โลหะเหล็กอาจยังคงผันผวนที่ระดับสูงในระยะสั้น [รายงานห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กรายสัปดาห์ SMM]

คาดการณ์สัปดาห์หน้า: โลหะกลุ่มเหล็กอาจยังคงผันผวนที่ระดับสูงในระยะสั้น

สัปดาห์นี้โลหะกลุ่มเหล็กผันผวนขึ้นในกรอบแคบ ระหว่างสัปดาห์ เนื่องจากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านไม่มีความคืบหน้าและช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิด ประกอบกับสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง ทำให้น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นแรง หนุนถ่านโค้กให้ปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าสินค้าสปอตท่าเรือ BHP จะเปิดให้ซื้อได้ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อตลาด แต่ตลาดล่วงหน้าได้รับรู้ความคาดหวังดังกล่าวไปก่อนหน้าแล้ว จึงทำให้แร่เหล็กปรับตัวลงจำกัดและแรงหนุนด้านต้นทุนยังคงเป็นกลาง การประชุมกรมการเมืองกลางสัปดาห์มีความสัมพันธ์โดยตรงกับโลหะกลุ่มเหล็กต่ำ โลหะกลุ่มเหล็กจึงผันผวนที่ระดับสูงตลอดสัปดาห์ ด้านตลาดสปอต ผู้ใช้ปลายทางเข้าซื้อเติมสต็อกที่ราคาต่ำก่อนวันหยุด และเมื่อราคาล่วงหน้าปรับขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ อุปสงค์เก็งกำไรก็ถูกปลดปล่อยออกมาด้วย
ในระยะสั้น จากการสำรวจติดตามของ SMM โรงเหล็กบางแห่งจัดทำแผนซ่อมบำรุงระยะสั้น ทำให้ผลผลิตน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันลดลง 8,900 ตันเทียบรายสัปดาห์ ปัจจัยต่อเนื่องรวมถึงการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมอาจยังคงกดดัน และผลผลิตน้ำเหล็กอาจถอยจากระดับสูง แต่ถ่านโค้กมีความคาดหวังว่าการปรับขึ้นราคารอบที่สามจะถูกนำไปปฏิบัติ ประกอบกับสถานการณ์ต่างประเทศที่ไม่แน่นอน แรงหนุนด้านต้นทุนยังคงมีอยู่ ด้านเหล็ก อุปสงค์จัดซื้อรวมศูนย์ถูกปลดปล่อยก่อนวันหยุด การลดสต็อกมีความแข็งแกร่ง และสต็อกหลังวันหยุดยังคงรักษาแนวโน้มตามฤดูกาลได้ ยังไม่มีความไม่สมดุลที่โดดเด่น โดยรวม ความไม่สมดุลอุปสงค์-อุปทานของโลหะกลุ่มเหล็กในปัจจุบันยังไม่เด่นชัด แต่ยังต้องระวังผลกระทบจากพัฒนาการสหรัฐฯ-อิหร่านต่อความเชื่อมั่นตลาด หลังวันหยุด โลหะกลุ่มเหล็กอาจยังคงผันผวนที่ระดับสูง

แร่เหล็ก: อุปสงค์-อุปทานแข็งแกร่ง ราคาหลังวันหยุดจะผันผวนที่ระดับสูง

ราคาแร่เหล็กสัปดาห์นี้แสดงแนวโน้มอ่อนตัวก่อนแล้วแข็งแกร่งขึ้น ต้นสัปดาห์ เมื่อการห้ามออกจากท่าเรือของบางสายพันธุ์ถูกยกเลิกอย่างเป็นทางการ ราคาตลาดปรับตัวลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากนโยบายดังกล่าวส่งผลกระทบต่อตลาดมานานกว่าหนึ่งเดือน ความเชื่อมั่นเชิงลบถูกรวมศูนย์เมื่อยกเลิก และราคาแร่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว จากมุมมองมหภาคและอุปสงค์-อุปทานโดยรวม ปริมาณแร่เหล็กเข้าท่าเรือเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 4.11 ล้านตันเทียบรายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ผลผลิตน้ำเหล็กยังคงอยู่ในระดับสูง ประกอบกับอุปสงค์เติมสต็อกของโรงเหล็กที่ปลดปล่อยก่อนวันหยุดแรงงาน ปริมาณรับสินค้าที่ท่าเรือยังคงเพิ่มขึ้นและทำจุดสูงสุดใหม่ ส่งผลให้สต็อกท่าเรือลดลงอย่างเห็นได้ชัด ในระดับอุตสาหกรรม อุปสงค์ปรากฏของผู้ใช้ปลายทางยังอยู่ในช่วงเติบโต ความชันการลดสต็อกเหล็กสำเร็จรูปขยายตัว ความไม่สมดุลของอุตสาหกรรมยังไม่มีนัยสำคัญ และผลผลิตน้ำเหล็กที่สูงทำให้อุปสงค์แร่เหล็กยังคงแข็งแกร่ง หนุนราคาแร่ อย่างไรก็ตาม เมื่อทรัพยากร Jimblebar fines ถูกปล่อยออกมาอย่างรวมศูนย์ ราคา PB fines เกรดกลางกระแสหลักถูกกดดัน จำกัดการปรับขึ้นของราคาสปอตและทำให้ส่วนต่างราคาสปอต-ล่วงหน้าแคบลงอีก
มองไปข้างหน้าสัปดาห์หน้า อุปทานตลาดแร่เหล็กนำเข้าโดยรวมยังมีปริมาณเพิ่มขึ้น โดยการขนส่งทั่วโลกและปริมาณแร่เข้าท่าเรือคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง ด้านอุปสงค์ จากข้อมูลสำรวจการซ่อมบำรุงเตาถลุงของ SMM ผลผลิตน้ำเหล็กแทบจะถึงจุดสูงสุดแล้ว โรงเหล็กบางแห่งจะทำการซ่อมบำรุงตามปกติในระยะต่อไป ผลผลิตน้ำเหล็กอาจปรับลดลงเล็กน้อยแต่โดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว ตลาดแร่เหล็กนำเข้ามีรูปแบบอุปทานและอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ยังคงหนุนราคา อย่างไรก็ตาม ควรจับตาความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่ ประกอบกับข่าวระดับนโยบายที่ออกมาบ่อยครั้ง ซึ่งจะยังคงสร้างความผันผวนต่อตลาดฟิวเจอร์สคาดว่าราคาแร่เหล็กนำเข้าจะผันผวนในระดับสูงหลังวันหยุด

