โลหะ: ตลาดในประเทศทำผลงานดีกว่าตลาดต่างประเทศ ดีบุก SHFE ปรับขึ้นกว่า 3% ตะกั่ว SHFE สังกะสี SHFE ทองแดง SHFE ลิเทียมคาร์บอเนต และเงิน SHFE ปรับขึ้นกว่า 1% [บทวิเคราะห์ช่วงกลางวันโดย SMM]

SMM News 21 พ.ค.:

ตลาดโลหะ:

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น ทองแดง SHFE เพิ่มขึ้น 1.33% อะลูมิเนียม SHFE เพิ่มขึ้น 0.33% ตะกั่ว SHFE เพิ่มขึ้น 1.55% สังกะสี SHFE เพิ่มขึ้น 1.47% และดีบุก SHFE พุ่งขึ้น 3.21% นิกเกิล SHFE ลดลง 0.57%

นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมหล่อที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.39% สัญญาอะลูมินาที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.37% สัญญาลิเทียมคาร์บอเนตที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.18% สัญญาซิลิคอนเมทัลที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.35% และสัญญาฟิวเจอร์สโพลีซิลิคอนที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.37%

โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น แร่เหล็กลดลง 0.5% เหล็กเส้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เหล็กแผ่นรีดร้อนเพิ่มขึ้น 0.23% และสแตนเลสเพิ่มขึ้น 0.41% ถ่านโค้กและโค้ก: สัญญาถ่านโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.33% และสัญญาโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดทรงตัวที่ 1,774.5 หยวน/ตัน

โลหะพื้นฐานต่างประเทศ: ณ เวลา 11:32 น. โลหะ LME ส่วนใหญ่ปรับตัวลง ทองแดง LME ลดลง 0.15% อะลูมิเนียม LME ทรงตัวที่ 3,629 หยวน/ตัน ตะกั่ว LME เพิ่มขึ้น 0.71% สังกะสี LME ลดลง 0.1% ดีบุก LME ลดลง 0.53% และนิกเกิล LME ลดลง 0.92%

โลหะมีค่า: ณ เวลา 11:32 น. ทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 0.12% และเงิน COMEX ลดลง 0.26% โลหะมีค่าในประเทศ: สัญญาทองคำ SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.89% และสัญญาเงิน SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.85%

นอกจากนี้ ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า สัญญาฟิวเจอร์สแพลทินัมที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.74% และสัญญาฟิวเจอร์สแพลเลเดียมที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.47%

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเช้า สัญญาดัชนีค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์ยุโรปที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 7.66% อยู่ที่ 2,957.5 จุด

ณ เวลา 11:32 น. วันที่ 21 พ.ค. ราคาฟิวเจอร์สภาคเช้าของสัญญาที่คัดเลือก:

สินค้าสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

นิกเกิล:วันที่ 21 พ.ค. ราคานิกเกิลบริสุทธิ์เกรด 1 ของ SMM เพิ่มขึ้น 1,550 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนเพิ่มสปอต: นิกเกิลบริสุทธิ์เกรด 1 ของ Jinchuan เฉลี่ยอยู่ที่ 1,200 หยวน/ตัน ลดลง 250 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนเพิ่มนิกเกิลชุบไฟฟ้าแบรนด์หลักในประเทศอยู่ในช่วง -600 ถึง 500 หยวน/ตัน

ด้านมหภาค

จีน:

[NDRC: ปรับปรุงมาตรการนโยบายด้านการแข่งขันที่เป็นธรรม การลงทุนและการเงิน การส่งเสริมนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และการกำกับดูแลธุรกิจ]หลี่ฮุย ผู้อำนวยการสำนักพัฒนาเศรษฐกิจภาคเอกชนของคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) กล่าวในงานแถลงข่าวที่จัดโดยสำนักงานสารสนเทศคณะรัฐมนตรีว่า NDRC จะใช้ประโยชน์จากบทบาทการประสานงานในการส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจภาคเอกชนให้ดียิ่งขึ้น จัดระเบียบและดำเนินมาตรการเฉพาะตามแผนปฏิบัติการเพื่อปกป้องเศรษฐกิจภาคเอกชนผ่านหลักนิติธรรม และเสริมสร้างการบังคับใช้กฎหมายส่งเสริมเศรษฐกิจภาคเอกชนคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) จะปรับปรุงระบบสนับสนุนและยกระดับมาตรการนโยบายด้านการแข่งขันที่เป็นธรรม การลงทุนและการจัดหาเงินทุน การส่งเสริมนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และการกำกับดูแลธุรกิจ โดยจะเดินหน้าร่วมกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเพื่อเผยแพร่กรณีตัวอย่างเพื่ออธิบายกฎหมายผ่านคดี ประเมินประสิทธิผลของการดำเนินนโยบาย ส่งเสริมการเข้าถึงนโยบายที่เอื้อต่อภาคธุรกิจอย่างตรงจุดและรวดเร็ว และชี้นำให้ภาคธุรกิจยกระดับขีดความสามารถด้านธรรมาภิบาล

