ปัจจัยบวกทางมาโครภายในประเทศหนุนราคาอลูมิเนียมระยะสั้นแข็งแกร่ง [สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียม]

สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียมวันที่ 8.26

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในเซสชันคืนที่ผ่านมา สัญญาซื้อขาย SHFE อลูมิเนียม 2510 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,750 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 20,775 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 20,680 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,740 หยวน/ตัน มีปริมาณการซื้อขาย 3.3 ล็อต และจำนวนสัญญาที่ยังคงอยู่ 248,000 ล็อต LME ปิดทำการเมื่อวานนี้

ภาวะเศรษฐกิจและการเงิน: (1) รัฐบาลทรัมป์ได้ระบุในประกาศร่างที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ว่าจะเรียกเก็บภาษี 50% สำหรับสินค้าจากอินเดีย เป็นการเคลื่อนไหวล่าสุดของทำเนียบขาวในการเพิ่มภาษี ประกาศจากกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิสหรัฐฯ ระบุว่าภาษีที่เพิ่มขึ้นจะมุ่งเป้าไปที่สินค้าจากอินเดีย "ที่เข้าสู่ตลาดผู้บริโภคหรือถูกนำออกจากคลังสินค้าเพื่อใช้หลังเที่ยงคืนตามเวลาตะวันออกฤดูร้อนในวันที่ 27 สิงหาคม 2025" (กระทบลบ ★) (2) เจิ้ง ฉานเจี๋ย หัวหน้าคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) เป็นประธานในการประชุมกับภาคเอกชนเพื่อรับฟังความเห็นและข้อเสนอแนะในการขยายความต้องการภายในประเทศและการสร้างเสถียรภาพให้กับการจ้างงาน เพื่อการวางแผนแบบวิทยาศาสตร์สำหรับแผนพัฒนา 5 ปี ฉบับที่ 15 เจิ้ง ฉานเจี๋ย ระบุว่า NDRC จะปรับปรุงนโยบายและมาตรการอย่างต่อเนื่องเพื่อขยายความต้องการภายในประเทศและส่งเสริมสภาพแวดล้อมทางการแข่งขันที่เป็นธรรม (กระทบบวก ★)

พื้นฐาน: (1) ตามสถิติของ SMM ระหว่างวันที่ 8.18-8.24 การไหลออกของแท่งอลูมิเนียมจากคลังสินค้าในจีนรวม 111,200 ตัน ลดลง 1,300 ตัน เมื่อเทียบรายเดือน (กระทบลบ ★) (2) ตามสถิติของ SMM ระหว่างวันที่ 8.18-8.24 การไหลออกของแท่งอลูมิเนียมจากคลังสินค้าในจีนรวม 48,000 ตัน ลดลง 1,000 ตัน เมื่อเทียบรายเดือน (กระทบลบ ★) (3) ตามสถิติของ SMM ในวันที่ 25 สิงหาคม ปริมาณสต็อกอลูมิเนียมหลักในพื้นที่ผู้บริโภคหลักในประเทศคือ 616,000 ตัน เพิ่มขึ้น 20,000 ตัน จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 9,000 ตัน จากวันจันทร์ที่แล้ว (กระทบลบ ★)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในเซสชันเช้าเมื่อวานนี้ สัญญาซื้อขาย SHFE อลูมิเนียมที่ใกล้สิ้นสุดไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 20,760 หยวน/ตัน แต่ราคาสุทธิเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเซสชันเช้าของวันซื้อขายก่อนหน้า ในภาคตะวันออกของจีน ผู้ขายเป็นฝ่ายขาย ส่วนความต้องการซื้อของภาคปลายทางอยู่ในระดับปานกลาง โดยธุรกรรมปิดที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน หรือเท่ากับราคาเฉลี่ยของ SMM เมื่อวานนี้ ดัชนีความต้องการขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนคือ 3.18 ลดลง 0.18 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้อคือ 3.11 ลดลง 0.24 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เมื่อวานนี้ SMM A00 อลูมิเนียมอยู่ที่ 20,780 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า พรีเมียม 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 09 ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีน การพังของราคาสิ้นเดือนยังคงดำเนินต่อไป ประกอบกับราคาสัญญาซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความต้องการซื้อของภาคปลายทางอ่อนแอ ธุรกรรมปิดที่ส่วนลด 20-30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคา SMM อลูมิเนียมภาคกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความต้องการขายในตลาดภาคกลางของจีนคือ 2.73 เพิ่มขึ้น 0.06 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้อคือ 2.48 ลดลง 0.11 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน SMM อลูมิเนียม A00 ภาคกลางเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE 2509 อยู่ที่ 20,630 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนลด 130 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาที่ใกล้สิ้นสุด ลดลง 30 หยวน/ตัน

