ปัจจัยมหภาคหนุนรับมือแรงกดดันนอกฤดู อลูมิเนียม SHFE ทะลุเครื่องหมาย 22,000 แล้ว [รายงานการประชุมอลูมิเนียมยามเช้า้าของ SMM]

รายงานการประชุมเช้าของ SMM อลูมิเนียม, 13 พฤศจิกายน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ทางเทคนิค สัญญาซื้อขาย SHFE อลูมิเนียม 2601 ขยายผลกำไรในเซสชันกลางคืนเมื่อวาน ปิดที่ 21,950 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.85% แสดงถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงแนวโน้มขาขึ้น MA5 ถึง MA60 (21,945-21,949) มีการรวมกันอย่างมาก และราคาคงที่เหนือระดับนี้ สร้างการสนับสนุนระยะสั้นที่แข็งแกร่ง ตัวบ่งชี้ MACD เสริมกำลังเพิ่มขึ้น DIF (0.4995) ข้าม DEA (-0.1300) เพื่อสร้าง golden cross และแท่งฮิสโตแกรมขยายเข้าสู่พื้นที่บวกที่ 1.2591 บ่งบอกถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น ทั้งหมดนี้ ราคาสามารถผ่านแรงต้านจากวันก่อนได้สำเร็จ และโครงสร้างเทคนิคระยะสั้นเป็นแนวโน้มขาขึ้น แรงสนับสนุนสำคัญในระยะใกล้น่าจะอยู่ในช่วง 21,860-21,950 และแรงต้านอยู่ที่ 22,000-22,300 ตลาดโดยรวมยังคงทรงตัวดี โดยให้ความสนใจในการทดสอบระดับแรงต้านสำคัญ

ด้านเศรษฐกิจและการเงิน:“Fed Whisperer” Nick Timiraos ระบุว่าประธานเฟดสี่คนที่มีสิทธิโหวตไม่กระตือรือร้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม ประธานเฟดบอสตัน Collins กล่าวว่าเฟดน่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ระดับปัจจุบันไปอีกระยะหนึ่ง ตลาดแรงงานยังไม่เสื่อมโทรม และเฟดจำเป็นต้องรับรองว่าอัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ที่ 2% อย่างยั่งยืนก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย (กลาง★) รองนายกรัฐมนตรีจีน He Lifeng พบกับผู้นำคณะกรรมการแห่งชาติว่าด้วยความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯและจีน ระบุว่าทั้งสองฝ่ายควรร่วมกันรักษาและดำเนินการตามข้อตกลงและความเห็นชอบสำคัญจากการประชุมผู้นำ และส่งเสริมการพัฒนาอย่างมั่นคงของความสัมพันธ์เศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ (กระทิง★) สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ จะลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับร่างกฎหมายการเงินชั่วคราวในคืนวันพุธตามเวลา EST หมายความว่าวิกฤติการปิดทำการของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งขณะนี้อยู่ในวันที่ 43 คาดว่าจะสิ้นสุดลง โฆษกประจำทำเนียบขาวกล่าวว่าการปิดทำการนี้อาจลดการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 4 ลงสองเปอร์เซ็นต์ และรายงาน CPI ประจำเดือนตุลาคมและรายงานการจ้างงาน “อาจไม่เคยได้รับการเผยแพร่” (กลาง★)

พื้นฐาน:ตามสถิติของ SMM อัตราส่วนของอลูมิเนียมเหลวในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 1.4 เปอร์เซ็นต์จุดจากเดือนก่อนหน้า มาอยู่ที่ 77.7% ในเดือนนี้ ด้านความต้องการ เมื่อเข้าสู่พฤศจิกายน อุตสาหกรรมอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างฤดูกาลที่มีความต้องการสูงสุดและนอกฤดูกาล พร้อมกับราคาอลูมิเนียมที่สูงอย่างต่อเนื่อง การจัดซื้อของภาคปลายทางส่วนใหญ่เป็นความต้องการที่จำเป็นบริษัทผลิตอลูมิเนียมโดยการอัดรีดส่วนใหญ่รายงานว่ามีคำสั่งซื้อลดลง และอัตราการดำเนินงานแสดงแนวโน้มถอยหลัง อาทิตย์ที่แล้ว อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของอลูมิเนียมอัดรีดในประเทศบันทึกไว้ที่ 52.6% ลดลง 0.9 เปอร์เซ็นต์จุดจากสัปดาห์ก่อน อัตราการดำเนินงานในภาคการผลิตอื่น ๆ ก็แสดงความอ่อนแอในระดับต่าง ๆ ตามรายงานของ SMM ปริมาณสต็อกอินโกต์อลูมิเนียมไฟฟ้าในพื้นที่บริโภคหลักบันทึกไว้ที่ 621,000 ตัน ในวันพฤหัสบดีนี้ ลดลง 6,000 ตัน จากวันจันทร์ SMM คาดว่าปริมาณสต็อกอินโกต์อลูมิเนียมในประเทศจะทำงานอยู่ที่ประมาณ 600,000-650,000 ตัน ในช่วงครึ่งแรกของพฤศจิกายน

