ความเห็นเช้าวันนี้ของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (31 กรกฎาคม)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 31 กรกฎาคม (SMM) -

ตลาดฟิวเจอร์สทองแดง

: ในช่วงกลางคืน ราคาทองแดง LME เปิดตลาดและทะลุระดับสูงสุดที่ 9,751 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน จากนั้นก็ผันผวนลงตลอดช่วงเวลาการซื้อขาย โดยใกล้ระดับต่ำสุดที่ 9,676 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนที่จะปิดตลาดที่ 9,730 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 0.74% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 16,000 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 271,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน สัญญา SHFE ทองแดง 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 78,640 หยวน/ตัน และทะลุระดับสูงสุดในช่วงแรกที่ 78,770 หยวน/ตัน ก่อนที่จะผันผวนลงไปที่ระดับต่ำสุดใกล้ช่วงปิดตลาดที่ 78,550 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 78,700 หยวน/ตัน ลดลง 0.47% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 28,000 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 170,000 ล็อต

ราคา: ในแง่ของปัจจัยมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมตามที่คาดการณ์ไว้เมื่อวันพุธ ในขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งไม่ได้ให้สัญญาณว่าเมื่อไหร่ที่อาจจะลดอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์สหรัฐได้ขยายการเพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันราคาทองแดง ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้ประกาศเมื่อวันพุธว่า จะเรียกเก็บภาษี 50% สำหรับผลิตภัณฑ์ทองแดงกึ่งสำเร็จรูปทั้งหมดที่เข้าสู่สหรัฐฯ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม แต่ภาษีจะไม่ใช้กับแผ่นทองแดงนำเข้า ราคาทองแดงสหรัฐฯ ดิ่งลง 18% ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน การจัดหาโดยรวมยังคงตึงตัวและมีจำนวนจำกัด ในแง่ของความต้องการ ช่วงเวลาของราคาแบรนด์ได้ขยายตัวในช่วงวัน และอารมณ์การจัดส่งสิ้นเดือนของผู้จัดหาได้ลดลงมากขึ้น โดยมีเงินเพิ่มที่สูงอย่างต่อเนื่องซึ่งส่งผลกระทบต่ออารมณ์การซื้อขายในตลาด ในแง่ของราคา ความไม่แน่นอนในแง่ของปัจจัยมหภาคยังคงดำรงอยู่ รวมกับปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานและความต้องการที่อ่อนแอ ราคาทองแดงคาดว่าจะมีช่องว่างในการลดลงเพิ่มเติมในวันนี้

อลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้า สัญญา SHFE อลูมิเนียม 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,635 หยวน/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 20,670 หยวน/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 20,595 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,615 หยวน/ตัน ลดลง 0.05% จากราคาปิดก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,607.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 2,621 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 2,599.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,608 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.08% จากราคาปิดก่อนหน้า

สรุป: ในแง่ของปัจจัยมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ในประเทศ นโยบายต่อต้านการแข่งขันแบบ "การแข่งขันที่รุนแรง" ได้ผลักดันให้ราคาโลหะอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น โดยมีทิศทางระยะยาวของ "การส่งเสริมการบริโภคและการรักษาเสถียรภาพของการเติบโต" ที่ไม่เปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐานแล้ว ในขณะที่มีการเพิ่มปริมาณการผลิตและแรงกดดันจากความต้องการในช่วงนอกฤดูการ ความคาดหวังในการสะสมสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ต่อนโยบายต่าง ๆ เช่น “ต่อต้านการแข่งขันที่รุนแรง” และ “การพัฒนาคุณภาพสูง” ได้ลดลง ทำให้ตลาดฟิวเจอร์สพุ่งขึ้นก่อนแล้วถอยกลับ ในระยะสั้น ราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะถอยกลับจากระดับสูง ควรให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและความเชื่อมั่นในตลาดต่อไป

ตะกั่ว

เมื่อคืน LME ตะกั่วเปิดตลาดที่ 2,019 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ตลาดรอดูการพัฒนาใหม่เกี่ยวกับภาษีศุลกากรของสหรัฐในวันที่ 1 สิงหาคม ในขณะที่สินค้าคงคลัง LME ตะกั่วเพิ่มขึ้นกว่า 6,000 ตันเป็นเวลาสองวันติดต่อกัน ส่งผลให้แรงกดดันจากสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น LME ตะกั่วผันผวนลงตลอดทั้งวัน การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐได้ประกาศเมื่อคืน โดยดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง LME ตะกั่วลดลงต่ำกว่าระดับเต็มจำนวน 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ถึงระดับต่ำสุดที่ 1,989 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในตอนท้ายของการซื้อขาย LME ตะกั่วปิดที่ 1,992 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 1.39% บันทึกการซื้อขายลบติดต่อกันห้าวัน

