ความคิดเห็นยามเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (1 กันยายน)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 1 กันยายน (SMM) -

ทองแดง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,899 ดอลลาร์/ตัน ในคืนวันศุกร์ แตะจุดต่ำสุดที่ 9,881 ดอลลาร์/ตัน จากนั้นเคลื่อนไหวขวาง ๆ ราคาค่อย ๆ เพิ่มขึ้นใกล้ระดับสูงสุดที่ 9,924.5 ดอลลาร์/ตัน ก่อนปิดตลาดที่ 9,906 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.68% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 23,000 สัญญา และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 268,000 สัญญา สัญญาซื้อขายทองแดง SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2510 เปิดตลาดที่ 79,670 หยวน/ตัน ในคืนวันศุกร์ ลดลงเล็กน้อยไปที่ 79,460 หยวน/ตัน แล้วค่อย ๆ เพิ่มขึ้นใกล้ระดับสูงสุดที่ 79,730 หยวน/ตัน ก่อนปิดตลาดที่ 79,680 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.58% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 23,000 สัญญา และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 174,000 สัญญา

ราคา: ในภาพรวมทางเศรษฐกิจ รัสเซียและยูเครนยังคงแลกเปลี่ยนการโจมตีในโดเนตสค์ และยูเครนวางแผนจะเปิดปฏิบัติการโจมตีใหม่ภายในรัสเซีย นอกจากนี้ สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังร้อนแรงขึ้น ฮูธีประกาศพร้อมเผชิญหน้ากับอิสราเอล ขณะที่กองทัพอิสราเอลดำเนินการต่อในกาซา และตุรกีประกาศตัดความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับอิสราเอลอย่างสมบูรณ์ นอกจากนี้ ดาลีจากเฟดสหรัฐฯ กล่าวถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แม้ว่า PCE หลักของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ต่อปีในเดือนกรกฎาคม แต่ก็ตรงตามคาดหมาย และผู้ค้ายังคงเดิมพันในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ทำให้ราคาทองแดงได้รับแรงหนุนทางเศรษฐกิจ ในด้านพื้นฐาน การนำเข้าสินค้ามาเติมตลาดจำกัด โดยเฉพาะทองแดงคุณภาพสูงที่ขาดแคลน ทำให้เกิดภาวะขาดแคลนโดยรวม เมื่อเข้าสู่ฤดูกาลสูงสุดในเดือนกันยายน-ตุลาคม ความต้องการใช้ทองแดงจากภาคการผลิตเริ่มฟื้นตัว พิจารณาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและพื้นฐาน คาดว่าราคาทองแดงจะได้รับแรงหนุนในวันนี้

อะลูมิเนียม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในคืนที่ผ่านมา สัญญาซื้อขายอะลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2510 เปิดตลาดที่ 20,745 หยวน/ตัน ราคาสูงสุดที่ 20,780 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,680 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,725 หยวน/ตัน ลดลง 0.07% จากราคาปิดครั้งก่อน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 52,000 สัญญา และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 233,000 สัญญา สำหรับ LME ที่ผ่านมา เปิดตลาดที่ 2,607.5 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,622 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 2,606.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,619 ดอลลาร์/ตัน