[ดัชนีเครดิตองค์กรของจีนแตะ 162.41 ในเดือนเมษายนปีนี้ รักษาแนวโน้มเชิงบวก] ตามข้อมูลจากสำนักงานบริหารกำกับดูแลตลาดแห่งรัฐ ดัชนีเครดิตองค์กรของจีนอยู่ที่ 162.41 ในเดือนเมษายนปีนี้ เพิ่มขึ้น 0.15 จุดจากเดือนมีนาคม โดยระดับเครดิตขององค์กรยังคงรักษาแนวโน้มเชิงบวก เดือนเมษายน อุตสาหกรรม 5 อันดับแรกตามการจัดอันดับดัชนีเครดิต ได้แก่ การเงิน ไฟฟ้า/ความร้อน/ก๊าซและการผลิต-จ่ายน้ำ การศึกษา การผลิต และการบริหารจัดการชลประทาน/สิ่งแวดล้อมและสาธารณูปโภค เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ดัชนีของการส่งผ่านข้อมูล/ซอฟต์แวร์และบริการเทคโนโลยีสารสนเทศ การเงิน และสุขภาพและงานสังคมสงเคราะห์ เพิ่มขึ้นค่อนข้างเด่นชัด เติบโตเป็นบวกต่อเนื่อง 3 เดือน โดยแนวโน้มการพัฒนาเครดิตยังคงปรับดีขึ้น (ข่าว CCTV)

[บทความความเห็นในนิตยสาร Qiushi: จะแก้ปัญหาการแข่งขันแบบ “อินโวลูชัน” ในภาคการผลิตอย่างถึงรากได้อย่างไร] บทความระบุว่า การแก้ปัญหาการแข่งขันแบบ “อินโวลูชัน” อย่างถึงรากต้องอาศัยนวัตกรรมเชิงสถาบันเพื่อขับเคลื่อนการแข่งขันไปสู่การยกระดับคุณภาพ เฉพาะเมื่อพฤติกรรมของภาครัฐถูกกำกับให้เป็นระเบียบและกลไกตลาดมีความคล่องตัว องค์กรจึงจะเปลี่ยนจากการแข่งขันราคาต่ำแบบไร้ระเบียบไปสู่การแข่งขันบนฐานคุณค่า ควรสร้างตลาดแห่งชาติแบบบูรณาการเพื่อทำลายการแบ่งแยกตลาด ยกเลิกนโยบายที่ขัดขวางการแข่งขันที่เป็นธรรมอย่างเด็ดขาด ลดกำลังการผลิตล้าสมัยอย่างเป็นระเบียบตามกฎหมายและระเบียบข้อบังคับเพื่อป้องกัน “เงินเลวขับไล่เงินดี” และจัดสรรทรัพยากรให้แก่องค์กรที่มีความสามารถในการแข่งขันให้สอดคล้องกับระดับความสามารถนั้น ควรใช้การปฏิรูปการประเมินผลการปฏิบัติงานเพื่อแก้ไขพฤติกรรมของภาครัฐ โดยย้ายจุดเน้นการประเมินไปสู่ตัวชี้วัดด้าน “คุณภาพ” เช่น คุณภาพการพัฒนา นวัตกรรมเทคโนโลยี และการประสานงานอุตสาหกรรม ให้แรงจูงใจของรัฐบาลท้องถิ่นสอดคล้องกับการพัฒนาคุณภาพสูง และสกัดแรงกระตุ้นในการดึงดูดการลงทุนแบบเหมือนกันไปหมดตั้งแต่ต้นทาง ควรใช้การปฏิรูปกลไกการประเมินเพื่อปรับพฤติกรรมการแข่งขัน ย้อนกลับแนวโน้ม “ดูราคาอย่างเดียว” จัดตั้งกลไกประเมินแบบองค์รวมที่ยึดเทคโนโลยี คุณภาพ และบริการเป็นศูนย์กลาง ทำให้ “คุณภาพพรีเมียม-ราคาพรีเมียม” เป็นฉันทามติของตลาด และชี้นำทรัพยากรไปสู่องค์กรที่มีศักยภาพนวัตกรรมสูงและมูลค่าเพิ่มของผลิตภัณฑ์สูง

