ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านที่ปะทุขึ้นอีกครั้งกระทบตลาดสินค้าโภคภัณฑ์; ส่วนเพิ่มจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์หนุนอะลูมิเนียม SHFE พุ่ง พร้อมปริมาณซื้อขายสูงขึ้น [บันทึกการประชุมเช้า SMM อะลูมิเนียม]

7.29 บันทึกการประชุมช่วงเช้า SMM อะลูมิเนียม

ฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 23,190 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืนวันที่ 28 ก.ค. ทำจุดสูงสุดที่ 23,535 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 23,130 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 23,445 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.97% จากราคาปิดก่อนหน้า ระหว่างช่วงดังกล่าว ราคาเร่งขึ้นพร้อมปริมาณซื้อขายที่สูงขึ้นและเกิดแท่งเทียนขาขึ้น ทะลุกรอบการแกว่งตัวสะสมก่อนหน้าในครั้งเดียว และยืนเหนือระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA5 (23,317.37), MA10 (23,269.85), MA20 (23,223.10), MA40 (23,234.24) และ MA60 (23,338.15) ได้อย่างมั่นคง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ให้แนวรับแข็งแกร่ง แนวรับที่จุดต่ำระหว่างวัน 22,875 ยังคงรับอยู่ได้ดี และศูนย์กลางราคายังคงขยับสูงขึ้น ปริมาณซื้อขายในช่วงนี้เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเป็น 142,000 ล็อต ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นตามเป็น 260,000 ล็อต สะท้อนลักษณะฝั่งกระทิงเพิ่มสถานะ โดยมีเงินทุนไหลเข้าเพิ่มเติมหนุนตลาดให้สูงขึ้น ในเชิงเทคนิค บนกราฟ 4 ชั่วโมง MACD DIFF (43.04) อยู่เหนือ DEA (26.38) ฮิสโตแกรมสีแดงขยายต่อเนื่อง โมเมนตัมขาขึ้นแข็งแกร่งขึ้น และราคายังทรงตัวได้ดีในระยะสั้น อะลูมิเนียม LME เปิดที่ $3,169.5/ตัน วันที่ 28 ก.ค. ทำจุดสูงสุดที่ $3,169.5/ตัน และจุดต่ำสุดที่ $3,130.5/ตัน ก่อนปิดที่ $3,148.5/ตัน ลดลง 0.77% จากราคาปิดก่อนหน้า ราคาทรงตัวและอ่อนลงในวันดังกล่าว เกิดแท่งเทียนขาลง และหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น MA5 (3,163.27) และ MA10 (3,165.42) ซึ่งเปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนวต้าน เส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและยาว MA20 (3,181.95), MA40 (3,252.74) และ MA60 (3,296.34) เรียงตัวในรูปแบบขาลง มีแรงกดดันด้านบนมาก แนวรับระยะสั้นอยู่บริเวณ 3,120 ปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันดังกล่าว ขณะที่สถานะคงค้างลดลงเล็กน้อย สะท้อนลักษณะฝั่งกระทิงลดสถานะ โดยแรงซื้อต่อเนื่องยังไม่เพียงพอ ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวัน MACD DIFF (-39.73) อยู่เหนือ DEA (-54.98) โครงสร้างโกลเดนครอสยังคงอยู่ แต่ฮิสโตแกรมสีแดงมีแนวโน้มบีบแคบลง ทำให้แรงฟื้นตัวจากระดับต่ำอ่อนลง และอะลูมิเนียม LME ยังคงแกว่งตัวสะสมอย่างซบเซา

ภาพรวมมหภาค: ตลาดกำลังรอให้สหรัฐฯ และอิหร่านผลักดันการเจรจาสันติภาพต่อไป แต่ข้อพิพาทช่องแคบฮอร์มุซยังไม่คลี่คลาย อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอีกครั้งในเช้าวันนี้ ตามรายงานของสื่อต่างประเทศ สถานการณ์การหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง ตามข้อมูล CME “FedWatch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 69.5% และความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 30.5% ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงเดือนกันยายนอยู่ที่ 23.4% ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 56.4% และความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยสะสม 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 20.2%

