ความขัดแย้งในช่องแคบยังไม่คลี่คลายก่อนการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน อุปทานที่ได้รับผลกระทบหนุนราคาอะลูมิเนียมผันผวนในระดับสูง [สรุปการประชุมเช้า SMM อะลูมิเนียม]

4.10 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,670 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืน เพิ่มขึ้น 0.39% ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น (MA5=24,656, MA10=24,619.5, MA30=24,559.17, MA60=24,351.92) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในแนวขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD แสดง Golden Cross โดย DIF (91.95) อยู่เหนือ DEA (68.71) และฮิสโตแกรมขยายตัวเป็น 46.48 บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นแข็งแกร่งต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายสำคัญที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 24,500-25,100 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,447.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.79% ราคาหลุดต่ำกว่า MA5 (3,477.2) แต่ยังคงอยู่เหนือ MA10 (3,404.8), MA30 (3,344.08) และ MA60 (3,233.28) บ่งชี้การย่อตัวระยะสั้นขณะที่โครงสร้างขาขึ้นระยะกลางยังคงสมบูรณ์ ตัวชี้วัด MACD แสดง Golden Cross โดย DIF (59.06) อยู่เหนือ DEA (50.24) แต่ฮิสโตแกรมหดตัวเหลือ 17.64 บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายสำคัญที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,420-3,500

ด้านมหภาค:สหรัฐฯ และอิหร่านมีกำหนดจัดการเจรจารอบแรกในปากีสถานวันที่ 11 เมษายน แต่ทั้งสองฝ่ายยังมีความเห็นต่างอย่างมากในเงื่อนไขหยุดยิง โดยเฉพาะกิจกรรมเสริมสมรรถนะยูเรเนียมของอิหร่าน การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ประเด็นหยุดยิงในเลบานอน และการถอนทหารสหรัฐฯ ออกจากตะวันออกกลาง ดัชนีราคา Core PCE ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกุมภาพันธ์ ลดลงเล็กน้อยจากตัวเลขก่อนหน้าที่ 3.1% สอดคล้องกับคาดการณ์ตลาด เงินเฟ้อภาคบริการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยการใช้จ่ายจริงเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 16,000 ราย เป็น 219,000 ราย ในสัปดาห์ที่แล้ว สูงกว่าคาดการณ์ตลาด

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน นอกประเทศจีน ได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางปรับลดกำลังการผลิต เมื่อเร็วๆ นี้ EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และ Alba ของบาห์เรน ถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเนื่อง ส่งผลให้โรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ขอบเขตความเสียหายยังอยู่ระหว่างการประเมินอย่างครอบคลุม ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่หรือแม้แต่หยุดการผลิต โดยช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกคาดว่าจะขยายกว้างขึ้น และความกังวลด้านอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องในจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวในเดือนมีนาคม เนื่องจากภาคปลายน้ำกลับมาดำเนินงานเต็มที่หลังวันหยุด โดยพุ่งขึ้น 9.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 73.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วงต้นเดือน เมื่อเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติในเดือนเมษายน อัตราการดำเนินงานของภาคปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับตัวสูงขึ้นอีก ในด้านสต็อก ราคาอะลูมิเนียมที่สูงในจีนกดดันความเต็มใจของภาคปลายน้ำในการเติมสต็อกเชิงรุก โดยผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่จัดซื้อตามความต้องการจริงตามคำสั่งซื้อและดำเนินงานแบบสต็อกต่ำ ยังไม่มีพฤติกรรมกักตุนสต็อกขนาดใหญ่ในขณะนี้ วันพฤหัสบดีนี้ สต็อกสังคมอะลูมิเนียมแท่งของจีนเพิ่มขึ้น 35,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยสต็อกระยะสั้นยังอยู่ในระดับค่อนข้างเพียงพอ สต็อกนอกจีนยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยสต็อกอะลูมิเนียม LME รักษาแนวโน้มขาลงในสัปดาห์นี้ ลดลงมาอยู่ที่ 414,000 ตัน

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ในช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 ผันผวนในทิศทางขาลง โดยศูนย์กลางการซื้อขายเลื่อนต่ำลงกว่าวันก่อนหน้า จากผลกระทบของราคาอะลูมิเนียมที่ลดลง ผู้ขายปรับราคาเสนอขายขึ้น และบรรยากาศการส่งมอบสินค้าโดยรวมของตลาดอ่อนตัวลง เนื่องจากผู้ซื้อปลายน้ำบางรายถือสต็อกอยู่และราคาอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง บรรยากาศการจัดซื้อโดยรวมจึงลดลงเมื่อวานนี้เช่นกัน ธุรกรรมในตลาดส่วนใหญ่กระจุกตัวที่อะลูมิเนียม SMM A00 ที่พรีเมียม 10-20 หยวน/ตัน เมื่อวานนี้ ดัชนีบรรยากาศการส่งมอบสินค้าตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.25 ลดลง 0.09 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีบรรยากาศการจัดซื้ออยู่ที่ 3.24 เพิ่มขึ้น 0.56 เมื่อเทียบรายเดือน เมื่อวานนี้ ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ผันผวนปรับตัวลงในลักษณะย่อตัว และตลาดจีนกลางขาดความเชื่อมั่นด้านราคา โดยบรรยากาศรอดูเป็นหลักและความต้องการซื้อลดลงเล็กน้อย เมื่อฟิวเจอร์สปรับตัวลง ผู้ค้าเร่งส่งมอบสินค้าออก แต่ราคาซื้อขายจริงอ่อนตัว ผู้จัดจำหน่ายมีความเต็มใจที่จะยึดราคาไว้อย่างแข็งแกร่ง โดยราคาเสนอขายปรับลดลงเพียงเล็กน้อย ท้ายที่สุด ราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ในช่วงเท่ากับราคาจีนกลางถึงพรีเมียม 30 หยวน เมื่อวานนี้ ดัชนีบรรยากาศการส่งมอบสินค้าตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.73 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีบรรยากาศการจัดซื้ออยู่ที่ 2.4 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบรายเดือน

