ความเห็นเช้า SMM สำหรับโลหะฐาน SHFE (วันที่ 21 สิงหาคม)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 21 สิงหาคม (SMM) -

ทองแดง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,679.5 ดอลลาร์/ตัน เมื่อคืน ก่อนจะแกว่งอยู่ในกรอบระหว่าง 9,670.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงเช้า จากนั้นราคาทองแดงค่อยๆ เพิ่มขึ้นไปสูงสุดที่ 9,712 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 9,721 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.38% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14,000 สัญญา และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 263,000 สัญญา สัญญาซื้อขายทองแดง SHFE ประจำเดือน 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 78,560 หยวน/ตัน เมื่อคืน ก่อนจะแกว่งลงมาที่ต่ำสุด 78,480 หยวน/ตัน ในช่วงเช้า จากนั้นแกว่งขึ้นไปสูงสุดที่ 78,800 หยวน/ตัน ใกล้สิ้นสุดการซื้อขาย และปิดที่ 78,730 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.19% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 16,000 สัญญา และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 132,000 สัญญา

ราคา: ด้านภาวะเศรษฐกิจและการเงิน มีความแตกต่างในการกำหนดนโยบายภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าการประชุมในเดือนกรกฎาคมจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่มีเจ้าหน้าที่บางคนสนับสนุนให้ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ อิสราเอลไม่ตอบรับข้อเสนอหยุดยิงและดำเนินการทางทหารต่อไป ส่วนรัสเซียแสดงความคัดค้านอย่างแข็งขันต่อการมีกองกำลัง NATO ในยูเครน ตลาดรอคอยข่าวสารจากการพูดคุยกันในยูเครน การฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบและความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ราคาทองแดงได้รับแรงหนุนในทางบวก ด้านพื้นฐาน: ฝ่ายการผลิต การส่งมอบที่เพิ่มขึ้นในโรงกลั่นภายในประเทศทำให้สภาพการจัดจำหน่ายทองแดงเปลี่ยนจากขาดแคลนเป็นเหลือเฟือ ฝ่ายความต้องการ ฤดูกาลที่ไม่ใช่ฤดูกาลปกติยังคงดำเนินต่อไป ผู้ประกอบการรายปลีกยังคงซื้อตามความต้องการและสะสมสินค้าในระดับต่ำ โดยรวมแล้ว บรรยากาศยังคงระมัดระวัง สรุปแล้ว การพัฒนาในทางบวกทางด้านภาวะเศรษฐกิจและการเงินทำให้ราคาทองแดงได้รับแรงหนุนในระดับต่ำ

อะลูมิเนียม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในช่วงคืนของการซื้อขายครั้งก่อน สัญญาซื้อขายอะลูมิเนียม SHFE ประจำเดือน 2510 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,570 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 20,590 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 20,535 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,565 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.15% จากการปิดตลาดครั้งก่อน อะลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,569 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,584.5 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 2,558 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 2,577 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.37%

สรุป: จากมุมมองด้านพื้นฐาน ไม่มีการเปลี่ยนแปลงสำคัญในด้านการผลิต ปริมาณการผลิตอะลูมิเนียมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องด้านความต้องการ แม้ว่าฤดูกาลสูงสุดในเดือนกันยายน-ตุลาคมกำลังจะมาถึง แต่ผลกระทบที่เกิดจากช่วงนอกฤดูกาลทำให้การบริโภคจากผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปถึงครึ่งสำเร็จรูปยากที่จะเกินคาด ภาคอุตสาหกรรมอย่างเครื่องใช้ไฟฟ้าและพลังงานแสงอาทิตย์ ซึ่งเคยแสดงการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง กำลังเผชิญกับการชะลอตัวของการเติบโต และคำสั่งซื้อส่งออกของผู้ใช้ปลายทางบางรายของอะลูมิเนียมก็ลดลงเช่นกัน อุตสาหกรรมก่อสร้างยังคงอยู่ในภาวะตกต่ำมากกว่าปกติ ในบรรยากาศนอกฤดูกาล ราคาอะลูมิเนียมแกว่งตัวอยู่ในระดับสูง โดยการฟื้นตัวของการบริโภคยังคงอ่อนแอ เมื่อมีปริมาณการจัดจำหน่ายเพียงพอแนวโน้มการสะสมสต็อกในระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่หยุดยั้งโดยรวมแล้ว แรงลมดีทางเศรษฐกิจภายในประเทศและต่างประเทศร่วมกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในการจัดจำหน่ายอะลูมิเนียม ทำให้ราคาอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวได้ดี อย่างไรก็ตาม ในช่วงนอกฤดูกาลของการบริโภค แรงกดดันจากการสะสมสต็อกยังคงมีอยู่มาก หากความรู้สึกเชิงบวกถูกย่อยสลายแล้ว จุดศูนย์กลางของราคาอะลูมิเนียมอาจเผชิญกับความเสี่ยงของการกระโดดขึ้นก่อนแล้วกลับลงมา โดยระดับ 21,000 หยวน/ตัน ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ควรให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของสต็อกและการรู้สึกเชิงทุน

