โลหะเหล็กซบเซาอยู่ในจุดต่ำสุดในระยะสั้น [รายงานประจำสัปดาห์ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กกล้า SMM]

คาดการณ์สัปดาห์หน้า: โลหะกลุ่มเหล็กซบเซาอยู่ที่จุดต่ำสุดในระยะสั้น

สัปดาห์นี้ โลหะกลุ่มเหล็กยังคงปรับตัวลงต่อเนื่อง โดยถ่านโค้กและโค้กมีการปรับฐานเด่นชัดที่สุด ในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศได้ออกประกาศเกี่ยวกับมาตรการดำเนินการทดแทนกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมเหล็ก โดยเสนอให้อัตราส่วนการทดแทนกำลังการผลิตถลุงเหล็กและผลิตเหล็กกล้าไม่ต่ำกว่า 1.5:1 การเข้มงวดข้อกำหนดการทดแทนกำลังการผลิตเพิ่มเติมนี้มีผลกระทบในระยะยาว ขณะเดียวกัน ตลาดมหภาคนอกจีนมีความผันผวนอย่างมาก และความคาดหวังของตลาดต่อการ "ขึ้นอัตราดอกเบี้ย" นอกจีนแข็งแกร่งขึ้น ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ มีการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์เหล็กหลัก 5 ประเภท แสดงให้เห็นว่าการผลิตเพิ่มขึ้นขณะที่สินค้าคงคลังยังคงลดลงต่อเนื่อง ด้านตลาดสปอต ผู้ค้าเริ่มอ่อนตัวในเรื่องราคา ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สของเหล็กแผ่นรีดร้อนยังคงแคบลง ผู้ค้าสปอต-ฟิวเจอร์สบางรายเน้นตัดขาดทุนและส่งออกสินค้า ขณะที่ผู้ใช้ปลายทางยังคงเติมสต็อกตามความต้องการ

ในระยะสั้น จากการสำรวจติดตามของ SMM ปริมาณผลิตน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันลดลง 1,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ เริ่มตั้งแต่สัปดาห์หน้า โรงงานที่หยุดเดินเครื่องก่อนหน้านี้จะทยอยกลับมาผลิตใหม่ และคาดว่าน้ำเหล็กจะฟื้นตัวจากระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนอกจีนหมายความว่าแรงหนุนด้านต้นทุนจะยังคงอ่อนแอในระยะสั้น ด้านเหล็ก สินค้าคงคลังจะยังคงลดลงต่อเนื่อง แต่คาดว่าอุปสงค์จะถึงจุดสูงสุด ประกอบกับการรับคำสั่งซื้อส่งออกที่อ่อนตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ และข่าวลือเรื่องการจำกัดการส่งออกผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการส่งออกอ่อนตัวลง โดยรวมแล้ว บรรยากาศตลาดเย็นลงเมื่อเร็วๆ นี้ และโลหะกลุ่มเหล็กมีแนวโน้มซบเซาอยู่ที่จุดต่ำสุดในระยะสั้น

แร่เหล็ก: โลหะกลุ่มเหล็กปรับตัวลงหลังจากขึ้นแรง เคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะสั้น

ราคาแร่เหล็กร่วงลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ จากมุมมองปัจจัยพื้นฐาน แม้อุปทานเพิ่มขึ้น แต่ผลกระทบจากสภาพอากาศทำให้การเติบโตของการขนส่งชะลอตัว จำกัดแรงกดดันในระยะสั้น ด้านอุปสงค์ กำไรรวมของโรงถลุงเหล็กยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างดี และอุปสงค์พื้นฐานยังคงหนุนราคาแร่เหล็ก มองไปสัปดาห์หน้า คาดว่าการขนส่งจากออสเตรเลียและบราซิลรวมถึงกินีในตลาดแร่นำเข้าจะเติบโตอย่างเด่นชัด และคาดว่าปริมาณการขนส่งแร่เหล็กทั่วโลกจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขยายภาพรวมอุปทานที่ล้นตลาดมากขึ้นด้านอุปสงค์ จากข้อมูลการซ่อมบำรุงเตาถลุงของ SMM คาดว่าเตาถลุง 2 เตาจะกลับมาผลิตหลังการซ่อมบำรุงในสัปดาห์หน้า และคาดว่าผลผลิตน้ำเหล็กจะปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาว่าอุปสงค์ปลายทางของเหล็กสำเร็จรูปอ่อนตัวลงเล็กน้อย และการลดสต็อกชะลอตัว หากผลผลิตน้ำเหล็กยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ความไม่สมดุลของอุปทาน-อุปสงค์ในตลาดเหล็กจะยิ่งรุนแรงขึ้น กดดันกำไรของโรงถลุงเหล็กและกดอุปสงค์แร่เหล็กคาดว่าแร่เหล็กมีพื้นที่ปรับลงจำกัดในสัปดาห์หน้า มีแนวโน้มแตะจุดต่ำสุดแล้วเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

