เงินดีดกลับเป็นรูปตัว V ในรอบสัปดาห์นี้ เพิ่มขึ้น 8.47%; รูปแบบ Double Bottom ปรากฏขึ้น รอการทะลุผ่าน [SMM รีวิวเงินรายสัปดาห์]

[รีวิวและคาดการณ์ราคาเงิน]

ในสัปดาห์นี้ ราคาเงิน SMM 1# ปรับตัวเป็นรูปตัว V โดยร่วงลงก่อนแล้วจึงดีดกลับ เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ด้วยแรงกดดันจากถ้อยแถลงเชิงฮอว์คิชของเฟดและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง ราคาเงินร่วงลงแตะจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่ 13,417 หยวน/กก. จากนั้นดีดตัวขึ้นต่อเนื่องสามวันทำการ ได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยที่ชะลอลงเล็กน้อย การคาดการณ์เจรจาหยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้น และแรงซื้อทางเทคนิค ก่อนขึ้นไปแตะจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่ 14,589 หยวน/กก. ในวันพุธ วันนี้ราคาเงินเคลื่อนไหว sideways เพิ่มขึ้นสะสมประมาณ 8.47% ในรอบสัปดาห์ โดยมีกรอบการซื้อขายรายสัปดาห์ที่ 13,417-14,589 หยวน/กก. จังหวะการเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ sentiment ด้านมหภาคอย่างยิ่ง และความยืดหยุ่นของราคาเงินปรากฏชัดเจนเป็นพิเศษในช่วงดีดตัว

ด้านมหภาค ข่าวสารโดยรวมขาดแรงส่งต่อเนื่อง และ sentiment แกว่งไปมา เมื่อวันศุกร์ Logan แห่งเฟดกล่าวถ้อยแถลงเชิงฮอว์คิชว่าดอกเบี้ยต้องปรับขึ้นอีกเพื่อจัดการเงินเฟ้อยกระดับสูง ประกอบกับความขัดแย้งทางทหารสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยกระดับต่อเนื่อง ทำให้การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยยังคงสูง กดดันราคาเงินร่วงหลุดแนวรับ ราคาเงินในตลาด SHFE ร่วงลง 3.66% ในวันเดียว เมื่อเข้าสู่สัปดาห์นี้ แรงกดดันด้านมหภาคผ่อนคลายลงชัดเจน สถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณลดความตึงเครียด: อิหร่านเผยว่าคนกลางเสนอหยุดยิง 10 วัน และรัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ Rubio ระบุว่ายังเปิดกว้างต่อแนวทางทางการทูต ราคาน้ำมันระหว่างประเทศปรับตัวลงตาม ช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนพลังงานก่อนหน้านี้ ขณะที่ทรัมป์เตรียมเรียกเก็บภาษีใหม่กับหลายสิบประเทศโดยเร็วที่สุดในสัปดาห์นี้ ซ้ำเติมความขัดแย้งทางการค้าโลก ประกอบกับการดีดกลับของตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกที่กระตุ้นความอยากเสี่ยง แรงซื้อกลับที่สะสมจากภาวะขายมากเกินไปถูกปลดปล่อยออกมาอย่างหนาแน่น ราคาเงิน SHFE พุ่งแรงสองวันติด วันนี้ความเสี่ยงจากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่หมดไป และสหรัฐฯ ยังไม่แสดงท่าทียอมเจรจาสันติภาพ ราคาเงินจึงปรับฐานทรงตัว และความยั่งยืนของการเปลี่ยนตรรกะตลาดยังคงต้องติดตาม