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ อะลูมิเนียมปฐมภูมิสปอตลดลง 160 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวลงตามโดยรวมเมื่อวานนี้ ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีใบกำกับภาษีที่สามารถจัดหาได้จริงยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างในการจัดส่งระหว่างเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อและเศษอะลูมิเนียมผสมรีดขึ้นรูปทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อ เช่น เศษอะลูมิเนียมผสมหล่อย่อยและเศษกลึง ADC12 ผู้ประกอบการใช้เศษอะลูมิเนียมปลายน้ำรวมถึงผู้ผลิตอะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิส่วนใหญ่ยังคงซื้อตามความต้องการโดยดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ สำหรับเศษอะลูมิเนียมผสมรีดขึ้นรูป เช่น กระป๋อง UBC อัดก้อนและเศษแผ่นตัดซีรีส์ 5/ซีรีส์ 3 ผู้ประกอบการแผ่นและแถบอะลูมิเนียมทุติยภูมิปลายน้ำอยู่ในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุดโดยมีความกระตือรือร้นในการสะสมสต็อกค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ระดับราคาที่สูงประกอบกับความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมยังคงกดดันความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการใช้เศษอะลูมิเนียม ด้านส่วนต่างราคา ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 3,005 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อย่อยอยู่ที่ 1,715 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์หน้า โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อย่อย (ตั้งราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ประมาณ 20,800-21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านอุปทาน ข้อจำกัดด้านนโยบายไม่น่าจะผ่อนคลายในระยะสั้น และสินค้าที่ถูกต้องตามกฎระเบียบที่ตึงตัวประกอบกับผู้จำหน่ายกักสินค้าจะยังคงหนุนราคาต่อไป ด้านอุปสงค์ ความแตกต่างระหว่างเศษอะลูมิเนียมผสมหล่อและเศษอะลูมิเนียมผสมรีดขึ้นรูปจะยังคงดำเนินต่อไป อะลูมิเนียมปฐมภูมิยังคงได้รับผลกระทบจากความผันผวนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ประกอบกับการฟื้นตัวในช่วงฤดูกาลสูงสุดของปลายน้ำที่ซบเซา การช่วงชิงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อโดยรวมจะยังคงดำเนินต่อไป ควรระมัดระวังความเสี่ยงของตลาดที่เกิดจากความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมในระดับสูงและการหมุนเวียนสินค้าที่ไม่คล่องตัว

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ด้านสินค้าสปอต ราคาตลาด ADC12 โดยทั่วไปถูกปรับลดลงเมื่อวานนี้ โดยการลดลงกระจุกตัวอยู่ในช่วง 100-200 หยวน/ตัน สาเหตุหลักคือต้นทุนที่ลดลงจากการร่วงของราคาอะลูมิเนียมที่ขยายตัว รวมถึงแรงสนับสนุนจากด้านอุปสงค์ที่ไม่เพียงพอปัจจุบัน การจัดซื้อปลายน้ำยังคงเป็นไปตามความต้องการพื้นฐานเป็นหลัก และธุรกรรมในตลาดมีผลการดำเนินงานที่ไม่โดดเด่น ขณะเดียวกัน สินค้าราคาต่ำไหลเข้าสู่บางภูมิภาค ทำให้การแข่งขันด้านราคารุนแรงขึ้นและกดดันความเชื่อมั่นของตลาดมากยิ่งขึ้น ในระยะสั้น คาดว่าฝั่งอุปสงค์จะอ่อนตัวลง และราคา ADC12 ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงอยู่

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค สหรัฐฯ และอิหร่านมีกำหนดจัดการเจรจารอบแรกในวันที่ 11 เมษายน แต่ยังคงมีความขัดแย้งอย่างมากในประเด็นหลัก เช่น การเสริมสมรรถนะยูเรเนียมและการเดินเรือผ่านช่องแคบ ทำให้แนวโน้มการเจรจายังเป็นที่สงสัย การผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ภายใต้ข้อจำกัดการอนุญาตของอิหร่าน โดยเรือส่วนใหญ่ใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ และส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ลดลง ด้านอุปทาน ความเสียหายที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ไม่สามารถกลับคืนได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba Aluminium ของบาห์เรนถูกโจมตีและโรงงานผลิตได้รับความเสียหายตามลำดับ คาดว่าช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกจะขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลเกี่ยวกับอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติ โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 73.7% อัตราการเดินเครื่องปลายน้ำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแรงสนับสนุนด้านอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว มุมมองมหภาคเรื่องการจำกัดการผ่านช่องแคบและความเสี่ยงจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรง สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานด้านความเสียหายของอุปทานและสินค้าคงคลังทั่วโลกที่อยู่ในระดับต่ำ ร่วมกันเป็นแรงหนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนแอ การสะสมสต็อกอะลูมิเนียมแท่งในจีนที่สูงกว่าคาด และความคาดหวังเชิงลบต่อการบริโภคและเงินเฟ้อจากความผันผวนสูงของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมา ล้วนกดดันโอกาสขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอย่างเห็นได้ชัด ในระยะสั้น ราคาอะลูมิเนียมผันผวนอยู่ในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]