การหยุดยิงไม่น่าจะแก้ปัญหาอุปทานขาดแคลนได้ ราคาอะลูมิเนียมยังคงได้รับแรงหนุนที่ระดับสูง [สรุปการประชุมเช้า SMM อะลูมิเนียม]

4.8 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,545 หยวน/ตัน เมื่อคืนที่ผ่านมา ลดลง 0.43% ราคาอยู่ต่ำกว่า MA5 (24,643) เล็กน้อย แต่ใกล้เคียง MA10 (24,433.5), MA30 (24,505.67) และ MA60 (24,344.17) อยู่ภายใต้แรงกดดันระยะสั้นแต่ยังได้รับแรงหนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลาง ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (76.15) และ DEA (52.88) คงสถานะ Golden Cross เหนือแกนศูนย์ แต่ฮิสโตแกรมหดแคบลงเหลือ 46.55 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 24,400-25,000 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,506 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.02% ราคาเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด โดย MA5 (3,481), MA10 (3,387.65) ฯลฯ เรียงตัวในรูปแบบขาขึ้นมาตรฐาน รักษาแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (62.45) และ DEA (48.52) แสดง Golden Cross ชี้ขึ้น พร้อมฮิสโตแกรมเป็นบวก (27.85) บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,480-3,550

ด้านมหภาค:เมื่อวันที่ 7 เมษายน ตามเวลาท้องถิ่น ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า: "ผมตกลงที่จะหยุดการทิ้งระเบิดและการโจมตีอิหร่านเป็นระยะเวลาสองสัปดาห์" ต่อมา เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวระบุว่าอิสราเอลตกลงหยุดยิงชั่วคราว ในอีกด้านหนึ่ง สภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่านออกแถลงการณ์ว่า ตามคำแนะนำของผู้นำสูงสุดและการอนุมัติของสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุด ยอมรับข้อเสนอหยุดยิงที่ปากีสถานเสนอ

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระทบกำลังการผลิตหลัก และสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในจีนฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ อุปทานนอกจีนได้รับผลกระทบโดยตรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางลดการผลิต เมื่อเร็วๆ นี้ EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธตามลำดับ โดยโรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ขอบเขตความเสียหายยังอยู่ระหว่างการประเมินอย่างครอบคลุม ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการลดกำลังการผลิตขนาดใหญ่หรือแม้แต่หยุดการผลิต โดยช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกคาดว่าจะขยายกว้างขึ้น และความกังวลเรื่องอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องในจีน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม เนื่องจากผู้ประกอบการปลายน้ำกลับมาดำเนินงานเต็มที่หลังวันหยุด โดยเพิ่มขึ้น 9.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือนมาอยู่ที่ 73.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วงต้นเดือน เมื่อเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติในเดือนเมษายน อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการปลายน้ำยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และคาดว่าสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวจะปรับตัวสูงขึ้นอีก ในด้านสต็อก ราคาอะลูมิเนียมที่สูงในจีนกดดันความเต็มใจของผู้ประกอบการปลายน้ำในการเติมสต็อกเชิงรุก โดยผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่จัดซื้อตามความต้องการจริงตามคำสั่งซื้อและดำเนินงานด้วยสต็อกต่ำ ยังไม่มีพฤติกรรมการกักตุนสต็อกขนาดใหญ่ในขณะนี้ เมื่อวันอังคาร สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในสังคมของจีนเพิ่มขึ้น 24,000 ตันเมื่อเทียบกับระดับก่อนวันหยุด โดยสต็อกระยะสั้นยังอยู่ในระดับค่อนข้างเพียงพอ สต็อกนอกจีนยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยสต็อกอะลูมิเนียมใน LME ยังคงมีแนวโน้มขาลงในสัปดาห์นี้ ลดลงมาอยู่ที่ 414,000 ตัน

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 ผันผวนขาขึ้นในช่วงเช้า โดยจุดศูนย์กลางราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าวันก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากวันส่งมอบที่ใกล้เข้ามา ผู้ค้าบางรายซื้อสินค้าเพื่อทำกำไรจากส่วนต่างราคาระหว่างสัญญาฟิวเจอร์ส ประกอบกับการส่งมอบจากโรงถลุงอะลูมิเนียมที่จำกัด ทำให้ธุรกรรมในตลาดค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น ธุรกรรมในตลาดส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในช่วงราคาเฉลี่ยส่วนลด SMM A00 ถึงพรีเมียม 20 หยวน/ตัน เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.31 ลดลง 0.03 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 3.64 เพิ่มขึ้น 0.09 เมื่อเทียบรายเดือน ก่อนเปิดตลาด ราคาเสนอของผู้ค้าในตลาดจีนกลางยังคงเป็นไปตามแนวโน้มจากวันซื้อขายก่อนหน้า แต่ราคาปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากนั้น สต็อกในตลาดที่มากเกินไปจำกัดการปรับขึ้นของราคา และด้วยราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูง การขาดลักษณะเฉพาะของฤดูกาลสูงสุดในคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางจำกัดความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ผลิตปลายน้ำ และบรรยากาศการซื้อขายโดยรวมของตลาดค่อนข้างซบเซา ท้ายที่สุด ราคาธุรกรรมจริงในตลาดจีนกลางอยู่ในช่วงราคาเท่าทุนถึงพรีเมียม 30 หยวนเหนือราคาจีนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบของตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.7 ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.46 ลดลง 0.03 เมื่อเทียบรายเดือน

