【SMM วิเคราะห์】สรุปตลาดนิกเกิลอินโดนีเซียรายสัปดาห์ - 14 พ.ย.

นิกเกิลออร์

ช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ราคานิกเกิลออร์ในอินโดนีเซียมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ด้านราราคาอ้างอิง ราคาอ้างอิงภายในประเทศครึ่งแรกของเดือนตุลาคมอยู่ที่ 15,075 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันแห้ง ลดลง 0.44% จากช่วงก่อนหน้า สำหรับพรีเมียม ตามข้อมูล SMM พบว่าว่าพรีเมียมนิกเกิลออร์แลเทอไรต์ในประเทศเกรด 1.4% เ เฉลี่ย 22 ดอลลาร์สหรัฐ เกรด 1.5% เ เฉลี่ย 25.5 ดอลลาร์สหรัฐ และเกรด 1.6% เ เฉลี่ย 26 ดอลลาร์สหรัฐ ราราคาส่งมอบนิกเกิลแลเทอไรต์เกรด 1.6% Ni ในอินโดนีเซียอยู่ที่ 51.7–53.7 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน สำหรับแร่ไฮโดร ราคาส่งมอบเกรด 1.3% Ni คงที่ที่ 24–26 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน

• แร่ไพโร

ด้านอุปทานแร่ไพโร บางพื้นที่ในซูลาเวซีมีฝนตกกระจาย ขณะที่เกาะฮัลมาเเฮรายังอยู่ในฤดูแล้ง โดยรวมการทำเหมืองไม่ได้รับผลกระทบ significant ด้านการผลิต เหมืองยังคงเพิ่มกำลังผลิตเพื่อชดเชยความล่า่าช้าในเดือนก่อนๆ และการผลิตนิกเกิลออร์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบของคณะทำงานป่าไม้ยังคงส่งผลกระทบเล็กน้อยต่อการขนส่งในปัจจุบัน จากมุมมอง RKAB กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ (ESDM) ของอินโดนีเซียมีแผนจะลดเป้าหมายการผลิตนิกเกิลในปี 2026 การเคลื่อนไหวนี้ตามหลังการตัดสินใจก่อนหน้านี้ของกระทรวงอุตสาหกรรมที่จะจำกัดใบอนุญาตโรงถลุงใหม่ เนื่องจากอุปทานเกินทั้งในและต่างประเทศ Tri Winarno อธิบดีกรมแร่และถ่านหิน ระบุว่า แผนงานและงบประมาณ (RKAB) ปี 2026 จะถูกปรับให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาด และคาดว่าจะต่ำกว่าระดับปีนี้ที่ประมาณ 319 ล้านตัน ด้านความต้องการ โรงถลุงบางแห่งในอินโดนีเซียยังคงสะสมสินค้า้าคงคลังต่อเนื่องTowards สิ้นปี เพื่อป้องกันความไม่แน่นอนในการอนุมัติ RKAB ในอนาคต คาดว่าว่าวงจรสินค้า้าคงคลังของโรงถลุงจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจนถึงสิ้นปีหน้า โดยรวม อุปทานนิกเกิลออร์ของอินโดนีเซียเผชิญความเสี่ยงด้าน downside และเมื่อรวมกับภาวะต้นทุนสลับที่ยังคงอยู่ที่โรงถลุง NPI คาดว่าว่าปัจจัยเหล่านี้จะสนับสนุนราคานิกเกิลออร์และรักษาความstable ต่อไป

• แร่ไฮโดรเมทัลลูร์ยิค:

จากมุมมองของแร่ลิโมไนต์ ด้านการจัดหานั้นยังคงมีความเสถียร โดยผลิตภาพโดยรวมมั่นคงและแม้กระทั่งค่อนข้างอุดมสมบูรณ์ ด้านความต้องการ เตาหลอม HPAL เพิ่มการจัดซื้อแร่เล็กน้อย แม้ว่าระดับสต็อกของพวกเขายังคงมีอยู่ในปริมาณที่เพียงพอ ในขณะที่มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการจัดสรร RKAB ใหม่และการคาดหวังว่าโควต้าจะลดลง ราคาแร่ никель สำหรับกระบวนการเปียกคาดว่าจะคงที่ในระยะใกล้นี้ พร้อมศักยภาพในการลดลงที่จำกัด

