ข่าวสาร SMM วันที่ 3 กรกฎาคม

ตลาดโมลิบดีนัมในประเทศมีแนวโน้มปรับฐานในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ฟื้นตัวในช่วงกลางเดือน และแกว่งตัวแคบในระดับสูงช่วงปลายเดือน โดยผลิตภัณฑ์หลักมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตลอดทั้งเดือน ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานที่ตึงตัวยังคงขัดแย้งกับอุปสงค์ที่ซบเซาจากช่วงนอกฤดูการผลิตเหล็กแบบดั้งเดิม ขณะที่แนวคิด "โมลิบดีนัมแทนที่ทังสเตน" ในภาคเซมิคอนดักเตอร์ช่วยหนุนความเชื่อมั่นตลาดชั่วคราว ทำให้ราคายังคงทรงตัวในระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ผลการดำเนินงานด้านราคารายเดือน

ในช่วงเดือนมิถุนายน สารเข้มข้นโมลิบดีนัม 45% ปรับตัวขึ้นจาก 4,995 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม ณ ต้นเดือน เป็น 5,145 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม ณ สิ้นเดือน เพิ่มขึ้น 3.00% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน โดยมีราคาเฉลี่ย 5,121 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม โมลิบดีนัมออกไซด์ในประเทศ (ปริมาณ Mo ≥ 50%) ปรับขึ้นจาก 5,105 หยวนเป็น 5,255 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม เพิ่มขึ้น 2.94% โมลิบดีนัมออกไซด์นำเข้า (ปริมาณ Mo 57% CIF ท่าเรือเทียนจิน) ขยับขึ้นจาก 30.93 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 31.35 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อปอนด์ของโมลิบดีนัม เฟอร์โรโมลิบดีนัม 60% ปรับตัวขึ้นจาก 313,000 หยวนเป็น 321,500 หยวนต่อเมตริกตัน เพิ่มขึ้น 2.72% โดยมีราคาเฉลี่ยต่อเดือนที่ 320,024 หยวนต่อเมตริกตัน ผงโมลิบดีนัมเกรด 1 ขยับขึ้นจาก 585 เป็น 595 หยวนต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 1.71%

บทวิเคราะห์ตลาดรายช่วง

ช่วงต้นเดือนมิถุนายนมีการประมูลแบบรวมศูนย์จากเหมืองในมณฑลเหอหนานและเจียงซี ผลักดันให้ราคาประมูลพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน สารเข้มข้นโมลิบดีนัม 45% พุ่งขึ้น 150 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม ไปที่ 5,145 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม กระตุ้นให้เหมืองส่วนใหญ่ระงับการจัดส่งและทำให้อุปทานในตลาดสปอตตึงตัว ราคาปรับตัวลงชั่วคราวระหว่างวันที่ 11 ถึง 15 มิถุนายน เนื่องจากราคาประมูลที่อ่อนแอลงจากเหมืองในมณฑลยูนนาน โดยสารเข้มข้น 45% ปรับลดลงมาที่ 5,065 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม เหมืองหลักในเหอหนานยังคงระงับการจัดส่งตลอดทั้งเดือนเพื่อรักษาระดับสต็อกให้ต่ำ แต่ผู้ถลุงเฟอร์โรโมลิบดีนัมต้องเผชิญกับผลขาดทุนจากต้นทุนที่กว้างขึ้น: ขาดทุนเฉลี่ยต่อสัปดาห์อยู่ที่ 7,927 หยวนต่อตันในช่วงวันที่ 1-5 มิถุนายน และเพิ่มขึ้นเป็น 9,817 หยวนต่อตันในช่วงวันที่ 8-12 มิถุนายน โรงงานเหล็กกำหนดเพดานราคาประมูลที่ 310,700–313,500 หยวนต่อตัน ดึงราคาเฟอร์โรโมลิบดีนัมลงสู่ระดับต่ำสุดของเดือนที่ 312,000 หยวนต่อเมตริกตัน

ช่วงกลางเดือนมิถุนายนมีเหมืองขนาดใหญ่ในหกภูมิภาคการผลิตหลัก (เหอหนาน เจียงซี มองโกเลียใน จี๋หลิน และเฮยหลงเจียง) ปล่อยวัสดุผ่านการประมูล โดยมีการซื้อขายสารเข้มข้นจริงประมาณ 2,000 ตันโรงถลุงแร่เร่งจัดหาวัตถุดิบ ดันหัวแร่เกรด 45% ปรับขึ้นจาก 5,065 หยวน ไปแตะจุดสูงสุดรายเดือนที่ 5,165 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม ขณะที่เฟอร์โรโมลิบดีนัมแตะจุดสูงสุดประจำเดือนที่ 325,000 หยวนต่อเมตริกตัน

