[สรุปการประชุมเช้าโคบอลต์ SMM] แรงกระตุ้นในการเติมสต็อกของภาคปลายน้ำไม่เพียงพอ ห่วงโซ่อุตสาหกรรมโคบอลต์ปรับฐานด้วยแนวโน้มอ่อนแอ

โคบอลต์บริสุทธิ์:

สัปดาห์นี้ ราคาสปอตของโคบอลต์บริสุทธิ์ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์ช่วงประมาณ 380,000 หยวน/เมตริกตัน ด้านอุปทาน ผู้ถลุงรายใหญ่ปรับขึ้นราคาหน้าโรงงานเล็กน้อยเป็น 390,000 หยวน/เมตริกตัน; ราคาอ้างอิงของเทรดเดอร์ยังคงอยู่ในช่วงตั้งแต่ราคาเท่าทุนจนถึงพรีเมียม 10,000 หยวน/เมตริกตัน ด้านอุปสงค์ ภาวะปลายน้ำในสัปดาห์นี้เปลี่ยนแปลงไม่มาก โดยส่วนใหญ่ยังคงสำรองสินค้าคงคลังตามอุปสงค์ที่จำเป็น และอุปสงค์ปลายทางยังไม่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในระยะสั้น ด้วยแรงหนุนจากปลายน้ำที่อ่อนแอประกอบกับสินค้าคงคลังในอุตสาหกรรมที่อยู่ในระดับสูง ราคาอาจจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบเป็นหลัก การที่ราคาโคบอลต์บริสุทธิ์จะกลับเข้าสู่ช่องทางการฟื้นตัว ยังคงต้องอาศัยการเพิ่มขึ้นของสินค้าต้นน้ำ เช่น ผลิตภัณฑ์ขั้นกลางโคบอลต์และโคบอลต์ซัลเฟตเป็นตัวผลักดัน

ผลิตภัณฑ์ขั้นกลาง:

สัปดาห์นี้ ราคาผลิตภัณฑ์ขั้นกลางโคบอลต์ยังคงซบเซา ด้านอุปทาน เนื่องจากผลิตภัณฑ์ขั้นกลางที่ขนส่งก่อนหน้านี้ทยอยถึงท่าเรือ เหมืองที่ทุนจีนบางแห่งเริ่มพิจารณากลับมาเสนอราคาขายภายนอกอีกครั้ง ปัจจุบัน ราคาอ้างอิงของเหมืองอิงตามราคาโคบอลต์บริสุทธิ์มาตรฐานยุโรปที่ส่วนลดต่ำ* (โคบอลต์ไฮดรอกไซด์แบบคิดค่าพรีเมียม) อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการประเมินมูลค่าตลาดเกลือโคบอลต์ยังคงอยู่ในระดับต่ำ เมื่อคำนวณย้อนกลับจากราคาสปอตเกลือโคบอลต์ในปัจจุบัน ระดับราคาซื้อวัตถุดิบที่ผู้ถลุงปลายน้ำยอมรับได้มีเพียงประมาณ 22-23 ดอลลาร์สหรัฐ/ปอนด์เท่านั้น เทรดเดอร์บางรายได้ตัดสินใจลดราคาขายเพื่อให้เกิดดีล และมีธุรกรรมจำนวนไม่มากเกิดขึ้นที่ระดับราคาดังกล่าว ในระยะสั้น ด้วยอุปสงค์จากภาคถลุงปลายน้ำที่อ่อนแอ ราคากลางของผลิตภัณฑ์ขั้นกลางยังคงเผชิญแรงกดดันให้ปรับลง การที่ตลาดจะทรงตัวและฟื้นตัวในภายภาคหน้ายังคงขึ้นกับการฟื้นตัวอย่างมีประสิทธิภาพของราคาประเมินเกลือโคบอลต์ที่จะดึงอุปสงค์การซื้อกลับเข้าสู่ตลาด

โคบอลต์ซัลเฟต:

