ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และอุปสงค์-อุปทานเกี่ยวพันกัน อะลูมิเนียม SHFE และ LME ยังคงรูปแบบอ่อนตัวในกรอบแคบระยะสั้น [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 5.8

ฟิวเจอร์ส:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 24,410 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.12% ราคาอยู่ต่ำกว่า MA5 (24,513.00) และ MA10 (24,692.50) แต่ยังคงอยู่เหนือ MA30 (24,699.00) และ MA60 (24,496.92) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเป็นแนวต้าน ขณะที่แนวรับระยะกลางยังคงอยู่ ตัวบ่งชี้ MACD มีค่า DIF (-36.4646) อยู่ต่ำกว่า DEA (50.0644) โดยฮิสโตแกรมอยู่ในแดนลบ (-173.0581) บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงถูกปลดปล่อยอย่างต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,100-24,800 อะลูมิเนียม LME 3 เดือนปิดที่ 2,482.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.21% เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ราคาหลุดต่ำกว่า MA30 (3,504.72), MA10 (3,526.35) และ MA5 (3,517.60) แต่ยังคงอยู่เหนือ MA60 (3,371.01) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเป็นแนวต้าน ขณะที่แนวรับระยะยาวยังคงอยู่ ตัวบ่งชี้ MACD มีค่า DIF (22.7191) ตัดลงต่ำกว่า DEA (41.1114) โดยฮิสโตแกรมเปลี่ยนเป็นลบ (-36.7845) เกิด Death Cross บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลงอย่างต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,400-3,560

ด้านมหภาค:แหล่งข่าวหลายแห่งระบุว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจใกล้บรรลุข้อตกลงชั่วคราว ข้อเรียกร้องหลักหลายประการที่สหรัฐฯ เคยเสนอก่อนหน้านี้ เช่น การให้อิหร่านระงับกิจกรรมนิวเคลียร์ จำกัดโครงการขีปนาวุธ และยุติการสนับสนุน "ตัวแทนในภูมิภาค" ไม่ได้ถูกรวมอยู่ในร่างข้อตกลง ข้อตกลงจะประกอบด้วย 3 ระยะ: ระยะแรก ยุติการเป็นศัตรูอย่างเป็นทางการ ระยะที่สอง แก้ไขวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ และระยะที่สาม เปิดกรอบเวลาเจรจา 30 วันเพื่อผลักดันข้อตกลงที่ครอบคลุมกว้างขึ้น ประธานาธิบดีอิหร่าน เปเซชเกียน และผู้นำสูงสุดอิหร่าน โมจตาบา ได้พบหารือกันเมื่อเร็วๆ นี้ โดยแลกเปลี่ยนความคิดเห็นเป็นเวลาเกือบ 2 ชั่วโมงครึ่ง โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่าอิหร่านยังไม่ได้ข้อสรุปเกี่ยวกับข้อเสนอของสหรัฐฯ และยังไม่ได้ตอบกลับสหรัฐฯ กองทัพเรือของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านได้กำหนดช่องทางเดินเรือ 2 เส้นทางสำหรับการผ่านของเรือ แต่เรือยังคงไม่ได้รับอนุญาตให้ผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่ได้รับอนุญาต