ธนาคารกลางจีน (PBOC) ดำเนินการทำธุรกรรมรีเวิร์สรีโปอายุ 7 วันในตลาดเปิดมูลค่า 100,000 ล้านหยวน ที่อัตราดอกเบี้ย 1.40% ไม่เปลี่ยนจากวันก่อนหน้า วันนี้มีรีเวิร์สรีโปครบกำหนด 500 ล้านหยวน

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:32 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.05% อยู่ที่ 99.19 รายงานรายงานการประชุมของเฟดระบุว่า ผู้เข้าร่วมคาดว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะยังคงกดดันให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นในระยะใกล้ โดยทั่วไปผู้เข้าร่วมคาดว่าผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้อของสินค้าหลักจะค่อย ๆ ลดลงตลอดปีนี้ อย่างไรก็ดี ผู้เข้าร่วมบางรายชี้ว่าอัตราภาษีอาจปรับสูงขึ้นเหนือระดับปัจจุบัน ส่งผลให้แรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าเดิม ผู้เข้าร่วมหลายรายเน้นว่า หลังจากเงินเฟ้ออยู่เหนือ 2% ต่อเนื่องหลายปี เงินเฟ้อที่สูงอาจมีอิทธิพลมากขึ้นต่อการตัดสินใจกำหนดค่าจ้างและราคา เกือบทั้งหมดระบุว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจยืดเยื้อเป็นเวลานาน หรือแม้ความขัดแย้งยุติ ราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ อาจยังอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาด ในสถานการณ์ดังกล่าว ผู้เข้าร่วมคาดว่าปัจจัยอย่างการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ราคาพลังงานที่สูง หรือการส่งผ่านต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้นไปยังราคาอื่น ๆ จะยังคงผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ระบุว่า ระยะเวลาที่เงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ของคณะกรรมการอาจยาวนานกว่าที่เคยคาด และความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

รายงานการประชุมของเฟดระบุว่า ในมุมมองแนวโน้มนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมโดยทั่วไปเห็นว่าเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระยะเวลาและผลกระทบทางเศรษฐกิจของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อาจทำให้จำเป็นต้องคงท่าทีเชิงนโยบายปัจจุบันไว้นานกว่าที่คาด ผู้เข้าร่วมบางรายเน้นว่า อาจเหมาะสมที่จะปรับลดกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดเมื่อมีสัญญาณชัดเจนว่าแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอลงกลับมาอย่างต่อเนื่อง หรือมีสัญญาณว่าตลาดแรงงานอ่อนตัวมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ระบุว่า หากเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือ 2% อย่างต่อเนื่อง อาจจำเป็นต้องมีมาตรการคุมเข้มบางประการ เพื่อรับมือกับสถานการณ์นี้ ผู้เข้าร่วมจำนวนมากระบุว่าต้องการตัดถ้อยคำในแถลงการณ์หลังการประชุมที่สื่อว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของคณะกรรมการอาจเอนเอียงไปทางผ่อนคลาย ผู้เข้าร่วมระบุว่านโยบายการเงินไม่ได้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า และการตัดสินใจนโยบายในอนาคตจะทำเป็นรายประชุม ตามเครื่องมือ “FedWatch” ของ CME: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนจนถึงเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 97.3% โดยความน่าจะเป็นสะสมของการลดดอกเบี้ย 25 จุดฐานอยู่ที่ 2.7% ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนจนถึงเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 87.2% โดยความน่าจะเป็นสะสมของการลดดอกเบี้ย 25 จุดฐานอยู่ที่ 2.4% และความน่าจะเป็นสะสมของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานอยู่ที่ 10.4% (Jin Shi Data)

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ:

ข้อมูลที่จะประกาศวันนี้ ได้แก่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 พฤษภาคม ตัวเลขเริ่มสร้างบ้านรายปีแบบปรับฤดูกาลของสหรัฐเดือนเมษายน ใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐเดือนเมษายน ดัชนีภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียเดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของ S&P Global เดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI ภาคบริการเบื้องต้นของ S&P Global เดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของยูโรโซนเดือนพฤษภาคม บัญชีเดินสะพัดยูโรโซนเดือนมีนาคม (ปรับฤดูกาล) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนเดือนพฤษภาคม (เบื้องต้น) ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของฝรั่งเศสเดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของเยอรมนีเดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของสหราชอาณาจักรเดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI ภาคบริการเบื้องต้นของสหราชอาณาจักรเดือนพฤษภาคม ดุลคำสั่งซื้ออุตสาหกรรม CBI ของสหราชอาณาจักร และอัตราว่างงานของออสเตรเลียเดือนเมษายน (ปรับฤดูกาล) นอกจากนี้ควรติดตาม: ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ เบลีย์ กล่าวสุนทรพจน์ และผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของจีนจะเข้าสู่รอบหน้าต่างปรับราคาครั้งใหม่