ถ่านโค้ก: ปัจจัยพื้นฐานยังคงสมดุลตึงตัว ตลาดหลังวันหยุดคาดว่าทรงตัวพร้อมปรับขึ้นเล็กน้อย

ด้านอุปทาน ผู้ผลิตถ่านโค้กรักษาการผลิตที่มีเสถียรภาพโดยมีต้นทุนหนุน และเนื่องจากการจัดส่งค่อนข้างราบรื่น สต็อกถ่านโค้กของตนเองมีแนวโน้มลดลง ด้านอุปสงค์ โรงเหล็กมีความต้องการเติมสต็อกถ่านโค้กที่จำเป็น แต่ผลผลิตน้ำเหล็กปรับลดลงเล็กน้อย ประกอบกับตลาดเหล็กอ่อนแอและกำไรโรงเหล็กไม่ดีนัก การจัดซื้อถ่านโค้กจึงระมัดระวังมากขึ้นโดยควบคุมปริมาณรับเข้า ด้านถ่านหินโค้กกิ้ง เหมืองถ่านส่วนใหญ่ผลิตตามปกติ เมื่อใกล้วันหยุดแรงงาน ปลายน้ำยังคงจัดซื้อต่อเนื่อง และปัจจัยพื้นฐานยังดี อย่างไรก็ตาม ตลาดมีความกังวลต่อราคาที่สูง และราคาถ่านบางชนิดที่ปรับขึ้นมากก่อนหน้านี้ปรับลดลงเล็กน้อย คาดว่าราคาถ่านหินโค้กกิ้งหลังวันหยุดจะทรงตัวไปก่อน โดยสรุป ปัจจัยพื้นฐานถ่านโค้กยังคงสมดุลตึงตัวโดยมีต้นทุนหนุนคาดว่าตลาดถ่านโค้กหลังวันหยุดจะทรงตัวพร้อมปรับขึ้นเล็กน้อย

เศษเหล็ก: การซื้อขายในตลาดระมัดระวัง ราคาอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบสัปดาห์หน้า

ด้านอุปทาน ความกระตือรือร้นในการจัดส่งของผู้ค้าก่อนวันหยุดอยู่ในระดับปานกลาง ทรัพยากรหมุนเวียนในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสต็อกลานเศษเหล็กยังคงอยู่ในระดับปฏิบัติการต่ำ ด้านอุปสงค์ ปริมาณรับเข้าของโรงเหล็กเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย แต่เนื่องจากต้นทุนใบกำกับภาษีที่เพิ่มขึ้น กำไรโรงเหล็กยังคงถูกจำกัด ความกระตือรือร้นในการผลิตมีจำกัด และการจัดซื้อวัตถุดิบเป็นแบบเติมสต็อกตามความจำเป็นเป็นหลักโดยรวมแล้ว ตลาดปัจจุบันมีบรรยากาศรอดูสถานการณ์อย่างเข้มข้น และการซื้อขายเป็นไปอย่างระมัดระวัง ราคาเศษเหล็กในระยะสั้นไม่น่าจะมีแนวโน้มเคลื่อนไหวเป็นทิศทางชัดเจนราคาสัปดาห์หน้ามีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

