SMM ความเห็นเช้าสำหรับโลหะฐาน SHFE (วันที่ 22 สิงหาคม)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 22 สิงหาคม (SMM) -

ทองแดง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ทองแดง LME เปิดตลาดที่ระดับ 9,677.5 ดอลลาร์/ตัน เมื่อคืน ก่อนจะแตะจุดต่ำสุดที่ 9,673 ดอลลาร์/ตัน จากนั้นราคาค่อยๆ เพิ่มขึ้นและเข้าใกล้ระดับ 9,746.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงปลายการซื้อขาย ปิดที่ 9,734.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.14% มีปริมาณการซื้อขาย 10,000 สัญญา และมีสถานะเปิดอยู่ที่ 264,000 สัญญา สัญญาซื้อขายทองแดง SHFE 2509 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 70,680 หยวน/ตัน เมื่อคืน ก่อนจะลดลงเหลือ 98,600 หยวน/ตัน จากนั้นราคาแกว่งตัวขึ้นและแตะจุดสูงสุดที่ 98,890 หยวน/ตัน ในช่วงปลายการซื้อขาย เพิ่มขึ้น 0.2% มีปริมาณการซื้อขาย 12,000 สัญญา และมีสถานะเปิดอยู่ที่ 125,000 สัญญา

ราคา: ทางด้านเศรษฐกิจภาพรวม ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงผลผสมผสาน ดัชนี PMI รวมในเดือนสิงหาคมแตะระดับสูงสุดในแปดเดือน แต่คำร้องขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นอย่างมาก ภายในเฟดยังคงมีความเห็นที่แตกต่างเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย โดยส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่มีท่าทีระมัดระวัง ในขณะที่บูลลาร์สนับสนุนให้มีการคลายคลอดอย่างมาก ในประเทศจีนวางแผนที่จะเปิดตัวเครื่องมือทางการคลังขนาด 500 พันล้านหยวน โดยเน้นการสนับสนุนอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ เอนเนอร์ยี่ใหม่ และภาคโครงสร้างพื้นฐาน นโยบายล่าสุดนี้ทำให้อุตสาหกรรม AI และพลังงานใหม่ได้รับประโยชน์โดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองแดง ทางด้านพื้นฐาน การนำเข้าทองแดงยังคงมาถึง แต่การขนส่งทองแดงภายในประเทศค่อนข้างต่ำ กำลังการผลิตโดยรวมยังคงเสถียร ในขณะที่การบริโภคยังคงไม่ดีนัก ในแง่ของสต็อก ณ วันที่ 21 สิงหาคม สต็อกทองแดงหลักของ SMM ลดลง 2,000 ตันจากวันจันทร์เหลือ 131,700 ตัน ทั้งหมดนี้ คาดว่าราคาทองแดงวันนี้จะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจำกัด

อะลูมิเนียม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในคืนการซื้อขายที่ผ่านมา สัญญาซื้อขายอะลูมิเนียม SHFE 2510 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,590 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 20,730 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 20,585 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,720 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.63% จากวันก่อนหน้า อะลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,577 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,594.5 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 2,568.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 2,593 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.62% จากวันก่อนหน้า

สรุป: ราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้นได้กดดันการบริโภคในช่วงนอกฤดูกาลเล็กน้อย แต่เมื่อเข้าสู่ฤดูกาลสูงสุด ความคาดหวังในการปรับปรุงคำสั่งซื้อมีมากขึ้นปริมาณสต็อกอินゴต์อลูมิเนียมรายสัปดาห์ลดลงเล็กน้อยเหลือที่ 596,000 ตัน ส่วนโครงสร้างการกลับรายการของ SHFE อลูมิเนียมได้รับความแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย สนับสนุนให้ราคาอลูมิเนียมฟื้นตัวเหนือ 20,600 หยวน/ตัน ในภาพรวม การบริโภคระยะสั้นมีการปรับปรุงเพียงเล็กน้อย และสต็อกอินโกต์อลูมิเนียมอาจเผชิญกับแรงกดดันในการสะสมใหม่ อย่างไรก็ตาม ปริมาณสต็อกทั้งหมดในปัจจุบันไม่สูง และบางบริษัทอลูมิเนียมรองในมณฑลเหอหนานและเจียงซีได้รับแจ้งเกี่ยวกับการยกเลิกนโยบายคืนภาษี ทำให้มีความเสี่ยงที่อัตราการใช้กำลังการผลิตของบริษัทที่ใช้วัสดุรีไซเคิลจะลดลง ซึ่งเป็นการสนับสนุนการบริโภคอลูมิเนียมหลัก ราคาอลูมิเนียมในอนาคตขึ้นอยู่กับการเข้าสู่ฤดูกาลบริโภคสูงสุด คาดว่าในสัปดาห์ถัดไป ราคา SHFE อลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวระหว่าง 20,500-20,800 หยวน/ตัน ในขณะที่ LME อลูมิเนียมคาดว่าจะเคลื่อนไหวระหว่าง 2,540-2,600 ดอลลาร์/ตัน