วัสดุรีไซเคิลอลูมิเนียม: ราคาอลูมิเนียมสดเพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า SMM A00 สดปิดที่ 20,780 หยวน/ตัน ราคาตลาดโดยรวมของเศษอลูมิเนียมปรับตัวขึ้นตามแนวโน้ม ในช่วงนอกฤดูกาลที่กำลังดำเนินอยู่ ภาคปลายทางของผู้ใช้งานเศษอลูมิเนียมมีการปล่อยออร์เดอร์ที่อ่อนแอ และการจัดซื้อมีหลักฐานบนความต้องการที่จำเป็น เมื่อวานนี้ ราคาเสนอขายที่รวมกันสำหรับ UBC บรรจุกล่องคือ 15,550-16,050 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และราคาเสนอขายที่รวมกันสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็ก (กำหนดราคากับเนื้อหาอลูมิเนียม) คือ 17,200-17,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคา UBC บรรจุกล่องเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ในขณะที่เศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็ก (กำหนดราคากับเนื้อหาอลูมิเนียม) และวงล้อรถ (ทั้งรถยนต์และมอเตอร์ไซค์) ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายเดือน คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะยังคงแกว่งตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ สถานการณ์การขาดแคลนเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็ก (กำหนดราคากับเนื้อหาอลูมิเนียม) กำลังทวีความรุนแรงขึ้น คาดว่าราคาจะแกว่งตัวในช่วง 17,100-17,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) UBC บรรจุกล่อง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสต็อกกระป๋องและผู้ใช้งานเศษอลูมิเนียมอื่น ๆ คาดว่าจะดำเนินการในช่วง 15,500-16,000 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง: ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2511 เปิดตลาดที่จุดต่ำสุด 20,170 หยวน/ตัน ขึ้นไปถึงจุดสูงสุด 20,340 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,330 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 155 หยวน/ตัน หรือ 0.77% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ปริมาณตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 8,185 ล็อต และปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 2,355 ล็อต โดยมีฝ่ายซื้อเพิ่มตำแหน่งในระหว่างวัน ในตลาดสปอต ราคาอลูมิเนียม SMM A00 เพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตัน เป็น 20,780 หยวน/ตัน และราคา SMM ADC12 เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 20,550 หยวน/ตัน การขาดแคลนวัสดุอลูมิเนียมเสียอย่างต่อเนื่องให้การสนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่งแก่ราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รอง นอกจากนี้ ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับการยกเลิกการคืนภาษีและการเก็บภาษีเพิ่มเติมทำให้เกิดความคาดหวังในการขึ้นราคาสูงในหมู่บริษัทต่าง ๆ เพื่อรับมือกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ทำให้ราคามีแนวโน้มขึ้นมากกว่าลงในระยะสั้น ด้านความต้องการ เมื่อ "ฤดูกาลรุ่งเรืองเดือนกันยายน" แบบดั้งเดิมใกล้เข้ามา บรรยากาศการจัดซื้อของภาคล่างมีการฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ความแข็งแกร่งในการฟื้นตัวยังไม่เพียงพอ ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะคงแนวโน้มขึ้นลงอย่างไม่แน่นอน โดยได้รับแรงหนุนจากการสนับสนุนต้นทุนและการรบกวนจากนโยบาย แต่การขาดแคลนความต้องการอาจจำกัดช่องทางการขึ้นราคา หากผลกระทบจากนโยบายลึกซึ้งยิ่งขึ้น หรือความต้องการในฤดูกาลรุ่งเรืองเป็นไปตามคาด ราคาอาจทะลุช่วงราคาปัจจุบัน ในทางกลับกัน หากการดำเนินนโยบายมีความอ่อนไหวและความต้องการยังคงอ่อนแอ ราคาอาจยังคงรวมตัวอยู่ที่ระดับสูง ควรให้ความสนใจต่อความคืบหน้าในการดำเนินเอกสารนโยบาย การฟื้นตัวของอุปทานอลูมิเนียมเสีย และการปรับปรุงความต้องการใช้ปลายทางในระดับขอบเขตต่อไป

