นักลงทุนซื้อทองคำสูงเป็นประวัติการณ์ หลังราคาดิ่งจากสงครามอิหร่าน

ความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในทองคำไม่เคยแข็งแกร่งเท่านี้นอกช่วงวิกฤตการเงินหรือโควิด...

การร่วงลงของราคาทองคำที่รุนแรงที่สุดในรอบ 13 ปี เพิ่งทำให้นักลงทุนจำนวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์เข้าซื้อโลหะมีค่านี้บน BullionVault ขณะที่สหรัฐฯ และอิสราเอลทำสงครามกับอิหร่านAdrian Ash แห่งตลาดซื้อขายชั้นนำของโลกเขียนไว้

นักลงทุนรายย่อยฉวยโอกาสจากการปรับลงของราคาทองคำ เพราะการถอยลงอย่างฉับพลันครั้งนี้เปิดโอกาสให้ผู้ซื้อเหมือนได้ย้อนเวลากลับไปก่อนการพุ่งขึ้นครั้งประวัติศาสตร์ในเดือนมกราคม

หลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลและปรับขึ้นต่อเนื่อง 9 เดือนติดต่อกัน ซึ่งเป็นช่วงขาขึ้นต่อเนื่องยาวนานที่สุดเท่าที่เคยมีมา ราคาทองคำร่วงลง 11.8% ในเดือนมีนาคม (-10.5% ในสกุลปอนด์อังกฤษ, -9.7% ในสกุลยูโร) เนื่องจากแรงกระแทกจากราคาน้ำมันกระตุ้นให้ธนาคารกลาง นักลงทุนสถาบัน และเทรดเดอร์ขายทำกำไรและหาเงินไปชดเชยการขาดทุนในหุ้นและพันธบัตร

เมื่อเข้าซื้อในช่วงราคาปรับลง จำนวนนักลงทุนที่เลือกซื้อทองคำบน ซึ่งปัจจุบันมีนักลงทุนรายย่อยทั่วโลก 130,000 รายใช้งาน และลูกค้า 9 ใน 10 มาจากยุโรปตะวันตกและอเมริกาเหนือ เพิ่มขึ้นเกือบหนึ่งในห้าจากจำนวนเดือนกุมภาพันธ์ (+18.2%)

ส่งผลให้จำนวนผู้ซื้อทำสถิติสูงกว่าสถิติเดิมของช่วงปีใหม่นี้ และมีมากกว่าผู้ขายซึ่งเพิ่มขึ้น 0.4% เกือบ 3 ต่อ 1 นอกจากนี้ยังหมายความว่าความเชื่อมั่นในการลงทุนทองคำเคยแข็งแกร่งกว่านี้เพียงในช่วงจุดสูงสุดของวิกฤตการเงิน และต่อมาในช่วงการระบาดของโควิดเท่านั้น

ดัชนีนักลงทุนทองคำติดตามจำนวนผู้ซื้อเทียบกับผู้ขายบน BullionVault ในแต่ละเดือน เป็นมาตรวัดความเชื่อมั่นเฉพาะตัวที่สร้างจากการตัดสินใจซื้อขายทองคำจริงล้วนๆ

โดยกำหนดฐานใหม่ให้ค่าระดับ 50.0 สะท้อนสมดุลสมบูรณ์ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ดัชนีนักลงทุนทองคำโลกเคยทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 71.7 ในเดือนกันยายน 2011 และแตะระดับต่ำสุดที่ 47.5 ในเดือนมีนาคม 2024 เมื่อราคาทองคำขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ในขณะนั้น โดยไม่มีแรงกดดันทางเศรษฐกิจหรือการเงินที่เด่นชัด

ในเดือนมีนาคมนี้ ปรับขึ้นสู่ 60.7 เพิ่ม 2.3 จุด แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 และขยายแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มขึ้นก่อนหน้า

หลังจากพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในปีแรกที่ทรัมป์กลับเข้าสู่ทำเนียบขาว จนถึงขณะนี้แต่ขณะที่ขณะนี้ทองคำกำลังเผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งคุกคามให้ดอกเบี้ยปรับขึ้น ความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อกลับยิ่งตอกย้ำความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ท่ามกลางระเบียบภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังสั่นคลอน

ขอบเขตของอุปสงค์บ่งชี้ว่าทองคำยังคงเป็นการลงทุนที่น่าสนใจในโลกปัจจุบันที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและอันตรายมากขึ้นเรื่อยๆ

ตรงกันข้ามกับทองคำ ความเชื่อมั่นด้านการลงทุนในโลหะเงินลดลงในเดือนมีนาคม เนื่องจากโลหะมีค่าที่มีการใช้งานในภาคอุตสาหกรรมมากกว่านี้ปรับตัวลงด้านราคา โดยดัชนีชี้วัดของ BullionVault ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน แต่ถึงอย่างนั้น ดัชนีนักลงทุนโลหะเงินยังอยู่ที่ 60.1 สูงกว่าค่ารายเดือนก่อนหน้านี้ 158 ครั้งจากทั้งหมด 170 ครั้งของชุดข้อมูลนี้

การร่วงลงของราคาโลหะเงิน 19.2% ในสกุลดอลลาร์สหรัฐเป็นการขาดทุนรายเดือนที่หนักที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2011 (หนักที่สุดในสกุลปอนด์นับตั้งแต่กันยายน 2011 ที่ 17.5% และหนักที่สุดในสกุลยูโรนับตั้งแต่มีนาคม 2020 ที่ 16.8%) เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว นักลงทุนที่ใช้ BullionVault ซื้อสุทธิโลหะเงินรวมกันเกือบ 1.5 ตัน ทำให้ปริมาณการถือครองรวมของลูกค้าเพิ่มเป็น 1,134 ตัน มูลค่ากว่า 2.6 พันล้านดอลลาร์ (2.0 พันล้านปอนด์, 2.3 พันล้านยูโร)

ขณะเดียวกัน การปรับลงของราคาทองคำทำให้ผู้ใช้ BullionVault ซื้อทองคำมากกว่าขายในเชิงน้ำหนักเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ส่งผลให้การถือครองรวมเพิ่มขึ้น 0.2% เป็นมากกว่า 43.4 ตัน มูลค่า 6.4 พันล้านดอลลาร์ (4.8 พันล้านปอนด์, 5.5 พันล้านยูโร)

การเปิดบัญชีใหม่ลดลง 1 ใน 3 จากตัวเลขเดือนกุมภาพันธ์ (-33.2%) และมีจำนวนไม่ถึง 2 ใน 5 ของสถิติสูงสุดตลอดกาลในเดือนมกราคม (-60.5%) แต่เดือนมีนาคมก็ยังนับเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดอันดับ 8 สำหรับผู้ใช้ BullionVault ครั้งแรกในประวัติศาสตร์ 21 ปีของฟินเทคในเวสต์ลอนดอนแห่งนี้

โดยรวมแล้ว ช่วง 3 เดือนแรกของปี 2026 ได้นำลูกค้าใหม่มาสู่ BullionVault มากกว่าทุกปีปฏิทินเต็มนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนเมษายน 2005 ยกเว้นเพียง 3 ปีเท่านั้น

Adrian Ash