เหล็กเส้น: อุปสงค์สะสมสต๊อกก่อนวันหยุดถูกปลดปล่อย ราคาตลาดปรับขึ้นเล็กน้อย

ราคาเหล็กเส้นทรงตัวได้ดีในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศอยู่ที่ 3,202 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน โรงเหล็กในภาคตะวันออกและตะวันตกเฉียงใต้ของจีนดำเนินการซ่อมบำรุงสายรีดตามแผนในสัปดาห์นี้ ขณะที่โรงเหล็กในภาคตะวันตกเฉียงเหนือกลับมาเดินสายผลิตลวดเหล็ก การผลิตโดยรวมเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โรงเหล็กเตาอาร์คไฟฟ้าประสบปัญหาในการจัดเก็บเศษเหล็ก ประกอบกับการประกาศราคาล่าช้าในบางพื้นที่ทำให้กำไรการผลิตไม่ดี โรงเหล็กบางแห่งจึงลดชั่วโมงการผลิตในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้การผลิตลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ เมื่อใกล้วันหยุดแรงงาน อุปสงค์สะสมสต๊อกของหน่วยงานก่อสร้างปลายน้ำถูกปลดปล่อยออกมาทีละน้อย โดยอุปสงค์โดยรวมแข็งแกร่งกว่าสัปดาห์ก่อน ด้านสต๊อก การลดสต๊อกทั้งในโรงงานและสต๊อกทางสังคมเร่งตัวขึ้น เนื่องจากโรงเหล็กเร่งกระจายสินค้าสู่ตลาดเร็วขึ้น และโครงการผู้ใช้ปลายทางสะสมสต๊อกก่อนวันหยุด ส่งผลให้สต๊อกโดยรวมลดลงอย่างเห็นได้ชัด ทราบว่าโรงเหล็กบางภูมิภาคยังคงปรับค่าธรรมเนียมเพิ่มสำหรับขนาดเล็กในสัปดาห์นี้ ด้านหนึ่งเพราะอุปสงค์ตลาดสำหรับบางขนาดเพิ่มขึ้นและการยอมรับค่าธรรมเนียมเพิ่มค่อนข้างสูง อีกด้านหนึ่งเพื่อปรับปรุงกำไรโดยรวมของโรงงาน มองไปข้างหน้า ตลาดจะปิดทำการเป็นส่วนใหญ่ในช่วงวันหยุด แต่การผลิตจะรักษาระดับเดิมเป็นหลัก ดังนั้นสต๊อกโรงงานและสต๊อกทางสังคมจะฟื้นตัวเป็นช่วงๆ หลังวันหยุด ในสัปดาห์แรกหลังวันหยุด อุปสงค์ปลายน้ำอาจมีการจัดซื้อแบบรวมศูนย์ และสต๊อกจะลดลงต่อเนื่องหลังจากนั้น ปัจจุบันความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานค่อนข้างน้อย และแรงหนุนจากวัตถุดิบยังคงมีอยู่ราคาตลาดหลังวันหยุดจะยังคงทรงตัวได้ดี แต่ควรจับตาการปลดปล่อยอุปสงค์หลังวันหยุด

เหล็กแผ่นรีดร้อน: ปัจจัยพื้นฐานไม่มีความไม่สมดุลที่โดดเด่น ราคาหลังวันหยุดอาจผันผวนในระดับสูง

ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนแข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ปรับขึ้นเล็กน้อย แต่ปริมาณการซื้อขายโดยรวมอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน การซ่อมบำรุงสายรีดเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ และการผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนโดยรวมเริ่มลดลง ด้านอุปสงค์ อุปสงค์ตลาดอ่อนตัวลงในสัปดาห์นี้เนื่องจากการเติมสต๊อกก่อนวันหยุดแรงงานสิ้นสุดลง ประกอบกับความกังวลต่อราคาที่อยู่ในระดับสูง ทำให้การซื้อเป็นไปอย่างระมัดระวังด้านสต๊อก สต๊อกทางสังคมของ HRC ที่ SMM ติดตามอยู่ที่ 4.7636 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 238,600 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ลดลง 4.77% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สต๊อกทางสังคมทั่วประเทศยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยตลาดจีนใต้ ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ และจีนตะวันออกมีอัตราการลดลงเร็วกว่าภูมิภาคอื่น ด้านต้นทุน ราคาแร่เหล็กปรับขึ้น การปรับขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่สามไม่ได้รับการตอบรับ และแรงหนุนต้นทุน HRC แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย มองไปข้างหน้า ความไม่สมดุลของปัจจัยพื้นฐาน HRC ไม่โดดเด่น และแรงหนุนต้นทุนมีความคาดหวังที่จะแข็งแกร่งขึ้น ราคา HRC อาจผันผวนในระดับสูง โดยสรุปคาดว่าสัญญา HRC ที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะซื้อขายในช่วง 3,360-3,450 หลังวันหยุด

1. ข้อมูลที่อ้างอิงในรายงานนี้สามารถดูได้ที่ฐานข้อมูล SMM (

) 2. สำหรับข่าวเหล็กกล้า รายงานวิเคราะห์ และการเข้าถึงฐานข้อมูลของ SMM เพิ่มเติม กรุณาติดต่อแผนกเหล็กกล้า SMM Li Ping ที่ 021-51595782

*ความเห็นในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัย SMM ข้อมูลในรายงานนี้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง ความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบด้วยตนเองและไม่ควรใช้รายงานนี้แทนการตัดสินใจของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียที่เกิดจากการใช้ความเห็นในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและมีอำนาจในการตีความขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับข้อกำหนดการปฏิเสธความรับผิดชอบเหล่านี้