ตะกั่ว

เมื่อคืน LME ตะกั่วเปิดตลาดที่ 1,978.5 ดอลลาร์/ตัน ยังคงรูปแบบการปรับฐานจากวันทำการก่อนหน้านี้ตลอดทั้งวัน ในช่วงเซสชันเอเชีย LME ตะกั่วแกว่งตัวอยู่ระหว่าง 1,975-1,985 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงบ่าย LME ตะกั่วปรับตัวลงจากจุดสูงสุด โดยเฉพาะหลังจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ทำให้ศูนย์กลางการดำเนินงานของ LME ตะกั่วย้ายลงไปอยู่ใต้ระดับ 1,970 ดอลลาร์/ตัน เมื่อคืน LME ตะกั่วพยายามฟื้นตัวแต่ไม่สำเร็จ ปิดตลาดที่ 1,970 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.53%

เมื่อคืน สัญญา SHFE ตะกั่ว 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 16,755 หยวน/ตัน ปริมาณสต็อกใบรับรองตะกั่วลดลงกว่า 1,000 ตัน และ SHFE ตะกั่วแกว่งตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป แตะระดับสูงสุดที่ 16,800 หยวน/ตัน ในช่วงเซสชัน ปิดตลาดที่ 16,790 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.18% ปริมาณการเปิดสถานะอยู่ที่ 42,843 สัญญา ลดลง 1,387 สัญญา จากวันทำการก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ สัญญา SHFE ตะกั่ว 2509 ได้ค่อยๆ เปลี่ยนไปเป็นสัญญา 2510 ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โปรดสังเกตการเปลี่ยนแปลงของสัญญาที่ซื้อขายมากที่สุด

หลังจากการส่งมอบในสัปดาห์นี้ สินค้าจะกลับเข้าสู่ตลาดหมุนเวียน และการจัดจำหน่ายสินค้าในตลาดจริงจะคลายตัวมากขึ้น มีการซื้อขายตะกั่วหลักที่ลดราคาเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน โรงกลั่นในมณฑลเหอหนาน ซึ่งเป็นพื้นที่ผลิตตะกั่วรองใหญ่ อยู่ในภาวะการผลิตลดลงหรือหยุดการผลิตปริมาณการจัดจำหน่ายตะกั่วแท่งในภูมิภาคยังคงตึงตัว และเนื่องจากขาดทุน ราคาของตะกั่วทุติยภูมิและตะกั่วปฐมภูมิเกิดภาวะกลับด้าน ส่งผลให้บริษัทลูกค้าปลายทางเลือกซื้อตะกั่วปฐมภูมิ โดยเฉพาะเมื่อราคาตะกั่วลดลงในสัปดาห์นี้ บางบริษัทลูกค้าปลายทางซื้อตามความต้องการและยอมรับสินค้าจากคลังสินค้าใกล้เคียง ทำให้ปริมาณสินค้าคงคลังของตะกั่วแท่งในสังคมลดลง ในขณะนี้ ในพื้นที่เทียนจิน มีการจำกัดการใช้รถยนต์ในบางเส้นทางเนื่องจากการประชุมสุดยอด SCO และหลังจากวันที่ 23 สิงหาคม ภูมิภาคเช่นเหอหนานจะเข้าสู่ช่วงควบคุมการขนส่งโดยรถยนต์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการไหลเข้าและออกจากคลังสินค้าของตะกั่วแท่งบางแห่ง

