อุปทานตึงตัวและแรงหนุนด้านต้นทุนรุนแรงขึ้น ทำให้ตลาดปิโตรเลียมโค้กมีความแตกต่างมากขึ้น [บทวิเคราะห์ SMM]

ข่าว SMM วันที่ 15 มีนาคม:

เมื่อไม่นานมานี้ ราคาปิโตรเลียมโค้กโดยรวมยังคงปรับตัวขึ้นอย่างมาก ตั้งแต่เดือนมีนาคม ราคาปิโตรเลียมโค้กปรับขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับสูง โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนโรงกลั่นที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ ผู้ประกอบการปลายน้ำเริ่มกังวลต่อระดับราคาที่สูงขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป การจัดส่งของโรงกลั่นบางแห่งชะลอลงอย่างชัดเจน และราคาเสนอขายปรับลดลง ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะแตกต่างกันตามภูมิภาค และแตกต่างกันระหว่างปิโตรเลียมโค้กกำมะถันสูงกับกำมะถันต่ำ โดยเฉพาะในสัปดาห์นี้ ราคาปิโตรเลียมโค้กของโรงกลั่นในเครือ CNOOC ปรับขึ้นแรง โดยผู้ประกอบการวัสดุแอโนดปลายน้ำเข้าซื้ออย่างคึกคัก ราคาปิโตรเลียมโค้กปรับขึ้น 150-330 หยวน/ตัน ปัจจุบันราคาอยู่ที่ 4,700-4,880 หยวน/ตันเป็นหลัก ภายใต้ PetroChina ราคาปิโตรเลียมโค้กกำมะถันต่ำในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนปรับขึ้นต่อเนื่อง หลังจากเพิ่มขึ้นสะสม 150-300 หยวน/ตันในรอบสัปดาห์ ปัจจุบันราคาอยู่ที่ 4,386-5,081 หยวน/ตันเป็นหลัก ดัชนีราคาสปอตปิโตรเลียมโค้กเกรด 1# ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนที่ SMM ติดตามอยู่ที่ 4,729.59 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 4.07% จากวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาปิโตรเลียมโค้กกำมะถันปานกลางในภาคตะวันตกเฉียงเหนือของจีนยังทรงตัวแข็งแกร่ง โดยราคาในโรงกลั่นปรับขึ้น 100-200 หยวน/ตัน ดัชนีราคาสปอตปิโตรเลียมโค้กเกรด 3# ในภาคตะวันตกเฉียงเหนือของจีนที่ SMM ติดตามอยู่ที่ 4,030.79 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 3.69% จากวันศุกร์ที่ผ่านมา ธุรกิจปิโตรเลียมโค้กของ Sinopec โดยรวมยังคงแข็งแกร่ง ด้วยอัตราการเดินเครื่องสูง การปรับขึ้นราคาทั่วกระดาน และการจัดส่งที่ราบรื่น ในมณฑลซานตง การจัดส่งปิโตรเลียมโค้กทำได้ดี และราคาปิโตรเลียมโค้กส่วนใหญ่ปรับขึ้นอย่างมั่นคง โดยราคาในโรงกลั่นปรับขึ้นสะสม 200-270 หยวน/ตัน สำหรับโรงกลั่นท้องถิ่น ภาวะการจัดส่งมีความแตกต่างกัน โดยราคาปิโตรเลียมโค้กกำมะถันปานกลางและต่ำปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ราคาปิโตรเลียมโค้กกำมะถันสูงปรับลดลงหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ตามข้อมูลล่าสุดของ SMM ดัชนีราคาสปอตปิโตรเลียมโค้กเกรด 2# ในซานตงอยู่ที่ 4,077.32 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5.01% จากวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีราคาสปอตปิโตรเลียมโค้กเกรด 3# ในซานตงอยู่ที่ 3,651.33 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 7.08% จากวันศุกร์ที่ผ่านมา และดัชนีราคาสปอตปิโตรเลียมโค้กเกรด 4# ในซานตงอยู่ที่ 1,922.68 หยวน/ตัน ลดลง 5.59% จากวันศุกร์ที่ผ่านมา

