อุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอ ราคาทองแดงผันผวนลง [สรุปการประชุมเช้า SMM Copper]

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,940 ดอลลาร์/ตัน (ระดับสูงสุดของวัน) ในช่วงกลางดึก ก่อนจะแกว่งตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ จนแตะระดับต่ำสุดที่ 9,848 ดอลลาร์/ตัน ก่อนปิดตลาดที่ 9,854.5 ดอลลาร์/ตัน หลังจากแกว่งตัวอย่างมาก ลดลง 0.8% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14,000 โลต และออปชันที่เปิดอยู่ (open interest) อยู่ที่ 267,000 โลต สัญญาทองแดง SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 79,520 หยวน/ตันในช่วงกลางดึก ก่อนจะแกว่งตัวลงในตอนแรกจนแตะระดับต่ำสุดที่ 79,180 หยวน/ตัน ก่อนจะดีดตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 79,550 หยวน/ตัน จากนั้นปิดตลาดที่ 79,290 หยวน/ตัน หลังจากแกว่งตัวลง ลดลง 0.69% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 39,000 โลต และออปชันที่เปิดอยู่ (open interest) อยู่ที่ 177,000 โลต

[SMM Copper Morning Briefing] ข่าว: (1) ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของสหรัฐเดือนกรกฎาคมลดลงสู่ 49.5 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 และเป็นการหดตัวครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 52.7 และเดือนก่อนหน้าที่ 52.9 อย่างมีนัยสำคัญ การลดลง 3.4 จุดในดัชนี PMI ภาคการผลิตเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบสามปี ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่เบื้องต้นลดลงสู่ 49.7 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว ย้อนกลับจากแนวโน้มขยายตัวก่อนหน้านี้

(2) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงอัตราดอกเบี้ยหลักในการรีไฟแนนซ์ที่ 2.15% อัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2% และอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อขั้นต่ำที่ 2.4% ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาด ECB ระบุว่าจะใช้วิธีการที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลและการประชุมแต่ละครั้งเพื่อกำหนดแนวทางนโยบายการเงินที่เหมาะสม โดยไม่ผูกมัดล่วงหน้ากับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยใดๆ

ตลาดสปอต: (1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม ราคาสปอตทองแดงแท่งเกรด 1 ในเซี่ยงไฮ้เทียบกับสัญญาเดือนหน้า 2508 อยู่ที่พรีเมียม 90-200 หยวน/ตัน โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 145 หยวน/ตัน ลดลง 35 หยวน/ตัน เทียบรายเดือน สำหรับวันนี้ คาดว่าบรรยากาศการส่งมอบจะยังคงดี แต่การสต็อกสินค้าของผู้ซื้อในช่วงสุดสัปดาห์อาจทำให้การลดลงของพรีเมียมสปอตแคบลง

(2) กวางตุ้ง: เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม ราคาสปอตทองแดงแท่งเกรด 1 ในกวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนหน้าอยู่ที่ส่วนลด 50 หยวน/ตัน ถึงพรีเมียม 30 หยวน/ตัน โดยเฉลี่ยอยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงเทียบรายเดือน โดยรวมแล้ว แม้จะมีการลดลงของสต็อคอย่างต่อเนื่อง แต่พรีเมียมที่อ่อนแอสะท้อนถึงความต้องการจากภาคล่างน้ำที่ซบเซา

(3) ทองแดงนำเข้า: เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม ราคาวอร์แรนต์อยู่ที่ 44-54 ดอลลาร์/ตัน (QP สิงหาคม) ไม่เปลี่ยนแปลงเทียบรายเดือน ราคา B/L อยู่ที่ 56-76 ดอลลาร์/ตัน (QP สิงหาคม) ไม่เปลี่ยนแปลงเทียบรายเดือน ทองแดง EQ (CIF B/L) อยู่ที่ 22-36 ดอลลาร์/ตัน (QP กรกฎาคม) ไม่เปลี่ยนแปลงเทียบรายเดือนข้อเสนอที่กล่าวถึงสินค้าที่จะมาถึงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคม โดยรวมทั้งผู้ซื้อและผู้ขายแสดงความต้องการทำธุรกรรมที่อ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด

(4) ทองแดงทุติยภูมิ: วันที่ 24 กรกฎาคม ราคาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน จากเดือนก่อน ราคาทองแดงเปลือยสว่างในมณฑลกวางตุ้งอยู่ที่ 73,700-73,900 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างแคโทดทองแดงกับเศษทองแดงอยู่ที่ 1,304 หยวน/ตัน ลดลง 132 หยวน/ตันจากเดือนก่อน ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งแคโทดทองแดงกับแท่งทองแดงทุติยภูมิอยู่ที่ 1,110 หยวน/ตัน จากการสำรวจของ SMM เมื่อราคาทองแดงฟื้นตัว ความต้องการปล่อยสินค้าของผู้จัดหายังคงฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม วิสาหกิจแท่งทองแดงทุติยภูมิยังคงรักษาการผลิตปกติด้วยปริมาณการจัดหาวัตถุดิบ แต่การขาดทุนจากการขายอย่างต่อเนื่องหมายความว่าการดำเนินงานต่อเนื่องส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยความต้องการเป้าหมายผลผลิตประจำปี การไม่บรรลุเป้าหมายผลผลิตประจำปีจะส่งผลต่อกำไรประจำปีของวิสาหกิจ

(5) สต็อก: วันที่ 24 กรกฎาคม สต็อกแคโทดทองแดงใน LME ลดลง 50 ตันเหลือ 124,775 ตัน ในขณะที่สต็อกใบรับรองใน SHFE เพิ่มขึ้น 648 ตันเป็น 16,183 ตัน

ราคา: ในด้านมหภาค รายการภาษีตอบโต้มูลค่า 93 พันล้านดอลลาร์ของสหภาพยุโรปต่อสหรัฐอาจมีผลบังคับใช้ในวันที่ 7 สิงหาคม และความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ในการเจรจาทางการค้าระหว่างอินเดีย-สหรัฐและอินเดีย-สหราชอาณาจักร ซึ่งทำให้ความเสี่ยงในการลงทุนของตลาดรุนแรงขึ้น ความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชาที่ทวีความรุนแรงขึ้นนำไปสู่การโจมตีทางอากาศของไทยต่อกัมพูชา ซึ่งผลักดันให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐข้ามคืนเพิ่มสูงขึ้น ความวุ่นวายทางการเมืองเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐยังคงทำให้ตลาดไม่มั่นคง ในด้านพื้นฐาน อุปสงค์และอุปทานอ่อนแอลงทั้งคู่ โดยการมาถึงของการนำเข้าและการหลอมที่ลดลงทำให้สต็อกหลักของประเทศลดลง 4,400 ตันเหลือ 114,200 ตัน ในด้านอุปสงค์ ราคาทองแดงที่สูงกดดันความต้องการจัดซื้อของภาคการผลิตต่อเนื่อง ทำให้อุปสงค์อ่อนแอลง ด้วยความขัดแย้งทางการค้าและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข คาดว่าราคาทองแดงจะเผชิญกับแรงต้านทานในวันนี้

[คำแถลงแหล่งที่มาของข้อมูล: ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นๆ ได้มาจากฐานข้อมูลแบบจำลองภายในของ SMM ซึ่งอ้างอิงจากข้อมูลสาธารณะและการแลกเปลี่ยนทางการตลาด ประมวลผลโดย SMM เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]

[ข้อมูลข้างต้นอ้างอิงจากการรวบรวมข้อมูลตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัย SMM]เนื้อหาที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรใช้ความระมัดระวังในการตัดสินใจ และไม่ควรใช้เนื้อหาดังกล่าวแทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]