ตั้งแต่วันที่ 22–30 มิถุนายน การตรวจสอบความปลอดภัยที่เข้มข้นขึ้นทำให้เหมืองโมลิบดีนัมในเหอหนานและมองโกเลียในลดกำลังผลิต ส่งผลให้อุปทานจากเหมืองตึงตัวอีกครั้ง ข้อมูลจาก SMM ระบุว่าผลผลิตหัวแร่โมลิบดีนัมในประเทศเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 22,900 ตัน ลดลง 4.98% จากเดือนพฤษภาคมที่ 24,100 ตัน การนำเข้าหัวแร่โมลิบดีนัมเดือนพฤษภาคมมีปริมาณ 7,590.79 ตัน ลดลง 14.32% เมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า ยิ่งจำกัดแหล่งวัตถุดิบจากภายนอก ผลผลิตจากเหมืองทองแดง-โมลิบดีนัมในชิลีและเปรูต่ำกว่าคาดการณ์ ผลักดันราคา CIF โมลิบดีนัมออกไซด์ขึ้นไปที่ 31.35 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์โมลิบดีนัม และเกิดการหนุนราคาระหว่างตลาดวัตถุดิบในประเทศและต่างประเทศ หัวแร่โมลิบดีนัม 45% ทรงตัวที่ 5,145 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัมตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายนเป็นต้นไป ขณะที่เฟอร์โรโมลิบดีนัมซื้อขายในกรอบแคบ 321,000–325,000 หยวนต่อเมตริกตัน

บทวิเคราะห์ตลาดเฟอร์โรโมลิบดีนัม

ด้วยต้นทุนหัวแร่โมลิบดีนัมที่สูง ค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่น้อย และการขาดทุนจากราคาขายอย่างต่อเนื่อง ผู้ผลิตเฟอร์โรโมลิบดีนัมในประเทศจึงปรับลดกำลังการผลิตลงอย่างกว้างขวางในเดือนมิถุนายน อัตราการเดินเครื่องเฉลี่ยของอุตสาหกรรมลดลง 7–9 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนพฤษภาคม โดยมีความแตกต่างชัดเจนในแต่ละภูมิภาค โรงถลุงหลักในมณฑลผลิตสำคัญอย่างเหอหนานและส่านซีเดินเครื่องเพียงครึ่งหนึ่ง ขณะที่โรงงานขนาดกลางและเล็กหยุดผลิตเพื่อซ่อมบำรุง โรงงานเฟอร์โรโมลิบดีนัมขนาดเล็กในภาคตะวันออกและตะวันตกเฉียงใต้ของจีนเดินเครื่องต่ำกว่า 40%

เดือนมิถุนายนเป็นช่วงนอกฤดูกาลปกติของการบริโภคเหล็ก ประกอบกับผลผลิตเหล็กดิบที่อ่อนตัวลง ปริมาณการประมูลเฟอร์โรโมลิบดีนัมรายเดือนจากโรงเหล็กรายใหญ่รวมทั้งสิ้น 12,600 ตัน ลดลง 10.7% จากเดือนพฤษภาคม สะท้อนถึงอุปสงค์ทางกายภาพของเฟอร์โรโมลิบดีนัมที่ซบเซา ด้วยแรงหนุนจากการมองในแง่ดีต่อเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงต้นถึงกลางเดือน โรงงานเหล็กพิเศษได้เร่งซื้อล่วงหน้าด้วยราคาคงที่เพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อขาย ช่วงปลายเดือนมิถุนายน อุณหภูมิสูงและแรงกดดันจากการชำระหนี้กลางปีทำให้การจัดซื้อของโรงเหล็กชะลอลงเหล็กผู้ผลิตรายใหญ่ ได้แก่ เป้าสตีล, เอชบีไอเอส, TISCO, วัลลินสตีล และซานตงสตีล ได้เปิดประมูลแบบรวมศูนย์พร้อมปรับลดราคาลงอย่างสม่ำเสมอที่ 500–800 หยวนต่อตัน โดยปิดประมูลที่ 318,000–320,000 หยวนต่อตัน ซึ่งต่ำกว่าราคาสูงสุดในตลาดจรช่วงกลางเดือนอย่างมาก

สรุปตลาดเดือนมิถุนายน

ในเดือนมิถุนายน นโยบายควบคุมด้านอุปทานและอุปสรรคจากเหมืองในต่างประเทศช่วยหนุนราคาให้แข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์นั้น การบริโภคเหล็กแบบดั้งเดิมอ่อนตัวลงในช่วงนอกฤดูกาล โดยปริมาณการประมูลเฟอโรโมลิบดีนัมลดลงและการซื้อขายในตลาดจรเงียบเหงา ภาวะขาดทุนจากต้นทุนที่ต่อเนื่องบีบให้โรงถลุงต้องลดกำลังผลิตและจำกัดการหมุนเวียนของเฟอโรโมลิบดีนัม ขณะที่การกดราคาจากโรงเหล็กสกัดกั้นโอกาสปรับตัวขึ้น เฟอโรโมลิบดีนัมอยู่ในศูนย์กลางของพลวัตเกมตลาดข้ามกลุ่ม โดยราคาโดยรวมถูกกักให้แกว่งตัวแคบในระดับสูง โดยมีช่องว่างการเคลื่อนไหวที่จำกัด