สัปดาห์นี้ บรรยากาศการซื้อขายในตลาดโค้กปิโตรเลียมนำเข้าอยู่ในระดับปานกลาง โดยธุรกรรมสปอตส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายล็อตเล็ก ขณะที่ราคาสปอตตามท่าเรือส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น เมื่อแยกตามประเภท ราคาของโค้กปิโตรเลียมกำมะถันต่ำยังคงทรงตัวแข็งแกร่ง แต่ราคาสปอตปัจจุบันโดยรวมอยู่ในระดับสูงเกินจริง ทำให้ผู้ซื้อปลายน้ำมีความต้องการทำสัญญาค่อนข้างอ่อนแอ และส่วนใหญ่ยังคงรอดูสถานการณ์ ราคาของโค้กปิโตรเลียมกำมะถันปานกลางและกำมะถันสูงก็ยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้นเช่นกัน แต่ผู้ซื้อปลายน้ำส่วนใหญ่จัดซื้อแบบตามความจำเป็น แม้ว่าราคาของโค้กปิโตรเลียมบางส่วนจากโรงกลั่นท้องถิ่นจะปรับลดลงในช่วงสัปดาห์นี้ แต่ราคาสปอตโค้กปิโตรเลียมตามท่าเรือยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง และยังไม่พบการปรับลดราคาในขณะนี้ ด้านอุปทาน ปริมาณโค้กปิโตรเลียมในจีนสัปดาห์นี้หดตัวลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ในระหว่างสัปดาห์ บริษัทเจียงซูซินไห่ ซานตงหัวเสียง และโรงกลั่นท่าเหอปิโตรเคมีของซิโนเปก ได้ทยอยเข้าสู่ช่วงปิดซ่อมบำรุง ขณะเดียวกันโรงกลั่นบางแห่งยังลดภาระการเดินเครื่องลงเชิงรุกจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้อุปทานภายในประเทศตึงตัวมากขึ้น ขณะเดียวกัน ความเร็วในการยกสินค้าที่ท่าเรือของโค้กปิโตรเลียมนำเข้าเร่งตัวขึ้น สินค้าคงคลังสปอตลดลงต่อเนื่อง และอุปทานโดยรวมของตลาดแสดงแนวโน้มลดลง เมื่ออุตสาหกรรมกำลังจะเข้าสู่ฤดูกาลซ่อมบำรุงสูงสุดตามปกติ คาดว่าอุปทานโค้กปิโตรเลียมจะยังคงลดลงต่อไปในระยะถัดไป