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ อะลูมิเนียมปฐมภูมิสปอตลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมมีการเปลี่ยนแปลงแบบผสมผสานปัจจุบัน ท่าทีการกำกับดูแลที่เข้มงวดต่อนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบในกระบวนการรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง และสินค้าที่มีใบกำกับภาษีซึ่งมีอยู่จริงยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามประเพณี "มีนาคมทอง เมษายนเงิน" ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียม เช่น ผู้ผลิตอะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ ส่วนใหญ่ยังคงจัดซื้อแบบทันเวลาพอดีโดยดำเนินงานด้วยสินค้าคงคลังต่ำ ราคาสูงประกอบกับความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมยังคงกดดันความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียม ธุรกรรมในตลาดโดยรวมซบเซา และรูปแบบ "ไฮซีซันต่ำกว่าคาด" ยังคงดำเนินต่อไป เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปผสมไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 3,115 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่นในฝอซานอยู่ที่ 1,825 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมสัปดาห์นี้จะทรงตัวในระดับสูงและผันผวนขาขึ้น โดยเศษอะลูมิเนียมย่อยอัดแน่น (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) ช่วงราคากระแสหลักอยู่ที่ประมาณ 20,800–21,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านอุปทาน นโยบายกำกับดูแล เช่น "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ไม่น่าจะมีการผ่อนคลายอย่างเป็นรูปธรรมในระยะสั้น และอุปทานที่ถูกต้องตามกฎระเบียบที่ตึงตัวประกอบกับอารมณ์ชะลอการขายที่ลานสินค้าจะยังคงเป็นแนวรับราคา ด้านอุปสงค์ การฟื้นตัวในช่วงไฮซีซันต่ำกว่าที่คาดไว้ การฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางขาดแรงขับเคลื่อน และรูปแบบการจัดซื้อแบบทันเวลาพอดีเป็นหลักคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไป ในระยะสั้น ควรจับตาดูผลกระทบที่แท้จริงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางต่อกำลังการผลิตโรงถลุงอะลูมิเนียมทั่วโลก สถานการณ์คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง และความคืบหน้าของการดำเนินนโยบายการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ พร้อมเฝ้าระวังความเสี่ยงจากความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียมในระดับสูง

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ด้านฟิวเจอร์ส เมื่อวานราคาอะลูมิเนียมอัลลอยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังเปิดตลาดช่วงเช้า แตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 23,740 หยวน/ตัน โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้นเกิน 0.7%ต่อมาแรงส่งขาขึ้นอ่อนแรงลง ราคาผันผวนและปรับตัวลง โดยยังคงปรับลดลงต่อเนื่องเข้าใกล้ช่วงเที่ยง แตะจุดต่ำสุดที่ 23,470 หยวน/ตัน ณ ช่วงเที่ยง สัญญาเสนอราคาที่ 23,505 หยวน/ตัน ลดลง 65 หยวน/ตัน จากราคาชำระของวันซื้อขายก่อนหน้า คิดเป็นการปรับลดลง 0.28% ด้านเทคนิค ตัวชี้วัด KDJ กรอบ 4 ชั่วโมงหันลง มีแรงกดดันระยะสั้นชัดเจน KDJ ระหว่างวันปรับตัวลงจากจุดสูง บ่งชี้ว่าแรงส่งการฟื้นตัวระหว่างวันไม่เพียงพอ อารมณ์ตลาดค่อนข้างระมัดระวัง รูปแบบโดยรวมแสดงโครงสร้างผันผวนของแรงกดดันและการปรับตัวลงหลังจากพยายามปรับขึ้น ด้านตลาดสปอต ตลาด ADC12 ยังคงซบเซาเมื่อวานนี้ ได้รับผลกระทบจากราคาอะลูมิเนียมที่ซบเซาและผลการดำเนินงานด้านอุปสงค์ที่ไม่สดใส อารมณ์ตลาดเปลี่ยนเป็นระมัดระวัง ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ปรับลดราคาเสนอขายลงเล็กน้อย ขณะที่ผู้ประกอบการบางรายตรึงราคาและใช้แนวทางรอดู ทรัพยากรราคาต่ำเพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้ ศูนย์กลางการซื้อขายเลื่อนลง และราคาแสดงลักษณะของการปรับตัวลงแบบเชิงรับ ในระยะสั้น ภายใต้บริบทของแรงสนับสนุนต้นทุนส่วนเพิ่มที่อ่อนแรงลงและการปรับปรุงอุปสงค์ที่จำกัด คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงซบเซาต่อไป

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวสองสัปดาห์ และอารมณ์ความเสี่ยงของตลาดฟื้นตัวบ้าง อย่างไรก็ตาม ช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ได้เปิดใช้งานพร้อมกัน และภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือยังคงมีอยู่ ทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยากที่จะคลี่คลายได้อย่างสมบูรณ์ ด้านอุปทาน ความเสียหายอย่างมากที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ไม่สามารถย้อนกลับได้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางถูกโจมตีทางทหารโดยตรง โดย EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และ Alba ของบาห์เรนถูกโจมตีต่อเนื่องและโรงงานผลิตได้รับความเสียหาย ความคาดหวังช่องว่างอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และความกังวลเกี่ยวกับอุปทานนอกจีนยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ขณะเดียวกัน จีนเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติ โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสู่ 73.7% อัตราการเดินเครื่องปลายน้ำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแรงสนับสนุนด้านอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว ข่าวหยุดยิงสองสัปดาห์ไม่สามารถพลิกกลับรูปแบบที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความเสียหายด้านอุปทานอย่างมากและสินค้าคงคลังต่ำความคาดหวังว่าอุปทานจะหดตัวอย่างมากจากการโจมตีโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง ประกอบกับสินค้าคงคลังทั่วโลกที่อยู่ในระดับต่ำและการฟื้นตัวของอุปสงค์ในช่วงฤดูกาลขาขึ้นของจีน จะเป็นแรงหนุนสำคัญต่อราคาอะลูมิเนียม โดยราคาอะลูมิเนียมในระยะสั้นยังคงทรงตัวได้ดี

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]