ความต้องการทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2% ในไตรมาส 1 ปี 2569 ขณะที่ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 244 ตันเข้าสู่ทุนสำรองระหว่างประเทศ

เผยแพร่: พฤ. 30 เม.ย. 2569, 11:59 น.

ความต้องการทองคำทั่วโลกแตะระดับ 1,231 ตัน ในไตรมาสแรกของปี 2569 เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ปริมาณจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่มูลค่าความต้องการพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 193,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 74% เมื่อเทียบกับปีก่อน

รายงาน ของสภาทองคำโลกเปิดเผยว่า นักลงทุนรายย่อยทั่วโลกถูกดึงดูดด้วยแรงส่งด้านราคาและความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำ ส่งผลให้ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองเพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 474 ตัน

ธนาคารกลางยังคงสนับสนุนความต้องการโดยรวม โดยเพิ่มทองคำ 244 ตันเข้าสู่ทุนสำรองทั่วโลกในไตรมาสแรก

ความต้องการทองคำในจีนพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

ความต้องการทองคำในจีนพุ่งขึ้น 67% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 207 ตัน สูงกว่าสถิติรายไตรมาสก่อนหน้าที่ 155 ตันในไตรมาส 2 ปี 2556 อย่างมาก ตลาดฝั่งตะวันออกอื่นๆ รวมถึงอินเดีย เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น ก็มีการซื้อทองคำแท่งและเหรียญทองเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งมีส่วนสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่องของความต้องการทองคำ

ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองยังได้รับแรงหนุนจากการเติบโตที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ และยุโรป เพิ่มขึ้น 14% และ 50% ตามลำดับ

รายงานยังเปิดเผยว่าความต้องการ ETF ทองคำที่มีทองคำจริงหนุนหลังยังคงเป็นบวกในไตรมาส 1 โดยปริมาณการถือครองเพิ่มขึ้น 62 ตัน ได้รับแรงสนับสนุนหลักจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของกองทุนที่จดทะเบียนในเอเชีย ซึ่งเพิ่มขึ้น 84 ตันในช่วงไตรมาส การไหลออกจำนวนมากในเดือนมีนาคม ส่วนใหญ่จากกองทุนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ทำให้ช่วงเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่งมากชะลอลง

"ความผันผวนของทองคำเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในปี 2569 โดยราคาพุ่งสูงสุดเหนือ 5,400 ดอลลาร์/ออนซ์ในเดือนมกราคม ก่อนจะเกิดการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญแต่อยู่ในกรอบจำกัด การผสมผสานระหว่างแรงส่งด้านราคาและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นผลักดันความต้องการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาความปลอดภัยในทองคำจริง ขณะเดียวกัน การซื้อของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่องช่วยชดเชยการขายเชิงกลยุทธ์" หลุยส์ สตรีท นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจากสภาทองคำโลก กล่าว

ความต้องการเครื่องประดับลดลงจากราคาที่สูงขึ้น

ในทางตรงกันข้าม ความต้องการเครื่องประดับลดลงอย่างมาก โดยลดลง 23% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 300 ตัน เนื่องจากราคาที่สูงขึ้นตลอดทั้งไตรมาส ความต้องการอ่อนตัวลงในทุกตลาดหลัก โดยเฉพาะจีน อินเดีย และตะวันออกกลางที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

อย่างไรก็ตาม ในแง่มูลค่า ความต้องการเครื่องประดับกลับเพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าผู้บริโภคยังคงเต็มใจใช้จ่ายซื้อทองคำแม้ราคาจะสูงเป็นประวัติการณ์การวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าการบริโภคเครื่องประดับบางส่วนได้เคลื่อนย้ายไปสู่ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองคำ โดยเฉพาะในตลาดอย่างจีนและอินเดีย ซึ่งเครื่องประดับสามารถทำหน้าที่เป็นตัวแทนการลงทุนได้

"มองไปข้างหน้า ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ควรยังคงสนับสนุนอุปสงค์การลงทุน แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานานอาจเป็นอุปสรรค โดยเฉพาะในตลาดตะวันตก การใช้จ่ายด้านเครื่องประดับคาดว่าจะยังคงยืดหยุ่นแม้ราคาสูงจะกดดันปริมาณ ในด้านอุปทาน การผลิตจากเหมืองคาดว่าจะเติบโตเล็กน้อย แม้ว่าปัญหาการขาดแคลนพลังงานอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มดังกล่าว" สตรีทกล่าวเสริม

การซื้อของธนาคารกลางสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี แม้การขายจะเพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางยังคงสนับสนุนอุปสงค์โดยรวม การซื้อสูงกว่าทั้งไตรมาสก่อนหน้าและค่าเฉลี่ย 5 ปี แม้จะมีการขายเพิ่มขึ้นจากสถาบันภาครัฐจำนวนหนึ่ง รวมถึงธนาคารกลางแห่งสาธารณรัฐตุรกี ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย และกองทุนน้ำมันแห่งรัฐของสาธารณรัฐอาเซอร์ไบจาน

กิจกรรมในตลาดตลอดทั้งไตรมาสตอกย้ำบทบาทเฉพาะตัวของทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองที่ขาดไม่ได้ ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ในช่วงที่ตลาดผันผวนอย่างรุนแรง

อุปทานทองคำรวมเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อยู่ที่ 1,231 ตัน การผลิตจากเหมืองทำสถิติสูงสุดใหม่ของไตรมาสแรก ขณะที่การรีไซเคิลเพิ่มขึ้นเพียง 5% แม้ราคาจะอยู่ในระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าการตอบสนองด้านอุปทานค่อนข้างจำกัดและสภาวะตลาดโดยรวมตึงตัวขึ้น

ที่มา: