ความคิดเห็นยามเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (29 สิงหาคม)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 29 สิงหาคม (SMM) -

ทองแดง

ฟิวเจอร์ส: ทองแดง LME เปิดตลาดที่ระดับ 9,791.5 ดอลลาร์/ตัน เมื่อคืน แตะจุดต่ำสุดที่ 9,781 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย จากนั้นแกว่งขึ้นไปถึงจุดสูงสุดที่ 9,738.5 ดอลลาร์/ตัน ใกล้สิ้นสุดการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 9,839.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.68% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14,000 ลอต และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 268,000 ลอต สัญญาทองแดง SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด 2510 เปิดตลาดที่ 78,920 หยวน/ตัน เมื่อคืน แตะจุดต่ำสุดที่ 78,830 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดที่ 79,060 หยวน/ตัน ระหว่างการซื้อขาย แล้วแกว่งในกรอบ ก่อนปิดตลาดที่ 78,990 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.22% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 17,000 ลอต และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 168,000 ลอต

ราคา: ในด้านมาโคร เจ้าหน้าที่เฟดสหรัฐฯ วอลเลอร์เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยเขาสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน และคาดว่าจะมีการลดเพิ่มเติมในอีกสามถึงหกเดือนข้างหน้า ความเร็วของการลดขึ้นอยู่กับข้อมูลใหม่ที่เผยแพร่ นอกจากนี้ การประชุมระหว่างผู้นำรัสเซียและยูเครนดูเหมือนจะไม่มีหวัง ทำให้ความหวังในการเจรจาสันติภาพระหว่างสองประเทศลดลง ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศกลับมาเพิ่มขึ้นในช่วงการซื้อขาย และได้รับผลกำไรต่อเนื่องสองสัปดาห์ รวมแล้ว ปัจจัยมาโครสนับสนุนราคาทองแดง ในด้านพื้นฐาน ด้านอุปทาน มีทองแดงนำเข้าจำนวนมากมาถึง และอุปทานภายในประเทศกำลังเติมเต็มอย่างต่อเนื่อง ทำให้อุปทานทองแดงในตลาดสดค่อนข้างเพียงพอ อุปทานในตลาดสดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อในสัปดาห์หน้า ด้านการบริโภค เมื่อฤดูกาลนอกฤดูกาลจบลง การบริโภคภาคปลายทางคาดว่าจะฟื้นตัว ณ วันพฤหัสบดีที่ 28 สิงหาคม คลังสินค้าทองแดงหลักของ SMM ทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 4,100 ตันจากวันจันทร์ เป็น 127,100 ตัน แต่ลดลง 4,600 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีสัปดาห์ก่อน ด้านราคา ปัจจัยมาโครและพื้นฐานคาดว่าจะสอดคล้องกัน ให้การสนับสนุนบางส่วนแก่ราคาทองแดงในวันนี้

อะลูมิเนียม

ฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด 2510 เปิดตลาดที่ 20,760 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขายกลางคืน แตะจุดสูงสุดที่ 20,780 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 20,695 หยวน/ตัน ปิดตลาดที่ 20,705 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 4.8 ลอต และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 241,000 ลอต LME เปิดตลาดที่ 2,607.5 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,611 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 2,607.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,609 ดอลลาร์/ตัน

บทสรุป: เมื่อเร็ว ๆ นี้ในแง่มหภาค ความขัดแย้งทางเศรษฐกิจและการค้าระดับโลกคลี่คลายลงอย่างต่อเนื่อง คณะกรรมการเศรษฐกิจและการค้าร่วมจีน-แคนาดาได้ส่งสัญญาณเชิงบวกเกี่ยวกับความร่วมมือ ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีกว่าคาด ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการรับความเสี่ยงในตลาด ความรู้สึกของตลาดมีแนวโน้มเป็นบวก ซึ่งสนับสนุนราคาอลูมิเนียม ด้านความต้องการ เมื่อเดือนสิงหาคมใกล้จะสิ้นสุดลง ช่วงเวลาที่เป็นฤดูกาลทองของเดือนกันยายน-ตุลาคมกำลังจะมาถึง และอัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของภาคอุตสาหกรรมล่างน้ำแสดงสัญญาณฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานของบริษัทผลิตอลูมิเนียมอัดขึ้นรูปชั้นนำในประเทศเพิ่มขึ้น 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เป็น 52% โดยส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยบริษัทผลิตอลูมิเนียมอัดขึ้นรูปอุตสาหกรรมที่นำโดยการอัดขึ้นรูป PV ภาคอื่น ๆ เช่น แผ่นอลูมิเนียม/แผ่นอลูมิเนียม ม้วนอลูมิเนียมและฟอยล์ และสายอลูมิเนียมและสายเคเบิลก็มีอัตราการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นในระดับหนึ่ง ด้านคลังสินค้า ตามสถิติของ SMM เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม คลังสินค้าแท่งอลูมิเนียมในพื้นที่บริโภคหลักในประเทศอยู่ที่ 620,000 ตัน เพิ่มขึ้น 4,000 ตันจากวันจันทร์นี้ และเพิ่มขึ้น 24,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์สัปดาห์ที่แล้ว ราคาแท่งอลูมิเนียมแบบสุทธิลดลงเล็กน้อย และความต้องการซื้อดีขึ้น แต่ยังไม่ถึงระดับที่จะกระตุ้นการเติมสต็อกในตลาดขนาดใหญ่ ในช่วงนอกฤดูกาล ความเร็วในการสะสมคลังสินค้าและราคาอลูมิเนียมที่สูงจะยังคงกดดันเงินพิเศษสปอต โดยรวมแล้ว ในแง่มหภาค ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ และนโยบายของจีนที่กระตุ้นความต้องการภายในประเทศได้สร้างบรรยากาศที่ดีโดยทั่วไป ซึ่งคาดว่าจะปรับปรุงแนวโน้มการบริโภคอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม จะต้องใช้เวลาในการถ่ายทอดการสนับสนุนนโยบายภายในประเทศไปสู่การบริโภคจริง ในช่วงฤดูกาลทองเดือนกันยายนแบบดั้งเดิม ราคาอลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าลดลงโดยรวม แต่ยังคงมีแรงกดดันด้านบน หากราคาอลูมิเนียมจะผ่านระดับแนวต้านที่สำคัญที่ 21,000 หยวน/ตัน อย่างมีประสิทธิภาพ จะต้องมีการเกิดขึ้นของความคาดหวังสำหรับฤดูกาลทองเดือนกันยายน-ตุลาคมในการบริโภคอลูมิเนียม และการตรวจสอบผ่านจุดเปลี่ยนของการลดสต็อกของแท่งอลูมิเนียมภายในประเทศที่ปรากฏขึ้นต่อมา และความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในผลการดำเนินงานของภาคอุตสาหกรรมล่างน้ำ SMM คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวได้ดีในระยะสั้น

ตะกั่ว

เมื่อคืนที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดตลาดที่ 1,985.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีความผันผวนรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันในช่วงเซสชันเอเชีย และหลังจากสัมผัสระดับสูงสุดที่ 1,998 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในช่วงเซสชันยุโรป ราคาได้ผันผวนลดลงมาที่ระดับต่ำสุดที่ 1,965 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 1,992 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ด้วยกำไร 11 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.56%

ตลาดตะกั่ว: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าตะกั่ว SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด สัญญา 2511 เปิดที่ 16,790 หยวน/ตัน ในช่วงแรกขึ้นไปสูงสุดที่ 16,970 หยวน/ตัน จากนั้นปรับตัวลงไปต่ำสุดที่ 16,775 หยวน/ตัน หลังจากนั้นรวมตัวเล็กน้อยและปิดที่ 16,840 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 72 หยวน/ตัน หรือ 0.43%

แม้ว่าเดือนสิงหาคม-กันยายนจะเป็นฤดูกาลบริโภคสูงสุดของแบตเตอรี่ตะกั่วกรดตามปกติ แต่การบริโภคของผู้ใช้ปลายทางยังคงจำกัด และบริษัทต้นน้ำยังคงผลิตตามยอดขาย ภายใต้สถานการณ์วัตถุดิบตะกั่วราคาสูงในปัจจุบัน ความต้องการสะสมสินค้าของผู้ซื้อปลายทางยังไม่ดีขึ้นแม้เข้าสู่ฤดูกาลสูง ในแง่สต็อกสังคม แม้การผลิตและขนส่งลดลง แต่การลดลงของสต็อกแท่งตะกั่วยังคงน้อย หลังจากที่โรงถลุงตะกั่วทุติยภูมิเข้าสู่ช่วงบำรุงรักษา ปริมาณตลาดของตะกั่วกลั่นทุติยภูมิลดลงและยังเผชิญปัญหาขาดทุน ราคาที่เสนอขายจากผู้ผลิตตะกั่วกลั่นทุติยภูมิใกล้เคียงกับตะกั่วปฐมภูมิ ทำให้บริษัทปลายทางเลือกซื้อตะกั่วปฐมภูมิแบบพอดีเวลา นอกจากนี้บางบริษัทยังคงซื้อแท่งตะกั่วจากคลังสินค้าใกล้เคียง ทำให้สต็อกแท่งตะกั่วสังคมยังคงลดลง ในระยะสั้น ราคาตะกั่วยังอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