สัปดาห์นี้ ธุรกรรมตลาดโคบอลต์ซัลเฟตยังคงซบเซา และราคากลับมาอยู่ในแนวโน้มอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ด้านอุปทาน ราคาเสนอของผู้ถลุงปฐมภูมิยังคงแข็งแกร่ง โดยผู้ประกอบการหลักยังคงรักษาระดับแนว 85,000 หยวน/เมตริกตันไว้ อย่างไรก็ตาม ผู้ถลุงรีไซเคิลบางรายปรับลดราคาลงอีกเพื่อกระตุ้นการจัดส่ง และราคาเสนอต่ำสุดในตลาดปัจจุบันปรับลงมาอยู่ที่ 80,000-81,000 หยวน/เมตริกตันด้านอุปสงค์ยังไม่เห็นการปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจน โรงงานปลายน้ำส่วนใหญ่กำหนดกำลังการผลิตตามคำสั่งซื้อ และการชำระราคาสินค้าอ้างอิงราคาเฉลี่ยรายเดือนเป็นหลัก เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากส่วนต่างราคาระหว่างการซื้อและขาย ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง โรงงานส่วนใหญ่จึงใช้ท่าทีรอดูเป็นหลักในช่วงต้นเดือน การเติมสต็อกคาดว่าจะยังคงเกิดขึ้นหลังกลางถึงปลายเดือนกรกฎาคม หรืออาจเลื่อนไปถึงเดือนสิงหาคม เมื่อเร็วๆ นี้ โรงงานจำนวนน้อยมีสต็อกค่อนข้างต่ำ และแม้มีความตั้งใจที่จะเติม แต่ระดับราคาที่พวกเขายอมรับได้ในเชิงจิตวิทยาอยู่ต่ำกว่า 80,000 หยวน/ตัน ทำให้การซื้อขายจริงมีจำกัด ในระยะสั้น ราคาโคบอลต์ซัลเฟตคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบด้วยทิศทางอ่อนตัว และการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนยังต้องรอให้ความต้องการเติมสต็อกแบบกระจุกตัวของภาคปลายน้ำเกิดขึ้นจริง

โคบอลต์คลอไรด์:

สัปดาห์นี้ ตลาดโคบอลต์คลอไรด์ยังคงซบเซา กิจกรรมสอบถามราคาปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้า แต่คำสั่งซื้อจริงยังมีจำกัดมาก. ด้านอุปทาน ราคาเสนอขายจากโรงถลุงโดยรวมทรงตัว แต่เมื่อไม่มีการซื้อขายปริมาณมาก ราคาเสนอปัจจุบันสะท้อนท่าทีของผู้ขายมากกว่า และมูลค่าอ้างอิงในทางปฏิบัติยังต้องรอการตรวจสอบ ด้านอุปสงค์ แนวคิด "แห่ซื้อเมื่อราคาขึ้นต่อเนื่องและชะลอซื้อเมื่อราคาลง" ยังคงครอบงำตลาด ผู้เล่นในภาคปลายน้ำยังคงประเมินว่าระดับราคาปัจจุบันเป็นเพียงการหยุดพักช่วงสั้นหรือเป็นจุดต่ำสุดของวัฏจักร โดยมีความเต็มใจที่จะเข้าซื้อต่ำและความรู้สึกรอดูยังคงแข็งแกร่ง ในระยะสั้น ราคาอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบเป็นหลัก โดยมีพื้นที่ให้ปรับลดลงอีกจำกัด.

เกลือโคบอลต์ (Co3O4):

สัปดาห์นี้ ตลาด Co3O4 ยังคงซบเซา โดยปริมาณการซื้อขายยังแทบไม่มีให้เห็น. ด้านอุปทาน หลังผ่านช่วงครึ่งปีแรก โรงงานที่เคยมองตลาดในแง่ลบได้ทยอยระบายสต็อกออกไปแล้ว ทำให้แรงกดดันจากการขายแบบกระจุกตัวผ่อนคลายลง และราคาเสนอขายมีแนวโน้มทรงตัว ด้านอุปสงค์ แม้โรงงานผลิตวัสดุแคโทดปลายน้ำจะมีช่วงเปิดรับซื้อ แต่ในช่วงที่ราคากำลังสร้างฐานต่ำ พวกเขายังคงต่อรองราคาต่ำในคำถามซื้อและเติมสต็อกทีละน้อยตามความจำเป็น โดยไม่เต็มใจเพิ่มปริมาณการซื้ออย่างมีนัยสำคัญตลาดที่ซบเซายังกดดันความเร็วในการจัดส่งของต้นน้ำต่อไป ในระยะสั้น แนวโน้มของ Co3O4 ยังคงยึดตามทิศทางราคาจากฝั่งเกลือโคบอลต์ และคาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบตามราคาโคบอลต์คลอไรด์เป็นหลัก

ผงโคบอลต์และอื่นๆ:

