าสู่ฤดูสูงสุดเดือนกันยายน-ตุลาคม หลังจากกำลังการผลิตหดตัวก่อนหน้านี้ อุตสาหกรรมกระจก PV ก็มีการคาดการณ์การกลับมาเดินเครื่องเช่นกัน แต่ความต้องการโซเดียมไพโรแอนติโมเนตยังต้องติดตามและตรวจสอบต่อไป ราคาโบรมีนปรับขึ้นสู่ 36,500 หยวน/ตันจากอุปทานตึงตัวและทรงตัวในระดับสูง ซึ่งเป็นแรงหนุนด้านต้นทุนให้ราคาพลวง อย่างไรก็ตาม หลังการเติมสต็อกตามความต้องการจำเป็นในช่วงก่อนหน้า ผู้ใช้ปลายทางขณะนี้มีสินค้าคงคลังวัตถุดิบอยู่บ้าง และไม่มีแรงจูงใจสูงที่จะเติมสต็อกต่อเนื่องในระยะใกล้

จากธุรกรรมการซื้อขายพลวงไตรออกไซด์ในสัปดาห์นี้ การยอมรับอุปทานพลวงไตรออกไซด์ราคาสูงของปลายน้ำยังคงระมัดระวัง และมีแรงต้านอยู่บ้างในการส่งผ่านราคาไปยังภาคการถลุงต้นน้ำ นี่เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้การปรับขึ้นของราคาพลวงในสัปดาห์นี้เป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปและขาดโมเมนตัมในการพุ่งขึ้นด้านเดียวอย่างรุนแรง ตัวอย่างเช่น การผลิตโซเดียมไพโรแอนติโมเนตในเดือนกรกฎาคมลดลง 20% MoM และการลดลงสองเดือนติดต่อกันแสดงว่าฤดูความต้องการสูงสุดยังมาไม่ถึง

จากแนวโน้มในสัปดาห์นี้ จังหวะการปรับขึ้นของราคาสะท้อนความขัดแย้งหลักของตลาด นั่นคือ การต่อสู้ระหว่างความตั้งใจของผู้ถลุงที่จะยืนราคากับการยอมรับราคาสูงของปลายน้ำ เมื่อมองไปถึงสัปดาห์หน้า ตรรกะหลักที่หนุนราคาพลวงยังคงแข็งแกร่ง โดยผู้ถลุงโดยทั่วไปเผชิญแรงกดดันขาดทุนจากราคาวัตถุดิบที่ซื้อจากภายนอกซึ่งสูงกว่าราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และความตั้งใจที่จะยืนราคาและชะลอการขายสอดคล้องกันอย่างมาก ขณะเดียวกัน ฤดูสูงสุดเดือนกันยายน-ตุลาคมที่ใกล้เข้ามากำลังเสริมให้ปลายน้ำคาดการณ์การเติมสต็อกในอนาคตมากขึ้น

สัปดาห์หน้า คาดว่าราคาพลวงจะประคองตัวได้ดี เนื่องจากการปรับขึ้นในปัจจุบันยังค่อนข้างจำกัดและโมเมนตัมขาขึ้นยังต้องสะสม ความน่าจะเป็นที่ราคาจะพุ่งขึ้นด้านเดียวอย่างรุนแรงต่อเนื่องจึงต่ำ ต้องจับตาการที่ปลายน้ำยอมรับสินค้าจริงหลังราคาปรับขึ้น ในระยะกลางถึงระยะยาว ในช่วงเดือนหน้า ตลาดพลวงคาดว่าจะยังคงมีภาพแข็งแกร่งเมื่ออุปสงค์ช่วงฤดูสูงสุดเป็นรูปธรรม ช่วงปลายไตรมาส 3 ถึงต้นไตรมาส 4 เป็นฤดูการบริโภคสูงสุดตามประเพณีของผลิตภัณฑ์พลวง อุตสาหกรรมสารหน่วงไฟที่เข้าสู่ช่วงการผลิตสูงสุดจะช่วยหนุนการบริโภคพลวงไตรออกไซด์และแท่งพลวง และอุตสาหกรรมกระจก PV มีการคาดการณ์การกลับมาเดินเครื่อง ด้านอุปทาน สินแร่พลวงของจีนถูกจำกัดโดยทรัพยากรและแทบไม่สามารถเติบโตด้านปริมาณได้อย่างมีนัยสำคัญ การควบคุมการส่งออกยังคงเข้มข้นขึ้น และระดับราคากลางคาดว่าจะปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม:
- การยอมรับราคาแท่งพลวงจริงของปลายน้ำหลังการปรับขึ้น และความยั่งยืนของการขยายปริมาณธุรกรรม
- การเปลี่ยนแปลงกำลังการผลิตพลวงออกไซด์นอกจีน และความคืบหน้าการฟื้นตัวของการส่งออกของจีน
- การตรวจสอบจริงของอุปสงค์ “ช่วงพีกเดือนกันยายน-ตุลาคม”
- การเปลี่ยนแปลงภายหลังของการนำเข้าสินแร่พลวง
- ความคืบหน้าโครงการถลุงพลวงแท่ง 10,000 ตันในเสี่ยวเอ่อร์คู่เล่อ ซินเจียง
- แนวโน้มราคาโบรมีนและปัจจัยหนุนด้านต้นทุน
- การบังคับใช้นโยบายควบคุมการส่งออกแร่ยุทธศาสตร์