บทสรุป: ด้านมาโครเศรษฐกิจ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และนโยบายของจีนที่กระตุ้นความต้องการภายในประเทศได้สร้างบรรยากาศที่เป็นบวกโดยรวม ซึ่งอาจปรับปรุงแนวโน้มการบริโภคอลูมิเนียม แม้ว่าการส่งผ่านนโยบายสนับสนุนภายในประเทศไปสู่การบริโภคจริงยังคงต้องใช้เวลา ด้านปัจจัยพื้นฐาน ด้านอุปทาน ด้วยการเปิดใช้งานกำลังการผลิตที่ทดแทนในปริมาณน้อย ทำให้กำลังการผลิตที่ใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องพร้อมกับการเติบโตเล็กน้อย และการผลิตก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อย คาดว่าสัดส่วนอลูมิเนียมเหลวจะฟื้นตัวขึ้นในเดือนกันยายน ด้านต้นทุน ราคาต้นทุนรวมรายสัปดาห์ของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย โดยมีกำไรสูงในอุตสาหกรรมยังคงอยู่ ด้านความต้องการยังคงเป็นจุดโฟกัสหลักของตลาดในอนาคต เนื่องจากใกล้ถึงช่วงฤดูกาลที่มีความต้องการสูงในเดือนกันยายน-ตุลาคม มีสัญญาณการฟื้นตัวของอัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ในภาคด้านท้ายน้ำที่ชัดเจนขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยอัตราการดำเนินงานของภาคการอัดรีดอลูมิเนียมและภาคแผ่นอลูมิเนียม/แผ่นอลูมิเนียม สายพานและฟอยล์มีการเพิ่มขึ้นบ้าง เมื่อเข้าสู่ต้นเดือนกันยายน การบริโภคในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงเพียงเล็กน้อย และการลดสต๊อกสินค้าคงคลังที่มีประสิทธิภาพยังคงต้องใช้เวลาในการเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ปริมาณสินค้าคงคลังทั้งหมดไม่สูง และบางบริษัทผลิตอลูมิเนียมรีไซเคิลในจังหวัดต่างๆ เช่น อันฮุย และเจียงซี ได้รับแจ้งเกี่ยวกับการยุตินโยบายคืนภาษี ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการลดลงของอัตราการใช้กำลังการผลิตของบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียม ซึ่งให้การสนับสนุนบางอย่างต่อการบริโภคอลูมิเนียมดั้งเดิม ในช่วงฤดูกาลที่มีความต้องการสูงในเดือนกันยายนตามประเพณี ราคาอลูมิเนียมโดยทั่วไปมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะลดลง แต่ยังคงมีแรงกดดันในการปรับตัวขึ้น ในการที่ราคาอลูมิเนียมจะสามารถทะลุระดับแนวต้านที่สำคัญที่ 21,000 หยวน/ตันได้อย่างมีประสิทธิภาพ จะต้องมีการเกิดขึ้นของความคาดหวังสำหรับฤดูกาลที่มีความต้องการสูงในเดือนกันยายน-ตุลาคมในการบริโภคอลูมิเนียม ซึ่งได้รับการยืนยันจากจุดเปลี่ยนของการลดสต๊อกอลูมิเนียมแท่งภายในประเทศในภายหลังและความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนในผลการดำเนินงานด้านท้ายน้ำ

ตะกั่ว

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดตลาดที่ 1,986 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีการแกว่งตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันในช่วงเวลาการซื้อขายในเอเชีย เมื่อเข้าสู่ช่วงเวลาการซื้อขายในยุโรป ตะกั่ว LME ลดลงก่อนแล้วฟื้นตัวขึ้น ทำจุดต่ำสุดที่ 1,982.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เนื่องจากสินค้าคงคลังตะกั่ว LME ลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายวันติดต่อกัน ทำให้ฝ่ายขายลดตำแหน่ง ผลักดันให้ตะกั่ว LME ฟื้นตัวขึ้นและทำจุดสูงสุดที่ 1,998 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 1,997 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.45%

ในคืนวันศุกร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของตะกั่ว SHFE 2510 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 16,875 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดในช่วงแรกที่ 16,880 หยวน/ตัน เนื่องจากตำแหน่งขาลงเพิ่มขึ้น ราคาตะกั่ว SHFE ลดลงถึง 16,780 หยวน/ตัน ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อใกล้ปิดตลาด และปิดที่ 16,870 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.12%

สำหรับตะกั่วหลัก การจำกัดการขนส่งในภาคเหนือของจีนคาดว่าจะยกเลิกในสัปดาห์นี้ ทำให้ปริมาณการจัดจำหน่ายในตลาดสดอาจเพิ่มขึ้น การซื้อขายสินค้าคงคลังคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับส่วนลด สำหรับตะกั่วรีไซเคิล ผลกระทบจากการซ่อมบำรุงโรงกลั่นกำลังเพิ่มขึ้น พร้อมกับความสูญเสีย ทำให้ผู้ผลิตยังคงมีแนวโน้มในการกำหนดราคาระดับสูง ในบางพื้นที่ ราคาอาจยังคงกลับด้าน (ตะกั่วรีไซเคิลสูงกว่าตะกั่วหลัก) ทางด้านความต้องการ ความต้องการแบตเตอรี่ตะกั่วยังคงอ่อนแอ ผู้ผลิตดำเนินการตามยอดขายและซื้อวัตถุดิบเฉพาะเมื่อจำเป็น สนับสนุนราคาตะกั่วได้น้อย

