น้ำมันดิบพุ่งขึ้นกว่า 5% โลหะปรับตัวขึ้นทั่วกระดาน ลิเทียมคาร์บอเนต นิกเกิล LME สังกะสี SHFE และเงิน SHFE นำการปรับตัวขึ้น โพลีซิลิคอนขึ้นชนเพดาน [SMM บทวิเคราะห์ช่วงกลางวัน]

SMM 20 เมษายน:

ตลาดโลหะ:

ณ ช่วงปิดภาคเช้า โลหะพื้นฐานส่วนใหญ่ในตลาดภายในประเทศปรับขึ้น ทองแดง SHFE เพิ่มขึ้น 0.79% อะลูมิเนียม SHFE ลดลง 1.22% ตะกั่ว SHFE เพิ่มขึ้น 0.18% และสังกะสี SHFE เพิ่มขึ้น 1.08% ดีบุก SHFE เพิ่มขึ้น 0.26% และนิกเกิล SHFE ลดลง 0.88%

นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมหล่อที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 1.1% และสัญญาฟิวเจอร์สอะลูมินาที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.32% สัญญาฟิวเจอร์สลิเทียมคาร์บอเนตที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.96% สัญญาฟิวเจอร์สซิลิคอนเมทัลที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.05%สัญญาฟิวเจอร์สโพลีซิลิคอนที่มีการซื้อขายมากที่สุดชนเพดานขึ้นรายวัน เพิ่มขึ้น 9%

โลหะเหล็กส่วนใหญ่ปรับขึ้น แร่เหล็กเพิ่มขึ้น 0.77% เหล็กเส้นเพิ่มขึ้น 0.8% เหล็กม้วนรีดร้อนเพิ่มขึ้น 0.9% และสเตนเลสลดลง 0.23% ถ่านโค้กและโค้ก: สัญญาถ่านโค้กที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 3.13% และสัญญาโค้กที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 2.56%

โลหะพื้นฐานต่างประเทศ ณ เวลา 11:40 โลหะ LME ส่วนใหญ่ปรับขึ้น ทองแดง LME ลดลง 0.21% อะลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้น 0.66% ตะกั่ว LME ขยับขึ้นเล็กน้อย และสังกะสี LME เพิ่มขึ้น 0.61% ดีบุก LME ลดลง 0.28% นิกเกิล LME เพิ่มขึ้น 1.53%

โลหะมีค่า ณ เวลา 11:40 ทองคำ COMEX ลดลง 1.32% และเงิน COMEX ลดลง 1.8% โลหะมีค่าในประเทศ: สัญญาฟิวเจอร์สทองคำ SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 0.1% และสัญญาฟิวเจอร์สเงิน SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.84%

นอกจากนี้ ณ ช่วงปิดภาคเช้า สัญญาฟิวเจอร์สแพลทินัมที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.47% และสัญญาฟิวเจอร์สพัลลาเดียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.23%

ณ ช่วงปิดภาคเช้า สัญญาดัชนีค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์เส้นทางยุโรปที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.23% อยู่ที่ 2,100 จุด

ณ เวลา 11:40 ของวันที่ 20 เมษายน ราคาเสนอซื้อขายฟิวเจอร์สช่วงเที่ยงของสัญญาที่คัดเลือก:

สปอตและปัจจัยพื้นฐาน

ทองแดง:วันนี้ที่กวางตุ้ง ราคา สปอตทองแดงแคโทด #1 เทียบสัญญาเดือนใกล้: ทองแดงเกรดคุณภาพสูงเสนอพรีเมียม 260 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดงเกรดมาตรฐานเสนอพรีเมียม 170 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดง SX-EW เสนอพรีเมียม 110 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทด #1 ในกวางตุ้งอยู่ที่ 102,880 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 840 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า; ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 102,775 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 835 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ตลาดสปอต: หลังกลับจากวันหยุดสุดสัปดาห์ สต็อกในกวางตุ้งยังคงลดลงอย่างมาก และขณะนี้ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ทำการที่ 24 โดยหลักมาจากปริมาณสินค้ามาถึงต่ำ......