สังกะสี

ตลาดล่วงหน้า: ตลาดล่วงหน้าสังกะสี LME เปิดที่ 2,764 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงแรกเคลื่อนไหวรอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ต่อมาสังกะสี LME ขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยอย่างต่อเนื่อง แต่ดึงกลับลงไปต่ำสุดที่ 2,754 ดอลลาร์/ตัน เนื่องจากผู้เล่น long ลดตำแหน่ง เมื่อเข้าสู่ช่วงกลางคืน สังกะสี LME ยังคงขึ้นและปิดที่ 2,787 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 23 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.83% ปริมาณซื้อขายเพิ่มเป็น 93,320 ล็อต ในขณะที่ open interest ลดลง 372 ล็อตเหลือ 192,000 ล็อต ตลาดล่วงหน้าสังกะสี SHFE เปิดที่ 22,145 หยวน/ตัน หลังจากแตะสูงสุดที่ 22,155 หยวน/ตันช่วงสั้นๆ ก็ลดลงอย่างรวดเร็วไปต่ำสุดที่ 22,030 หยวน/ตัน เนื่องจากผู้เล่น short เพิ่มตำแหน่ง ต่อมาเมื่อผู้เล่น short ลดตำแหน่ง จุดศูนย์กลางของสังกะสี SHFE เคลื่อนขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยและปิดที่ 22,100 หยวน/ตัน ลดลง 70 หยวน/ตัน หรือ 0.32%ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 63,098 โลต ในขณะที่จำนวนสัญญาที่ยังไม่ปิดตำแหน่งเพิ่มขึ้น 2,485 โลต เป็น 117,000 โลต

คาดการณ์ราคาสังกะสี: เมื่อคืน สัญญาซิงค์ LME บันทึกแท่งเทียนที่เป็นขาขึ้น โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10/20 วันกดดันจากด้านบน และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันให้การสนับสนุนจากด้านล่าง ปัจจุบัน ความเป็นอิสระของเฟดสหรัฐฯ กำลังอยู่ภายใต้ภัยคุกคามบางอย่าง ซึ่งนำไปสู่ความรู้สึกรอดูในตลาด ในขณะเดียวกัน ผู้ว่าการเฟดสหรัฐฯ บางคนยืนยันการสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน รวมกับแนวโน้มการลดลงอย่างผันผวนของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ และการลดลงอย่างต่อเนื่องของสินค้าคงคลังในต่างประเทศ สัญญาซิงค์ LME บันทึกแท่งเทียนที่เป็นขาขึ้น เมื่อคืน SHFE ซิงค์บันทึกแท่งเทียนที่เป็นขาลง โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่าง ๆ กดดันจากด้านบน จากข้อมูลของ SMM ณ วันที่ 28 สิงหาคม สินค้าคงคลังทางสังคมในประเทศยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเกินกว่า 140,000 ตัน อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงเล็กน้อยล่าสุดในการบริโภคในภาคด้านท้ายบางส่วน รวมกับการสนับสนุนจากสินค้าคงคลังในต่างประเทศที่ต่ำ ชี้ให้เห็นว่า SHFE ซิงค์จะยังคงอยู่ในภาวะซบเซา

ดีบุก

ฟิวเจอร์ส: สัญญาดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด (SN2510) เปิดตลาดสูงขึ้นอย่างมาก และจากนั้นก็ลดลงเล็กน้อยในช่วงคืน ปิดตลาดที่ 273,300 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.37% จากวันซื้อขายก่อนหน้า

