ความเห็นเช้าวันนี้ของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐานในตลาด SHFE (24 กรกฎาคม)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 24 กรกฎาคม (SMM) -

ทองแดง

ตลาดฟิวเจอร์ส: ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,940 ดอลลาร์ต่อเมตริกตันในช่วงกลางคืน ปรับตัวลงมาที่ 9,914.5 ดอลลาร์ต่อเมตริกตันในช่วงต้นการซื้อขาย จากนั้นก็ปรับตัวขึ้นลงอย่างมากจนถึงระดับสูงสุดที่ 9,946.5 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน ก่อนที่จะเคลื่อนไหวในแนวราบและปิดตลาดที่ 9,933.5 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน เพิ่มขึ้น 0.36% โดยมีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 15,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 265,000 ล็อต สัญญา SHFE ทองแดง 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 79,880 หยวนต่อเมตริกตันในช่วงกลางคืน สูงสุดที่ 80,020 หยวนต่อเมตริกตันในช่วงแรก จากนั้นก็ค่อยๆ ปรับตัวลงมา โดยมีศูนย์กลางราคาเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในเซสชันที่ 79,660 หยวนต่อเมตริกตันใกล้ช่วงปิดตลาด และปิดตลาดที่ 79,680 หยวนต่อเมตริกตัน ลดลง 0.16% โดยมีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 30,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 175,000 ล็อต

ราคา: มุมมองทางเศรษฐกิจมหภาค การรบกวนจากนโยบายการค้ายังคงดำเนินอยู่ ทำเนียบขาวปฏิเสธคำแถลงของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับ "สหรัฐกำหนดอัตราภาษีมาตรฐาน 15%" โดยเน้นย้ำว่าข้อเรียกร้องทั้งหมดก่อนการประกาศอย่างเป็นทางการของทรัมป์เป็นเพียงการคาดเดา ในขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปมีแผนที่จะบังคับใช้ภาษี 30% สำหรับสินค้าสหรัฐมูลค่า 100,000 ล้านยูโรเพื่อตอบโต้ ทรัมป์ประกาศข้อตกลงการค้าใหม่ระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่น ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการเสี่ยงในตลาดและส่งเสริมราคาทองแดง LME ขึ้นมา ตลาดเริ่มให้ความสนใจกับศักยภาพในการบรรลุข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ทรัมป์ประกาศแผนการเพิ่มอัตราภาษีแบบชั้นต่างๆ ระหว่าง 15%-50% สำหรับหลายประเทศ แต่สัญญาว่าจะยกเลิกข้อบังคับหากประเทศหลักเปิดตลาดของตนเอง ด้านธนาคารกลางสหรัฐ คัดลอว์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจของทำเนียบขาวชี้แจงว่าทรัมป์ไม่มีความตั้งใจที่จะปลดพาวเวลล์ ชั่วคราวบรรเทาแรงกดดันจากการเผชิญหน้าทางนโยบาย ด้านการผลิต โรงงานหลอมเริ่มส่งออก เพิ่มปริมาณการผลิตภายในประเทศและคลายความตึงเครียดของการจัดหาเล็กน้อย ด้านความต้องการ ราคาทองแดงที่สูงได้ยับยั้งความรู้สึกในการซื้อของลูกค้าในตลาดล่าง ในการพิจารณาความไม่แน่นอนของนโยบายมหภาคและพื้นฐานที่อ่อนแอลงเล็กน้อย ราคาทองแดงคาดว่าจะพบกับแรงต้านในวันนี้

อลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้า สัญญา SHFE อลูมิเนียม 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,780 หยวนต่อเมตริกตัน สูงสุดที่ 20,815 หยวนต่อเมตริกตัน ต่ำสุดที่ 20,725 หยวนต่อเมตริกตัน และปิดตลาดที่ 20,750 หยวนต่อเมตริกตัน ลดลง 0.19% จากราคาปิดตลาดก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,648.5 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน สูงสุดที่ 2,659.0 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน ต่ำสุดที่ 2,632.5 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน และปิดตลาดที่ 2,639.0 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน ลดลง 0.49%

สรุป: โดยรวมแล้ว ในแง่ของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค อัตราภาษีศุลกากรในต่างประเทศได้รับการยืนยันแล้วและต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ลดความเสี่ยงที่ไม่แน่นอนและอำนวยความสะดวกในการฟื้นตัวของความต้องการในต่างประเทศ ในประเทศ นโยบายที่เกี่ยวข้องกับ "การต่อต้านการแข่งขันที่รุนแรง" ได้ผลักดันราคาโลหะอุตสาหกรรมให้สูงขึ้น โดยมีทิศทางระยะยาวของ "การส่งเสริมการบริโภคและการรักษาเสถียรภาพของการเติบโต" ที่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ท่ามกลางการปล่อยปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นและการยับยั้งการบริโภคในช่วงออฟซีซัน ความคาดหวังในการสะสมสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ อารมณ์ตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ต่อนโยบายเช่น "การต่อต้านการแข่งขันที่รุนแรง" และ "การพัฒนาคุณภาพสูง" ได้เย็นลง โดยมีฟิวเจอร์สที่พุ่งขึ้นก่อนแล้วดึงกลับ ในระยะสั้น คาดว่าราคาอลูมิเนียมในประเทศจะมีการดึงกลับในระดับสูง ควรให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและอารมณ์ของเงินทุนในภายหลัง

