แรงกดดันจากสต็อกแท่งอลูมิเนียมที่เพิ่มสูงขึ้น ดันราคาอลูมิเนียมให้อยู่ภายใต้แรงกดดันเป็นหลัก [รายงานการประชุมยามเช้าของเอสเอ็มเอ็ม อลูมิเนียม]

2.9 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอลูมิเนียมตลาด SHFE รอบกลางคืนปิดที่ 23,585 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.98% โดยมีการแกว่งตัวอยู่ในช่วง ราคาซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น MA5 (23,610) และ MA10 (24,118) อยู่ภายใต้แรงกดดันระยะสั้น แต่ยังคงอยู่เหนือ MA60 ระยะยาว (22,945.17) โดยมีฐานระยะกลางที่ยังคงสมบูรณ์ ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (79.9094) และ DEA (278.9238) แสดงถึงการตัดกันแบบตายที่ระดับสูง โดยมีฮิสโตแกรมลึกลงในแดนลบ (-398.0288) ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านขาลงที่สำคัญ ช่วงการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอลูมิเนียม SHFE คือ 23,400–24,000 ราคาอลูมิเนียมตลาด LME รอบกลางคืนปิดที่ 3,110 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 2.78% โดยมีการเพิ่มขึ้นที่น่าสังเกต ราคาอยู่เหนือ MA60 (2,991.28 ดอลลาร์) แต่ต่ำกว่า MA30 (3,114.58 ดอลลาร์) เล็กน้อย แสดงถึงการฟื้นตัวในโครงสร้างระยะกลางถึงระยะยาว แม้ว่าจะยังคงมีแรงกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ ตัวบ่งชี้ MACD มี DIF (14.0760) และ DEA (36.3308) อยู่ในการตัดกันแบบตาย แต่ค่าฮิสโตแกรมในแดนลบ (-44.5096) ลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านขาลงที่อ่อนแอลง ช่วงการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอลูมิเนียม LME คือ 3,080–3,150 ดอลลาร์

มหภาค:ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ ลงนามในคำสั่งผู้บริหารที่ขู่ว่าจะขึ้นภาษีกับประเทศที่ซื้อสินค้าและบริการจากอิหร่านที่ถูกคว่ำบาตร คำสั่งดังกล่าวมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ โดยระบุว่า สหรัฐฯ เห็นว่าจำเป็นต้องขึ้นภาษี เช่น 25% กับประเทศที่ซื้อหรือนำเข้าสินค้าและบริการจากอิหร่านโดยตรงหรือโดยอ้อม (แนวโน้มขาลง ★) สหรัฐฯ ประกาศกรอบข้อตกลงการค้าชั่วคราวที่บรรลุกับอินเดียเมื่อเร็ว ๆ นี้ ภายใต้กรอบข้อตกลงนี้ อินเดียจะยกเลิกหรือลดภาษีศุลกากรสำหรับผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมของสหรัฐฯ และสินค้าอาหารและเกษตรต่าง ๆ ในขณะที่สหรัฐฯ จะลดอัตราภาษีที่เรียกว่าอัตราภาษีตอบแทนสำหรับสินค้าอินเดียจาก 25% เหลือ 18% ประธานาธิบดีทรัมป์ยังลงนามในคำสั่งผู้บริหารที่ตัดสินใจยกเลิกภาษีเพิ่มเติม 25% สำหรับการส่งออกของอินเดียไปยังสหรัฐฯ ซึ่งขึ้นภาษีโดยอ้างว่าอินเดียนำเข้าน้ำมันจากรัสเซียโดยตรงหรือโดยอ้อม มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ (แนวโน้มขาขึ้น ★)

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน โครงการอลูมิเนียมที่เพิ่งเปิดใหม่ทั้งในและต่างประเทศที่เร่งการผลิตได้ผลักดันให้ผลผลิตเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้น ด้านอุปสงค์ ด้านการผลิต เนื่องจากวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา ผู้ประกอบการแปรรูปต้นน้ำเริ่มหยุดพักงานตามลำดับ ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานลดลงและอุปสงค์อ่อนแอลง โดยสัดส่วนอลูมิเนียมเหลวลดลง 8.6 จุดต่อสัปดาห์ ด้านการซื้อขาย หลังจากราคาอลูมิเนียมสุทธิลดลง ความเชื่อมั่นในการขึ้นราคาของผู้ค้าสนับสนุนให้มีการจัดซื้อเพิ่มขึ้น ส่วนลดเงินสดแคบลง และการทำธุรกรรมแสดงถึงการฟื้นตัวเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการสะสมสินค้าคงคลังในสังคมยังคงดำเนินต่อไป โดยสินค้าคงคลังในวันจันทร์เพิ่มขึ้น 21,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว ความกดดันจากสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นทีละน้อย คาดว่าจุดสูงสุดของสินค้าคงคลังในสังคมหลังวันหยุดจะทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบเกือบสามปี

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในรอบเช้า ราคาอลูมิเนียม SHFE 2602 แกว่งตัวลดลง โดยมีศูนย์กลางราคาต่ำกว่าวันซื้อขายก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากการลดลงของราคาอลูมิเนียม ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดโดยรวมดีขึ้น ทำให้ส่วนต่างราคาเงินสด/ส่วนลดในตลาดแคบลง ราคาซื้อขายหลักมุ่งเน้นที่พรีเมียม 10 หยวน/ตัน ถึง 30 หยวน/ตัน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นในการจัดส่งในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.84 คงที่ MoM ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.80 เพิ่มขึ้น 0.11 MoM SMM A00 อลูมิเนียมเสนอราคาที่ 23,340 หยวน/ตัน ลดลง 420 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 180 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา การซื้อขายในตลาดภาคกลางของจีนมีแนวโน้มซบเซา เนื่องจากวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา โรงงานแปรรูปต้นน้ำกำลังจะเสร็จสิ้นการสะสมสินค้าคงคลัง โดยรักษาการจัดซื้อเพียงเล็กน้อยตามความต้องการเท่านั้น โดยมีเพียงผู้ค้าบางรายที่เติมสินค้าคงคลังในช่วงราคาตกต่ำ ความเต็มใจของซัพพลายเออร์ในการเก็บเงินก่อนสิ้นปีลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า และกิจกรรมตลาดซบเซา ราคาซื้อขายจริงในตลาดภาคกลางของจีนในที่สุดก็แกว่งตัวอยู่ที่ราคาเท่ากันถึงพรีเมียม 30 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคาในภาคกลางของจีน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นในการจัดส่งในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.69 ลดลง 0.05 MoM ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.17 ลดลง 0.05 MoM SMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 23,240 หยวน/ตัน ลดลง 400 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 280 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า สเปรดราคาระหว่างเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -100 หยวน/ตัน แคบลง 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า

วัตถุดิบอลูมิเนียมรอง:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอลูมิเนียมหลัก spot ยังคงลดลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า โดย SMM A00 spot ปิดที่ 23,140 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมเศษโดยทั่วไปคงที่หรือลดลงเล็กน้อยตามเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เศษ UBC บาล์์ถูกเสนอราคาที่ 16,700-17,150 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอลูมิเนียมที่ตึงตัว (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) ถูกเสนอราคาที่ 18,900-19,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ: เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ ส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษอัดรีดผสมที่ไม่มีสีในโฟชานอยู่ที่ 3,360 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมที่ตึงตัวในโฟชานอยู่ที่ 2,554 หยวน/ตัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้รับผลกระทบโดยตรงจากนโยบายการรีไซเคิลและภายใต้บริบทของราคาอลูมิเนียมที่สูงบังคับให้ราคาเศษตามขึ้น ทำให้เกิดสถานการณ์ "ราคาแต่ไม่มีการซื้อขายจริง" ผู้ประกอบการใช้เศษในจังหวัดที่เกี่ยวข้องถูกบังคับให้ลดหรือหยุดการผลิต ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดต้นน้ำลดลงอย่างมาก และการจัดซื้อก็ดำเนินการตามความต้องการ ราคาอลูมิเนียมเศษคาดว่าจะคงที่ในระดับสูงในสัปดาห์หน้า โดยช่วงหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ตึงตัว (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) คาดว่าจะอยู่ที่ 19,000-19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ก่อนวันหยุด การควบคุมที่เกี่ยวข้องกับการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมซ้ำซ้อนในอานฮุย เหอหนาน เหอเป่ย และภูมิภาคอื่น ๆ รวมกับราคาอลูมิเนียมที่สูง ให้การสนับสนุนด้านล่างสำหรับราคาอลูมิเนียมเศษ ในขณะที่อุปสงค์ที่ถูกกดดันบังคับให้ผู้ประกอบการใช้เศษและลานเศษเข้าสู่วันหยุดก่อนกำหนด รูปแบบของ "ราคาแต่ไม่มีการซื้อขายจริง" ยากที่จะเปลี่ยนแปลง และการต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป จำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการหยุดการผลิตและอัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปต้นน้ำ และความคืบหน้าในการดำเนินการมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในภูมิภาคต่าง ๆ โดยรักษาความตื่นตัวต่อความเป็นไปได้ของการซื้อขายที่ซบเซาต่อเนื่องในตลาดอลูมิเนียมเศษหากราคาอลูมิเนียมลดลงอีกครั้ง