นิกเกิลพิกไอรอน

“ความต้องการปลายทางอ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาลตามปกติ; ราคานิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงยังคงลดลง”

ราคาเฉลี่ยของ SMM นิกเกิลพิกไอรอน 10-12% ลดลง RMB 9.8 ต่อหน่วยนิกเกิล สัปดาห์ต่อสัปดาห์ มาอยู่ที่ RMB 909.6 ต่อหน่วยนิกเกิล (โรงงาน, รวมภาษี) ในขณะที่ดัชนี FOB นิกเกิลพิกไอรอนอินโดนีเซียลดลง USD 1.1 ต่อหน่วยนิกเกิล มาอยู่ที่ USD 112.37 ต่อหน่วยนิกเกิล การลดลงนี้เกิดจากการขาดทุนจากแรงกดดันต้นทุนในโรงกลั่นเหล็กกล้าไร้สนิมที่ยังคงดำเนินต่อไป ร่วมกับความได้เปรียบด้านต้นทุนที่มั่นคงของเศษเหล็กกล้าไร้สนิม ทำให้มีการใช้เศษเหล็กมากขึ้น และความต้องการนิกเกิลพิกไอรอนลดลง

ในช่วงนอกฤดูกาลตามปกติ ความต้องการปลายทางยังคงอ่อนแอ และราคานิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ด้านการจัดหา เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ โรงงานนิกเกิลพิกไอรอนยังคงไม่เสนอราคา และแทบไม่มีการขายสดใด ๆ แต่ภายใต้อารมณ์เชิงลบในตลาด ผู้ค้าบางคนยังคงขายในราคาที่ต่ำลง ทำให้ราคาเสนอและระดับการทำธุรกรรมลดลงต่อไป ด้านความต้องการ การบริโภคปลายทางอ่อนแอลงเนื่องจากตลาดเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลตามปกติ โรงกลั่นเหล็กกล้าไร้สนิมเผชิญกับแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นและการหดตัวของกำไร และราคาเศษเหล็กกล้าไร้สนิมยังคงลดลงด้วย ด้วยสต็อกเหล็กกล้าไร้สนิมที่สูงและความได้เปรียบด้านต้นทุนของเศษเหล็กที่เพิ่มขึ้น ผู้ซื้อด้านล่างเปลี่ยนมาใช้วิธีการจัดซื้อที่ระมัดระวังและรอคอย ทำให้ปริมาณการทำธุรกรรมลดลงต่อไป ทั้งหมดนี้ ตลาดนิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงประสบกับความต้องการและกำลังการผลิตที่อ่อนแอ ปริมาณสต็อกทั้งหมดในห่วงโซ่การจัดหามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ภาวะการผลิตเกินความต้องการยังคงอยู่ และด้วยไม่มีคำแนะนำทิศทางที่ชัดเจน ราคานิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงคาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากต้นทุนเงินสดของ NPI เกรดสูงที่คำนวณโดยใช้ราราคาแร่นิกเกิลก่อนหน้า 25 วัน อัตรากำไรของโรงถลุงยังคงลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ จากมุมมองของวัตถุดิบ ราราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์และอินโดนีเซียยังคงทรงตัว ในขณะที่ต้นทุนวัสดุเสริมยังคงเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการผลิต NPI โดยรวมสูงขึ้น ขณะเดียวกัน อารมณ์ตลาดยังคงซบเซาและราคา NPI เกรดสูงยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติมต่อความสามารถในการทำกำไรของโรงถลุง

เมื่อมองไปข้างหน้าในสัปดาห์หน้า คาดว่าราคาแร่นิกเกิลจะยังคงทรงตัว และต้นทุนวัสดุเสริมอาจยังคงอยู่ในระดับสูง ด้วยราราคา NPI ที่ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านขาลง การกลับตัวของต้นทุนและอัตรากำไรของโรงถลุงมีแนวโน้มที่จะแย่ลงไปอีก