แนวโน้มตลาดเดือนกรกฎาคม

ตลาดโมลิบดีนัมคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบระดับสูงในเดือนกรกฎาคม โดยไม่เกิดการพุ่งขึ้นหรือทรุดลงด้านเดียวอย่างรุนแรง การประมูลโมลิบดีนัมเข้มข้นจากเหมืองเจียงซีในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมมอบแรงหนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่ง: มีการประมูลสองล็อต ล็อตละ 128 ตัน โดยหัวแร่เกรด 40–45% เปิดประมูลที่ราคาต่ำสุด 5,160 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม และปิดที่ 5,210 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม ส่วนหัวแร่เกรดสูง 45–50% ตั้งราคาต่ำสุดที่ 5,190 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม และสรุปที่ 5,280 หยวนต่อหน่วยโมลิบดีนัม ทุกล็อตซื้อขายในราคาพรีเมียม หนุนความเชื่อมั่นในหมู่ผู้ถือครองเหมือง และช่วยให้ราคาเสนอในตลาดจรแข็งแกร่งขึ้นเพื่อพยุงระดับราคาต่ำสุดของหัวแร่

เฟอโรโมลิบดีนัมยังคงติดอยู่ในภาวะต้นทุนผกผันท่ามกลางต้นทุนวัตถุดิบที่สูง โดยราคาประมูลจากโรงเหล็กส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 318,000 ถึง 325,000 หยวนต่อตัน ข้อจำกัดด้านอุปทานรวมถึงการควบคุมเหมืองและอุปสรรคในเหมืองต่างประเทศจะยังคงดำรงอยู่ ทำให้โรงถลุงดำเนินการในกำลังผลิตต่ำ อุณหภูมิที่สูงจะส่งผลกระทบต่อความต้องการเหล็กดิบและเหล็กทั่วไปในเดือนกรกฎาคม ควบคู่กับการลดลงเล็กน้อยของผลผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมเกรด 300 ที่มีส่วนผสมโมลิบดีนัม ปริมาณการประมูลเฟอโรโมลิบดีนัมของโรงเหล็กคาดว่าจะยังคงอ่อนตัวที่ 12,000–12,800 ตัน โดยเป็นการส่งมอบตามสัญญาระยะยาวเป็นส่วนใหญ่ และมีกิจกรรมซื้อขายในตลาดจรเบาบาง

ตัวเร่งปฏิกิริยา “โมลิบดีนัมแทนที่ทังสเตน” ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ตั้งแต่เดือนมิถุนายนได้ถูกดูดซับในราคาอย่างเต็มที่แล้ว ทำให้อารมณ์การซื้อแบบเก็งกำไรลดลงกิจกรรมการผลิตที่ซบเซาในต่างประเทศนอกฤดูกาลไม่ช่วยหนุนราคาโมลิบดีนัมออกไซด์ภายนอก ยิ่งจำกัดแรงส่งขาขึ้น ความต้องการต่อเนื่องของผลิตภัณฑ์โมลิบดีนัมความบริสุทธิ์สูงจากโฟโตโวลตาอิก พลังงานลม และเซมิคอนดักเตอร์ สร้างภูมิคุ้มกันพื้นฐานระยะยาวเพื่อสกัดความเสี่ยงขาลง และความผันผวนของราคาโดยรวมจะเบาบางกว่าเดือนมิถุนายน

ปัจจัยหนุนขาขึ้นที่สำคัญประกอบด้วย การหยุดผลิตโดยไม่ได้วางแผนของเหมืองในต่างประเทศ หรือการสต็อกล่วงหน้าของโรงงานเหล็กก่อนเดือนสิงหาคม ความเสี่ยงขาลงมาจากการเสื่อมถอยของอุปสงค์เหล็กที่รุนแรงเกินคาด และการกระจุกตัวของวัตถุดิบโมลิบดีนัมนำเข้าที่กระตุ้นการเทขายทันที

ข้อเสนอแนะการดำเนินงาน

• ผู้ประกอบการเหมือง: ถือครองสินค้าเมื่อราคาอยู่ในระดับต่ำและจัดส่งตามความต้องการ หลีกเลี่ยงการขายแบบยอมขาดทุน
• โรงถลุงเฟอร์โรโมลิบดีนัม: คงการผลิตในปริมาณจำกัด ล็อคสัญญาซื้อขายระยะยาวกับโรงงานเหล็ก และจำกัดการสต็อกวัตถุดิบต้นทุนสูง
• โรงงานเหล็กและผู้ผลิตผลิตภัณฑ์โมลิบดีนัม: ซื้อแบบทยอยเมื่อราคาอ่อนตัว หลีกเลี่ยงการกักตุนในราคาสูงคราวละมาก ๆ และรักษาสัญญาซื้อขายรายเดือนระยะยาวเพื่อล็อคต้นทุนวัตถุดิบ