ปัจจัยพื้นฐาน: ตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน อัตราส่วนราคา SHFE/LME ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว และหน้าต่างอาร์บิทราจที่เคยผลักดันการส่งออกผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปอะลูมิเนียมจำนวนมากปิดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อผลของการสลับคำสั่งซื้อค่อย ๆ จางลง คำสั่งซื้อใหม่ในบางกลุ่มได้ลดลงแล้ว แต่คำสั่งซื้อแบบราคาคงที่ที่รับไว้ก่อนหน้านี้ยังคงดำเนินการตามแผน คาดว่าการส่งออกแผ่น/แผ่นบางและแถบอะลูมิเนียมจะค่อย ๆ ชะลอลงตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และการส่งออกเฉลี่ยรายเดือนในครึ่งปีหลังคาดว่าจะลดลงมาอยู่ในช่วง 280,000–320,000 ตัน เมื่อพิจารณาผลงานครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง การส่งออกทั้งปียังคาดว่าจะฟื้นตัวสู่ 3.3–3.4 ล้านตัน สต็อก: สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในวันอังคาร โดยพื้นที่ลดสต็อกหลักคือกวางตุ้งและอู๋ซี

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ช่วงเช้า ระดับศูนย์กลางการซื้อขายสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับในช่วงเวลาเดียวกันของวันทำการก่อนหน้า จากผลกระทบของอุปสงค์ปลายทางที่อ่อนแอ การซื้อในตลาดโดยรวมวันนี้ยังคงเน้นการสะสมสต็อกเพื่อความต้องการจำเป็นเป็นหลัก เมื่อราคาอะลูมิเนียมปรับลง ผู้ค้าบางส่วนขายเชิงรุกน้อยลง แต่สินค้าที่หมุนเวียนในตลาดยังค่อนข้างเพียงพอ และการยอมรับราคาของตลาดยังอ่อนแอ ราคาซื้อขายกระแสหลักอยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 08 ถึงพรีเมียม 10 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 08 วันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการขายของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.08 ลดลง 0.05 เมื่อเทียบรายเดือน; ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 3 เพิ่มขึ้น 0.06 เมื่อเทียบรายเดือนวันนี้ กิจกรรมการซื้อขายในตลาดจีนตอนกลางยังคงซบเซา โดยหลังการรีบาวด์ของช่วงซื้อขายกลางคืน ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำยังคงชะลอการเข้าตลาด ท่ามกลางอุปสงค์นอกฤดูกาลที่อ่อนแอและข้อจำกัดจากการตรวจสอบความปลอดภัยครั้งใหญ่ โรงงานปลายน้ำมีความต้องการซื้อต่ำ มีเพียงผู้ค้าบางรายที่เติมสต็อกในปริมาณเล็กน้อย ผู้ค้าบางรายซึ่งถูกจำกัดด้วยโควตาใบกำกับภาษีของเดือนนี้ไม่เพียงพอ ได้ปรับขึ้นราคาสินค้าที่ออกใบกำกับภาษีเดือนนี้ แต่โดยรวมปริมาณซื้อขายยังจำกัด สุดท้าย ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนตอนกลางเคลื่อนไหวอยู่ที่ส่วนลดราว 90–110 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 08 วันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นฝั่งขายของตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 3.11 เพิ่มขึ้น 0.02 จากเดือนก่อน; ดัชนีความเชื่อมั่นฝั่งซื้ออยู่ที่ 2.86 ลดลง 0.05 จากเดือนก่อน

