【การวิเคราะห์ SMM】สรุปตลาดนิกเกิลอินโดนีเซียรายสัปดาห์ - 29 ส.ค.

แร่นิกเกิล

ราคาแร่นิกเกิลอินโดนีเซียทรงตัวในสัปดาห์นี้ สำหรับช่วงที่สองของเดือนสิงหาคม ราคาอ้างอิงในประเทศของแร่นิกเกิลอินโดนีเซียอยู่ที่ 15,013 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันแห้ง สำหรับพรีเมียม ตามข้อมูล SMM ของแร่นิกเกิลแลเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซีย เกรด 1.4% เฉลี่ย 22.2 ดอลลาร์สหรัฐ เกรด 1.5% เฉลี่ย 25.2 ดอลลาร์สหรัฐ และเกรด 1.6% เฉลี่ย 25.7 ดอลลาร์สหรัฐ สัปดาห์นี้ ราคาแร่นิกเกิลแลเทอไรต์ 1.6% ส่งถึงโรงงานของ SMM อยู่ในช่วง 50.5–53.8 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว สำหรับแร่เกรดต่ำ ราคาแร่นิกเกิลแลเทอไรต์ 1.3% ส่งถึงโรงงานของ SMM ทรงตัวที่ 25.5–27.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว

• แร่สำหรับกระบวนการถลุงร้อน:

ด้านอุปทาน เมื่อสิ้นเดือนสิงหาคม ฤดูฝนในฮัลมาเฮรายังคงแรง ขณะที่สภาพอากาศในสุลาเวสีดีขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์ถัดไป โดยรวมแล้ว ผลกระทบต่อการขนส่งแร่นิกเกิลลดลงกว่าก่อนหน้านี้ เดือนนี้ การมีเรือบรรทุกเกินความต้องการเล็กน้อยทำให้ค่าขนส่งลดลงเล็กน้อย สำหรับโควต้า RKAB ระเบียบใหม่ที่มีอายุหนึ่งปีจะมีผลในเดือนกันยายน ซึ่งอนุญาตให้บริษัทยื่นขอโควต้าใหม่สำหรับปี 2026 การแก้ไขโควต้า IUP ในปัจจุบันใกล้เสร็จสมบูรณ์ และอุปทานแร่ในตลาดยังคงมากมาย ด้านความต้องการ สัปดาห์นี้ โรงถลุงในอินโดนีเซียไม่ประสบปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบ แม้ว่าราคาแร่นิกเกิลจะดีขึ้นเล็กน้อย แต่โรงถลุงส่วนใหญ่ยังคงดำเนินการขาดทุน ด้วยสภาพอากาศที่ดีขึ้นและกระบวนการอนุมัติโควต้า 2025 ใกล้เสร็จสิ้น ราคาแร่นิกเกิลสำหรับกระบวนการถลุงร้อนของอินโดนีเซียยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านขาลง

• แร่สำหรับกระบวนการถลุงเย็น:

อุปทานค่อนข้างเพียงพอ สภาพการทำเหมืองแร่ลิโมไนต์ในสุลาเวสีดีขึ้นเล็กน้อยในฤดูกาลนี้ นอกจากนี้ การอนุมัติ RKAB ที่กำลังดำเนินอยู่คาดว่าจะเพิ่มอุปทานในตลาดอีก ด้านความต้องการ การขนส่งแร่ลิโมไนต์ระหว่างเกาะลดลง และโรงถลุงกระบวนการถลุงเย็นไม่ได้เพิ่มอัตราการจัดซื้ออย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ ตามดัชนีวงจรสินค้าคงคลังแร่กระบวนการถลุงเย็นของ SMM ในอินโดนีเซีย สินค้าคงคลังเฉลี่ยที่โรงถลุงกระบวนการถลุงเย็นในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคม โดยอยู่ที่ 1.6 เดือนมองไปถึงสิ้นไตรมาสที่ 3 ราคาแร่นิกเกิลไฮโดรเมทัลลูร์จีคาดว่าจะยังอยู่ภายใต้ความกดดัน โดยมีแนวโน้มลดลงเพิ่มเติม

NPI

“ความต้องการฟื้นตัวภายใต้การสนับสนุนด้านต้นทุน ราคาเหล็กถลุงนิกเกิลสูงปรับตัวสูงขึ้น”

ราคาเหล็กถลุงนิกเกิลสูง (NPI) ปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ จากการสนับสนุนด้านต้นทุนที่แข็งแกร่งและสัญญาณการฟื้นตัวของความต้องการ ราคาเฉลี่ย SMM NPI 10–12% (ส่งจากโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 9.6 หยวน/หน่วย Ni เป็น 937.1 หยวน/หน่วย Ni ในขณะที่ดัชนี NPI FOB อินโดนีเซียเพิ่มขึ้น 1.64 ดอลลาร์สหรัฐ/หน่วย Ni เป็น 114.84 ดอลลาร์สหรัฐ/หน่วย Ni หลายโรงงานเหล็กกล้าไร้สนิมและผู้เล่นต้นน้ำเปิดการประมูล ส่งผลให้กิจกรรมการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สต็อกเหล็กกล้าไร้สนิมยังคงลดลง สะท้อนถึงการฟื้นตัวของการบริโภคอย่างค่อยเป็นค่อยไปและเสริมความมั่นใจให้กับตลาด

จากราคาแร่นิกเกิลเมื่อ 25 วันที่ผ่านมา ผู้ถลุง NPI ยังคงเผชิญกับกำไรขั้นต้นที่เป็นลบในสัปดาห์นี้ ในด้านอุปทาน ต้นทุนวัสดุเสริมและค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นทำให้เส้นต้นทุนการผลิตยังคงสูง ซึ่งให้การสนับสนุนราคาที่แข็งแกร่ง แม้ว่าการปรับตัวขึ้นของราคา NPI ในสัปดาห์นี้จะช่วยปรับปรุงกำไรเล็กน้อย แต่ผู้ถลุงยังคงเผชิญกับกำไรขั้นต้นที่เป็นลบเนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่สูง ราคาแร่จากฟิลิปปินส์ยังคงทรงตัว ในขณะที่แร่จากอินโดนีเซียลดลงเพียงเล็กน้อย มองไปถึงสัปดาห์หน้า ด้วยต้นทุนที่คาดว่าจะไม่ผ่อนคลายและกำไรจากราคา NPI ที่มีจำกัด ผู้ถลุงคาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้ความกดดันด้านกำไร แม้ว่าจะมีการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของความต้องการจากปลายน้ำอย่างต่อเนื่อง