ในระยะสั้น โลหะกลุ่มเหล็กจะยังคงเผชิญแรงกดดัน [รายงานห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กรายสัปดาห์ SMM]

คำพยากรณ์สัปดาห์หน้า: โลหะเหล็กยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น

สัปดาห์นี้ โลหะเหล็กปรับตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนที่จะย่อตัวลงต่อ โดยถ่านหินสำหรับทำโค้กปรับตัวลงมากที่สุด ในช่วงต้นสัปดาห์ คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) และหน่วยงานอื่นๆ ได้ออกประกาศเปิดตัวโครงการสามปีเพื่อส่งเสริมการอนุรักษ์พลังงานและการลดคาร์บอนในอุตสาหกรรมหลัก และสหรัฐฯ กับอิหร่านจะลงนามบันทึกความเข้าใจในวันที่ 19 ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้น และโลหะเหล็กทั้งหมดปรับตัวขึ้น ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ ตลาดฟิวเจอร์สได้สะท้อนความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่แปด เนื่องจากกำไรของโรงงานเหล็กลดลงอีก หลังจากตลาดสปอตได้สะท้อนการปรับขึ้นราคารอบที่แปดไปมากแล้ว โอกาสที่จะขึ้นต่อไปมีจำกัด ประกอบกับมีความคาดหวังว่าปริมาณการผลิตน้ำเหล็กได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว ส่งผลให้ฟิวเจอร์สเริ่มปรับตัวลง และแรงหนุนจากต้นทุนอ่อนตัวลง ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเดือนพฤษภาคมออกมาต่ำกว่าคาด ส่งผลให้โลหะเหล็กปรับตัวลงทั่วทั้งกระดาน ในตลาดสปอต ส่วนต่างราคาระหว่างสปอตและฟิวเจอร์สของเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) แคบลงบ้างในระหว่างสัปดาห์ ดึงดูดอุปสงค์เพื่อการเก็งกำไรบางส่วน ในขณะที่ส่วนต่างของเหล็กเส้นขยายกว้างขึ้น ผู้ใช้ขั้นสุดท้ายซื้อตามความจำเป็น โดยไม่มีการเติมสต็อกก่อนวันหยุดอย่างมีนัยสำคัญ

ในระยะสั้น ตามการสำรวจติดตามของ SMM ปริมาณการผลิตน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้น 5,300 เมตริกตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ความคาดหวังว่าการผลิตน้ำเหล็กได้ถึงจุดสูงสุดแล้วได้ปรากฏขึ้น ทำให้แรงหนุนด้านอุปสงค์ต่อวัตถุดิบอ่อนตัวลง ประกอบกับอุปทานแร่เหล็กที่เพิ่มขึ้น แร่เหล็กยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลงอยู่บ้าง ผู้ผลิตถ่านโค้กชั้นนำบางรายได้เริ่มการปรับขึ้นราคารอบที่แปด แต่การขึ้นราคาต่อไปจะเผชิญกับความยากลำบากมากขึ้น ในระยะสั้น แรงหนุนจากต้นทุนอ่อนตัวลงเล็กน้อย ทางด้านเหล็ก ปัจจัยนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงขึ้น และความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของเหล็กสำเร็จรูปจะยังคงสะสมต่อไป นอกจากนี้ ทรัพยากรราคาต่ำใหม่ๆ ได้ไหลออกจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ข้อได้เปรียบด้านส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศแคบลง และทำให้คำสั่งซื้อส่งออกทำได้ยากขึ้น โดยรวมแล้ว แรงหนุนจากต้นทุนอ่อนตัวลงเล็กน้อย และเหล็กสำเร็จรูปก็ปรับตัวลงตาม แรงกดดันต่อไปจะอยู่ที่สถานการณ์อุปสงค์นอกฤดูกาล และตลาดอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น

แร่เหล็ก: จุดเปลี่ยนของน้ำเหล็กปรากฏขึ้น & แรงหนุนจากต้นทุนอ่อนตัวลง ราคาจะยังคงปรับฐานต่อไป