สัปดาห์นี้ ตลาดผงโคบอลต์ยังคงอ่อนแอ. แม้ว่าจะมีใบเสนอราคาที่ต่ำลง แต่ราคาซื้อขายหลักถูกจำกัดไว้ที่ 4.7 แสนหยวนต่อตัน และส่วนต่างราคาระหว่างคำสั่งซื้อแบบสปอตและการจัดซื้อปริมาณมากแคบลง เดือนกรกฎาคมเป็นช่วงนอกฤดูกาลตามปกติของปลายน้ำ โดยอุปสงค์อ่อนตัวลงอีกเมื่อเทียบเดือนก่อน ผู้ซื้อซื้อตามความจำเป็น โดยมีความเต็มใจในการเติมสต็อกน้อย ในด้านวัตถุดิบ ใบเสนอราคาโคบอลต์คาร์บอเนตทรงตัวชั่วคราว แต่ในการทำธุรกรรมจริงยังมีช่องว่างให้ลดราคา และไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะปิดดีลที่ราว 2 แสนหยวนต่อตัน ผู้ผลิตจัดส่งสินค้าอย่างยืดหยุ่นตามแรงกดดันด้านเงินทุนและสต็อกของตนเอง และยังมีพื้นที่ให้ต่อรองในใบเสนอราคากับลูกค้าจริง โดยรวมแล้ว ตลาดจีนซบเซาในเดือนกรกฎาคม และต่างประเทศกำลังจะเข้าสู่ช่วงปิดภาคฤดูร้อน อุปสงค์สำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับโคบอลต์จึงได้รับแรงกดดันอย่างชัดเจน ในระยะสั้น ราคาจะปรับฐานในกรอบอ่อนตัวเป็นหลัก และการดีดตัวขึ้นยังต้องรอสัญญาณการฟื้นตัวของการใช้ปลายทาง

สารตั้งต้นแคโทดแบบสามธาตุ:

สัปดาห์นี้ ราคาสารตั้งต้นแคโทดแบบสามธาตุอ่อนตัวลง ราคานิกเกิลซัลเฟตและโคบอลต์ซัลเฟตลดลงในสัปดาห์นี้ ขณะที่ราคาแมงกานีสซัลเฟตทรงตัว

ในด้านส่วนลด สำหรับคำสั่งซื้อเดือนกรกฎาคมและไตรมาส 3 เนื่องจากวัตถุดิบซัลเฟตค่อนข้างตึงตัว ผู้ผลิตบางรายยินดีที่จะเพิ่มส่วนลด สำหรับสัญญาระยะยาว ข้อตกลงรายปีของผู้ผลิตบางรายได้กำหนดไว้ตั้งแต่ต้นปีแล้ว และเพย์เอเบิลยังไม่ได้ปรับขึ้น สำหรับคำสั่งซื้อรายไตรมาส การยอมรับเพย์เอเบิลที่สูงขึ้นของปลายน้ำก็ยังค่อนข้างอ่อนแอ สำหรับคำสั่งซื้อแบบสปอต เพย์เอเบิลนิกเกิลและโคบอลต์ของคำสั่งซื้อสปอตของผู้บริโภคบางรายในเดือนมิถุนายนปรับขึ้น แต่เนื่องจากราคาเกลือนิกเกิลและโคบอลต์ที่อ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมา เพย์เอเบิลสำหรับคำสั่งซื้อเดือนกรกฎาคมจึงเผชิญแรงกดดันโดยทั่วไป

ในด้านการผลิต คำสั่งซื้อส่งออกของผู้ผลิตระดับบนยังคงดีในเดือนนี้ และแผนการผลิตอยู่ในระดับค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตบางรายลดอัตราการเดินเครื่อง เนื่องจากการสะสมสินค้าสำเร็จรูปบางส่วนที่เกิดจากการควบคุมสต็อกของปลายน้ำในช่วงกลางปี

มองไปข้างหน้า ราคาซัลเฟตปรับลดลงโดยรวมเมื่อเร็ว ๆ นี้ และราคาสำหรับคำสั่งซื้อใหม่ในลำดับถัดไปต้องให้ความสำคัญกับจังหวะการสะสมสต็อกของภาคปลายน้ำในไตรมาส 3

วัสดุแคโทดชนิดเทอร์นารี:

สัปดาห์นี้ ราคาวัสดุแคโทดชนิดเทอร์นารีปรับลดลงเล็กน้อย ด้านวัตถุดิบ ราคานิกเกิลซัลเฟตและโคบอลต์ซัลเฟตยังคงปรับลดลงเล็กน้อย ขณะที่ราคาลิเธียมคาร์บอเนตและลิเธียมไฮดรอกไซด์ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ ซึ่งกดดันราคาวัสดุแคโทดชนิดเทอร์นารีให้ลดลง ในด้านการซื้อขาย การซื้อขายในตลาดยังคงซบเซาเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากยังอยู่ในช่วงดำเนินการตามคำสั่งซื้อต้นเดือน แม้ว่าราคาวัตถุดิบจะปรับลดลง แต่ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่มีสินค้าคงคลังค่อนข้างเพียงพอและไม่มีความต้องการจัดซื้อเร่งด่วน ตลาดรถยนต์ไฟฟ้ายังคงมีความต้องการอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ในระยะสั้นยังไม่มีโอกาสเติบโตเพิ่มเติม ตลาดผู้บริโภคยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล โดยภาพรวมค่อนข้างทรงตัว ในด้านส่วนลด เมื่อเร็ว ๆ นี้ส่วนลดทั้งในตลาดรถยนต์ไฟฟ้าและตลาดผู้บริโภคไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ เนื่องจากราคาที่แท้จริงของนิกเกิลซัลเฟตและโคบอลต์ซัลเฟตปรับลดลง โรงงานผลิตสารตั้งต้นจึงยังคงรักษาส่วนลดไว้อย่างมั่นคง แต่การยอมรับส่วนลดที่สูงขึ้นของโรงงานผลิตแคโทดยังคงมีจำกัด

LCO:

สัปดาห์นี้ ตลาด LCO มีความผันผวนโดยรวมในกรอบจำกัด คงแนวโน้มทรงตัวแต่อ่อนแอเช่นเดิม ความผันผวนของราคาลิเธียมคาร์บอเนตและ Co3O4 ยังคงส่งผลกระทบต่อการเสนอราคา LCO อยู่บ้าง บางบริษัทปรับราคาเสนอเล็กน้อย แต่การเปลี่ยนแปลงของราคาไม่ได้กระตุ้นให้การซื้อขายฟื้นตัว อุปสงค์ยังคงอ่อนแอ คำสั่งซื้อจากโรงงานแบตเตอรี่และลูกค้าปลายน้ำยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัวที่ชัดเจน ประกอบกับสัญญาณราคาวัตถุดิบที่ยังไม่แน่ชัด ผู้ซื้อส่วนใหญ่จึงจัดซื้อแบบทันทีตามความจำเป็น โดยขาดความตั้งใจที่จะสะสมสต็อกไว้ล่วงหน้า ปัจจุบันผู้ขายและผู้ซื้อต่างยังรอคอยสัญญาณทิศทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ต่อไปควรจับตาแนวโน้มราคาวัตถุดิบต้นน้ำ และการเริ่มต้นสะสมสต็อกอย่างเป็นรูปธรรมของภาคปลายน้ำว่าจะเกิดขึ้นหรือไม่

ข่าว:    

[Tinci Materials: กำไรสุทธิครึ่งปีแรกคาดอยู่ที่ 2.7-3 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 907.84%-1,019.82% เมื่อเทียบเป็นรายปี] Tinci Materials ประกาศว่า กำไรสุทธิสำหรับ H1 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ 2.7-3 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 907.84%-1,019.82% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในช่วงที่รายงาน ความต้องการของตลาดสำหรับวัสดุอิเล็กโทรไลต์สำหรับแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนและผลิตภัณฑ์ LiPF6 มีความแข็งแกร่ง ยอดขายเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ และอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน การปรับปรุงรูปแบบอุปสงค์และอุปทานของอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่องผลักดันให้ราคาตลาดของผลิตภัณฑ์สูงขึ้น ซึ่งร่วมกันกระตุ้นอัตรากําไรขั้นต้นโดยรวม ตามสถิติเบื้องต้น ปริมาณการจัดส่งอิเล็กโทรไลต์ของบริษัทในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 40 เมื่อเทียบปีต่อปี ณ เดือนมิถุนายน 2026 อัตราการใช้กำลังการผลิตของอิเล็กโทรไลต์และ LiPF6 ของบริษัทใกล้เต็มกำลังการผลิต จากข้อมูลคาดการณ์อุปสงค์ของลูกค้าปลายทาง คาดว่าตารางการผลิตอิเล็กโทรไลต์ของบริษัทในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 จะเพิ่มขึ้นอีกเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส โดยอุปสงค์ปลายทางยังคงแข็งแกร่ง จากสถานะการดําเนินงานปัจจุบันของสายการผลิตในฐานการผลิตต่างๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของตลาดปลายทางที่เติบโตอย่างต่อเนื่องและรับประกันการจัดหาผลิตภัณฑ์ที่มีเสถียรภาพ บริษัทจะเดินหน้าก่อสร้างโครงการปรับปรุงและขยายฐานการผลิตอิเล็กโทรไลต์ในจิ่วเจียง ฝูติ่ง และสถานที่อื่นๆ พร้อมกัน เสริมสร้างศักยภาพกําลังการผลิตเพื่อรองรับการขยายธุรกิจระยะกลางถึงยาวอย่างยั่งยืน (แอปข้อมูลจินฉือ)