ในตลาดสปอต ค่าพรีเมียมทรงตัวในกรอบแคบใกล้ระดับเสมอตัวในสัปดาห์นี้ โดยรูปแบบอุปทานอ่อนแอและอุปสงค์ซบเซายังคงดำเนินต่อไปในเซี่ยงไฮ้ ใบเสนอราคากระจุกตัวที่ระดับราคาอ้างอิง TD ถึง +5 หยวน/กก. ซัพพลายเออร์แสดงความเต็มใจค่อนข้างต่ำในการเสนอส่วนลด ขณะที่ผู้ซื้อปลายน้ำส่วนใหญ่นิยมการเจรจาต่อรอง ธุรกรรมจริงยังคงซบเซา หลังจากราคาเงินดีดตัวขึ้นช่วงกลางสัปดาห์ การซื้อตามจากภาคการบริโภคไม่เพียงพอ และศูนย์กลางการทำธุรกรรมยังคงเบี่ยงไปทางราคาอ้างอิง ในเซินเจิ้น สินค้ามาตรฐานแห่งชาติบางส่วนซื้อขายกันที่ประมาณ TD -5 หยวน/กก. ถึงราคาอ้างอิง โดยมีคำสั่งซื้อตามความจำเป็นบางส่วนหนุนข้อตกลง ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ เมื่อใกล้สิ้นเดือน ความเต็มใจขายของผู้ถลุงแร่เพิ่มขึ้น ประกอบกับส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สที่แคบลง อารมณ์ขายของเทรดเดอร์ฟื้นตัวขึ้น โดยรวมแล้วธุรกรรมฟื้นตัวบ้างเมื่อเทียบกับช่วงต้นสัปดาห์ แต่การบริโภคปลายทางยังคงอ่อนแอ

ในระยะข้างหน้า ควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณสัญญาคงค้างทั้งในตลาดในประเทศและต่างประเทศ และทิศทางราคาฟิวเจอร์ส เงินได้ก่อตัวเป็นรูปแบบก้นคู่เบื้องต้น หากสามารถทะลุแนว Neckline ที่ 63 ดอลลาร์/ออนซ์ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็อาจพร้อมเริ่มวัฏจักรขาขึ้นใหม่ จากมุมมองมหภาค ยังคงต้องจับตาทิศทางของการคาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากขณะนี้ตลาดยังขาดสัญญาณที่แข็งแกร่งกว่าในการชี้นำ ในด้านสปอต ขอแนะนำให้ติดตามจังหวะการขายของซัพพลายเออร์อย่างใกล้ชิด และดูว่าหน้าต่างนำเข้าจะเปิดอีกครั้งหรือไม่

ช่วงราคาสัปดาห์หน้า: สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า SGE ขาลงที่ 13,300 หยวน/กก. และขาขึ้นที่ 15,800 หยวน/กก. สำหรับสัญญา LBMA ขาลงที่ 55 ดอลลาร์/ออนซ์ และขาขึ้นที่ 65 ดอลลาร์/ออนซ์ ในด้านส่วนเกินราคาสปอต ตลาดคาดว่าใบเสนอราคา TD จะเคลื่อนไหวแถวราคาอ้างอิง สัปดาห์นี้ ส่วนเกินราคาสปอตฮ่องกงของแท่งเงิน SMM (เทียบกับ LBMA) ยังคงอยู่ที่ส่วนลด 0.3 ถึง 0.2 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยรวมยังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แต่อัตรากำไรจากการส่งออกเพื่อแปรรูปปรับแคบลงบ้าง

[เกร็ดข้อมูลเงินรายสัปดาห์]

สินค้าคงคลังรายสัปดาห์: ณ วันที่ 23 ก.ค. สินค้าคงคลังรวมทางสังคมของ SMM อยู่ที่ 3,436 ตัน ลดลง 84 ตัน WoW (16 ก.ค.) ในจำนวนนี้ สินค้าคงคลังในคลังรับฝากของตลาดทองคำมีการลดสต็อกประมาณ 122 ตัน เมื่อวันศุกร์ที่แล้วเทียบกับช่วงก่อนหน้า ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการดำเนินการจดทะเบียนและถอนคลังรับฝากของธนาคาร ภาพรวมการเปลี่ยนแปลงของสต็อกสปอตค่อนข้างน้อย ในตลาดต่างประเทศ สินค้าคงคลังทั้งของ LBMA และ COMEX ยังคงแสดงการสะสมสต็อก

ณ วันที่ 22 ก.ค. ปริมาณสัญญาคงค้างของ ETF เงินอยู่ที่ 15,066 ตัน เพิ่มขึ้น 22.49 ตัน WoW (+0.68% MoM) และเพิ่มขึ้น 0.52% MoMอัตราส่วนทองคำ/เงินของ LBMA อยู่ที่ 70 โดยยังคงมีแนวโน้มการพักฐานในสัปดาห์นี้