เศษอะลูมิเนียม:วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,200 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมทรงตัว สำหรับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 28 กรกฎาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษโปรไฟล์อะลูมิเนียมผสมแบบไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ราว 2,030 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฉีก (tense scrap) อยู่ที่ราว 710 หยวน/ตัน ซึ่งยังคงอยู่ในระดับต่ำมากเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ ด้านการนำเข้า ตามข้อมูลศุลกากร การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมของจีนในเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่ราว 132,800 ตัน ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 จาก 152,000 ตันในเดือนพฤษภาคม จากข้อมูลสะสมปี 2026 ยอดนำเข้าเศษอะลูมิเนียมรวมตั้งแต่มกราคมถึงมิถุนายนอยู่ที่ราว 981,800 ตัน ช่วงหลังคำสั่งซื้อนำเข้าเข้าสู่กวางตุ้งจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพิ่มขึ้น แม้ช่องทางนำเข้าจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แต่ดีลใหม่ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในทรัพยากรราคาต่ำ และกิจกรรมในตลาดสปอตโดยรวมยังจำกัด ได้รับผลกระทบจากการห้ามส่งออกเศษอะลูมิเนียมของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และนโยบายขึ้นภาษีของสหภาพยุโรป ผลของการตึงตัวด้านอุปทานเศษอะลูมิเนียมนำเข้าคุณภาพสูงจะยิ่งปรากฏชัดในอนาคต คาดว่าสัปดาห์นี้ตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังเคลื่อนไหวทรงตัวในกรอบแคบ ภายใต้แรงกดดันด้านอุปสงค์และแรงพยุงจากต้นทุน ท่ามกลางนอกฤดูกาลที่ลึกขึ้น คำสั่งซื้อปลายน้ำจากผู้ใช้ปลายทางไม่น่าจะมีการปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และผู้ประกอบการใช้เศษจะยังคงกลยุทธ์ “ซื้อเท่าที่จำเป็น” ทำให้บรรยากาศการซื้อยากที่จะดีขึ้นอย่างชัดเจนช่วงการซื้อขายหลักของเศษอะลูมิเนียมฉีก (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะทรงตัวอยู่ราว 19,800–20,500 หยวน/ตัน ปัจจุบัน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมแคบลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ความได้เปรียบด้านความคุ้มค่าของเศษอะลูมิเนียมเมื่อเทียบกับอะลูมิเนียมปฐมภูมิอ่อนลงอย่างมาก หากราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิยังคงปรับลดลง ผลของการทดแทนโดยใช้อะลูมิเนียมปฐมภูมิแทนเศษอะลูมิเนียมจะเร่งตัวขึ้น และควรติดตามอย่างใกล้ชิดถึงผลการเบียดออกของการเคลื่อนไหวราคาอะลูมิเนียมต่ออุปสงค์เศษอะลูมิเนียม

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: วันนี้ ราคาเสนอขายในตลาด ADC12 โดยรวมทรงตัว ด้านต้นทุน ราคาเศษอะลูมิเนียมยังอยู่ในระดับสูง ประกอบกับราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ช่วยพยุงราคา ADC12 ได้บางส่วน อย่างไรก็ดี อุปสงค์อ่อนแอ เมื่อผู้ประกอบการปลายน้ำทยอยเข้าสู่ช่วงวันหยุดฤดูร้อนที่อากาศร้อนจัด คำสั่งซื้อลดลงและกิจกรรมการซื้อขายในตลาดชะลอตัว ภายใต้แรงหนุนจากต้นทุนและอุปสงค์ที่อ่อนแอพร้อมกัน คาดว่าราคา ADC12 จะยังเคลื่อนไหวทรงตัวในกรอบแคบในระยะสั้น ตลาดกำลังจับตาการฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายทางในระยะถัดไปและการเปลี่ยนแปลงของราคารวัตถุดิบ

ภาพรวมแนวโน้ม: การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของพรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง และการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งในจีนอย่างต่อเนื่อง ร่วมกันหนุนราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม การทยอยเพิ่มกำลังการผลิตล่วงหน้านอกจีนอย่างต่อเนื่อง และอุปสงค์ปลายทางแบบดั้งเดิมในจีนที่อ่อนแอ ประกอบกับความคาดหวังซ้ำ ๆ ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐนอกจีน และแรงรบกวนจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง ได้กดดันอย่างชัดเจนต่อพื้นที่การปรับขึ้นของราคาอะลูมิเนียม ในระยะสั้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงอยู่ในรูปแบบการแกว่งตัวสะสม

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนดุลยพินิจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]