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ราคาอลูมิเนียม SHFE แกว่งตัวขึ้นลงในช่วงเช้า โดยเทรดอยู่ที่ประมาณ 21,680 หยวน/ตัน ในภาคตะวันออกของจีน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงสัญญา ส่วนใหญ่ผู้ขายยืนยันราคากับความไม่เต็มใจในการขาย การส่งมอบลดลง พร้อมกับผู้เล่นรายใหญ่เข้ามาซื้อ ทำให้ธุรกรรมจริงๆ รักษาความเท่าเทียมหรือเพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM ดัชนีความต้องการส่งมอบในตลาดภาคตะวันออกในวันพุธอยู่ที่ 3.05 เพิ่มขึ้น 0.03 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.97 เพิ่มขึ้น 0.08 จากสัปดาห์ก่อน ในวันพุธ SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 21,670 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ลดลง 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีนในวันพุธ ผู้ขายมีความเต็มใจขายในราคาสูงขึ้น แต่ภาคการผลิตยังคงซื้อแบบทันท่วงที ทำให้ตลาดซื้อเย็นลง ทำให้ปริมาณการซื้อขายต่ำ ในช่วงเช้า ผู้ขายมีแนวโน้มขายในราคาเท่ากันหรือสูงกว่า หลังจากราคาฟิวเจอร์เปิดสูงขึ้น ธุรกรรมส่วนใหญ่ตกลงในราคาที่ต่ำกว่า ราคาการซื้อขายจริงในตลาดอยู่ระหว่างลดลง 10 หยวน ถึงเพิ่มขึ้น 10 หยวน เมื่อเทียบกับราคาภาคกลาง SMM ปิดที่ 21,550 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ลดลง 130 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาเดือนพฤศจิกายน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -120 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันพุธ ราคาอลูมิเนียมสดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า SMM A00 อลูมิเนียมสดปิดที่ 21,670 หยวน/ตัน ราคาเศษอลูมิเนียมตามราคาอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยฤดูกาลขายสูงสุดแบบดั้งเดิมได้สิ้นสุดลง ความต้องการของภาคการผลิตแตกต่างกันอย่างมาก: ความต้องการเศษอลูมิเนียมสำหรับใช้ในการหล่ออัลลอยยังคงมั่นคง ให้การสนับสนุนการบริโภคเพิ่มขึ้น ในขณะที่ความต้องการเศษอลูมิเนียมสำหรับใช้ในการขึ้นรูปเริ่มแสดงสัญญาณของการอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม การขาดแคลนตลาดยังคงเป็นประเด็นหลัก ราคาซื้อยังคงสูง แต่ความยั่งยืนของระดับสูงนี้จำเป็นต้องพิจารณา ในวันพุธ ราคา UBC ถูกเสนอไว้ที่ 16,450-16,950 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) ถูกเสนอไว้ที่ 17,900-18,550 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคา UBC เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน ส่วนราคาสายอลูมิเนียมที่สะอาด เศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) เศษวงล้อ เศษอลูมิเนียมจากการหล่อ และเศษอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 25-150 หยวน/ตัน ในวันพุธ เมื่อราคาอลูมิเนียมสดเพิ่มขึ้นในวันพุธ ราคาเศษอลูมิเนียมในหูหนาน อันฮุย หูเป่ย และเจียงซี เพิ่มขึ้น 100-200 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาในเซี่ยงไฮ้ เจ้อเจียง เจียงซู เทียนจิน และพื้นที่อื่น ๆ ยังคงทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น 25-50 หยวน/ตัน สำหรับความต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ความต่างของราคาเศษอลูมิเนียมจากการหล่อในเซี่ยงไฮ้ขยายตัวขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า เป็น 2,932 หยวน/ตัน ความต่างของราคาเศษอลูมิเนียมที่ผสมและไม่มีสีในฟู่โจวขยายตัวขึ้น 40 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า เป็น 2,449 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวในสัปดาห์นี้ ช่วงราคาหลักของเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) อาจเพิ่มขึ้นเป็น 17,900-18,400 หยวน/ตัน สภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศและต่างประเทศยังคงปล่อยสัญญาณเชิงบวกแนวโน้มการปรับปรุงคำสั่งซื้อสำหรับการแปรรูปอัลลอยหล่อคาดว่าจะดำเนินต่อไป ให้การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องแก่ราคาเศษอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงสองประการที่ต้องระวัง: ประการแรก ในสถานการณ์ที่ราคาอลูมิเนียมสูง บริษัทส่วนใหญ่ทำการจัดซื้อตามเวลาและลดการสะสมวัตถุดิบ ซึ่งอาจกดดันราคา และประการที่สอง การดำเนินการจำกัดการผลิตโดยแรงขับเคลื่อนจากสภาพแวดล้อมในภาคกลางของประเทศและการเสี่ยงที่ราคาอลูมิเนียมหลักอาจลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหากความเสี่ยงเหล่านี้เกิดขึ้นจริง ตลาดเศษอลูมิเนียมจะเผชิญแรงกดดันจากการปรับตัวลดลง โดยรวมแล้ว ตลาดเศษอลูมิเนียมจะยังคงมีการต่อสู้กันอย่างซับซ้อนระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อต่อไปในอนาคต ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาดควรติดตามแนวโน้มราราคาอลูมิเนียมขั้นต้น การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์จากผู้บริโภคปลายทาง และความคืบหน้าหน้าของนโยบายสิ่งแวดล้อมอย่างใกล้ชิด