[ตลาดยานยนต์พลังงานใหม่คงการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีแรกของปีนี้] ข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดย CAAM เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม แสดงให้เห็นว่า ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมิถุนายนปีนี้ การผลิต การขาย และการส่งออกของตลาดยานยนต์พลังงานใหม่ของจีนล้วนคงอัตราการเติบโตอย่างมั่นคง โดยการผลิตและยอดขายยานยนต์พลังงานใหม่มีจำนวน 7.438 ล้านคัน และ 7.446 ล้านคัน ตามลำดับ เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.7 และร้อยละ 7.3 เมื่อเทียบปีต่อปี ในเดือนมิถุนายน ยอดขายรถยนต์ใหม่ที่เป็นยานยนต์พลังงานใหม่คิดเป็นสัดส่วนเกือบร้อยละ 60 ของยอดขายรถใหม่ทั้งหมด ด้านการส่งออก ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมิถุนายน การส่งออกรถยนต์อยู่ที่ 5.096 ล้านคัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 65.3 เมื่อเทียบปีต่อปี ในจำนวนนี้เป็นการส่งออกยานยนต์พลังงานใหม่ 2.355 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 1.2 เท่า (สำนักข่าว CCTV)

[คณะรัฐมนตรี: ผลักดันการเปลี่ยนผ่านโครงสร้างอุตสาหกรรมสู่สีเขียวและคาร์บอนต่ำ เสริมสร้างข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ ยานยนต์พลังงานใหม่ และแบตเตอรี่พลังงานอย่างต่อเนื่อง] คณะรัฐมนตรีได้ออก “แผนปฏิบัติการสู่เป้าหมายคาร์บอนสูงสุดตามแผนห้าปี ฉบับที่ 15” ผลักดันการเปลี่ยนผ่านโครงสร้างอุตสาหกรรมสู่สีเขียวและคาร์บอนต่ำ เร่งรัดแก้ไขความขัดแย้งเชิงโครงสร้างในอุตสาหกรรมหลักอย่างมีขั้นตอนและเป็นระเบียบ และยกเลิกกำลังการผลิตและกระบวนการผลิตที่ล้าหลังและไร้ประสิทธิภาพตามกฎหมายและกฎระเบียบเพิ่มความเข้มงวดในการจัดการมาตรฐานกำลังการผลิตปูนซีเมนต์ ควบคุมโครงการ "สองสูง" อย่างมีประสิทธิภาพ เสริมสร้างการควบคุมที่ต้นทาง ปฏิบัติตามการตรวจสอบและประเมินการประหยัดพลังงานและลดคาร์บอนอย่างเคร่งครัด และดำเนินการตามข้อกำหนดให้โครงการอุตสาหกรรม "สองสูง" ใหม่ (การปรับปรุง การขยาย) ต้องมีการทดแทนการปล่อยคาร์บอนที่เทียบเท่าหรือลดลง เร่งพัฒนาพลังงานสีเขียว การผลิตสีเขียว บริการสีเขียว และอุตสาหกรรมสีเขียวและคาร์บอนต่ำอื่น ๆ เสริมสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันของอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น พลังงานใหม่ ยานยนต์ไฟฟ้า และแบตเตอรี่กำลัง อย่างต่อเนื่อง และส่งเสริมอุตสาหกรรม เช่น พลังงานไฮโดรเจนและเชื้อเพลิงสีเขียว สนับสนุนการพัฒนาอุตสาหกรรมบริการจัดการคาร์บอน ส่งเสริมรูปแบบการกำกับดูแลโดยบุคคลที่สาม เช่น สัญญาจัดการพลังงาน และส่งเสริมการเสริมพลังการพัฒนาสีเขียวและคาร์บอนต่ำด้วยเทคโนโลยีดิจิทัลและอัจฉริยะ (เว็บไซต์รัฐบาลจีน)

ทีมวิจัยพลังงานใหม่ SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868