สังกะสี

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ 2,789 ดอลลาร์/ตัน แกว่งตัวรอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ในช่วงการซื้อขายในยุโรป ฝ่ายซื้อเพิ่มตำแหน่ง ทำให้ราคาขยับขึ้นไปที่ 2,810 ดอลลาร์/ตัน เมื่อเข้าสู่ช่วงกลางคืน สังกะสี LME ขยับขึ้นเล็กน้อยแตะจุดสูงสุดที่ 2,836 ดอลลาร์/ตัน ก่อนปิดที่ 2,814 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 27 ดอลลาร์/ตัน (0.97%) ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 13,170 สัญญา ในขณะที่จำนวนสัญญาที่ยังไม่ปิดสถานะลดลง 226 สัญญาเหลือ 191,000 สัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสังกะสี SHFE 2510 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 22,250 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 22,300 หยวน/ตัน ก่อนจะลดลงมาแกว่งตัวใกล้ 22,170 หยวน/ตัน และปิดที่ 22,175 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 80 หยวน/ตัน (0.36%) ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 70,485 สัญญา ในขณะที่จำนวนสัญญาที่ยังไม่ปิดสถานะเพิ่มขึ้น 890 สัญญาเหลือ 117,000 สัญญา

แนวโน้มราคาสังกะสี: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME แสดงรูปแบบแท่งเทียนกระทิงที่มีเงาบนยาว โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน 10/40 ราคาสังกะสี LME ขยับขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ และความคาดหวังในความต้องการช่วงฤดูกาล สังกะสี SHFE แสดงรูปแบบแท่งเทียนหมีต่อเนื่อง 5 แท่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ถูกกดดันโดยเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน และได้รับการสนับสนุนจากวงล่างของ Bollinger Band ภายใต้แรงขับเคลื่อนจาก LME ราคาสังกะสี SHFE ขยับขึ้นเล็กน้อย แต่การผลิตสูงจากโรงกลั่นในประเทศและการสะสมสต็อกสังคมอย่างต่อเนื่องจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา

ทิน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในแนวโน้มมหภาคระดับนานาชาติ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีศุลกากรจำนวนมหาศาลจากประเทศที่นำภาษีดิจิทัลมาใช้ และกำหนดข้อจำกัดการส่งออกเทคโนโลยีและชิปของสหรัฐฯ ที่ได้รับการคุ้มครองอย่างเข้มงวด นอกจากนี้ เกี่ยวกับนโยบายของเฟดสหรัฐฯ คุกก์ได้ยื่นฟ้องทรัมป์อย่างเป็นทางการเกี่ยวกับข้อพิพาทเรื่องการปลดออกจากตำแหน่ง โดยพาวเวลล์ก็ถูกระบุชื่อเป็นจำเลวด้วยเช่นกัน ขณะที่มิลาน ผู้ซึ่งทรัมป์เสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการเฟด คาดว่าจะได้รับการยืนยันก่อนการตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้เกิดความผันผวนของอารมณ์ตลาดและการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐที่ไม่มั่นคง ในประเทศ ตลาดแร่ทินแสดงให้เห็นถึงสภาพอุปสงค์และอุปทานโดยรวมที่ตึงตัว ด้านอุปทาน การจัดหาแร่ทินตึงตัวในพื้นที่ผลิตหลักๆ เช่น ยูนนาน โดยโรงหลอมบางแห่งยังคงปิดซ่อมบำรุงในเดือนกันยายน ซึ่งให้การสนับสนุนราคาทินบางส่วน ด้านอุปสงค์ หลังจากที่ความต้องการติดตั้งของอุตสาหกรรมพีวีสิ้นสุดลง การสั่งซื้อแท่งทินพีวีในภาคตะวันออกของจีนลดลง ขณะที่ภาคอิเล็กทรอนิกส์เข้าสู่ช่วงนอกฤดู นอกจากนี้ เมื่อรวมกับราคาทินที่สูง ผู้ใช้ปลายทางแสดงออกถึงอารมณ์รอดูอย่างแข็งขัน โดยมีการสั่งซื้อเพียงเพื่อตอบสนองความต้องการที่จำเป็นเท่านั้น ภาคอื่นๆ เช่น ภาคกระดาษเคลือบทินและสารเคมี ยังคงมีความต้องการที่คงที่โดยไม่เกินความคาดหมาย ในตลาดสปอต เนื่องจากราคาอยู่ในระดับสูง ผู้ประกอบการด้านล่างและผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่จึงใช้แนวทางรอดูและมีความตั้งใจในการซื้อที่อ่อนแอ โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาทินจะยังคงรักษาแนวโน้มผันผวนในระดับสูงในสัปดาห์นี้ ขอแนะนำให้นักลงทุนติดตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายระหว่างประเทศและพลวัตอุปสงค์-อุปทานภายในประเทศ พร้อมทั้งใช้ความระมัดระวัง