แนวหน้ามหภาค

จีน:

[สำนักงานบริหารพลังงานแห่งชาติ: การใช้ไฟฟ้ารวมสะสมม.ค.–มี.ค. อยู่ที่ 2,514.1 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบรายปี]สำนักงานบริหารพลังงานแห่งชาติเปิดเผยข้อมูลการใช้ไฟฟ้ารวมเดือนมีนาคม โดยม.ค.–มี.ค. การใช้ไฟฟ้ารวมสะสมอยู่ที่ 2,514.1 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบรายปี เมื่อแยกตามภาคส่วน ภาคปฐมภูมิใช้ไฟฟ้า 33.6 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 7.1% เมื่อเทียบรายปี ภาคทุติยภูมิใช้ไฟฟ้า 1,598.7 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบรายปี; ในจำนวนนี้ การใช้ไฟฟ้าภาคอุตสาหกรรมอยู่ที่ 1,583.6 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 4.9% และอุตสาหกรรมไฮเทคและการผลิตอุปกรณ์ใช้ไฟฟ้า 274.6 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบรายปี ภาคตติยภูมิใช้ไฟฟ้า 483.3 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 8.1% เมื่อเทียบรายปี; ในจำนวนนี้ การใช้ไฟฟ้าสำหรับบริการชาร์จและสลับแบตเตอรี่ และบริการข้อมูลอินเทอร์เน็ต อยู่ที่ 37.6 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง และ 22.9 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมงตามลำดับ โดยอัตราการเติบโตอยู่ที่ 53.8% และ 44.0% ตามลำดับ การใช้ไฟฟ้าภาคครัวเรือนในเขตเมืองและชนบทอยู่ที่ 398.5 พันล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี

[ประกาศอัตรา LPR เดือนเมษายน: ทั้งอายุ 5 ปีและ 1 ปีคงเดิมต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11]ประกาศอัตรา Loan Prime Rate (LPR) เดือนเมษายน: ธนาคารกลางจีนคง LPR อายุ 1 ปีและ 5 ปีไว้ที่ 3% และ 3.5% ตามลำดับ ไม่เปลี่ยนแปลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11

[ฝอซานเปิดโครงการ “เทิร์นอิน” ที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์! ชุดแรกครอบคลุม 22 โครงการอสังหาฯ]เมื่อไม่นานมานี้ ได้เผยแพร่ “ประกาศของสำนักการเคหะและพัฒนาเมือง-ชนบทเทศบาลฝอซานว่าด้วยการจัดโครงการเทิร์นอินที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ชุดแรก” อย่างเป็นทางการ นี่ไม่ใช่เพียงเอกสารเชิงส่งเสริม แต่เป็นแนวทางแก้ปัญหาแบบครบวงจรที่จัดการคอขวดของการเปลี่ยนที่อยู่อาศัยอย่างเป็นระบบผ่านนวัตกรรมโมเดลและชุดนโยบาย มุ่งผลักดันตลาดอสังหาริมทรัพย์ให้เปลี่ยนจาก “ธุรกรรมด้านเดียว” ไปสู่ “วงจรคุณธรรมระหว่างสต็อกบ้านมือสองและบ้านใหม่” เพื่อให้เกิดผลลัพธ์แบบชนะร่วมกันสำหรับผู้อยู่อาศัย ภาคธุรกิจ และตลาด นวัตกรรมของนโยบายเทิร์นอินฝอซานอยู่ที่การมีส่วนร่วมของผู้ประกอบการอสังหาฯ หลายราย: Foshan Anju, Chancheng Anju, Nanhai Youju, Shunde Chengtie, Gaoming Airport Construction และ Sanshui Anju ทำหน้าที่เป็นหน่วยรับซื้อ; ขณะที่ Foshan Chengfa, Foshan Urban Renewal, Foshan Lianzhi, Heyue Yaji, Shunkong Chengtou, Yongdeli Commerce, Sanshui Chanfa และ Miaohui Real Estate จัดหาบ้านใหม่ โมเดลนี้กำหนดมูลค่าบ้านเดิมผ่านการเจรจา จัดตั้ง “ช่วงคุ้มครองการยกเลิกสัญญา” เพื่อหลีกเลี่ยงการกดราคาลงอย่างไร้ทิศทาง จึงทำให้วงจร “ขายเก่า ซื้อใหม่” สมบูรณ์ และทำหน้าที่เป็นตัวช่วยพยุงเสถียรภาพตลาด (Foshan Release)

