[การวิเคราะห์ SMM] การวิเคราะห์ผลกระทบจากการห้ามส่งออกลิเธียมของซิมบับเวปี 2026

ภายใต้สถานการณ์ที่ไม่มีนโยบายนำไปสู่ผลกระทบ SMM ประมาณการว่าการผลิตลิเทียมของซิมบับเวจะถึง 200,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น 9% ของการจัดหาลิเทียมหลักทั่วโลก
หลังจากประกาศห้ามส่งออก ด้วยกฎการดำเนินการทางราชการยังไม่ได้รับการเผยแพร่โดยหน่วยงาน SMM ได้พัฒนาสถานการณ์สองแบบเพื่อประเมินผลกระทบที่เกิดขึ้นกับการจัดหาลิเทียมทั่วโลก:
1. หากสามารถส่งออกเฉพาะซัลเฟตของลิเทียม: ซิมบับเวอาจจัดหา 17,000–35,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น 8%-16% ของศักยภาพการจัดหาเดิมของประเทศ ลดลง 170,000–190,000 ตัน LCE
2. หากบริษัทที่มีกำลังการผลิตสามารถส่งออกทั้งแร่ลิเทียมเข้มข้นและซัลเฟตของลิเทียม: ซิมบับเวอาจจัดหา 90,000–140,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น 45%-70% ของศักยภาพการจัดหาเดิมของประเทศ ลดลง 60,000–110,000 ตัน LCE

โดยสมมติว่าการห้ามส่งออกแร่ดิบและแร่ลิเทียมเข้มข้นยังคงอยู่ตลอดปี 2026 ในขณะที่การส่งออกซัลเฟตของลิเทียมได้รับอนุญาต SMM ประเมินขนาดของผลกระทบที่เกิดขึ้นดังนี้:

1. เส้นเวลาของข้อมูลสาธารณะเกี่ยวกับข้อจำกัดการส่งออกลิเทียมของซิมบับเว

 แหล่งที่มา: SMM รวบรวมตามข้อมูลสาธารณะ

2. สถานการณ์ที่ไม่มีนโยบายนำไปสู่ผลกระทบในปี 2026

SMM ประมาณการว่าการจัดหาลิเทียมของซิมบับเวจะถึง 200,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น:

• การเติบโตมากกว่า 15% ต่อปี จากปี 2025
• 10% ของการจัดหาลิเทียมหลักทั่วโลก ในปี 2026
• 17% ของการจัดหาสปอดูเมนทั่วโลก ในปี 2026

3. เหมืองที่ดำเนินการหลักในซิมบับเว

โครงการเหมืองลิเทียมหลักในซิมบับเว

 แหล่งที่มา: SMM รวบรวมตามข้อมูลสาธารณะ

หมายเหตุ: ตามข้อมูลสาธารณะ:

• ระดับความเข้มข้นของสปอดูเมนในซิมบับเวอยู่ระหว่าง 1.06-1.98% โดยมีระดับความเข้มข้นของแร่เข้มข้นอยู่ที่ 4.0-5.5% อัตราการแปลง: 9.5:1 (แร่เข้มข้นเป็น LCE)
• ระดับความเข้มข้นของเพตาไลต์อยู่ระหว่าง 0.8-1.8% โดยมีระดับความเข้มข้นของแร่เข้มข้นอยู่ที่ 3.0-4.2% อัตราการแปลง: 16:1 (แร่เข้มข้นเป็น LCE)
• อ้างอิงจากคำแถลงสาธารณะของบริษัทแต่ละแห่ง

การปรับปรุงโครงการ:

• อาร์คาเดีย และ บิกิตา ส่งแผนการแปรรูปให้กับกระทรวงเหมืองแร่ของซิมบับเวในปี 2024
• อาร์คาเดีย: การก่อสร้างโครงการซัลเฟตของลิเทียมเริ่มในเดือนมกราคม 2025 ด้วยกำลังการผลิตเริ่มต้น 50,000 ตัน การทดสอบเริ่มในเดือนตุลาคม 2025 ปัจจุบันอยู่ในระยะการขยายกำลังการผลิต การส่งออกซัลเฟตของลิเทียมประสบปัญหาเล็กน้อยในช่วงกลางถึงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2025
• บิกิตา: ประกาศในการนำเสนอความสัมพันธ์กับผู้ลงทุนในเดือนพฤษภาคม 2025 ว่าวางแผนจะแล้วเสร็จการก่อสร้าง 10,000 ตัน ซัลเฟตของลิเทียมภายในสิ้นปี 2025 และเริ่มการก่อสร้าง 20,000 ตัน ในปี 2026
• คามาทิวี: ประกาศเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2026 ว่าโครงการซัลเฟตของลิเทียมในซิมบับเวได้เริ่มการก่อสร้างแล้ว

