SMM, 16 กรกฎาคม:
มุมมองมหภาค:
ดัชนี CPI สหรัฐฯ เดือนมิถุนายนลดลง 0.4% เมื่อเทียบเดือนก่อน ซึ่งเป็นการหดตัวเมื่อเทียบเดือนก่อนครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 ส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด อย่างไรก็ตาม นายวอร์ช ประธานเฟดได้แสดงออกอย่างตรงไปตรงมาว่า "ไม่ยอมรับโดยเด็ดขาด" ต่อภาวะเงินเฟ้อที่สูงในรอบห้าปีที่ยังคงอยู่ แสดงถึงท่าทีที่แข็งกร้าวแบบสายเหยี่ยว ตามข้อมูลของ CME ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 53.5% ในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 61.8% ในเดือนตุลาคม และเพิ่มขึ้นอีกเป็น 74% ในเดือนธันวาคม แรงกดดันด้านมูลค่าของภาคโลหะนอกกลุ่มเหล็กจากความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังไม่เคยลดลงอย่างสิ้นเชิง ในอีกด้านหนึ่ง ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นใหม่ในตะวันออกกลางและความคืบหน้าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ได้สร้างความผันผวนให้กับตลาดฟิวเจอร์สเป็นระยะ ๆ ด้วยส่วนต่างความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์
ด้านปัจจัยพื้นฐาน:
ด้านอุปทาน สัปดาห์นี้ สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมของจีนเพิ่มขึ้น 0.37 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากค่าธรรมเนียมการแปรรูปอะลูมิเนียมแท่งที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้สัดส่วนการจัดหาอะลูมิเนียมเหลวโดยตรงเพิ่มขึ้น และลดการหล่ออะลูมิเนียมแท่งลงอีก นอกประเทศจีน การเพิ่มกำลังการผลิตจากโครงการใหม่และการกลับมาผลิตอีกครั้ง ทำให้คาดว่าอุปทานอะลูมิเนียมจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว แนวโน้มการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งทั่วโลกไม่น่าจะพลิกกลับในระยะสั้น
ด้านอุปสงค์ อุตสาหกรรมแปรรูปขั้นปลายอยู่ในช่วงนอกฤดูการบริโภคตามประเพณี โดยมีผลประกอบการที่แตกต่างกันในแต่ละภาคส่วน แต่ส่วนใหญ่ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการชั้นนำในอุตสาหกรรมแปรรูปอะลูมิเนียมขั้นปลายอยู่ที่ 61.3% ลดลง 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเดือนก่อน สัดส่วนราคาอะลูมิเนียม SHFE/LME ฟื้นตัวขึ้น ทำให้บีบอัดกำไรจากการส่งออกขั้นปลาย เมื่อออเดอร์ที่มีอยู่ถูกดูดซับไปแล้ว การสนับสนุนจากภาคการส่งออกต่ออุปสงค์คาดว่าจะอ่อนตัวลง
ด้านสินค้าคงคลัง สัปดาห์นี้ สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมในสังคมของจีนยังคงมีแนวโน้มลดลง ณ วันพฤหัสบดี สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมแท่งในสังคมของจีนลดลง 54,000 เมตริกตันจากวันพฤหัสบดีก่อนหน้า และลดลง 23,000 เมตริกตันจากวันจันทร์นี้ สัปดาห์นี้ ราคาอะลูมิเนียมเคลื่อนไหวในกรอบแคบเป็นหลัก อุปสงค์ขั้นปลายอ่อนแอ ความรู้สึกซื้อค่อนข้างระมัดระวัง และการเบิกสินค้าจากคลังสินค้าชะลอตัว
โดยสรุป สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงผันผวน ความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่ อุปทานยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่รูปแบบการลดสต็อกยังยากที่จะพลิกกลับในระยะใกล้นี้ท่ามกลางการดึงดันระหว่างขาขึ้นและขาลง ราคาอะลูมิเนียมมีแนวโน้มปรับฐานในระยะสั้น สัญญาอะลูมิเนียมล่วงหน้า SHFE ที่มีปริมาณซื้อขายสูงสุดคาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 22,500–23,500 หยวน/ตัน ในสัปดาห์หน้า ขณะที่อะลูมิเนียม LME คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 3,050–3,250 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในระยะต่อไป ควรจับตาความคืบหน้าการกลับมาผลิตในตะวันออกกลางและแนวโน้มความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงสต็อกแท่งอะลูมิเนียม LME รวมถึงคำสั่งซื้อแปรรูปขั้นปลายน้ำและข้อมูลการส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปของจีนอย่างใกล้ชิด
[ข้อมูลดังกล่าวมีไว้เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรใช้ความระมัดระวังในการตัดสินใจ และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจโดยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