ด้านอุปสงค์ แรงหนุนจากอุปสงค์จำเป็นมีอยู่ แต่การเพิ่มขึ้นมีจำกัด และความแตกต่างเชิงโครงสร้างยังเป็นประเด็นหลัก ตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นมา อุปสงค์โดยรวมของอุตสาหกรรมคาร์บอนสำหรับการผลิตอะลูมิเนียมในจีนฟื้นตัวเล็กน้อย หลังจากช่วงสำคัญของการควบคุมมลพิษทางอากาศทั่วประเทศสิ้นสุดลง มาตรการควบคุมด้านสิ่งแวดล้อมก็ผ่อนคลายลงทีละน้อย ทำให้ข้อจำกัดการผลิตในแหล่งผลิตคาร์บอนหลักแบบดั้งเดิม เช่น เหอหนาน เหอเป่ย์ ซานตง และซานซี ลดลง อัตราการเดินเครื่องของผู้ประกอบการในกลุ่มโค้กปิโตรเลียมเผาไหม้ล่วงหน้า แอโนดอบล่วงหน้า บล็อกคาร์บอนแคโทด และภาคส่วนอื่น ๆ ปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จังหวะการปล่อยกำลังการผลิตเร่งตัวขึ้น และทั้งอุตสาหกรรมกลับสู่การดำเนินงานตามปกติ อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมปลายน้ำยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งช่วยหนุนความต้องการจำเป็นของผลิตภัณฑ์คาร์บอนหลัก เช่น แอโนดอบล่วงหน้าและโค้กปิโตรเลียมเผาไหม้ล่วงหน้า ทำให้อุปสงค์โค้กปิโตรเลียมโดยรวมยังคงปรับดีขึ้น อย่างไรก็ตาม จากผลกระทบของหลายปัจจัย เช่น ราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับสูงขึ้น ความผันผวนของอัตราการเดินเครื่องโรงกลั่น และการนำเข้าทรัพยากรที่ตึงตัว ทำให้ราคาโค้กปิโตรเลียมปรับขึ้นต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา และแรงกดดันด้านต้นทุนได้ส่งผ่านไปยังภาคคาร์บอนอย่างรวดเร็วท่ามกลางราคาวัตถุดิบที่ผันผวนอยู่ในระดับสูง ภาคคาร์บอนสำหรับอุตสาหกรรมผลิตอะลูมิเนียมมีความระมัดระวังในการจัดซื้อมากขึ้น ความกังวลต่อราคาสูงเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ความเต็มใจในการเติมสต็อกเชิงรุกอ่อนตัวลง และบรรยากาศรอดูทิศทางตลาดรุนแรงขึ้น ปัจจุบัน จังหวะการจัดซื้อโดยรวมมุ่งเน้นการตอบสนองความต้องการจัดซื้อแบบทันเวลาเพื่อใช้ประจำวัน และซื้อกระจายตามความต้องการเป็นหลัก ขณะที่การซื้อแบบล็อตใหญ่และการกักตุนล่วงหน้าลดลง ธุรกรรมในตลาดขับเคลื่อนหลักโดยการส่งมอบตามสัญญาระยะยาวและการเติมสต็อกตามอุปสงค์จำเป็น ทำให้การซื้อขายโดยรวมมีความเป็นเหตุเป็นผลมากขึ้น อุตสาหกรรมวัสดุแอโนดยังคงมีสภาพการดำเนินงานที่ดี โดยคำสั่งซื้อฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดการจัดซื้อปิโตรเลียมโค้กกำมะถันต่ำอย่างต่อเนื่องตามความต้องการจำเป็น และช่วยพยุงแนวโน้มราคาปิโตรเลียมโค้กกำมะถันต่ำให้อยู่ในระดับแข็งแกร่ง

โดยรวมแล้ว อุปทานในตลาดปิโตรเลียมโค้กของจีนยังคงตึงตัวต่อเนื่อง ขณะที่อุปสงค์ปลายน้ำโดยรวมยังทรงตัวและมีแรงหนุน โดยปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานต่างช่วยพยุงตลาดทั้งสองด้าน ประกอบกับความผันผวนของราคาน้ำมันดิบในช่วงที่ผ่านมาและการต่อรองฝั่งต้นทุนที่รุนแรงขึ้น SMM คาดว่าในระยะสั้น ตลาดปิโตรเลียมโค้กจะยังคงแกว่งตัวในกรอบเป็นหลัก โดยราคาของสินค้าต่างประเภทจะยังคงแตกต่างกันต่อไป: ราคาปิโตรเลียมโค้กกำมะถันต่ำได้รับแรงหนุนจากอุปทานตึงตัวและอุปสงค์ปลายน้ำที่ฟื้นตัว จึงโดยรวมทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อย; ส่วนราคาปิโตรเลียมโค้กกำมะถันปานกลางและสูงจะยังคงแกว่งตัวในกรอบเป็นหลัก โดยมีแรงหนุนจากการจัดซื้อแบบทันเวลาของอุตสาหกรรมคาร์บอนสำหรับการผลิตอะลูมิเนียม