สัปดาห์นี้ ตลาดแร่เหล็กยังคงแนวโน้มขาลง โดยสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลงสูงสุดประมาณ 2.61% ในรอบสัปดาห์ เมื่อมองไปยังสัปดาห์หน้า หลังจากที่ราคาโค้กปรับขึ้นรอบที่ 8 บรรลุผลอย่างเต็มที่ การขาดทุนของโรงถลุงเหล็กจะรุนแรงขึ้น และบางโรงงานจะเริ่มแผนการบำรุงรักษาเตาถลุง คาดว่าผลผลิตโลหะร้อนจะเริ่มลดลงในสัปดาห์หน้า และความต้องการแร่เหล็กจะย่ำแย่ลง แรงกดดันด้านอุปทานจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และสินค้าคงคลังที่ท่าเรือคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก นอกจากนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบลดลง ค่าระวางเรือขนส่งแร่เหล็กยังมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่ออุปทานเพิ่มขึ้นและความต้องการลดลง ประกอบกับแรงหนุนด้านต้นทุนที่อ่อนแอลง ราคาแร่เหล็กคาดว่าจะลดลงถึงจุดต่ำสุดต่อไปในสัปดาห์หน้า

โค้ก: แรงหนุนด้านต้นทุนแข็งแกร่ง คาดว่าราคาจะปรับขึ้นรอบที่ 8 ในสัปดาห์หน้า

ด้านอุปทาน เนื่องจากผลกระทบต่อเนื่องจากการตรวจสอบความปลอดภัยในมณฑลซานซี อุปทานถ่านหินโค้กยังคงตึงตัว นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของราคาถ่านหินโค้กเร็วกว่าราคาโค้กอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้ผลิตโค้กส่วนใหญ่ยังคงดำเนินงานที่ขาดทุน ผู้ผลิตเหล่านี้สมัครใจเพิ่มมาตรการจำกัดการผลิตเพื่อลดการขาดทุน และอุปทานโค้กมีแนวโน้มลดลงในระยะสั้น ด้านอุปสงค์ อัตราการดำเนินงานของโรงถลุงเหล็กยังอยู่ในระดับสูง และเนื่องจากอุปทานโค้กตึงตัว การเติมเต็มสินค้าคงคลังโค้กที่โรงงานไม่เป็นไปตามคาด ทำให้โรงงานยังมีความต้องการสะสมสต็อกโค้กอย่างต่อเนื่อง สำหรับถ่านหินโค้ก เหมืองถ่านหินกลับมาผลิตได้ช้า ส่งผลให้ผลผลิตถ่านหินโค้กยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำและอุปทานค่อนข้างไม่เพียงพอ ประกอบกับการตรวจสอบความปลอดภัยที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในช่วงเดือนความปลอดภัย (Safety Month) ในเดือนมิถุนายน อุปทานยังคงตึงตัว จากข่าวการขึ้นราคาโค้กรอบที่ 8 กิจการปลายน้ำทั้งโค้กและเหล็ก รวมถึงผู้ค้า ได้ซื้ออย่างคึกคัก และสินค้าคงคลังของเหมืองถ่านหินอยู่ในระดับต่ำ ทำให้เกิดภาวะอุปทานไม่เพียงพอ ราคาถ่านหินโค้กยังคาดว่าจะปรับขึ้น โดยถ่านหินโค้กกำมะถันต่ำบางส่วนในพื้นที่หลินเฟินปรับขึ้นอีก 60 หยวน/ตัน แล้ว โดยสรุป การขึ้นราคาโค้กรอบที่ 8 ได้รับการเสนอ โดยมีปัจจัยบวกหลายประการสนับสนุน และคาดว่าจะดำเนินการได้ ตลาดโค้กจะทรงตัวได้ดีในระยะสั้น

เศษเหล็ก: อุปทานที่ตึงตัวและอุปสงค์แข็งที่อ่อนตัวลงมาบรรจบกัน ราคาอาจมีแนวโน้มผันผวน

