ตลาดแบตเตอรี่โซเดียมไอออนของจีน: ความต้องการที่แข็งแกร่งกระตุ้นการขยายกำลังการผลิตในเดือนกรกฎาคม; ปัญหาคอขวดด้านอุปทานจะยังคงอยู่ต่อไปในเดือนสิงหาคม

ในเดือนกรกฎาคม ตลาดวัสดุแบตเตอรี่โซเดียมไอออนยังคงมีแรงส่งที่แข็งแกร่ง โดยทั้งฝั่งแคโทดและแอโนดแสดงสัญญาณที่ชัดเจนของ “อุปสงค์ที่แข็งแกร่ง กำลังการผลิตที่ตึงตัว” คำสั่งซื้อจากผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายน้ำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่ออัตราการเจาะตลาดของเส้นทางพอลิแอนไอออนในงานกักเก็บพลังงานเร่งตัวขึ้น ผลักดันให้ผู้ประกอบการวัสดุต้นน้ำเดินเครื่องใกล้เต็มกำลังการผลิต ในขณะเดียวกัน แอโนดฮาร์ดคาร์บอนต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านการส่งมอบที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตแตะขีดจำกัด โดยรวมแล้ว ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซเดียมไอออนกำลังเปลี่ยนผ่านจาก “การจัดส่งทดลองในปริมาณน้อย” ไปสู่ “ความพร้อมในระดับขนาดใหญ่” โดยการขยายกำลังการผลิตกลายเป็นฉันทามติของทั้งอุตสาหกรรม

ฝั่งแคโทด: NFPP เดินเครื่องเต็มกำลังการผลิต ผู้เล่นทั้งเก่าและใหม่แข่งขันกันขยายกำลังการผลิต

ในเดือนกรกฎาคม การผลิตวัสดุแคโทดแบตเตอรี่โซเดียมไอออนของจีนเพิ่มขึ้น 13% MoM และพุ่งขึ้น 55% YoY โดยวัสดุประเภทพอลิแอนไอออนเพิ่มส่วนแบ่งเป็น 88% ตอกย้ำตำแหน่งที่โดดเด่น ผู้ประกอบการ NFPP (โซเดียมเหล็กไพโรฟอสเฟต) กระแสหลักส่วนใหญ่เปลี่ยนมาเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตในเดือนนี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากคำสั่งซื้อจำนวนมากจากผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ชั้นนำปลายน้ำ—ลูกค้าบางรายได้แจ้งแผนความต้องการโดยรวมช่วงครึ่งปีหลังให้แก่ซัพพลายเออร์แล้ว แสดงให้เห็นถึงความต้องการล็อคปริมาณและราคาอย่างชัดเจน ปัจจุบันตลาด NFPP มีอุปทานตึงตัว สินค้าคงคลังสำเร็จรูปของผู้เล่นรายใหญ่อยู่ในระดับต่ำ คาดว่าภาวะตึงตัวนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงต้นไตรมาส 4

ผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการตรวจสอบรับรองในระยะยาวได้รับการยอมรับอย่างลึกซึ้งจากลูกค้าแบตเตอรี่โซเดียมไอออนปลายน้ำที่อยู่มานาน และมีสัดส่วนหลักในการจัดส่งในปัจจุบัน อีกกลุ่มหนึ่งคือยักษ์ใหญ่ด้านแคโทดแบตเตอรี่ลิเธียมดั้งเดิมที่ก้าวเข้าสู่เส้นทางแบตเตอรี่โซเดียมไอออนอย่างแข็งขัน แม้ว่าผลิตภัณฑ์ของพวกเขายังอยู่ในขั้นตอนการตรวจสอบจากลูกค้า แต่ด้วยทุนสำรองที่หนาแน่นและการพึ่งพาการระดมทุนภายนอกต่ำ จะช่วยให้สามารถขยายกำลังการผลิตได้รวดเร็วกว่ามาก ทำให้สามารถตอบสนองอุปสงค์ปลายน้ำที่ระเบิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้ผู้เล่นชั้นนำจะมีความตั้งใจอย่างชัดเจนในการขยายกำลังการผลิต แต่มีเพียงไม่กี่รายเท่านั้นที่จะมีความสามารถในการจัดส่งขนาดใหญ่และมีเสถียรภาพอย่างแท้จริงในไตรมาส 3 จนถึงปัจจุบัน ยังไม่มีผู้ประกอบการรายใดสามารถบรรลุกำลังการผลิตต่อเดือนที่ 1,000 ตัน และอุตสาหกรรมโดยรวมยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของ “การเร่งเครื่อง”

ตลาดแคโทดชนิดเลเยอร์ออกไซด์มีผลงานค่อนข้างปานกลางในเดือนกรกฎาคม โดยการใช้งานหลักยังคงกระจุกตัวในงานที่ต้องการกำลังสูงและอัตราซีสูง ซึ่งมีส่วนช่วยให้การเติบโตในระยะใกล้จำกัด

ฝั่งแอโนด: อัตราการใช้กำลังการผลิตฮาร์ดคาร์บอนใกล้แตะขีดจำกัด อุปทานผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียมตึงตัวเชิงโครงสร้าง

ในเดือนกรกฎาคม การผลิตแอโนดฮาร์ดคาร์บอนของแบตเตอรี่โซเดียมไอออนเพิ่มขึ้น 4% MoM และพุ่งขึ้น 101% YoY การเติบโตรายเดือนที่ชะลอลงส่วนใหญ่เป็นผลจากอัตราการใช้กำลังการผลิตของผู้ประกอบการกระแสหลักที่เข้าใกล้ 100% ภายใต้กำลังการผลิตที่มีอยู่ โดยการเพิ่มผลผลิตต่อไปต้องพึ่งพาการปล่อยกำลังการผลิตใหม่อย่างมีนัยสำคัญ ผู้ประกอบการบางรายพยายามบรรเทาแรงกดดันด้านการส่งมอบผ่านการรับจ้างผลิตในระยะสั้น แต่การควบคุมคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่รับจ้างผลิตกลับเป็นเรื่องท้าทาย ทำให้คุณภาพผลผลิตไม่สม่ำเสมอและต้องผ่านการแปรรูปซ้ำ ซึ่งผลักดันต้นทุนโดยรวมให้สูงขึ้นและไม่ใช่ทางออกระยะยาวที่ยั่งยืน ในปัจจุบัน ผู้ประกอบการโดยทั่วไปดำเนินการสินค้าคงคลังสำเร็จรูปฮาร์ดคาร์บอนในระดับต่ำ โดยจัดส่งทันทีหลังการผลิต ซึ่งยืนยันถึงแรงดึงดูดด้านอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง

ด้านวัตถุดิบ: สารตั้งต้นฮาร์ดคาร์บอนมีหลากหลายประเภท การเปลี่ยนแปลงต้นทุนแตกต่างกันไปตามเส้นทาง แต่ภาพรวมอุปทานยังคงมีเสถียรภาพ เมื่อมองไปข้างหน้าถึงครึ่งปีหลัง คาดการณ์ว่ามีความต้องการจัดซื้อแอโนดปริมาณมากจากปลายน้ำ และความร่วมมือระหว่างผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ชั้นนำกับผู้ประกอบการแอโนดคาดว่าจะบรรลุความก้าวหน้าครั้งสำคัญในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งอาจผลักดันให้ปริมาณการค้าขยายตัวต่อไป อุปสงค์ของตลาดในปัจจุบันสำหรับผลิตภัณฑ์ฮาร์ดคาร์บอนระดับพรีเมียมที่เหมาะกับงานวงจรระยะยาวนั้นแข็งแกร่งเป็นพิเศษ ในขณะที่ความยืดหยุ่นด้านอุปทานของกลุ่มนี้ยังอ่อนแอ ทำให้ช่องว่างเชิงโครงสร้างยากจะเติมเต็มในระยะสั้น

แนวโน้มเดือนสิงหาคม: ทิศทางการเติบโตของอุปสงค์ชัดเจน คอขวดด้านอุปทานยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ

เมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคม คาดว่าอุปสงค์แคโทดแบตเตอรี่โซเดียมไอออนจะยังคงแข็งแกร่งขึ้น โดยมีการเติบโตของคำสั่งซื้อรายเดือนที่ชัดเจน ผู้ประกอบการบางรายจะยังคงเร่งเครื่องกำลังการผลิต โดยคาดว่าการผลิตแคโทดในเดือนสิงหาคมจะเพิ่มขึ้นอีก 11% MoM และขยายการเติบโต YoY เป็น 83% สำหรับแอโนดฮาร์ดคาร์บอน คาดการณ์การเติบโตของปริมาณตลาดชัดเจน และความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมแข็งแกร่ง แต่รูปแบบอุปทานตึงตัวของผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียมน่าจะยังคงอยู่ โดยคาดว่าการผลิตฮาร์ดคาร์บอนในเดือนสิงหาคมจะเติบโต 13% MoM และพุ่งขึ้น 149% YoY

โดยรวมแล้ว อุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซเดียมไอออนอยู่ในช่วงการแข่งขันระหว่าง “อุปสงค์ที่ระเบิดขึ้น” และ “การสร้างกำลังการผลิต” ฝั่งแคโทด NFPP เป็นผู้นำในการบรรลุประโยชน์จากการผลิตเต็มกำลัง โดยผู้เล่นทั้งใหม่และเดิมเร่งการวางตำแหน่งทางการตลาด ฝั่งแอโนดจำเป็นต้องเอาชนะปัญหาคอขวดกำลังการผลิตระดับพรีเมียมให้เร็วที่สุด เพื่อรองรับอุปสงค์จากสัญญาระยะยาวที่มีปริมาณมากขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง SMM เชื่อว่าช่วงปลายไตรมาส 3 ถึงต้นไตรมาส 4 จะเป็นหน้าต่างสำคัญสำหรับการปล่อยกำลังการผลิตวัสดุแบตเตอรี่โซเดียมไอออน ซึ่งคาดว่ารูปแบบอุปสงค์-อุปทานจะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ลักษณะตลาดฝั่งผู้ขายจะคงอยู่ในระยะสั้น และผู้ประกอบการที่มีความได้เปรียบจากการเป็นผู้บุกเบิกและมีความสามารถในการขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็วจะเป็นกลุ่มแรกที่ได้รับประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นนี้