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน ได้แรงหนุนจากราคาที่สูง โรงถลุงอะลูมิเนียมในจีนเพิ่มกำลังการผลิต โดยอัตราการเดินเครื่องปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้น 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์นี้ ในส่วนของปลายน้ำ ตลาดเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยอุปสงค์ปลายน้ำอ่อนตัวเล็กน้อยและอัตราการเดินเครื่องปลายน้ำรายสัปดาห์ลดลงเล็กน้อย สัปดาห์นี้ อัตราการเดินเครื่องในกลุ่มย่อยการแปรรูปอะลูมิเนียมทั่วจีนยังคงมีแนวโน้มอ่อนตัวโดยรวม ผลกระทบหลังวันหยุดแรงงานประกอบกับราคาอะลูมิเนียมที่ผันผวนรุนแรง ส่งผลให้อัตราการเดินเครื่องในส่วนใหญ่ของกลุ่มย่อยปรับลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ในระดับต่างๆ โดยอัตราโดยรวมอยู่ที่ 64.2% โดยรวมแล้ว คาดว่าอัตราการเดินเครื่องแปรรูปอะลูมิเนียมจะเผชิญแรงกดดันขาลงในระยะใกล้ โดยช่วงนอกฤดูกาลของอุปสงค์และแรงกดดันด้านต้นทุนเป็นปัจจัยฉุดรั้งสองทาง คาดว่าอัตราการเดินเครื่องในแต่ละกลุ่มจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในเดือนพฤษภาคม แต่คำสั่งซื้อส่งออกที่แข็งแกร่งขึ้นและการฟื้นตัวเชิงโครงสร้างในบางกลุ่มอุปสงค์อุตสาหกรรมจะเป็นแรงรองรับระดับหนึ่งให้กับอุตสาหกรรม ด้านสต็อก สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักของจีน ณ วันศุกร์นี้อยู่ที่ 1.441 ล้านตัน ลดลง 15,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันพุธ

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:เมื่อวานช่วงเช้า สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2605 ผันผวนในทิศทางขาลง โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมเคลื่อนตัวลงเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า เมื่อวาน ข้อจำกัดด้านใบแจ้งหนี้ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายส่งมอบในตลาดหดตัว เมื่อวาน ผู้ซื้อปลายน้ำมีทัศนคติรอดูเป็นหลัก และความเต็มใจในการซื้อลดลง ถูกฉุดรั้งจากการซื้อสปอตที่อ่อนแอ ธุรกรรมหลักกระจุกตัวอยู่ที่ราคา SMM A00 อะลูมิเนียมลบ 10 หยวน/ตัน ถึงราคาเฉลี่ย เมื่อวาน ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 2.65 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 2.6 ลดลง 0.2 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เมื่อวาน บรรยากาศการซื้อขายในตลาดจีนกลางอ่อนตัวลงอีกครั้งเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า โดยโควตาใบแจ้งหนี้โดยรวมยังคงลดลงและความเชื่อมั่นในการซื้อขายของตลาดไม่เพียงพอ ผู้ซื้อส่วนใหญ่กระจุกตัวระหว่างเวลา 8:00 ถึง 8:30 ในช่วงแรก ผู้ขายแสดงความเต็มใจอย่างแข็งแกร่งที่จะยึดราคาไว้ แต่ธุรกรรมในเวลาต่อมาซบเซา โดยราคาเสนอขายมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาธุรกรรมสำหรับการส่งมอบแบบมีใบแจ้งหนี้ในวันนั้นสูงกว่าการส่งมอบปกติเล็กน้อยท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางกระจุกตัวอยู่ระหว่างพรีเมียม 20 หยวนถึงส่วนลด 10 หยวนจากราคาจีนกลาง โดยธุรกรรมกระแสหลักอยู่ที่พรีเมียม 10 หยวนจากราคาจีนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบสินค้าในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.82 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 2.27 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบรายสัปดาห์