สังกะสี

ฟิวเจอร์ส: คืนที่ผ่านมา LME สังกะสีเปิดที่ 2,782.5 ดอลลาร์/ตัน เริ่มแกว่งรอบ ๆ เส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ระหว่างช่วงการซื้อขายในยุโรป แตะระดับสูงสุดที่ 2,790 ดอลลาร์/ตัน ต่อมาเมื่อมีการเพิ่มตำแหน่งขายสั้น LME สังกะสีพุ่งลง และศูนย์กลางถอยกลับ แตะระดับต่ำสุดที่ 2,760.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงการซื้อขายคืน ปิดที่ 2,767 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 19 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.68% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 7,299 สัญญา และจำนวนสัญญาที่ยังไม่ได้ปิดเพิ่มขึ้น 574 สัญญา เป็น 192,000 สัญญา สัญญา SHFE สังกะสี 2510 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 22,215 หยวน/ตัน ลดลงสู่ 22,230 หยวน/ตัน จากนั้นแกว่งรอบ ๆ เส้นค่าเฉลี่ยรายวัน และปิดที่ 22,250 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน หรือ 0.04% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 40,684 สัญญา และจำนวนสัญญาที่ยังไม่ได้ปิดเพิ่มขึ้น 452 สัญญา เป็น 111,000 สัญญา

สินค้าคงคลังในสังคม: วันที่ 21 สิงหาคม ปริมาณสินค้าคงคลังสังกะสี LME ลดลง 1,875 ตัน เป็น 69,375 ตัน ลดลง 2.63% ตามรายงานของ SMM ณ วันพฤหัสบดี (21 สิงหาคม) ปริมาณสินค้าคงคลังสังกะสีแท่งรวมในเจ็ดสถานที่คือ 132,900 ตัน เพิ่มขึ้น 3,700 ตัน จากวันที่ 14 สิงหาคม และลดลง 2,600 ตัน จากวันที่ 18 สิงหาคม แสดงให้เห็นว่าปริมาณสินค้าคงคลังภายในประเทศลดลง

คาดการณ์ราคสังกะสี: คืนที่ผ่านมา LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนขนาดเล็กแบบหมี โดยเส้นค่าเฉลี่ย 10/20 วันสร้างแรงต้านทานเหนือ PMI ผสมผสานของสหรัฐฯ Global สำหรับเดือนสิงหาคมแตะระดับสูงสุดใน 8 เดือน ทำให้ผู้ค้าลดการเดิมพันในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสองครั้งในปีนี้ และศูนย์กลางราคาสังกะสี LME เคลื่อนลงคืนที่ผ่านมา ราคาสังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนกระทิงเล็ก ๆ การบริโภคภายในประเทศยังคงอ่อนแอ แต่ความรู้สึกทางมหภาคเป็นบวก และยังมีความคาดหวังในนโยบายมหภาคที่ดี ทำให้ศูนย์กลางของราคาสังกะสี SHFE เพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ดีบุก

สรุปเช้าดีบุก SMM วันที่ 22 สิงหาคม 2528:

ฟิวเจอร์ส: สัญญาซื้อขายดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด (SN2509) แกว่งตัวอยู่ในช่วงต่ำในช่วงคืน ก่อนจะปิดที่ 266,800 หยวน/ตัน ลดลง 0.3% จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้านี้