ตะกั่ว

เมื่อคืน LME ตะกั่วเปิดตลาดที่ 1,972.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย LME ตะกั่วย่ำอยู่กับที่ แกว่งตัวระหว่าง 1,965-1,970 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 1,965 ดอลลาร์/ตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในสองสัปดาห์ เมื่อเข้าสู่เซสชันยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแล้วดึงกลับ ทำให้ LME ตะกั่วหยุดตกและฟื้นตัว กลับมาที่ระดับ 1,980 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 1,980 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.33% ฟื้นฟูความสูญเสียจากวันทำการก่อนหน้านี้เกือบทั้งหมด

เมื่อคืน สัญญา SHFE ตะกั่ว 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 16,770 หยวน/ตัน การลดลงของสต็อกการรับรองของ SHFE ตะกั่วช่วยบรรเทาความรู้สึกเชิงลบของตลาด ในขณะที่การสนับสนุนต้นทุนของตะกั่วทุติยภูมิยังคงแข็งแกร่ง SHFE ตะกั่วค่อยๆ หยุดตกและฟื้นตัว เข้าใกล้ 16,800 หยวน/ตัน และปิดที่ 16,780 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.3% ปริมาณการเปิดสัญญาอยู่ที่ 46,592 สัญญา ลดลง 184 สัญญา จากวันทำการก่อนหน้านี้

เมื่อเร็วๆ นี้ กรมศุลกากรได้เผยแพร่ข้อมูลการนำเข้าและส่งออกในเดือนกรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการส่งออกแบตเตอรี่ตะกั่วกรดอยู่ที่ 21,286,600 ชิ้น เพิ่มขึ้น 13.56% เมื่อเทียบรายเดือน ช่วยกระตุ้นการบริโภคตะกั่วในขณะเดียวกัน การนำเข้ารวมของตะกั่วที่ผ่านการกลั่นและวัสดุตะกั่วในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 16,300 ตัน เพิ่มขึ้น 42.10% เมื่อเทียบรายเดือน ทั้งการนำเข้าและการส่งออกเพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดแท่งตะกั่วมีความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ในทางกลับกัน การลดลงของราคาตะกั่วล่าสุดได้ขยายความสูญเสียสำหรับบริษัทตะกั่วทุติยภูมิ ซึ่งลดความกระตือรือร้นในการผลิตและการจัดส่ง ส่วนความสัมพันธ์ของราคาระหว่างตะกั่วทุติยภูมิและตะกั่วหลักอาจมีบทบาทสนับสนุน นำไปสู่ความคาดหวังว่าราคาตะกั่วจะหยุดลดลงและคงที่

สังกะสี

ฟิวเจอร์ส: ช่วงกลางคืน LME สังกะสีเปิดที่ 2,770.5 ดอลลาร์/ตัน ตอนเริ่มเซสชัน LME สังกะสีลดลงสู่ 2,766 ดอลลาร์/ตัน จากนั้นแกว่งตัวรอบ ๆ เส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ต่อมาเมื่อฝ่ายขายสั้นลดตำแหน่ง LME สังกะสีแกว่งตัวขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 2,791.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงเซสชันกลางคืน และปิดที่ 2,786 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 16 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.58% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 5,765 ลอต และจำนวนสัญญาเปิดลดลง 1,495 ลอต เหลือ 191,000 ลอต สัญญา SHFE สังกะสี 2510 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 22,300 หยวน/ตัน ขึ้นไปสู่ 22,330 หยวน/ตัน ตอนเริ่มเซสชัน แต่ขาดแรงขับเคลื่อนขึ้น ศูนย์กลางลดลงสู่ 22,245 หยวน/ตัน และปิดที่ 22,300 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 35 หยวน/ตัน หรือ 0.16% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 38,864 ลอต และจำนวนสัญญาเปิดลดลง 571 ลอต เหลือ 110,000 ลอต

การคาดการณ์ราคาสังกะสี: ช่วงกลางคืน LME สังกะสีแสดงแท่งเทียนกระทิงเล็กๆ พร้อมเส้นค่าเฉลี่ย 5/10 วันสร้างแรงต้านเหนือกว่า ปัจจุบัน มีเงินทุนจำนวนมากรอฟังคำปราศรัยของ Powell ในวันศุกร์เพื่อยืนยันการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดอลลาร์สหรัฐปิดต่ำลงและโลหะไม่มีธาตุฟื้นตัวเล็กน้อย ทำให้ศูนย์กลางของ LME สังกะสีขยับขึ้น ช่วงกลางคืน SHFE สังกะสีแสดงแท่งเทียนโดจิ ความต้องการภายในประเทศยังคงอ่อนแอ แต่การลดสต็อกต่างประเทศอย่างต่อเนื่องได้เพิ่มความกังวลในตลาด ทำให้เงินทุนระมัดระวัง ศูนย์กลางของ SHFE สังกะสีขยับขึ้นเล็กน้อย และคาดว่า SHFE สังกะสีจะทำการปรับฐานในวันนี้