ด้านอุปทาน นโยบายภาษีที่เข้มงวดขึ้น ทำให้ทรัพยากรที่มีใบกำกับภาษีหายากขึ้นเรื่อยๆ ฝนตกหนักต่อเนื่องในหลายพื้นที่ภาคใต้ของจีนช่วงนี้ ทำให้ความคืบหน้าการก่อสร้างชะลอตัว ลดปริมาณการเกิดเศษเหล็ก และทำให้การหมุนเวียนเศษเหล็กโดยรวมตึงตัวขึ้น ด้านอุปสงค์ โรงถลุงเหล็กเตาอาร์คไฟฟ้ามีกำไรต่อตันเหล็กใกล้จุดคุ้มทุน และโรงงานเหล่านี้ส่วนใหญ่เดินเครื่องในชั่วโมงการทำงานระดับปานกลางถึงต่ำ จัดหาเศษเหล็กตามความจำเป็นเพื่อเติมเต็มสต็อก สำหรับโรงถลุงเหล็กเตาถลุง แม้ว่าส่วนต่างราคาระหว่างเศษเหล็กกับโลหะร้อนจะแคบลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ต้นทุนเศษเหล็กยังสูงกว่าโลหะร้อน ทำให้ยากที่จะผลักดันให้สัดส่วนการใช้เศษเหล็กเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยรวม ตลาดเศษเหล็กแสดงรูปแบบอุปสงค์-อุปทานที่อ่อนแอ และราคาเศษเหล็กระยะสั้นคาดว่าจะผันผวน

เหล็กเส้น: แรงขับเคลื่อนพื้นฐานไม่เพียงพอ แรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ที่ระดับต่ำ

ราคาเหล็กเส้นผันผวนในขาลงสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศอยู่ที่ 3,167 หยวน/ตัน ลดลง 24 หยวน/ตัน จากวันศุกร์ที่แล้ว ด้านอุปทาน โรงถลุงเหล็กเตาอาร์คไฟฟ้าบางแห่งกลับมาผลิตอีกครั้ง และการซื้อของตัวแทนเพิ่มขึ้นเป็นระยะๆ โดยบางโรงงานมีชั่วโมงการทำงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็นพักๆ ทำให้ผลผลิตโดยรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะเดียวกัน โรงถลุงเหล็กเตาถลุงส่วนใหญ่ยังมีกำไรส่วนเพิ่มและคงระดับการผลิตเท่าเดิม ด้านอุปสงค์ อุปสงค์บางส่วนถูกจำกัดในช่วงสอบเข้าวิทยาลัยก่อนหน้านี้ และค่อยๆ ถูกปล่อยออกมาเมื่อเร็วๆ นี้ การปรับตัวขึ้นของราคาเป็นช่วงๆ ในช่วงต้นสัปดาห์ยังกระตุ้นอุปสงค์เพื่อการเก็งกำไรบางส่วน และการซื้อขายอยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่กลางสัปดาห์ ตลาดล่วงหน้าอ่อนตัวลงและการซื้อขายในตลาดซบเซา นอกจากนี้ เมื่อภาคใต้เข้าสู่ฤดูฝน การปล่อยอุปสงค์จะยังคงถูกจำกัดในระยะสั้น ด้านสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังรวมลดลงในสัปดาห์นี้ โดยสินค้าคงคลังในโรงงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและสินค้าคงคลังในสังคมลดลง หลังจากราคาลดลง ตัวแทนชะลอการซื้อ เมื่อพิจารณาถึงการมาถึงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของนอกฤดูอุปสงค์ สินค้าคงคลังจะเข้าสู่ช่วงสะสม เป็นที่เข้าใจว่าการขึ้นราคาโค้กรอบที่ 8 ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว แต่แร่เหล็กยังคงให้ส่วนต่าง ทำให้บางโรงงานยังมีกำไรและไม่น่าจะลดการผลิตอย่างจริงจังในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรแตกต่างกันตามภูมิภาค โดยอัตรากำไรของโรงงานในภาคเหนือต่ำกว่าภาคตะวันออกของจีน จะต้องติดตามสภาวะการผลิตต่อไป โดยรวม ในช่วงเปลี่ยนผ่านอุปสงค์ระหว่างฤดูสูงสุดและนอกฤดู ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของเหล็กเส้นจะค่อยๆ ปรากฏชัด และแรงขับเคลื่อนของตัวเองไม่เพียงพอที่จะพยุงราคาให้มีเสถียรภาพ มันจะยังคงได้รับผลกระทบจากข่าวสารในตลาดวัตถุดิบต่อไป ราคาสปอตคาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงในสัปดาห์หน้า