มหภาค: (1) ทางการสหรัฐฯ ระบุว่า รัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณาการถือหุ้นในบริษัทที่ได้รับเงินตามพระราชบัญญัติชิป แต่บริษัทผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่เพิ่มการลงทุนในสหรัฐฯ ไม่อยู่ในรายการ รัฐมนตรีพาณิชย์ Rutenik ยืนยันว่า รัฐบาลอยู่ระหว่างการเจรจาเพื่อเข้าถือหุ้น 10% ใน Intel และกล่าวว่า รัฐบาลอาจพิจารณาการถือหุ้นในบริษัทอื่น ๆ คำแถลงนี้ทำให้ผู้บริหารในวงการกังวลว่า รัฐบาลอาจถือหุ้นในผู้ผลิตชิปรายใหญ่ เช่น TSMC, Micron และ Samsung แหล่งข่าวระบุว่า ผู้บริหาร TSMC (TSM.N) ได้มีการหารือเบื้องต้นเกี่ยวกับการคืนเงินสนับสนุนหากรัฐบาลสหรัฐฯ ต้องการเป็นผู้ถือหุ้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่า การดำเนินการของรัฐบาลสหรัฐฯ อาจเผชิญกับการต่อต้านจากธุรกิจ (2) ตามแหล่งข่าวสองแห่ง รัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณาแผนในการจัดสรรเงินอย่างน้อย 2 พันล้านดอลลาร์จากพระราชบัญญัติชิป เพื่อสนับสนุนโครงการแร่ธาตุสำคัญและเสริมบทบาทของรัฐมนตรีพาณิชย์ Rutenik ต่ออุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ มาตรการที่เสนอจะนำเงินมาจากทุนสนับสนุนสำหรับการวิจัยเซมิคอนดักเตอร์และการก่อสร้างโรงงานชิป โดยไม่ต้องขอใช้งบประมาณใหม่ แหล่งข่าวหนึ่งระบุว่า การเสริมบทบาทของ Rutenik ในการสนับสนุนแร่ธาตุสำคัญ จะช่วยรวมกลยุทธ์โดยรวมของรัฐบาลต่ออุตสาหกรรม หลังจากการลงทุนของกระทรวงกลาโหมในบริษัท MP Materials เมื่อเดือนที่แล้วกระตุ้นการหารือเกี่ยวกับกลยุทธ์แร่ธาตุของรัฐบาลสหรัฐฯ (3) ประธานเฟดคลีฟแลนด์ Harmack กล่าวว่า เธอจะไม่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หากเฟดสหรัฐฯ จะตัดสินใจนโยบายพรุ่งนี้ "ภาวะเงินเฟ้อสูงเกินไปและเพิ่มขึ้นตลอดปีที่ผ่านมา" Harmack กล่าวในการสัมภาษณ์เมื่อวันพฤหัสบดี "จากข้อมูลที่ฉันมี ฉันไม่เห็นเหตุผลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหากเราประชุมพรุ่งนี้"เธอได้ยอมรับความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานแต่ชี้ว่าอัตราการว่างงานยังคงอยู่ใกล้ระดับที่เธอประเมินว่าเป็นภาวะมีงานทำเต็มที่ รวมแล้วฉันคิดว่าสำคัญที่จะต้องรักษาท่าทีนโยบายการกระชับเงินอย่างอ่อนโยนเพื่อดึงอัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมายต่อไป"

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การขัดขวางด้านซัพพลาย: ปริมาณแร่ดีบุกโดยรวมในพื้นที่ผลิตหลักเช่นยูนานกำลังลดลง มีบางโรงกลั่นคาดว่าจะปิดทำการเพื่อรักษาเครื่องจักรหรือลดการผลิตเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม (กระทิง ★) (2) ด้านความต้องการ: อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์: หลังจากการเร่งติดตั้งคำสั่งซื้อแท่งประสานพลังงานแสงอาทิตย์ในภาคตะวันออกของประเทศลดลง ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตบางรายลดลง; อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์: ในภาคใต้ของประเทศ เซกเมนต์ผู้ใช้ปลายทางของอิเล็กทรอนิกส์ได้เข้าสู่ฤดูกาลนอกฤดูกาล ประกอบกับราคาดีบุกสูง ทำให้มีความรู้สึกรอคอยอย่างมาก โดยคำสั่งซื้อเพียงแค่รักษาความต้องการขั้นพื้นฐานเท่านั้น; เซกเมนต์อื่น ๆ : ความต้องการแผ่นดีบุก สารเคมี และพื้นที่อื่น ๆ ยังคงมั่นคง ไม่มีการเติบโตที่ไม่คาดคิดใด ๆ

ตลาดสด: บริษัทที่อยู่ในวงจรล่างโดยทั่วไปมีท่าทีระมัดระวัง รักษาระดับการสต็อกเพียงพอสำหรับการผลิตเท่านั้น ราคามากทำให้ปริมาณการซื้อขายลดลง ปริมาณการซื้อขายประจำวันของพ่อค้าส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 5 ตันถึง 20 ตัน และบางรายมากกว่า 30 ตัน (หนึ่งรถบรรทุก) อย่างไรก็ตาม กิจกรรมโดยรวมยังคงซบเซา