ถ่านโค้ก: โรงถลุงเหล็กและผู้ผลิตถ่านโค้กจะเจรจาต่อเนื่อง ตลาดอาจทรงตัวในสัปดาห์หน้า

ด้านอุปทาน การผลิตถ่านโค้กของผู้ผลิตยังคงทรงตัว การจัดส่งค่อนข้างราบรื่น โดยสต็อกถ่านโค้กของตนเองอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ อัตราการเดินเครื่องของโรงถลุงเหล็กยังคงสูง และคาดว่าน้ำเหล็กเฉลี่ยรายวันจะยังเพิ่มขึ้นต่อไป อุปสงค์ถ่านโค้กแบบจำเป็นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ฟิวเจอร์สโลหะเหล็กปรับตัวลงต่อเนื่องเมื่อเร็วๆ นี้ กำไรของเหล็กหดตัว และตลาดเหล็กเข้าสู่ช่วงนอกฤดูการบริโภคแล้ว กดดันอุปสงค์ถ่านโค้ก ขณะเดียวกัน สต็อกถ่านโค้กของโรงถลุงเหล็กส่วนใหญ่อยู่ในระดับที่เหมาะสม และความเต็มใจรับราคาถ่านโค้กที่ปรับขึ้นอยู่ในระดับต่ำ ถ่านโค้กกิ้ง: การผลิตถ่านโค้กกิ้งของเหมืองถ่านยังคงทรงตัว และอุปทานถ่านโค้กกิ้งค่อนข้างมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ฟิวเจอร์สถ่านโค้กกิ้งและถ่านโค้กอ่อนตัวเมื่อเร็วๆ นี้ กดดันบรรยากาศตลาดถ่านโค้กกิ้ง ผู้ค้าและตัวกลางเร่งจัดส่ง จังหวะการจัดซื้อถ่านโค้กกิ้งของปลายน้ำชะลอตัว และคำสั่งซื้อใหม่ของเหมืองถ่านไม่โดดเด่น สต็อกถ่านโค้กกิ้งที่เหมืองถ่านบางภูมิภาคสะสมเพิ่มขึ้น และราคาทรงตัวโดยมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย โดยสรุป การเจรจาต่อรองระหว่างโรงถลุงเหล็กและผู้ผลิตถ่านโค้กจะดำเนินต่อไป และคาดว่าตลาดถ่านโค้กจะยังคงทรงตัวชั่วคราวในสัปดาห์หน้า

เศษเหล็ก: โรงถลุงเหล็กส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการเพื่อเติมสต็อก ราคาระยะสั้นอาจเคลื่อนไหวในกรอบต่ำ

ด้านอุปทาน อุปทานเศษเหล็กค่อนข้างทรงตัวเมื่อเร็วๆ นี้ โดยลานเศษเหล็กมีความเต็มใจขายสูง ด้านอุปสงค์ เนื่องจากตลาดอ่อนตัวและการซื้อขายซบเซา อัตรากำไรต่อตันของโรงถลุงเหล็กถูกบีบ และการจัดซื้อส่วนใหญ่เป็นการซื้อตามความต้องการเพื่อเติมสต็อกโดยรวมแล้ว อุปทานในปัจจุบันค่อนข้างหลวมเมื่อเทียบกับอุปสงค์ และเนื่องจากกำไรของโรงงานเตาไฟฟ้าถูกกดดัน ความเต็มใจในการรับซื้อเศษเหล็กในระยะข้างหน้าจึงมีจำกัด คาดว่าราคาเศษเหล็กระยะสั้นจะทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ

เหล็กเส้น: ความเชื่อมั่นตลาดแตกต่างอย่างมาก แรงกดดันขาลงยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุด

ราคาเหล็กเส้นผันผวนลงในสัปดาห์นี้ โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 3,229 หยวน/ตัน ลดลง 46 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันศุกร์ที่แล้ว ด้านอุปทาน ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของโรงงานเหล็กเตาถลุงยังคงค่อนข้างดี โดยโรงงานส่วนใหญ่รักษาระดับการผลิตเดิม สัปดาห์นี้ โรงงานเหล็กแห่งหนึ่งในจีนตะวันออกกลับมาเดินสายการรีด และการผลิตฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัด ในบางภูมิภาค ปัญหาใบแจ้งหนี้ทำให้โรงงานเตาไฟฟ้ารับซื้อเศษเหล็กได้ยาก และบางโรงงานลดชั่วโมงการทำงาน นอกจากนี้ ต้นทุนที่สูงขึ้นทำให้กำไรต่ำกว่าระดับก่อนหน้า และการผลิตระยะสั้นจะยังคงอยู่ในระดับปานกลางถึงต่ำ ด้านอุปสงค์ ราคาที่ลดลงประกอบกับฝนตกเป็นระยะในบางภูมิภาคทำให้ผู้ใช้ปลายทางชะลอการซื้อ โดยพื้นฐานแล้วซื้อตามความต้องการ และอุปสงค์ปรับลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านสินค้าคงคลัง สัปดาห์นี้ตัวแทนจำหน่ายชะลอการรับสินค้า และอุปสงค์จากการส่งตรงของโรงงานเหล็กลดลง ทำให้สินค้าคงคลังของโรงงานเปลี่ยนจากลดลงเป็นเพิ่มขึ้น ขณะที่สินค้าคงคลังในตลาดยังคงแนวโน้มลดลง ตามแหล่งข่าวในตลาด ความเชื่อมั่นแตกแยก — บางส่วนเชื่อว่าความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานค่อนข้างน้อย และหลังจากการลดลงอย่างมากถูกบีบอัดแล้ว ราคาอาจฟื้นตัว ขณะที่บางส่วนระบุว่าไม่มีข่าวเชิงบวกด้านมหภาค และอุปสงค์ยังต่ำกว่าคาด บ่งชี้ว่าราคายังเผชิญแรงกดดันขาลง มองไปข้างหน้า อัตรากำไรของโรงงานเหล็กยังคงสูง และอุปทานระยะสั้นจะยังมีพื้นที่เติบโต ขณะที่อุปสงค์กำลังจะเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลแบบดั้งเดิมในเดือนมิถุนายน ความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานจะค่อยๆ สะสม และในการต่อสู้ระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขายนี้ คาดว่าราคาตลาดจริงจะยังเผชิญแรงกดดันขาลงในสัปดาห์หน้า

เหล็กแผ่นรีดร้อน: การเติบโตของอุปสงค์เผชิญอุปสรรค คาดว่าราคาจะซบเซาในสัปดาห์หน้า

ราคาเหล็กแผ่นรีดเย็นและรีดร้อนปรับลดเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ โดยธุรกรรมโดยรวมอ่อนตัวลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านอุปทาน ผลกระทบจากการซ่อมบำรุงสายการรีดลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ และการผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนโดยรวมเพิ่มขึ้นด้านอุปสงค์ อุปสงค์ที่ปรากฏฟื้นตัวเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ด้านสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังทางสังคมของ HRC ที่สำรวจโดย SMM อยู่ที่ 4.5281 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 185,300 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ หรือ -3.93% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ แยกตามภูมิภาค ภาคเหนือ ภาคตะวันออก และภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนมีการลดสินค้าคงคลังอย่างเห็นได้ชัด ภาคกลางและภาคตะวันตกมีการลดสินค้าคงคลังในวงแคบ ขณะที่ภาคใต้ของจีนยังคงสะสมสินค้าคงคลังต่อเนื่อง ด้านต้นทุน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าถ่านหินโค้กและโค้กอ่อนตัวในสัปดาห์นี้ กดดันราคาถ่านหินโค้กและโค้ก แร่เหล็กซบเซาตามแนวโน้มตลาด และแรงหนุนด้านต้นทุนของ HRC อ่อนตัวเล็กน้อย มองไปข้างหน้า ความคาดหวังที่ไม่เพียงพอต่อการปรับขึ้นราคาโค้กรอบที่สี่ ประกอบกับความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนอกจีน ทำให้แรงหนุนด้านต้นทุนของ HRC ยังคงอ่อนแอ จากมุมมองปัจจัยพื้นฐานของ HRC อุปสงค์ HRC เติบโตถึงจุดคอขวดในสัปดาห์นี้ และเมื่อรวมกับผลกระทบของช่วงนอกฤดูกาลในปัจจุบัน การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์เพิ่มเติมขาดแรงขับเคลื่อน โดยรวมแล้ว สินค้าคงคลัง HRC ยังคงลดลงต่อเนื่อง และความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานไม่โดดเด่น ขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาผลกระทบของช่วงนอกฤดูกาลที่ลึกขึ้น แรงขับเคลื่อนสำหรับการปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติมค่อนข้างน้อย คาดว่าราคา HRC จะซบเซาในสัปดาห์หน้า โดยสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะเคลื่อนไหวในช่วง 3,340-3,440

1. ข้อมูลที่อ้างอิงในรายงานนี้สามารถดูได้จากฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวเหล็กกล้า รายงานวิเคราะห์ ฐานข้อมูล และเนื้อหาอื่นๆ ของ SMM กรุณาติดต่อ Li Ping แผนกเหล็กกล้าของ SMM ที่หมายเลข 021-51595782

*มุมมองในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัย SMM ข้อมูลในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้รายงานนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้มุมมองในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและมีสิทธิ์ในการตีความขั้นสุดท้ายของข้อกำหนดการปฏิเสธความรับผิดชอบเหล่านี้