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:40 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.05% อยู่ที่ 98.28 ตามเครื่องมือ “FedWatch” ของ CME ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนเมษายนอยู่ที่ 0.5% ขณะที่ความน่าจะเป็นคงดอกเบี้ยอยู่ที่ 99.5% ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานภายในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 4.5% ความน่าจะเป็นคงดอกเบี้ยอยู่ที่ 95% และความน่าจะเป็นขึ้นดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 0.5% (Jin10 Data)

รายงานวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า ผู้ว่าการเฟด มิลาน และนักเศรษฐศาสตร์อีก 3 คน เพิ่งร่วมเผยแพร่เอกสารทำงานชื่อ “A User's Guide to Restructuring the Federal Reserve's Balance Sheet” ซึ่งโครงสร้างมีความคล้ายคลึงกับ “A User's Guide to Restructuring the Global Trading System” ที่เคยเป็นประเด็นถกเถียงอย่างมาก เอกสารดังกล่าวท้าทายมุมมองดั้งเดิมที่ว่าเฟดไม่สามารถลดขนาดงบดุลได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยชี้ว่าความต้องการเงินสำรองถูกกำหนดโดยสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเป็นหลัก และการลดงบดุลสามารถทำได้โดยไม่ก่อให้เกิดแรงกดดันต่อตลาดอย่างไม่คาดคิด ผ่านการปรับกรอบกำกับดูแล การลดแรงจูงใจเชิงป้องกัน และแหล่งความต้องการเงินสำรองอื่น ๆ การจำลองแบบมอนติคาร์โลประเมินพื้นที่ศักยภาพในการลดงบดุลไว้ที่ 1.2–2.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เราเห็นว่า “คู่มือการลดงบดุล” มีความเป็นไปได้ในโลกจริงระดับหนึ่ง แต่บางทางเลือกค่อนข้างอุดมคติ (Jin10 Data)

สกุลเงินอื่น ๆ:

คันดะ มาซาโตะ ประธานธนาคารพัฒนาเอเชีย ระบุว่า เงินเยนอาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม หากตลาดมองว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นดำเนินการช้าเกินไปในการรับมือความเสี่ยงเงินเฟ้อ คันดะ มาซาโตะ ซึ่งเคยเป็นนักการทูตด้านอัตราแลกเปลี่ยนระดับสูงสุดของญี่ปุ่น กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อเย็นวันศุกร์ว่า นักลงทุนซื้อดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่โลกตึงเครียด ส่วนหนึ่งเพราะสหรัฐเป็นผู้ส่งออกน้ำมัน แต่แม้ตำแหน่งเหล่านี้จะถูกคลายออก เงินเยนก็ยากที่จะแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เขากล่าวว่า: “เหตุผลที่ใหญ่ที่สุดคือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย เมื่อตลาดให้ความสนใจเป็นพิเศษว่าเฟดอาจทำอะไร หากหลายคนเชื่อว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะตามไม่ทันในการรับมือความเสี่ยงเงินเฟ้อ เงินเยนก็จะถูกทิ้งไว้ข้างหลัง” คันดะ มาซาโตะ กล่าวระหว่างการประชุม IMF และกลุ่มธนาคารโลกที่วอชิงตันในสัปดาห์นี้ว่า นักลงทุนอาจขายเงินเยนด้วย หากกังวลต่อความยั่งยืนทางการคลังของญี่ปุ่น (Jin10 Data)

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ:

