ความทะเยอทะยานด้าน AI ของจีนอาจทำให้แพลตินัมเป็นโลหะมีค่าเชิงกลยุทธ์ลำดับถัดไปต่อจากทองคำ - WPIC

(Kitco News) - จีนได้เสริมความแข็งแกร่งในฐานะตลาดทองคำที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลกไปแล้ว และการลงทุนในภาคอุตสาหกรรมระลอกต่อไปของประเทศอาจยกระดับแพลทินัมให้มีบทบาทเชิงกลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกัน ในขณะที่ปัญญาประดิษฐ์และพลังงานสะอาดกำลังปรับเปลี่ยนอุปสงค์ทั่วโลก ตามรายงานล่าสุดจากสภาการลงทุนแพลทินัมโลก (World Platinum Investment Council)

อิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของจีนในตลาดกลุ่มโลหะแพลทินัม (PGM) เป็นประเด็นหลักที่เกิดขึ้นจากงาน Shanghai Platinum Week ประจำปีของ WPIC ซึ่งผู้นำอุตสาหกรรมได้ชี้ว่าแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติระยะ 5 ปี ฉบับที่ 15 ของจีนเป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับการบริโภคแพลทินัมในอนาคต

ตามรายงานของ WPIC ปักกิ่งได้จัดสรรงบประมาณเกือบ 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ภายในปี 2573 ซึ่งก่อให้เกิดอุปสงค์ใหม่สำหรับโลหะกลุ่มแพลทินัมในเทคโนโลยีหลากหลาย ตั้งแต่การผลิตเซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ ไปจนถึงการผลิตคริสตัลอุตสาหกรรม แผงวงจรพิมพ์ ตัวเชื่อมต่อแสง และระบบสำรองไฟฟ้าด้วยไฮโดรเจนสำหรับศูนย์ข้อมูล

“แนวโน้มการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากอุปสงค์แพลทินัมที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นปัจจัยเสริมที่ตลาดเพิ่งเริ่มตระหนัก” เทรเวอร์ เรย์มอนด์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ WPIC กล่าว “ที่สำคัญคือ ปัจจัยนี้ยังไม่ได้ถูกนำมารวมไว้ในมุมมองอุปสงค์/อุปทานของแพลทินัมอย่างเต็มที่”

ความคิดเห็นดังกล่าวชี้ว่าแพลทินัมอาจทวีบทบาทคล้ายคลึงกับวิวัฒนาการของทองคำในจีนมากขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา จีนได้กลายเป็นหนึ่งในผู้บริโภคทองคำจริงรายใหญ่ที่สุดของโลก เนื่องจากนักลงทุนมองหาการกระจายพอร์ตการลงทุน และผู้กำหนดนโยบายได้เพิ่มทุนสำรองทางการอย่างต่อเนื่อง ขณะนี้ นโยบายอุตสาหกรรมที่มุ่งเน้นด้าน AI การผลิตขั้นสูง และเทคโนโลยีไฮโดรเจน อาจทำให้แพลทินัมกลายเป็นสินทรัพย์แข็งที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์อีกชนิดหนึ่ง

แนวโน้มอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นนี้ เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดแพลทินัมกำลังเผชิญกับข้อจำกัดด้านอุปทานอย่างต่อเนื่องอยู่แล้ว

WPIC คาดการณ์ว่าตลาดแพลทินัมจะขาดดุลอุปทานเป็นปีที่สี่ติดต่อกันในปี 2569 ซึ่งจะยิ่งทำให้ปริมาณสต็อกเหนือพื้นดินลดลงเหลือน้อยกว่า 3 เดือนของอุปสงค์ทั่วโลกภายในสิ้นปี ในขณะเดียวกัน อุปทานจากเหมืองยังคงไม่สามารถตอบสนองต่อราคาที่สูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากระยะเวลาการพัฒนาที่ยาวนานของอุตสาหกรรม และการกระจุกตัวของการผลิตในเหมืองใต้ดินลึก

"ด้วยปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบัน การลงทุนในแพลทินัมยังคงมีความน่าสนใจ" เรย์มอนด์กล่าว พร้อมระบุว่าอุปทานที่ตึงตัวเชิงโครงสร้างยังคงค้ำจุนตลาด

ในขณะที่แนวโน้มอุปทานยังคงถูกจำกัด ผู้บริหารเหมืองที่กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมแสดงความมั่นใจว่าการดำเนินงานที่มีอยู่และโครงการขยายเหมืองเดิมจะสามารถตอบสนองการเติบโตของอุปสงค์ในระยะยาวได้

นอกเหนือจากอุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมแล้ว การประชุมยังเน้นย้ำถึงความสนใจการลงทุนในแพลทินัมที่เพิ่มขึ้นในประเทศจีน

WPIC ระบุว่าจีนได้กลายเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลกสำหรับแพลทินัมแท่งและเหรียญที่ผลิตใหม่นับตั้งแต่ปี ค.ศ. 2023 อุปสงค์การลงทุนทางกายภาพเติบโตจากไม่ถึงหนึ่งตันในปี ค.ศ. 2019 เป็นเกือบ 13 ตันในปี ค.ศ. 2025 ในระหว่างสัปดาห์แพลทินัมเซี่ยงไฮ้ สภายังได้ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับห้างสรรพสินค้าไป่หั่วต้าหลาน (ไฉไป่) แห่งกรุงปักกิ่ง เพื่อเปิดตัวแพลทินัมแท่งเพื่อการลงทุนซีรีส์แรกของผู้ค้าปลีก โดยวางตำแหน่งแพลทินัมเคียงข้างกลุ่มผลิตภัณฑ์ทองคำและเงินแท่งที่เป็นที่ยอมรับ

สภาระบุว่ามีแผนจะร่วมมือกับสถาบันการเงินจีนเพื่อขยายการเข้าถึงของนักลงทุนผ่านแผนการสะสมแพลทินัมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งจะช่วยรวมโลหะชนิดนี้เข้ากับตลาดการลงทุนโลหะมีค่าที่กำลังเติบโตของจีนต่อไป

แม้ว่าบรรยากาศระหว่างการประชุมจะเป็นไปในแง่ดี แต่นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าโลหะมีค่ายังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องได้บีบให้ธนาคารกลางใช้นโยบายคุมเข้ม ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่แท้จริงที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าราคาจะยังคงได้รับการค้ำจุนอย่างดีจากอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งในระยะยาว

บทวิเคราะห์ล่าสุดของ WPIC มีขึ้นในขณะที่ราคาแพลทินัมยังคงเคลื่อนไหวอย่างยากลำบากที่ระดับประมาณ 1,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ที่มา：