HRC: นอกฤดูบวกกับแรงหนุนด้านต้นทุนที่อ่อนแอลง มีแนวโน้มซบเซาในสัปดาห์หน้า

ราคาเหล็กแผ่นรีดเย็นและรีดร้อนอ่อนตัวลงในสัปดาห์นี้ โดยปริมาณธุรกรรมโดยรวมลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน การบำรุงรักษาสายการรีดลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ทำให้ผลกระทบต่อผลผลิตลดลง และผลผลิต HRC โดยรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ อุปสงค์ปรากฏเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านสินค้าคงคลัง ข้อมูล SMM แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังในสังคม HRC สัปดาห์นี้ในคลังสินค้า 86 แห่งทั่วประเทศอยู่ที่ 4.2266 ล้านตัน ลดลง 74,800 ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ หรือลดลง 1.74% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ แยกตามภูมิภาค การลดสต็อกในภาคใต้ของจีนและภาคตะวันออกเฉียงเหนือแซงหน้าภาคเหนือของจีนและตลาดภาคกลางและตะวันออกเล็กน้อย ด้านต้นทุน ทั้งราคาล่วงหน้าถ่านหินโค้กและโค้ก และราคาล่วงหน้าแร่เหล็กอ่อนตัวลงในสัปดาห์นี้ ในตลาดสปอต การขึ้นราคาโค้กรอบที่ 7 ได้ดำเนินการแล้ว ขณะที่ราคาแร่เหล็กอ่อนตัวลง เมื่อมองไปข้างหน้า การขึ้นราคาโค้กรอบที่ 8 คาดว่าจะดำเนินการในสัปดาห์หน้า โดยการขึ้นครั้งต่อๆ ไปจะเผชิญความยากลำบากมากขึ้น คาดว่าผลผลิตโลหะร้อนจะถึงจุดสูงสุดในขณะที่อุปทานแร่เหล็กคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในภายหลัง ดังนั้นราคาแร่เหล็กจึงคาดว่าจะซบเซา โดยรวม แรงหนุนด้านต้นทุนคาดว่าจะอ่อนแอลงเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ สำหรับปัจจัยพื้นฐาน HRC แม้ว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในปัจจุบันยังไม่เด่นชัด แต่อุปสงค์ที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดูยังคงฉุดรั้งราคา HRC คาดว่าจะซบเซาในสัปดาห์หน้า โดยสัญญา HRC ที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะเคลื่อนไหวในช่วง 3,300-3,390

1. สำหรับข้อมูลที่ปรากฏในรายงาน โปรดเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข่าวสารเหล็ก SMM รายงานวิเคราะห์ ฐานข้อมูล และอื่นๆ โปรดติดต่อ Li Ping ที่ SMM Steel Division: 021-51595782

*มุมมองในรายงานนี้อิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินโดยทีมวิจัย SMM ข้อมูลที่ให้ไว้ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจที่เป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ การใช้มุมมองในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมายซึ่งนำไปสู่การสูญเสียและความรับผิดที่เกี่ยวข้อง ไม่เกี่ยวข้องกับ SMM

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและการตีความข้อกำหนดในคำชี้แจงนี้ในขั้นสุดท้าย