โลหะผสมอลูมิเนียมทุติยภูมิ:วันพุธนี้ ราราคาสปอตอลูมิเนียมเกรด A00 ตามการประเมินของ SMM ปรับขึ้น 50 หยวนต่อตันเป็น 21,670 หยวนต่อตัน ส่วนในตลาดอลูมิเนียมทุติยภูมิ ราคา ADC12 คงที่ที่ 21,500 หยวนต่อตัน ราคาอลูมิเนียมปรับขึ้นเล็กน้อยในวันพุธนี้ ขณะที่ราคาตลาดอลูมิเนียมทุติยภูมิยังคงทรงตัวชั่วคราว อุปทานเศษอลูมิเนียมยังคงตึงตัว นอกจากนี้ราราคาวัตถุดิบเสริมเช่นทองแดงยังคงผันผวนในระดับสูง ซึ่งสร้างแรงสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากด้านต้นทุน ราราคา ADC12 ยังมีโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น แม้ความยืดหยุ่นของการบริโภคปลายทางจะเป็นฐานรองรับอุปสงค์ แต่เนื่องจากราคาอลูมิเนียมอยู่ในระดับสูง ผู้เล่นในสายการผลิตปลายน้ำจึงจัดซื้ออย่างระมัดระวัง คาดว่าราคา ADC12 จะทรงตัวดีในระยะสั้น ต่อไปควรมุ่งความสนใจไปที่การปรับปรุงอุปทานเศษอลูมิเนียม ผลการบังคับใช้นโยบายที่เกี่ยวข้อง และการเปลี่ยนแปลงจังหวะการจัดซื้อของวิสาหกิจปลายน้ำ

สรุปตลาดอลูมิเนียม:การแลกเปลี่ยนระดับสูงระหว่างจีนและสหรัฐฯ ส่งสัญญาณเชิงบวก โดยทั้งสองฝ่ายต่างมุ่งมั่นที่จะสร้างเสถียรภาพให้กับความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการค้า ซึ่งช่วยปรับปรุงสภาพแวดล้อมอุปสงค์ภายนอกและความอยากเสี่ยงของตลาดสำหรับตลาดอลูมิเนียม ในอีกด้านหนึ่ง วิกฤตการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์คาดว่าจะได้รับการแก้ไข ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงผลกระทบเพิ่มเติมต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอุปสงค์โลหะจากความขัดแย้งทางการเมือง และบรรเทาความกังวลของตลาด จากมุมมองพื้นฐาน หลังจากเข้าสู่เดือนพฤศจิกายน 2025 มาตรการจำกัดการผลิตสำหรับการป้องกันมลพิษในฤดูหนาวคาดว่าจะส่งผลต่อการดำเนินงานของวิสาหกิจบางแห่ง อย่างไรก็ดี เมื่อพิจารณาว่าการผลิตอลูมิเนียมไม่สามารถลดลงสู่ศูนย์ทันทีหลังจากหยุดเตาหลอม การเปลี่ยนแปลงการผลิตจึงคาดว่าจะมีค่อนข้างน้อย ปัจจุบัน ราคาอลูมิเนียมผันผวนในระดับสูง ร่วมกับปัญหาหมอกควันรุนแรงในภาคกลางของจีนที่นำไปสู่การประกาศใช้นโยบายจำกัดการผลิตเพื่อสิ่งแวดล้อม ซึ่งกดดันอุปสงค์ในระดับหนึ่ง โดยรวมแล้ว สัญญาณเชิงบวกในระดับมหภาคได้เสริมสร้างความมองในแง่ดีของตลาดต่อพื้นฐานตลาดอลูมิเนียมความหวังด้านอุปสงค์ภายในและภายนอกประเทศที่ปรับตัวดีขึ้นร่วมกันเป็นปัจจัยผลักดันราราคาอะลูมิเนียมให้ปรับตัวขึ้นในระยะสั้นถึงปานกลาง อย่างไรก็ตาม การปรากฏของลักษณะฤดูกาลนอกช่วงสูงสุดของอุปสงค์และการสะสมสินค้า้าคงคลังส่วนเพิ่มจะจำกัดพื้นที่การปรับตัวขึ้นของราคาอะลูมิเนียม รูปแบบการผันผวนของราราคาอะลูมิเนียมในระดับสูงไม่น่า่าจะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นงานวิจัยการลงทุนโดยตรงหรือคำแนะนำในการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]