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียม A00 ลดลง 480 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า และราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมปรับลดตาม 200-300 หยวน/ตัน เศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่น (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) ช่วงกระแสหลักเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 20,500-21,100 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ซอร์บานำเข้า (ท่าเรือหนิงโป) เคลื่อนไหวในช่วง 21,570-21,870 หยวน/ตัน (รวมภาษี) ส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 2,478 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่นอยู่ที่ 1,833 หยวน/ตัน ด้านอุปทาน ได้รับผลกระทบจากวันหยุดแรงงาน ลานเศษอะลูมิเนียมส่วนใหญ่หยุด 1-2 วัน และจังหวะการรวบรวมและส่งมอบเศษอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน หลังวันหยุด ราคาวัตถุดิบผันผวนรุนแรง ลานเศษอะลูมิเนียมโดยทั่วไปชะลอการขายและยึดราคาไว้ ราคา LME ที่สูงทำให้ผู้ค้านำเข้าใช้กลยุทธ์ระมัดระวัง และคาดว่าการนำเข้าในระยะต่อไปจะปรับลดลง ด้านอุปสงค์ เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลตามปกติ อัตราการเดินเครื่องของผู้ผลิตอะลูมิเนียมทุติยภูมิปรับลดลงเล็กน้อย เศษอะลูมิเนียมอัดแน่นซื้อตามความต้องการโดยดำเนินการสต็อกต่ำ เศษอะลูมิเนียมผสมรีดขึ้นรูปได้รับการสนับสนุนจากอัตราการเดินเครื่องแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิแต่แรงหนุนจำกัด อุปสงค์ปลายน้ำส่วนใหญ่เป็นความต้องการพื้นฐาน โดยมีความเชื่อมั่นรอดูสถานการณ์สูง สัปดาห์หน้า คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงซบเซาในระดับสูง โดยเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่น (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) ช่วงกระแสหลักคงอยู่ที่ 20,500-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดด้านนโยบายฝั่งอุปทานไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น และอุปทานที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ตึงตัวประกอบกับการนำเข้าที่คาดว่าจะลดลงจะให้แรงหนุนราคาในระดับหนึ่งด้านอุปสงค์ ผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาลยังคงดำเนินต่อไป ผู้ประกอบการอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำยังคงระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ โดยการจัดซื้อเน้นเติมสต็อกคำสั่งซื้อขนาดเล็กตามความต้องการจำเป็นเป็นหลัก ความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมตึงตัวและเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูปยังคงไม่เปลี่ยนแปลง คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นจำกัด และยังต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงของตลาดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและอุปทานตึงตัว

อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ:ตลาดสปอต ตลาดสปอต ADC12 เมื่อวานนี้ก็ผันผวนลดลงเช่นกัน โดยผู้ประกอบการรายใหญ่ปรับลดราคาเสนอขายลง 200-300 หยวน/ตัน และบรรยากาศตลาดที่ปรับตามขาลงมีความเข้มข้น ด้านหนึ่ง ฟิวเจอร์สปรับตัวลงแรง สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อตลาดสปอต ผู้ประกอบการปรับลดราคาเสนอขายอย่างแข็งขัน อีกด้านหนึ่ง การบริโภคปลายน้ำยังคงอ่อนแอ บั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดเพิ่มเติม เมื่อวานนี้ ด้านต้นทุนให้การสนับสนุนราคาบ้าง แต่ภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์ไม่เพียงพอและความคาดหวังตลาดในเชิงลบ ราคา ADC12 ในระยะสั้นยังคงเผชิญแรงกดดันขาลง และตลาดยังคงซบเซา

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ในระดับสากล ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกจำกัด กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในภูมิภาคมีการลดการผลิต และการขาดดุลอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงเป็นกลาง ให้การสนับสนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างจำกัด ในประเทศ ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำมีอัตราการเดินเครื่องฟื้นตัวอ่อนแอ ราคาอะลูมิเนียมที่สูงอย่างต่อเนื่องยังคงกดดันความเต็มใจซื้อของผู้ใช้ปลายทาง และสินค้าคงคลังทางสังคมของจีนยังคงอยู่ในระดับสูง สถานการณ์มหภาคยังคงไม่แน่นอน และภายใต้แรงกดดันจากสินค้าคงคลังสูง ราคาอะลูมิเนียมในประเทศปรับตัวได้ต่ำกว่า LME ยังคงต้องจับตาว่าจุดเปลี่ยนของสินค้าคงคลังจีนจะมาถึงได้อย่างราบรื่นหรือไม่

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]