4. การนำเข้าสปอดูเมนลิเทียมของจีน (ปี 2025)

ซิมบับเวส่งมอบสปอดูเมนลิเทียมมากกว่า 1.2 ล้านตันให้กับจีนในปี 2025 คิดเป็นประมาณ 15% ของการนำเข้าทั้งหมดของจีน

การนำเข้าสปอดูเมนลิเทียมตามประเทศต้นทาง (ปี 2025)

แหล่งที่มา: ศุลกากรจีน, SMM รวบรวม

5. การเปรียบเทียบโครงการ: กำหนดการก่อสร้างและการขยายกำลังการผลิตของโรงงานซัลเฟตของลิเทียมอาร์คาเดีย

การก่อสร้างจนถึงการทดสอบใช้เวลาประมาณหนึ่งปี หากการห้ามส่งออกยังคงอยู่ตลอดปี 2026:

• อาร์คาเดีย และ บิกิตา ยืนยันว่าสามารถส่งออกซัลเฟตของลิเทียม
• ตามประกาศสาธารณะของคามาทิวีเมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2026 อาจสามารถส่งออกซัลเฟตของลิเทียมได้เช่นกัน ด้วยแผนการผลิตของคามาทิวียังไม่ได้เปิดเผย จึงมีการคาดการณ์บางประการเกี่ยวกับผลผลิต

ฐานบรรทัดฐานที่ไม่มีนโยบายนำไปสู่ผลกระทบ: การผลิตรวมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของซิมบับเวใกล้เคียง 200,000 ตัน LCE ในปี 2026

การวิเคราะห์สถานการณ์: ผลกระทบจากการห้ามส่งออกต่อการจัดหา

(1) สามารถส่งออกเฉพาะซัลเฟตของลิเทียม:

a. ไม่ต้องการกระบวนการส่งออก (อาร์คาเดีย + บิกิตา + คามาทิวี): ซิมบับเวจะมีปริมาณทรัพยากรลิเทียมที่สามารถส่งออกได้ 30,000–35,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น 16% ของการจัดหาลิเทียมประจำปีของประเทศ ปริมาณที่ได้รับผลกระทบประมาณ 170,000 ตัน LCE

b. ต้องการกระบวนการขออนุญาตส่งออกสำหรับซัลเฟตของลิเทียม (นโยบายรอการชี้แจง สมมติว่าใช้เวลาดำเนินการสองเดือน) (อาร์คาเดีย + บิกิตา + คามาทิวี): ซิมบับเวจะมีปริมาณทรัพยากรลิเทียมที่สามารถส่งออกได้ 17,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น 8% ของการจัดหาลิเทียมประจำปีของประเทศ ปริมาณที่ได้รับผลกระทบประมาณ 190,000 ตัน LCE

(2) บริษัทที่มีกำลังการกลั่นสามารถส่งออกทั้งแร่ลิเทียมเข้มข้นและซัลเฟตของลิเทียม:

a. ไม่ต้องการกระบวนการส่งออก (อาร์คาเดีย + บิกิตา + คามาทิวี): ซิมบับเวจะมีปริมาณทรัพยากรลิเทียมที่สามารถส่งออกได้ 140,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น 70% ของการจัดหาลิเทียมประจำปีของประเทศ ปริมาณที่ได้รับผลกระทบประมาณ 60,000 ตัน LCE

b. ต้องการกระบวนการขออนุญาตส่งออกสำหรับซัลเฟตของลิเทียม (นโยบายรอการชี้แจง สมมติว่าใช้เวลาดำเนินการสองเดือน) (อาร์คาเดีย + บิกิตา + คามาทิวี): ซิมบับเวจะมีปริมาณทรัพยากรลิเทียมที่สามารถส่งออกได้ประมาณ 90,000 ตัน LCE ในปี 2026 คิดเป็น 45% ของการจัดหาลิเทียมประจำปีของประเทศ ปริมาณที่ได้รับผลกระทบประมาณ 110,000 ตัน LCE