ตะกั่ว

เมื่อคืน LME ตะกั่วเปิดตลาดที่ 2,013 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน โดยมีการผันผวนลงในช่วงเอเชียไปยังระดับต่ำสุดที่ 2,000.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาฟื้นตัวและได้รับพื้นที่ในช่วงยุโรป ถึงระดับสูงสุดที่ 2,036 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงปิดตลาด และปิดตลาดที่ 2,028.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.69%

เมื่อคืน สัญญา SHFE ตะกั่ว 2509 ซึ่งซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดสูงขึ้นด้วยช่องว่างที่ 16,910 หยวน/ตัน ถึงระดับสูงสุดที่ 16,945 หยวน/ตัน ในช่วงต้นของการซื้อขาย อย่างไรก็ตาม ถูกดึงลงโดยสถานการณ์พื้นฐานของตะกั่ว มีการผันผวนลงและปิดตลาดที่ 16,850 หยวน/ตัน ลดลง 0.44%

เมื่อแรงผลักดันทางเศรษฐกิจมหภาคหมดลง พลังขับเคลื่อนการขึ้นของโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาตะกั่ว ได้ถูกขัดขวาง และแนวโน้มราคาตะกั่วได้กลับไปสู่ปัจจัยพื้นฐานอย่างรวดเร็ว หลังจากราคาตะกั่วลดลง ความกระตือรือร้นในการสอบถามของบางส่วนขององค์กรด้านล่างได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม โรงงานหลอมตะกั่วไม่ได้กระตือรือร้นในการจัดส่งสินค้า และเนื่องจากมีสินค้าคงคลังตามสั่งในปัจจุบันที่จำกัด ราคาเสนอขายจึงยังคงแข็งแกร่ง มีรายงานว่าผู้ผลิตแบตเตอรี่ส่วนใหญ่ในปัจจุบันมีสินค้าคงคลังวัตถุดิบเกินเจ็ดวัน ดังนั้นความต้องการซื้อแท่งตะกั่วของพวกเขาจึงไม่เร่งรีบ และพวกเขายังคงสังเกตแนวโน้มราคาอยู่ โดยรวมแล้ว กิจกรรมการซื้อขายในตลาดตะกั่วอยู่ในระดับปานกลาง และราคาตะกั่วอาจยังคงผันผวนในระยะสั้น

ตลาดซิงค์ฟิวเจอร์ส

: ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ LME เปิดตลาดที่ 2,858 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงแรก ราคาซิงค์ LME ขยับลงตามเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน จนถึงจุดต่ำสุดที่ 2,842 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หลังจากนั้น ฝ่ายซื้อเพิ่มจำนวนสัญญา ทำให้ราคาซิงค์ LME ขยับขึ้น จนถึงจุดสูงสุดที่ 2,875 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงกลางคืน และปิดตลาดที่ 2,860 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 6.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.23% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 10,757 สัญญา ในขณะที่จำนวนสัญญาที่เปิดไว้เพิ่มขึ้น 3,299 สัญญา เป็น 188,000 สัญญา ในช่วงกลางคืน สัญญาซิงค์ SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 23,000 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขาย ราคาซิงค์ SHFE ขยับขึ้นลงรอบๆเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน โดยมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยในช่วงท้ายของการซื้อขาย ช่วงการขยับขึ้นลงไม่เกิน 100 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 22,940 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 35 หยวน/ตัน หรือ 0.15% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 57,871 สัญญา ในขณะที่จำนวนสัญญาที่เปิดไว้ลดลง 1,889 สัญญา เป็น 136,000 สัญญา

การคาดการณ์ราคาซิงค์: ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ LME บันทึกการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลา 5 วัน โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นด้านล่างให้การสนับสนุน และแถบบอลลิงเจอร์ด้านบนเป็นแนวต้าน ล่าสุด สหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับหลายประเทศ และการเจรจาทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ก็ได้กำหนดเวลาแล้ว ทำให้ความกลัวความเสี่ยงในตลาดลดลง คลังสินค้า LME ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเงินทุนที่มีแนวโน้มขาขึ้นเพิ่มจำนวนสัญญาเป็นหลัก และราคาซิงค์ยังคงอยู่ในระดับสูง ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ SHFE หยุดขึ้นและเริ่มลดลง โดยตัวชี้วัด KDJ หดตัว ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ได้ทะลุ 23,000 หยวน/ตัน อีกครั้ง แต่ขาดแรงในการทะลุระดับที่สูงขึ้น ความเชื่อมั่นในตลาดได้ผ่อนคลายลงเล็กน้อย และราคาซิงค์ในตลาดสปอตดำเนินไปอย่างอ่อนแอในระดับสูงด้วยเงินเพิ่ม ควรให้ความสนใจกับการเข้ามาของตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงท่ามกลางราคาซิงค์ที่สูง