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:32 ราคาน้ำมันทั้งสองตลาดปรับขึ้น โดย WTI เพิ่มขึ้น 0.94% และ Brent เพิ่มขึ้น 0.83% ความกังวลด้านอุปทานจากความวิตกของตลาดต่อแนวโน้มข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ-อิหร่านที่ไม่แน่นอนยังคงหนุนราคาน้ำมัน นอกจากนี้ สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ลดลงยังช่วยหนุนราคาน้ำมันด้วย

รายงาน EIA: สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ (ไม่รวมคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์) ลดลง 7.863 ล้านบาร์เรล เหลือ 445 ล้านบาร์เรล ลดลง 1.74% การลดลงของสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ EIA สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 15 พฤษภาคม เป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026

รายงานวิจัยจาก CITIC Securities ระบุว่า สต็อกน้ำมันโลกกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว เพิ่มความเสี่ยงการขาดแคลนพลังงาน ความขัดแย้งสหรัฐ-อิสราเอล-อิหร่านรบกวนการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้สต็อกน้ำมันโลกดิ่งลงด้วยความเร็วเป็นสถิติ และเพิ่มความเสี่ยงการขาดแคลนพลังงานในฤดูร้อน ตลาดบรรเทาแรงกดดันชั่วคราวด้วยการพึ่งพาสต็อกส่วนเกินเดิม การยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันรัสเซีย และการระบายคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ของหลายประเทศ ขณะเดียวกันราคาน้ำมันที่สูงยังกระตุ้นให้ความต้องการน้ำมันโลกหดตัว ราคาน้ำมันระหว่างประเทศขณะนี้ผันผวนในระดับสูง ราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี อุปทานน้ำมันในหลายภูมิภาคผู้นำเข้าพลังงานในเอเชียใกล้เข้าสู่ภาวะขาดแคลน ฉุดการเติบโตเศรษฐกิจของภูมิภาค ราคาน้ำมันอาจยังมีช่องว่างปรับขึ้นมาก และการเร่งพัฒนาพลังงานหมุนเวียนได้กลายเป็นมาตรการระยะยาวของประเทศต่าง ๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านพลังงาน

สุลต่าน อัล จาเบอร์ ซีอีโอของบริษัทน้ำมันแห่งชาติอาบูดาบี (ADNOC) ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กล่าวเมื่อวันที่ 20 ว่า ยูเออีกำลังก่อสร้างท่อส่งน้ำมันแนวตะวันออก-ตะวันตกเพื่อเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ โครงการคืบหน้าเกือบ 50% และคาดว่าจะแล้วเสร็จและเริ่มดำเนินการได้ภายในปี 2027 ตามรายงาน Gulf News ของยูเออี อัล จาเบอร์กล่าวในกิจกรรมออนไลน์ที่จัดโดยสถาบันคลังสมองสหรัฐ Atlantic Council ว่า การขนส่งพลังงานโลกจำนวนมากยังพึ่งพาคอขวดทางทะเลสำคัญเพียงไม่กี่แห่ง และยูเออีหวังลดการพึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซและเพิ่มความมั่นคงของการส่งออกพลังงานผ่านโครงการนี้ (ซินหัว)

โกลด์แมน แซคส์ระบุว่า ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางดำเนินต่อไปและอุปทานยังตึงตัว สต็อกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกกำลังถูกใช้ไปด้วยความเร็วเป็นสถิติในเดือนนี้ นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ระบุในรายงานวันที่ 20 พฤษภาคมว่า ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม สต็อกที่มองเห็นได้ลดลงด้วยอัตราเป็นสถิติ 8.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน เกือบสองเท่าของอัตราเฉลี่ยนับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุ พวกเขาระบุว่า “ตลาดกายภาพยังคงตึงตัว และคาดว่าการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะยังอยู่เพียง 5% ของระดับปกติ” นักวิเคราะห์ระบุว่า สองในสามของการลดลงของสต็อกในเดือนพฤษภาคมมาจากการลดลงของสิ่งที่เรียกว่า “น้ำมันบนผิวน้ำ” โดยการส่งออกลดลงมากกว่าการนำเข้า ขณะนี้การชะลอตัวของการนำเข้า “กำลังกระจายจากเอเชียไปยุโรป” โดยการนำเข้าเชื้อเพลิงอากาศยานของยุโรปต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปี 2025 อยู่ 60% (Jin10 Data)

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►