บทวิเคราะห์สรุปราคาตลาดเงินและแนวโน้ม (4 มิถุนายน 2569) [SMM บทวิเคราะห์ตลาดเงินรายสัปดาห์]

[รีวิวราคา]

สัปดาห์นี้ (1-4 มิ.ย.) เงินยังคงผันผวนในทิศทางขาลงอย่างซบเซา โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมเลื่อนลงต่ำลง ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งในประเทศและต่างประเทศอ่อนตัวลงพร้อมกัน ด้านมหภาค เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 98.4% ที่เฟดสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมิถุนายน โดยมีความน่าจะเป็นเพียง 1.6% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย สำหรับเดือนกันยายน ความน่าจะเป็นในการคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 71.1% และมีความน่าจะเป็น 27.8% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ด้านข้อมูล ตัวเลขการจ้างงาน ADP เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ สูงกว่าคาด โดยภาคเอกชนมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว โดยจุดสนใจหลักอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ในคืนพรุ่งนี้ ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่คลี่คลาย ทรัมป์ระบุว่าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านดำเนินไปอย่างราบรื่นและใกล้จะลงนามข้อตกลง ขณะที่การปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอาจขยายไปถึงเดือนกันยายน นายกรัฐมนตรีอิสราเอลระบุว่ามีความแตกต่างทางยุทธวิธีกับสหรัฐฯ แต่มีเป้าหมายเชิงยุทธศาสตร์ที่สอดคล้องกัน ขณะที่กองทัพอิสราเอลระบุว่าจะไม่มีการหยุดยิงในเลบานอน ด้านอุปสงค์อุตสาหกรรม ราคาเสนอขายหลักของแท่งเงินมาตรฐานแห่งชาติในตลาดเซี่ยงไฮ้เทียบกับ TD ยังคงอยู่ในช่วงส่วนลดเล็กน้อย แต่ส่วนลดแคบลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยราคาเสนอขายในตลาดค่อยๆ เคลื่อนเข้าสู่ระดับพาร์ ราคาซื้อขายส่วนใหญ่อยู่ในช่วงส่วนลด 20-0 หยวน/กก. เทียบกับสัญญา SGE TD เมื่อราคาเงินปรับลดลงระหว่างสัปดาห์ การบริโภคปลายน้ำฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ แรงกดดันการขายสินค้าสปอตที่ระดับต่ำผ่อนคลายลงบ้าง แม้การบริโภคโดยรวมยังคงซบเซา ด้านสินค้าคงคลัง การบริโภคปลายน้ำและความเชื่อมั่นในการลงทุนยังคงระมัดระวัง และไม่น่าจะมีการปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในระยะใกล้ สินค้าคงคลังทางสังคมของแท่งเงินในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นยังคงสะสมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ด้านอัตราส่วนทอง/เงิน ณ วันที่ 3 มิถุนายน อัตราส่วนทอง/เงิน BMA ขยายตัวเพิ่มขึ้นจาก 62.3 เป็น 63.8 ในสัปดาห์นี้

[ข้อมูลสำคัญ]

ปัจจัยลบ:

วอร์ชเข้ารับตำแหน่งประธานเฟดอย่างเป็นทางการ โดยมีท่าทีเหยี่ยวอย่างชัดเจน

กองทุนเก็งกำไรถอนตัวในวงกว้าง สถานะซื้อสุทธิของผู้ที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ในเงิน COMEX ยังคงหดตัวต่อเนื่อง

ปัจจัยบวก:

วิกฤตพลังงานของเปรูยังคงดำเนินต่อ โดยประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินระดับชาติจนถึงสิ้นปีเหมืองขนาดใหญ่ 12 แห่งได้ดำเนินการผลิตแบบสลับเวลา และคาดว่าผลผลิตเงินในเดือนพฤษภาคมจะลดลง 5%-8% โดยช่องว่างอุปสงค์-อุปทานทั่วโลกยังคงมีอยู่

[ประเด็นที่ต้องจับตา]

5 มิถุนายน: รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ

12 มิถุนายน: ข้อมูล CPI เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ

ประเด็นสำคัญ: การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด ความคืบหน้าล่าสุดในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน และการดำเนินการจำกัดการผลิตของเหมืองในเปรู

[คาดการณ์ราคา]

คาดว่าราคาเงินจะเคลื่อนไหวในระดับต่ำในสัปดาห์หน้า ราคาเงินยังไม่หลุดพ้นจากสภาพแวดล้อมปัจจัยลบด้านมหภาค และกระแสเก็งกำไรด้านอุปทานก่อนหน้านี้ได้จางลงเป็นส่วนใหญ่แล้ว ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในคืนพรุ่งนี้ การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด และทิศทางการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน ในด้านการดำเนินการ แนะนำให้รอดูเป็นหลัก จนกว่าจะมีสัญญาณการรักษาระดับราคาที่ชัดเจน ในด้านปัจจัยพื้นฐานของจีน ความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ใช้ปลายน้ำยังคงค่อนข้างระมัดระวัง การบริโภคโดยรวมฟื้นตัวเล็กน้อยเนื่องจากราคาเงินยังคงอยู่ในระดับต่ำระยะสั้น แรงกดดันจากการขายสินค้าจริงในระดับต่ำในตลาดผ่อนคลายลงบ้าง แต่ตลาดโดยรวมยังคงซบเซา ความเชื่อมั่นในการลงทุนก็ไม่มีสัญญาณฟื้นตัวที่ชัดเจนเช่นกัน สต็อกทางสังคมของแท่งเงินยังคงสะสมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย คาดว่าส่วนลดการซื้อขายสินค้าจริงกระแสหลักในตลาดจะยังคงอยู่ในช่วงส่วนลด 10-0 หยวน/กก. เทียบกับราคา TD ของตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้