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง:ด้านฟิวเจอร์ส สัญญาอลูมิเนียมอัลลอยด์ 2603 เปิดที่ 21,945 หยวน/ตัน ซึ่งในระหว่างวันมีรูปแบบการถอยกลับหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและแกว่งตัวลดลง ในการซื้อขายตอนต้น ราคาดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากการฟื้นตัวของความเชื่อมั่น แต่เผชิญกับแรงต้านที่สำคัญที่ระดับ 22,000–22,150 หยวน/ตัน ไม่สามารถรักษาอยู่เหนือระดับดังกล่าวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในช่วงบ่าย เนื่องจากผู้ซื้อขายในแนวรุกเร่งลดตำแหน่ง ราคาค่อย ๆ ถอยกลับและทดสอบพื้นที่ต่ำสุดก่อนหน้านี้อีกครั้ง โดยรวมแล้ว แรงขับเคลื่อนการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นยังคงไม่เพียงพอ โดยฟิวเจอร์สยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวที่อ่อนแอหลังจากการถอยกลับจากระดับสูง และกองทุนส่วนใหญ่กำลังลดตำแหน่งและรอดูสถานการณ์ในตลาดสด A00 ราคาอลูมิเนียมลดลง 200 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้าเหลือ 23,140 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ลดลงเล็กน้อย 50 หยวน/ตัน เหลือ 23,550 หยวน/ตัน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา การเสนอราคาในตลาดอลูมิเนียมทุติยภูมิมีความแตกต่างกัน บางบริษัทเลือกที่จะรักษาความมั่นคงและสังเกตการณ์ ในขณะที่บางบริษัทลดข้อเสนอลงประมาณ 100 หยวน/ตัน ด้วยแรงกดดันจากราคาที่ลดลง การจัดซื้อของภาคปลายทางมุ่งเน้นไปที่การเติมสต็อกในระดับต่ำ และกิจกรรมการค้าปรับปรุงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ในด้านการผลิต เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา กำหนดการผลิตของโรงงานอลูมิเนียมทุติยภูมิในช่วงวันหยุดกำลังได้รับการชี้แจงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ส่วนใหญ่ของบริษัทวางแผนที่จะหยุดการผลิตระหว่างวันที่ 5-13 กุมภาพันธ์ โดยเวลาเริ่มการผลิตใหม่จะรวมอยู่หลังจากวันที่ 8 ของเดือนปฏิทินจันทรคติหรือหลังจากเทศกาลโคมไฟ ระยะเวลาการปิดงานคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 8-20 วัน โดยเฉลี่ยแล้วระยะเวลาการปิดงานเพิ่มขึ้นประมาณ 2 วันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ระยะเวลาการปิดงานที่ยาวขึ้นส่วนหนึ่งมาจากความผันผวนของราคากลางที่เพิ่มขึ้นในระยะหลัง และส่วนหนึ่งมาจากความต้องการที่อ่อนแอลงของภาคปลายทาง ตลอดจนนโยบายที่เข้มงวดและการควบคุมด้านสิ่งแวดล้อมที่ดำเนินอยู่ โดยรวมแล้ว ความต้องการภาคปลายทางยังคงหดตัวลง และการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับราคากลางมีแนวโน้มอ่อนแอลงเล็กน้อย ก่อนวันหยุด ราคาของโลหะผสมอลูมิเนียมทุติยภูมิคาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงแต่อ่อนแอลง พร้อมกับจุดศูนย์กลางราคาที่ลดลงเล็กน้อย

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ในด้านมหภาค ขู่ว่าสหรัฐฯ จะเพิ่มภาษีศุลกากรต่อประเทศที่มีการค้ากับอิหร่านจะทำให้กระแสการค้าโลกถูกขัดขวางและลดความอยากเสี่ยง สร้างแรงต้านทานต่อราคากลาง ด้านการผลิต โครงการอลูมิเนียมใหม่ทั้งภายในและภายนอกประเทศยังคงเพิ่มกำลังการผลิต ด้วยการผลิตเฉลี่ยรายวันที่ยังคงแนวโน้มเพิ่มขึ้น ทำให้แรงกดดันด้านการผลิตยังคงอยู่ ด้านความต้องการ ตลาดได้เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลก่อนตรุษจีน ขณะที่บริษัทแปรรูปภาคปลายทางเริ่มหยุดงาน ทำให้อัตราการดำเนินงานลดลงและความต้องการใช้สินค้าจากภาคการผลิตอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด ปัจจุบัน อัตราการสะสมสต็อกแท่งอลูมิเนียมเร่งขึ้น และความคาดหวังของตลาดระบุว่าสต็อกสูงสุดหลังวันหยุดจะถึงระดับสูงสุดหลายปี แรงกดดันจากการมองเห็นสต็อกเริ่มกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการกดดันราคากลาง สรุปแล้ว ภายใต้แรงกดดันมหภาคในช่วงแรก ทุนจำนวนมากได้ถอนออกพร้อมกำไร ทำให้ราคากลางลดลงและปริมาณการซื้อขายลดลง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโลหะมีค่าไม่แสดงแนวโน้มลดลงเพิ่มเติม ราคากลางจึงทรงตัว ในระยะสั้น ราคากลางคาดว่าจะทรงตัว

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]