มาโคร: (1) Innoscience (02577.HK) ประกาศในฮ่องกงว่ายอดขายที่มุ่งเป้าไปที่ AI และศูนย์ข้อมูลในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 180% เมื่อเทียบกับปีก่อน การใช้งาน 48v-12v ที่ใช้แกลเลียมไนไตรด์ 100V เข้าสู่การผลิตจำนวนมาก บริษัทกลายเป็นผู้จัดหาเดียวในประเทศที่อยู่ในรายชื่อผู้จัดหาชิปโซลูชันไฟฟ้ากระแสตรงแรงดันสูง 800V ของ NVIDIA โดยมีการนำแกลเลียมไนไตรด์มาใช้ในสถาปัตยกรรมรุ่นใหม่ของ NVIDIA ซึ่งเป็นการนำศูนย์ AI/ข้อมูลเข้าสู่ยุคการประหยัดพลังงานที่มีประสิทธิภาพสูงโดยใช้แกลเลียมไนไตรด์ ผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับยานยนต์ที่ใช้ในสถานการณ์ต่าง ๆ เช่น ไลดาร์และเครื่องชาร์จบนรถ (OBCs) ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมีการส่งมอบชิประดับยานยนต์เพิ่มขึ้น 128% เมื่อเทียบกับปีก่อน (2) ความคิดเห็นของคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนและสภาแห่งรัฐเกี่ยวกับการส่งเสริมการพัฒนาเมืองที่มีคุณภาพสูง ความคิดเห็นดังกล่าวกล่าวถึงการขยายการครอบคลุมของเครือข่ายการสื่อสารโทรศัพท์เคลื่อนที่รุ่นที่ห้า (5G) และเครือข่ายออปติคอลกิกะบิต การปรับปรุงการวางแผนการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านคอมพิวเตอร์ และการขับเคลื่อนการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานเมืองแบบใหม่ยังกล่าวถึงการปรับปรุงการจัดสรรทรัพยากรน้ำในเมืองและการบริหารจัดการระบบความมั่นคงในการจ่ายน้ำ ระบบขนส่งทางบกแบบสมัยใหม่ที่ครอบคลุมจะได้รับการปรับปรุงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการเดินทางระหว่างเมืองและภายในเมือง ปรับปรุงการวางผังของสถานีเปลี่ยนรถและสถานีขนถ่าย และเสริมสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกต่าง ๆ เช่น ที่จอดรถและเสาชาร์จไฟ (3) ธนาคารกลางสหรัฐ -- ① คุ๊กได้ยื่นฟ้องต่อทรัมป์อย่างเป็นทางการเกี่ยวกับกรณีการปลดออก โดยโพเวลล์ก็ถูกเรียกว่าเป็นจำเลยด้วย ทนายความของคุ๊กกล่าวว่าข้อพิพาทเรื่องจำนองอาจเกิดจาก "ข้อผิดพลาดทางเอกสาร" ② มิลาน ซึ่งถูกเสนอชื่อโดยทรัมป์ให้ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางคาดว่าจะได้รับการยืนยันก่อนการประชุมของธนาคารกลางในเดือนกันยายน ③ ผู้พิพากษาชาวอเมริกันได้นัดหมายการพิจารณาคดีสำหรับคดีฟ้องร้องของคุ๊กต่อทรัมป์ในวันศุกร์นี้ ผู้พิพากษาซึ่งถูกเสนอชื่อโดยไบเดนคาดว่าจะตัดสินใจสุดท้ายในศาลฎีกา

พื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักทางด้านการผลิต: ปริมาณแร่ดีบุกทั่วไปในพื้นที่ผลิตหลักเช่น ยูนานได้ลดลง และบางโรงกลั่นอาจยังคงหยุดการผลิตเพื่อรักษาเครื่องจักรหรือลดการผลิตเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม (เป็นประโยชน์ ★) (2) ด้านความต้องการ: อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์: หลังจากการเร่งติดตั้งสิ้นสุดลง สั่งซื้อแถบทินในภาคตะวันออกของประเทศจีนลดลง และอัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตบางรายลดลง; อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์: เครื่องใช้ไฟฟ้าในภาคใต้ของประเทศเข้าสู่ฤดูกาลนอกฤดูกาล ประกอบกับราคาทินสูง ทำให้ผู้ใช้ปลายทางมีความรู้สึกรอคอยอย่างมาก สั่งซื้อเพียงพอต่อความต้องการที่จำเป็นเท่านั้น; สาขาอื่น ๆ : ความต้องการในด้านแผ่นเหล็กเคลือบทินและเคมีภัณฑ์ยังคงเสถียร ไม่มีการเติบโตที่ไม่คาดคิด

ตลาดสด: เมื่อวานนี้ราคาสดยังคงผันผวนที่ระดับสูงกว่า 272,000 หยวน ผู้ประกอบการและผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่ยังคงมีทัศนคติในการรอคอย สภาวะการสั่งซื้อไม่ค่อยดี และเจตนาในการซื้อไม่ดี ผู้ค้าส่วนใหญ่รายงานว่ามีการทำธุรกรรมเพียงหลักหน่วยเมื่อวานนี้