วันนี้มีกำหนดเผยแพร่ข้อมูล เช่น อัตรา PPI เดือนมีนาคมของเยอรมนีแบบเดือนต่อเดือน และอัตรา CPI เดือนมีนาคมของแคนาดาแบบเดือนต่อเดือน อีกทั้งควรติดตาม: นายกรัฐมนตรีเยอรมนี เมิร์ซ และประธาน ECB ลาการ์ด กล่าวสุนทรพจน์; ทรัมป์กล่าวว่าคณะผู้แทนสหรัฐจะเดินทางถึงอิสลามาบัดในช่วงเย็นวันที่ 20 เพื่อเจรจา ขณะที่อิหร่านปฏิเสธรายงานว่ามีการจัดการเจรจารอบที่สองในอิสลามาบัด

ด้านน้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:40 ราคาน้ำมันทั้งสองตลาดพุ่งแรง โดย WTI เพิ่มขึ้น 5.73% และเบรนท์เพิ่มขึ้น 5.38% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดยังเฉลิมฉลองความเป็นไปได้ของการหยุดยิง แต่ภายใน 72 ชั่วโมงช่วงสุดสัปดาห์ สถานการณ์พลิกผันอย่างรวดเร็ว—ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดอีกครั้ง สหรัฐยึดเรือของอิหร่าน และทรัมป์ออกคำขู่แข็งกร้าว ทำลายความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาดอย่างรวดเร็ว (Wall Street Insights)

เว็บไซต์สำนักงานบริหารโครงการคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ภายใต้กระทรวงพลังงานสหรัฐ (DOE) เผยแพร่ข้อมูลเมื่อวันที่ 17 ระบุว่าจะให้ยืมน้ำมันดิบมากกว่า 26 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์แก่บริษัทน้ำมัน 9 แห่ง นี่เป็นการปล่อยสำรองปิโตรเลียมชุดที่สามของรัฐบาลทรัมป์เพื่อพยุงราคาน้ำมัน นับตั้งแต่ความขัดแย้งสหรัฐ-อิสราเอล-อิหร่านเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ (Jin10 Data)

Viva Energy Group ของออสเตรเลียระบุว่า โรงกลั่นที่จีลอง ออสเตรเลีย จะเพิ่มการผลิตดีเซล เชื้อเพลิงอากาศยาน และเบนซินเป็น 90% ของกำลังการผลิตเต็มในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า หลังเหตุเพลิงไหม้ครั้งใหญ่บังคับให้ลดการผลิต บริษัทระบุว่าสต็อกมีเพียงพอที่จะครอบคลุมการลดลงของการผลิต และคาดว่าจะไม่กระทบลูกค้า (Jin10 Data)

รายงานวิจัยของ CICC ระบุว่า เมื่อสถานการณ์อิหร่านเข้าสู่สัปดาห์ที่ 7 ได้มีพัฒนาการเชิงบวกเพิ่มเติม แม้การเจรจารอบแรกจะ “ล่ม” แต่ทั้งสหรัฐและอิหร่าน “ประกาศ” การเปิดการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งยังช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมาก แม้ภายหลังจะมีความผันผวนก็ตาม โดยสอดคล้องกับสมมติฐานกรณีฐานของเราเป็นส่วนใหญ่: แม้ยังมีโอกาสเกิดการกลับทิศระยะสั้น แต่ในระยะกลาง สถานการณ์บานปลายจนควบคุมไม่ได้ไม่ใช่กรณีฐาน ทรัมป์ยังต้องคำนึงถึงการเลือกตั้งกลางเทอม และการยกระดับแบบครอบคลุมและควบคุมไม่ได้ไม่เป็นประโยชน์ต่อผลประโยชน์ของทั้งสองฝ่าย ภายใต้ฉากทัศน์นี้ ระดับศูนย์กลางราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะค่อย ๆ ปรับลงกลับมาราว 80 ดอลลาร์ในไตรมาส 2 และไตรมาส 3 และเฟดยังอาจลดอัตราดอกเบี้ยได้

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►