บทสรุปแนวโน้มและทบทวนราคาตลาดเงิน (11 มิถุนายน 2026) [รีวิวตลาดเงินรายสัปดาห์จาก SMM]

[สรุปราคา]

สัปดาห์นี้ (6.8-6.11) เงินขยายการลดลงอย่างรวดเร็ว โดยตลาดฟิวเจอร์สทั้งในและต่างประเทศร่วงลงอย่างหนักในทิศทางเดียวกัน จุดศูนย์กลางราคาปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน แตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองเดือน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นชนวนขายหนักครั้งแรก: เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง สูงเกินคาดการณ์ของตลาดที่ 85,000 อย่างมาก ข้อมูลสองเดือนก่อนหน้าถูกปรับเพิ่มขึ้นรวม 93,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 4.3% หลังการประกาศตัวเลขดังกล่าว การคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และเงินก็ถูกเทขายทันที ในวันที่ 10 มิถุนายน ข้อมูล CPI เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ถูกเผยแพร่ โดยเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ข้อมูลเงินเฟ้อดังกล่าวยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป นอกจากนี้ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านย่ำแย่อีกครั้ง โดยกองกำลังสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านติดต่อกันสองวัน ทำให้การคาดหมายว่าเฟดจะส่งสัญญาณผ่อนคลายในระยะใกล้เป็นไปได้ยาก ด้านอุปสงค์อุตสาหกรรม ส่วนเพิ่มของแท่งเงินมาตรฐานเทียบกับราคาอ้างอิง TD ในตลาดเซี่ยงไฮ้ยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ราคาอ้างอิงส่วนใหญ่อยู่ในระดับเท่าทุนหรือมีส่วนเพิ่มเล็กน้อย และธุรกรรมส่วนใหญ่ตกลงในช่วงตั้งแต่เท่าทุนอ้างอิง SGE TD ไปจนถึงส่วนเพิ่ม 10 หยวน/กก. ในขณะที่ราคาเงินดิ่งลงระหว่างสัปดาห์ กิจกรรมสอบถามจากปลายน้ำค่อนข้างคึกคัก ด้านสินค้าคงคลัง การบริโภคปลายน้ำฟื้นตัวขึ้นบ้างเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน และโรงถลุงบางแห่งแสดงความเต็มใจขายลดลงเนื่องจากราคาที่ลดลง ดังนั้นสินค้าคงคลังสังคมของแท่งเงินในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นจึงลดลงโดยรวม ด้านอัตราส่วนทองคำ/เงิน ณ วันที่ 10 มิถุนายน อัตราส่วนทองคำ/เงินตามสมาคมตลาดทองคำแท่งลอนดอน (LBMA) ขยับกว้างจาก 63.8 เมื่อสัปดาห์ก่อนเป็น 67.2 ตอกย้ำถึงความอ่อนแอของเงินที่มากกว่าทองคำภายใต้แรงกดดันทางมหภาคที่ต่อเนื่อง

[ข้อมูลสำคัญ]

เชิงลบ

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง สูงเกินคาดอย่างมาก ตลาดแรงงานฟื้นตัวแข็งแกร่งเกินคาด

CPI สหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี แรงกดดันเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง

หลังดำรงตำแหน่งประธานเฟด วอร์ชมีจุดยืนเชิงเหยี่ยวอย่างชัดเจน และคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ในเวลาต่อมายังคงส่งสัญญาณเข้มงวด

นโยบายควบคุมการนำเข้าเงินของอินเดียยังคงมีผล ฉุดรั้งความต้องการบริโภคที่แท้จริง

มุมมองขาขึ้น:

วิกฤตพลังงานในเปรูกำลังดำเนินต่อไป โดยประกาศภาวะฉุกเฉินทั่วประเทศจนถึงสิ้นปี เหมืองขนาดใหญ่ 12 แห่งได้ปรับลดกำลังการผลิตแล้ว และคาดว่าผลผลิตแร่เงินในเดือนพฤษภาคมจะลดลง 5%–8% ช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกยังคงมีอยู่ ส่งผลให้ราคาเงินมีแนวรับในระดับหนึ่ง

[สิ่งที่ต้องจับตา]

16-17 มิถุนายน: การประชุม FOMC ของเฟดสหรัฐฯ เดือนมิถุนายน และการแถลงข่าวของวอร์ชหลังการประชุม (เหตุการณ์สำคัญ)

18 มิถุนายน: ข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม

20 มิถุนายน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือนมิถุนายนจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน

ประเด็นสำคัญ: สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด, ความคืบหน้าล่าสุดในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน

[คาดการณ์ราคา]

คาดว่าเงินจะยังคงปรับตัวในกรอบต่ำและแสวงหาจุดต่ำสุดในสัปดาห์หน้า ภายใต้สภาพแวดล้อมแรงกดดันมหภาคโดยรวมที่สูง การประชุม FOMC ของเฟดในวันที่ 16-17 มิถุนายนจะเป็นจุดสนใจหลักของสัปดาห์หน้า โดยตลาดจับตาอย่างใกล้ชิดกับเนื้อหาการกล่าวสุนทรพจน์ของวอร์ชและแนวทางล่าสุดของเฟดเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย หากเฟดส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชัดเจน ราคาเงินอาจปรับตัวลงอีก แต่หากผลประชุมออกมาในทิศทางผ่อนคลาย ราคาเงินอาจดีดตัวจากภาวะขายมากเกินไป ในด้านปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศ การซื้อของผู้ปลายทางฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แรงกดดันจากการเทขายสปอตในตลาดที่ระดับต่ำคลี่คลายลงบ้าง และสต็อกล็อตเงินแท่งทางสังคมโดยรวมอยู่ในภาวะลดสต็อก เนื่องจากผู้ประกอบการส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวังท่ามกลางความหวาดกลัวต่อการลดลงของราคาอย่างหนัก ส่วนต่างราคาสปอตหลักที่ซื้อขายคาดว่าจะยังคงอยู่ในช่วงตั้งแต่ราคาเสมอตัวจนถึงบวก 10 หยวน/กก. เมื่อเทียบกับ SGE TD และตลาดไม่น่าจะเปลี่ยนไปซื้อขายที่ส่วนต่างสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะใกล้นี้