ดีบุก

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาดีบุก SHFE (SN2508) ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดสูงขึ้นในช่วงกลางคืน จากแรงหนุนของ LME และรักษาระดับการรวมกลุ่มในช่วงราคาสูง ปิดตลาดที่ 273,200 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.62% จากวันซื้อขายก่อนหน้า

แมโคร: (1) ซู ลิซ่า ซีอีโอของ AMD (AMD.O) กล่าวในงาน AI ที่วอชิงตันว่า ชิปที่ได้รับจากโรงงานของ TSMC ในแอริโซนาจะมีราคาแพงขึ้นเมื่อเทียบกับส่วนประกอบที่คล้ายกันที่ผลิตจากโรงงานของ TSMC ในไต้หวัน ชิปจากโรงงานในสหรัฐฯ จะมีราคาสูงขึ้น “5-20%” (2) ภาษีศุลกากร—①เจ้าหน้าที่ของสหภาพยุโรป (EU) อ้างว่าอัตราภาษีศุลกากรพื้นฐานของสหรัฐฯ สำหรับสินค้าจาก EU คือ 15% ในขณะที่ทำเนียบขาวตอบกลับว่า การแถลงการณ์ทั้งหมดเป็นเพียงการคาดเดาจนกว่าทรัมป์จะประกาศรายละเอียด ②EU กำลังเตรียมการเพื่อกำหนดอัตราภาษีศุลกากร 30% สำหรับสินค้าจากสหรัฐฯ มูลค่า 100,000 ล้านยูโร หากไม่มีการบรรลุข้อตกลง ③มีรายงานว่าอัยการของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ กำลังวางรากฐานเพื่อการฟ้องร้องทางอาญาต่อบริษัทและบุคคลที่พยายามหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ④สหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของการสอบสวนการขายสินค้าในราคาต่ำกว่าต้นทุน (dumping) สำหรับการนำเข้าเหล็กบางประเภท ⑤รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ: ข้อตกลงกับญี่ปุ่นอาจเป็นแบบอย่างสำหรับข้อตกลงทางการค้ากับ EU เศรษฐกิจหลักต่างประสบปัญหาในการรักษาอัตราภาษีศุลกากรที่ต่ำลง ⑥ทรัมป์: จะมีการกำหนดอัตราภาษีศุลกากรที่ง่ายดายระหว่าง 15-50% สำหรับประเทศส่วนใหญ่ เขายังคงเต็มใจที่จะยกเลิกข้อบังคับเกี่ยวกับภาษีศุลกากร หากประเทศหลักต่างตกลงที่จะเปิดตลาดของตนให้กับสหรัฐฯ

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักด้านอุปทาน: การจัดหาแร่ดีบุกในภูมิภาคการผลิตหลัก เช่น ยูนนาน เริ่มตึงตัว บางโรงงานหลอมอาจจะยังคงปิดโรงงานเพื่อการซ่อมบำรุงหรือลดการผลิตเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม (แนวโน้มขาขึ้น★) (2) ด้านอุปสงค์: ภาค PV: หลังจากความเร่งรีบในการติดตั้ง การสั่งซื้อแท่งดีบุกลดลงในภาคตะวันออกของจีน โดยมีผู้ผลิตบางรายลดอัตราการดำเนินงาน ภาคอิเล็กทรอนิกส์: ผู้ใช้ปลายทางในภาคใต้ของจีนเข้าสู่ช่วงออฟซีซัน ซึ่งซ้อนทับกับราคาดีบุกที่สูง ทำให้เกิดแนวโน้มการรอดูสถานการณ์อย่างแข็งแกร่งและมีการสั่งซื้อเพียงแค่ที่จำเป็นเท่านั้น ภาคอื่น ๆ: ความต้องการยังคงมีเสถียรภาพในการใช้งานดีบุกแผ่นและเคมีภัณฑ์โดยไม่เกินความคาดหวัง

ตลาดสปอต: การซื้อขายในตลาดสปอตโดยรวมอ่อนแอ โดยมีนักค้าส่วนใหญ่รายงานการซื้อขายเพียงหลักเดียว องค์กรด้านล่างมีแนวโน้มการรอดูสถานการณ์อย่างสูงในช่วงออฟซีซันการใช้งานดีบุกในการเชื่อมต่อแบบดั้งเดิม ส่งผลให้ปริมาณการสั่งซื้อต่ำ