ดีบุก

ฟิวเจอร์ส: สัญญา SHFE ดีบุกที่ซื้อขายมากที่สุด (SN2509) ลดลงหลังจากขยับขึ้นเล็กน้อยในเซสชันกลางคืน ปิดที่ 267,800 หยวน/ตัน ลดลง 0.23% จากวันซื้อขายก่อนหน้า

ภาวะเศรษฐกิจ: (1) ในสุดยอดการประชุมระหว่างลี เจ-มยองและโดนัลด์ ทรัมป์ ประเทศเกาหลีใต้จะประกาศแผนการลงทุนภาคเอกชนรวมประมาณหนึ่งแสนห้าหมื่นล้านดอลลาร์ในสหรัฐฯ ซึ่งแยกต่างหากจากกองทุนลงทุนสามแสนห้าหมื่นล้านดอลลาร์ที่ตกลงกันในการเจรจาภาษีศุลกากรเมื่อเดือนที่แล้ว การลงทุนเหล่านี้รวมถึงโครงการที่กำลังดำเนินอยู่หรือวางแผนโดยบริษัทเกาหลีในสหรัฐฯ อาทิเช่น โรงงานชิปของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และการลงทุนสัญญาหนึ่งแสนสองหมื่นล้านดอลลาร์ของฮุนไดมอเตอร์ กรุ๊ปฮันวาได้กำหนดแผนการลงทุนเฉพาะเกี่ยวกับความร่วมมือในการสร้างเรือกับสหรัฐฯ (2) ตามข้อมูลจากสถาบันเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารแห่งประเทศจีน การส่งมอบโทรศัพท์มือถือภายในประเทศในเดือนมิถุนายน 2528 อยู่ที่ 22,598,000 เครื่อง ลดลง 9.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนการส่งมอบโทรศัพท์ 5G อยู่ที่ 18,436,000 เครื่อง ลดลง 16.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน คิดเป็น 81.6% ของการส่งมอบโทรศัพท์มือถือทั้งหมดในช่วงเวลาดังกล่าว จากเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2528 การส่งมอบโทรศัพท์มือถือภายในประเทศรวมทั้งหมด 141 ล้านเครื่อง ลดลง 3.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนการส่งมอบโทรศัพท์ 5G อยู่ที่ 121 ล้านเครื่อง ลดลง 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน คิดเป็น 85.5% ของการส่งมอบโทรศัพท์มือถือทั้งหมดในช่วงเวลาดังกล่าว (3) พันธมิตรของทรัมป์เรียกร้องให้มีการสอบสวนผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ คุก เกี่ยวกับการทำธุรกรรมจำนอง โดยเสนอว่าอาจมีการละเมิดกฎหมายอาญา ทรัมป์ต่อมาได้เรียกร้องให้คุกลาออก คุกตอบโต้ว่าเขาจะไม่ลาออกเนื่องจากการกลั่นแกล้ง

พื้นฐาน: (1) ความขัดข้องทางด้านการผลิต: ปริมาณแร่ดีบุกโดยรวมกำลังลดลงในพื้นที่การผลิตหลัก เช่น ยูนนาน มีบางโรงกลั่นที่อาจคงหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงหรือทำการลดการผลิตเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม (เป็นไปในทางบวก ★) (2) ด้านความต้องการ: อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์: ภายหลังจากการเร่งติดตั้ง ออเดอร์สำหรับแท่งดีบุกในภาคตะวันออกของจีนได้ลดลง มีผู้ผลิตบางรายลดอัตราการผลิต; อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์: ภาคปลายทางอิเล็กทรอนิกส์ในภาคใต้ของจีนได้เข้าสู่ฤดูกาลนอกฤดูกาล ประกอบกับราคาดีบุกที่สูง ทำให้ผู้ใช้ปลายทางมีความรู้สึกรอคอยอย่างมาก ออเดอร์เพียงพอแค่ความต้องการขั้นพื้นฐาน; ภาคอื่น ๆ : ความต้องการยังคงเสถียรในภาคแผ่นดีบุกและเคมี โดยไม่เกินความคาดหวัง

ตลาดสด: ราคามากทำให้บริษัทที่อยู่ต่ำกว่าระดับปฏิบัติการอย่างระมัดระวัง โดยทั่วไปรักษาระดับการสต็อกไว้เพียงพอต่อความต้องการขั้นพื้นฐาน ปริมาณการค้าขายของพ่อค้าแม่ค้าในแต่ละวันส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 10-20 ตัน มีบางรายที่สามารถขายได้มากกว่าหนึ่งรถบรรทุก (ประมาณ 30 ตัน) แต่โดยรวมแล้วกิจกรรมยังคงต่ำ