เมื่อคืน สัญญา SHFE ตะกั่ว 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 16,885 หยวน/ตัน สินค้าคงคลังใบรับสินค้าตะกั่วยังคงสะสมขึ้น ในขณะที่ปัญหาการขาดทุนในการหลอมตะกั่วรองยังไม่ได้รับการแก้ไข ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายยังคงติดขัดตลอดการซื้อขาย โดย SHFE ตะกั่วผันผวนส่วนใหญ่ระหว่าง 16,850-16,900 หยวน/ตัน ในที่สุดก็ปิดที่ 16,880 หยวน/ตัน ลดลง 0.06% โดยมีตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 66,552 ล็อต ลดลง 189 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ด้วยการกลับมาผลิตของโรงงานหลอมตะกั่วหลักและตะกั่วรอง และการเปิดใช้งานกำลังการผลิตใหม่ ความตึงเครียดด้านการจัดหาแท่งตะกั่วได้ลดลง และการซื้อขายตะกั่วสปอตที่มีเบี้ยประกันก็ลดลง ณ วันที่เมื่อวานนี้ โรงงานหลอมตะกั่วหลักในพื้นที่ผลิตหลักเสนอราคาที่มีเบี้ยประกัน 0-50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย SMM #1 ตะกั่วสำหรับการส่งมอบจากโรงงาน ในขณะเดียวกัน สินค้าคงคลังแท่งตะกั่วในประเทศและต่างประเทศก็เพิ่มขึ้นทุกวันที่มีเบี้ยประกัน ส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่อราคาตะกั่ว ก่อนที่จะมีการปรับปรุงที่สังเกตได้ในการบริโภคตะกั่ว ราคาตะกั่วอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซาด้วยแนวโน้มผันผวน

สังกะสี

ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อคืน LME สังกะสีเปิดตลาดที่ 2,810 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ผันผวนขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 2,818 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเริ่มต้น จากนั้นลดลงตามเส้นเฉลี่ยรายวัน ถึงระดับต่ำสุดที่ 2,782 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ใกล้ช่วงปิด และในที่สุดก็ปิดที่ 2,795.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 19 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน (0.68%)ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 8,740 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดลดลง 1,109 ล็อต เหลือ 189,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน สัญญาซิงค์ SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 22,625 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นชั่วครู่ถึง 22,685 หยวน/ตัน ในช่วงแรก จากนั้นลดลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 22,535 หยวน/ตัน และรักษาแนวโน้มการแกว่งตัวอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ก่อนปิดตลาดที่ 22,555 หยวน/ตัน ลดลง 115 หยวน/ตัน (0.51%) ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 61,508 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดเพิ่มขึ้น 816 ล็อต เหลือ 117,000 ล็อต

การคาดการณ์ราคาซิงค์: ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ LME บันทึกเป็นแท่งเทียนแดง ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันด้านบนทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ข้อมูลการจ้างงาน ADP และข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมล้วนเกินคาดการณ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น สร้างแรงกดดันต่อราคาซิงค์ LME ซึ่งลดลงเล็กน้อยในขณะที่รอการชี้นำจากผลการเจรจาทางการค้า ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ SHFE ก็บันทึกเป็นแท่งเทียนแดงเช่นกัน โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันด้านล่างทำหน้าที่เป็นแนวรับ ไม่มีการชี้นำทางเศรษฐกิจที่ชัดเจน และตลาดส่วนใหญ่อยู่ในโหมดรอดูสถานการณ์ อย่างไรก็ตาม ด้วยความต้องการด้านล่างที่อ่อนแอในช่วงฤดูอ่อนแอล่าสุดสำหรับการบริโภค ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้ให้การสนับสนุนที่เพียงพอสำหรับราคาซิงค์ ร่วมกับแรงกดดันจากการลดลงของ LME ราคาซิงค์ SHFE ก็อ่อนแอลงเล็กน้อยเช่นกัน

ทินเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาทินเนียม SHFE (SN2509) ที่ซื้อขายมากที่สุดลดลงเล็กน้อยในช่วงกลางคืน ปิดตลาดที่ 266,700 หยวน/ตัน ลดลง 0.39% จากวันซื้อขายก่อนหน้า

เศรษฐกิจโลก: (1) หน่วยงานผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์รายงานผลกำไรที่ต่ำกว่าคาดอย่างมาก สะท้อนให้เห็นถึงวิกฤตที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นของผู้ผลิตชิปความจำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้รับผลกระทบจากการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ต่อชิปความจำแบนด์วิดท์สูงและการขาดทุนในหน่วยงานโรงงานผลิต หน่วยงานหลักรายงานกำไรจากการดำเนินงาน 400 พันล้านวอน (ประมาณ 288 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) สำหรับไตรมาสเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบกับการคาดการณ์เฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 2.73 ล้านล้านวอน นอกจากนี้ บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 4.93 ล้านล้านวอนเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งไม่ตรงกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 6.37 ล้านล้านวอน อย่างไรก็ตาม ซัมซุงระบุว่าการขาดทุนจากการดำเนินงานในหน่วยงานโรงงานผลิตคาดว่าจะลดลงในครึ่งหลังของปี เนื่องจากความต้องการค่อยๆฟื้นตัว(2) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นายเจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อวันพุธว่า ธนาคารกลางไม่มีพื้นที่ในการพิจารณาความต้องการด้านการเงินของรัฐบาลในการกำหนดนโยบายดอกเบี้ย ในการแถลงข่าวหลังจากการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินเปิดเผยข้อมูล (FOMC) นายพาวเวลล์ระบุว่า เฟดมีหน้าที่ตามกฎหมายในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อในขณะที่รักษาการจ้างงานให้สูงสุด จากหน้าที่ตามกฎหมายนี้ “เราไม่ได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงินของรัฐบาลกลาง ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วไม่มีประเทศใดทำเช่นนั้น” และกล่าวเพิ่มเติมว่า การปฏิบัติเช่นนี้จะทำลายความน่าเชื่อถือของเฟดด้วย การจ่ายดอกเบี้ยของรัฐบาลสหรัฐฯ ในปีที่แล้วมีมูลค่ารวม 1.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีต้นทุนการจัดการหนี้สินเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากระดับก่อนการระบาดของโรคโควิด-19 ส่วนใหญ่เนื่องจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงของเฟดเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ นายทรัมป์เคยอ้างว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 3% สามารถประหยัดเงินให้กับสหรัฐฯ ได้ปีละ 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักทางด้านอุปทาน: การจัดหาแร่ดีบุกกำลังเข้าสู่ภาวะตึงตัวในพื้นที่ผลิตหลัก เช่น ยูนนาน โดยมีโรงงานหลอมบางแห่งอาจยังคงปิดซ่อมบำรุงหรือลดการผลิตเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม (เชิงบวก★) (2) ด้านอุปสงค์: ภาคพลังงานแสงอาทิตย์: คำสั่งซื้อแท่งดีบุกสำหรับใช้ในพลังงานแสงอาทิตย์ในภาคตะวันออกของจีนลดลงหลังจากความต้องการติดตั้งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยมีอัตราการดำเนินงานลดลงในผู้ผลิตบางราย ภาคอิเล็กทรอนิกส์: ผู้ใช้ปลายทางในภาคใต้ของจีนเข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอ รวมกับราคาดีบุกที่สูง ทำให้เกิดแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งแกร่ง โดยมีคำสั่งซื้อจำกัดเพียงการจัดซื้อตามความต้องการเท่านั้น ภาคอื่นๆ: ความต้องการยังคงมีเสถียรภาพในพื้นที่ต่างๆ เช่น แผ่นดีบุกและเคมีภัณฑ์ โดยไม่เกินความคาดหวัง

ตลาดสปอต: การซื้อขายสปอตยังคงปานกลาง โดยมีราคาดีบุกโดยรวมอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง บริษัทต่างๆ ในภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานรายงานว่า คำสั่งซื้อต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดังนั้นจึงรักษากลยุทธ์การจัดซื้อตามความต้องการและให้ความสำคัญกับการใช้สินค้าคงคลังในการผลิต