สรุป: จากมุมมองมหภาค สหรัฐฯ วางแผนที่จะเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียในอัตรา 50% ส่งผลให้ความตึงเครียดทางการค้าโลกเพิ่มขึ้นและอาจส่งผลกดดันต่อความคาดหวังด้านความต้องการในต่างประเทศ ในประเทศ คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) เน้นย้ำถึงการขยายความต้องการภายในประเทศและการแข่งขันที่เป็นธรรม โดยมีเจตนาที่ชัดเจนในการสร้างพื้นฐานนโยบาย แต่จะต้องใช้เวลาในการเปลี่ยนมาตรการเหล่านี้ให้กลายเป็นการบริโภคจริง ด้านความต้องการยังคงเป็นจุดโฟกัสหลักของตลาด โดยบางบริษัทเริ่มสต็อกสินค้าคงคลังแล้วเพื่อรอรับคำสั่งซื้อที่ดีขึ้นในช่วงฤดูกาลรุ่งเรืองที่กำลังจะมาถึง อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมภาคล่างในจีนมีการฟื้นตัวเล็กน้อย แต่เมื่อราคาอลูมิเนียมฟื้นตัวขึ้น การจัดส่งสินค้าปลายทางได้ลดลงอีกครั้ง และปริมาณการจัดซื้อสปอตของบริษัทผลิตวัสดุแปรรูปก็ลดลงอย่างมาก ด้านสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังสังคมของแท่งอลูมิเนียมทั่วประเทศบันทึกไว้ที่ 616,000 ตันในวันจันทร์ โดยมีการสะสมสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 20,000 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ปริมาณการไหลออกจากคลังสินค้าทั้งหมดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 111,200 ตัน ลดลง 1,300 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า การมาถึงของสินค้าที่เข้มข้นในช่วงสุดสัปดาห์ทำให้สินค้าคงคลังสังคมของแท่งอลูมิเนียมกลับมาอยู่เหนือ 600,000 ตันอีกครั้ง รวมกับการฟื้นตัวของราคาอลูมิเนียม บรรยากาศการจัดซื้ออ่อนแอลง ทำให้เกิดแรงกดดันบางอย่างต่อเงินพิเศษสปอต โดยรวมแล้ว การบริโภคมีการปรับปรุงเพียงเล็กน้อยในระยะสั้น และสินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมอาจมีการสะสมเพิ่มขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม สินค้าคงคลังทั้งหมดในขณะนี้ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในประวัติศาสตร์ ด้วยแรงลมจากมหภาคที่มีอิทธิพล ราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนมากขึ้น สัปดาห์นี้ ราคาอลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะคงแนวโน้มขึ้นลงอย่างไม่แน่นอนที่ระดับสูง การเคลื่อนไหวขึ้นไปอีกจะต้องรอให้ฤดูกาลบริโภคอลูมิเนียมสูงสุดเกิดขึ้นจริง

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นการวิจัยการลงทุนโดยตรงหรือคำแนะนำในการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]