ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ช่วยหนุนสภาพคติด้านเศรษฐกิจมหภาค ในขณะที่การบริโภคที่อ่อนแอและการสะสมสินค้าคงคลังกลายเป็นปัจจัยกดดัน [บทสรุปการประชุมเช้าวันของ SMM อลูมิเนียม]

บันทึกการประชุมเช้าของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม วันที่ 13 สิงหาคม

ฟิวเจอร์ส: ในช่วงคืนวันอังคาร ราคาเปิดของสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2509 ซึ่งเป็นสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดอยู่ที่ 20,770 หยวน/ตัน ราคาสูงสุดอยู่ที่ 20,820 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 20,755 หยวน/ตัน และราคาปิดอยู่ที่ 20,800 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 32,700 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 216,000 ล็อต ในวันอังคาร ราคาเปิดของอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 2,582 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาสูงสุดอยู่ที่ 2,631 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 2,582 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และราคาปิดอยู่ที่ 2,622.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

เศรษฐกิจโดยรวม: (1) การแถลงข่าวร่วมเกี่ยวกับการเจรจาเศรษฐกิจและการค้าสตอกโฮล์มระหว่างจีนและสหรัฐ: ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะดำเนินการตามมาตรการดังต่อไปนี้ก่อนวันที่ 12 สิงหาคม สหรัฐจะระงับการเรียกเก็บภาษี 24% อีกครั้งเป็นเวลา 90 วันนับจากวันที่ 12 สิงหาคม ในขณะที่ยังคงเก็บภาษี 10% ที่เหลือสำหรับสินค้าเหล่านี้ตามที่กำหนดไว้ในคำสั่งบริหาร ประเทศจีนก็จะระงับการเรียกเก็บภาษี 24% อีกครั้งเป็นเวลา 90 วันนับจากวันที่ 12 สิงหาคม ในขณะที่ยังคงเก็บภาษี 10% ที่เหลือสำหรับสินค้าเหล่านี้เช่นกัน (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งตรงกับความคาดหวัง และชะลอลง 0.1 เปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้ายังคงอยู่ที่ 2.7% ในขณะที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% ซึ่งสิ้นสุดแรงขับดันการฟื้นตัวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา (แนวโน้มขาขึ้น ★)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) ในวันที่ 12 สิงหาคม มีการบันทึกว่าสินค้าคงคลังอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 477,100 ตัน เพิ่มขึ้น 1,250 ตัน หรือ 0.26% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ในสัปดาห์ล่าสุด สินค้าคงคลังอลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้นรวม 11,100 ตัน หรือ 2.38% ในเดือนล่าสุด สินค้าคงคลังอลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้นรวม 76,800 ตัน หรือ 19.19% (แนวโน้มขาลง ★) (2) จากข้อมูลสินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมในสามภูมิภาคของประเทศจีนของ SMM ในวันที่ 12 สิงหาคม สินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมหลักในประเทศอยู่ที่ 432,500 ตัน เพิ่มขึ้น 4,500 ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า (แนวโน้มขาลง ★)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในเช้าวันอังคาร ศูนย์กลางของฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE ยังคงมีแนวโน้มผันผวน ตลาดสปอตแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการแข็งค่าขึ้นในวันอังคาร โดยส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างสเปรดราคาระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ขายบางรายขาดปริมาณเนื่องจากสัญญาระยะยาวที่มีการกำหนดราคาใกล้จะหมดอายุแล้ว ซึ่งนำไปสู่ความต้องการซื้อที่แข็งแกร่งในตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในภาคตะวันออกของจีน ในตลาดสปอตช่วงเช้าตรู่ ผู้ขายส่วนใหญ่เสนอราคาที่ SMM+10 และ +20 โดยมีการซื้อขายหลักที่ SMM+10 ในช่วงเวลาต่อมา เมื่อการซื้อขายในช่วงแรกดำเนินไป มีการซื้อขายเพิ่มขึ้นที่ SMM+20 ในวันอังคาร ความต้องการซื้ออลูมิเนียมอิเล็กโทรไลติกในภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 3.02 และความต้องการขายอยู่ที่ 2.85 (สามารถเข้าถึงข้อมูลทางประวัติศาสตร์ได้ผ่านทางฐานข้อมูล) ในวันอังคาร SMM A00 อลูมิเนียมรายงานราคาที่ 20,640 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีส่วนลด 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2508 ซึ่งลดลง 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีน การซื้อขายที่ราคาเท่ากันเป็นกระแสหลักก่อนเปิดตลาด โดยมีการเสนอราคาเพิ่มขึ้นที่ +10 สำหรับการรับสินค้าด้วยตนเอง แต่การซื้อขายโดยทั่วไปอยู่ในระดับปานกลาง ความไม่เต็มใจของตลาดที่จะปรับราคายังคงมีอยู่ ซึ่งขับเคลื่อนให้ส่วนต่างราคาระหว่างภาคกลางของจีนและเซี่ยงไฮ้ยังคงลดลงต่อเนื่องไปที่ 100 หยวน/ตัน ในวันอังคาร SMM ภาคกลางของจีนรายงานราคาที่ 20,540 หยวน/ตัน โดยมีส่วนลด 130 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2508 ในวันอังคาร ความต้องการซื้ออลูมิเนียมดั้งเดิมในภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.94 ในขณะที่ความต้องการขายอยู่ที่ 3.06 (สามารถเข้าถึงข้อมูลทางประวัติศาสตร์ได้ผ่านทางฐานข้อมูล)

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: ในวันอังคาร ราคาสปอตของอลูมิเนียมดั้งเดิมเพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 20,640 หยวน/ตัน และราคาตลาดอลูมิเนียมรีไซเคิลโดยรวมยังคงคงที่ ในขณะนี้เป็นฤดูอ่อนแอตามประเพณี องค์กรที่ใช้อลูมิเนียมรีไซเคิลในสายการผลิตล่างกำลังประสบกับการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยมีการซื้อขายที่ขับเคลื่อนโดยความต้องการในทันทีเป็นหลัก ในวันอังคาร ราคาเสนอโดยรวมสำหรับอลูมิเนียมรีไซเคิล UBC บาเล่ อยู่ในช่วง 15,450 ถึง 15,950 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่ราคาเสนอโดยรวมสำหรับอลูมิเนียมรีไซเคิล tense ย่อย (มีความชื้น) อยู่ในช่วง 17,000 ถึง 17,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาอลูมิเนียมรีไซเคิล UBC บาเล่ เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ในขณะที่ราคาอลูมิเนียมรีไซเคิล tense ย่อย (มีความชื้น) และราคาล้อรถยนต์/มอเตอร์ไซค์ยังคงคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สัปดาห์นี้ ศูนย์กลางราคาของตลาดอลูมิเนียมรีไซเคิลคาดว่าจะปรับตัวให้เข้ากับระดับฤดูอ่อนแอมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผลกระทบจากช่วงเวลาเปลี่ยนผ่านของนโยบายที่เกี่ยวข้องกับอลูมิเนียมรีไซเคิลระดับสอง อาจทำให้ราคาซื้อวัตถุดิบเพิ่มขึ้นการจัดหาทรัพยากรอลูมิเนียมเศษ (มีความชื้น) ที่บดแล้วในปริมาณที่จำกัดได้ทวีความรุนแรงขึ้น โดยมีช่วงราคาที่คาดว่าจะแกว่งตัวระหว่าง 17,000 ถึง 17,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ส่วนอลูมิเนียมเศษ UBC ที่บดแล้วและบรรจุเป็นก้อนยังคงถูกกดดันจากความต้องการใช้งานปลายทางที่อ่อนแอ โดยมีช่วงราคาที่แกว่งตัวระหว่าง 15,300 ถึง 15,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)

อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: ในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อวันอังคาร สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อ 2511 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,090 หยวน/ตัน สูงสุดที่ 20,160 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 20,020 หยวน/ตัน ก่อนปิดตลาดที่ 20,140 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5 หยวน/ตัน หรือ 0.02% จากวันซื้อขายก่อนหน้า ปริมาณการเปิดสัญญาอยู่ที่ 8,616 สัญญา และปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 1,005 สัญญา โดยมีผู้ซื้อเพิ่มจำนวนการถือครองสัญญาเป็นหลักในระหว่างวัน ในตลาดสปอต เมื่อวันอังคาร ราคาอลูมิเนียม SMM A00 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 10 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้าเป็น 20,640 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ยังคงทรงตัวที่ 20,250 หยวน/ตัน เมื่อวันอังคาร ราคาอลูมิเนียมฟื้นตัวเล็กน้อย และราคาในตลาดอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ ในเดือนสิงหาคม ตลาดอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลยังคงถูกจำกัดจากการจัดหาอลูมิเนียมเศษที่จำกัด โดยมีบริษัทต่างๆ เผชิญกับแรงกดดันต้นทุนอย่างต่อเนื่อง สนับสนุนราคา ADC12 อย่างไรก็ตาม การขาดแคลนการปรับปรุงที่สำคัญในการบริโภคจะจำกัดพื้นที่ในการเพิ่มราคา คาดว่าราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลจะแกว่งตัวในช่วงราคาที่กำหนดไว้ในช่วงต้นเดือน ในระยะสั้น จำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าในการฟื้นตัวของความต้องการใช้งานปลายทางและการปรับปรุงการจัดหาอลูมิเนียมเศษอย่างใกล้ชิด

สรุป: จากมุมมองทางเศรษฐกิจโดยรวม ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม และปฏิกิริยาของตลาดที่เกี่ยวข้อง ส่วนใหญ่ผ่านการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เกิดจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบต่อต้นทุนการผลิต ได้สร้างแรงผลักดันในการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียม จากมุมมองพื้นฐาน มีการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างเล็กน้อยในด้านการจัดหา โดยมีการผลิตอลูมิเนียมดั้งเดิมที่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระหว่างความเสถียรภาพ ในด้านต้นทุน ต้นทุนรายสัปดาห์รวมของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมดั้งเดิมอยู่ที่ 16,738 หยวน/ตัน โดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย และกำไรสูงของอุตสาหกรรมยังคงดำรงอยู่ จุดสนใจหลักอยู่ที่ความต้องการซึ่งปัจจุบันกำลังอ่อนแอลงภายใต้อิทธิพลของฤดูที่ไม่ใช่ฤดูการผลิต โดยมีการบริโภคจากปลายทางไปยังวัสดุแปรรูปที่ยังคงซบเซาอุตสาหกรรมที่เคยให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้าและโซลาร์เซลล์ มีอัตราการเติบโตชะลอตัวลง คำสั่งซื้อส่งออกบางส่วนสำหรับการใช้อลูมิเนียมขั้นสุดท้ายก็ลดลงเช่นกัน ในขณะที่อุตสาหกรรมก่อสร้างยังคงประสบกับการลดลงอย่างมากตามฤดูกาล สต็อกอลูมิเนียมในสังคมทะลุระดับ 550,000 ตัน แม้ว่าการมาถึงที่ไม่สม่ำเสมอจะทำให้ข้อมูลสต็อกผันผวนเป็นช่วงๆ ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ราคาอลูมิเนียมที่สูงในบรรยากาศนอกฤดูกาลอาจทำให้การบริโภคลดลงอีก โดยแนวโน้มการสะสมสต็อกในระยะสั้นยังไม่เปลี่ยนแปลง โดยรวมแล้ว ลมทางเศรษฐกิจมหภาคที่พัดมาพร้อมกับความเสี่ยงด้านอุปทานอลูมิเนียมที่อาจเกิดขึ้นได้ผลักดันให้ราคาอลูมิเนียมปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูง อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากการสะสมสต็อกยังคงมีนัยสำคัญในช่วงนอกฤดูกาลบริโภค หลังจากที่ความรู้สึกเชิงบวกถูกย่อยสลายแล้ว คาดว่าจุดศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมจะปรับตัวลง โดยระดับ 21,000 หยวนต่อตันยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจในการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรใช้ความระมัดระวังในการตัดสินใจและไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]