ความเห็นเช้าวันนี้ของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐานในตลาด SHFE (18 กรกฎาคม)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 18 กรกฎาคม (SMM) -

ทองแดง

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงกลางคืน ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,606.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลงไปต่ำสุดที่ 9,597 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน จากนั้นก็ผันผวนขึ้นลงในกรอบราคา และปิดตลาดที่ 9,678 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.43% โดยมีปริมาณการซื้อขาย 11,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 268,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน สัญญาทองแดง SHFE 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดและลงไปต่ำสุดที่ 77,800 หยวน/ตัน จากนั้นก็ผันผวนขึ้น ใกล้ถึงระดับสูงสุดที่ 78,310 หยวน/ตัน ก่อนที่จะถอนกลับเล็กน้อยและปิดตลาดที่ 78,260 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.46% โดยมีปริมาณการซื้อขาย 19,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 151,000 ล็อต

ราคา: ด้านมาโคร กระทรวงพาณิชย์สหรัฐรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ยอดขายปลีกเดือนมิถุนายน ซึ่งมักจะเรียกกันว่า "ข้อมูลสยองขวัญ" เติบโตขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน ฟื้นตัวจากการลดลงอย่างรุนแรง 0.9% ในเดือนพฤษภาคม และเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมากที่ระดับการเติบโต 0.1% เนื่องจากผลกระทบจากภาษีนำเข้าเริ่มส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าผู้บริโภค เจ้าหน้าที่เฟดสหรัฐยังคงมีความเห็นแตกต่างกันในเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ไทยยังประกาศแผนการยกเว้นภาษีนำเข้าสินค้าสหรัฐ 90% ในขณะที่สหภาพยุโรปเสนอภาษีบริการใหม่และการควบคุมการส่งออกสินค้าสหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนทางมาโครที่ยังคงดำเนินอยู่ ด้านอุปทาน ทองแดงคุณภาพมาตรฐานยังคงขาดแคลน โดยมีการเติมเต็มอุปทานทองแดงคุณภาพสูงบางส่วน ในขณะที่ทองแดง SX-EW ยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ ผู้จัดหาสินค้าคงค้างราคาพรีเมี่ยมสูงในช่วงเวลานั้น แต่การลดลงของราคาทองแดง SHFE ในช่วงต้นวันทำให้สภาพตลาดซบเซา โดยผู้ซื้อในตลาดล่างยังคงระมัดระวังและกิจกรรมการจัดซื้อจัดจ้างก็ซบเซา ด้านสินค้าคงคลัง จากการสำรวจของ SMM เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 17 กรกฎาคม พบว่า สินค้าคงคลังทองแดงในภูมิภาคหลักของจีนลดลง 4,300 ตันจากวันจันทร์ เป็น 143,300 ตัน ลดลง 400 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีก่อนหน้า ซึ่งสิ้นสุดการเพิ่มขึ้นสองสัปดาห์ติดต่อกัน ด้านราคา ปัจจัยทางมาโครและปัจจัยพื้นฐานที่เป็นลบในปัจจุบันบ่งชี้ว่า ราคาทองแดงอาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันขึ้นราคาในวันนี้

อลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้า สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,400 หยวน/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 20,545 หยวน/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 20,380 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,520 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 58,900 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 274,000 ล็อต ในวันซื้อขายก่อนหน้า อลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,573.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 2,590 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 2,558 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,589 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

สรุป: จากมุมมองภาพรวม ความเชื่อมั่นในตลาดภายในประเทศยังคงดีต่อเนื่อง ขณะที่ตลาดต่างประเทศกำลังเผชิญกับการเจรจาเรื่องภาษีศุลกากรและข่าวลือเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงบุคลากร ซึ่งทำให้ความต้องการรับความเสี่ยงผันผวน ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน นโยบายการเปลี่ยนแปลงกำลังการผลิตกำลังเร่งการเปิดใช้งานโครงการอลูมิเนียมไฟฟ้าจากน้ำในยูนนาน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอุตสาหกรรมอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแรง การเปิดตัวของอุปทานใหม่จะยิ่งทำให้ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์รุนแรงขึ้น ซึ่งจะกดดันราคาอลูมิเนียม ในแง่ของต้นทุน ตลาดสปอตอลูมินาคาดว่าจะมีการส่งมอบและการเก็บสินค้าในคลังสินค้าที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้ราคาฟิวเจอร์สถอยกลับจากผลประโยชน์ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องในตลาดสปอตยังคงตึงตัว และราคาสปอตชะลอการติดตามการลดลง ดังนั้น การสนับสนุนต้นทุนอลูมินาสำหรับอลูมิเนียมยังไม่ได้อ่อนแรงลงอย่างมาก และมีผลกระทบระยะสั้นที่จำกัดต่อต้นทุนอลูมิเนียม ในแง่ของอุปสงค์ เนื่องจากฤดูอ่อนแรงลึกลง ผู้ผลิตอลูมิเนียมครึ่งสำเร็จรูปเห็นการบริโภคที่อ่อนแอ และส่วนแบ่งของอลูมิเนียมเหลวลดลงจากระดับสูงสุด ร่วมกับการปรับเปลี่ยนอัตราการจัดส่งอลูมิเนียม (เช่น การชะลอการจัดส่งอาจทำให้ความเร็วในการสะสมสินค้าคงคลังชะลอลงชั่วคราว) ทำให้เกิดการผันผวนของสินค้าคงคลังระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในสภาพหลังฤดูอ่อนแรง การสะสมสินค้าคงคลังยังคงเป็นแนวโน้มหลัก โดยมีความคาดหวังที่แข็งแกร่งสำหรับการสะสมเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว SMM คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะแสดงรูปแบบที่ผันผวนในระยะสั้น

ตะกั่ว

เมื่อคืน LME ตะกั่วเปิดที่ 1,975.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย ราคาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เมื่อเข้าสู่เซสชันยุโรป ราคาลดลงก่อนแล้วฟื้นตัวขึ้น ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 1,967 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หลังจากดำเนินการในภาวะซบเซาภายใต้แรงกดดันจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ภายในวัน ราคาฟื้นตัวขึ้นปิดที่ 1,978 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 0.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.03%

เมื่อคืน สัญญาตะกั่ว SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 16,825 หยวน/ตัน ในช่วงต้นเซสชัน ราคาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพื่อทดสอบระดับสูงสุดที่ 16,845 หยวน/ตัน หลังจากนั้น ราคาผันผวนอยู่ในช่วงราคาที่จำกัดรอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ภายในวัน และปิดที่ 16,825 หยวน/ตัน ลดลง 45 หยวน/ตัน หรือ 0.27% และบันทึกเป็นรูปแบบ doji

เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาตะกั่วอยู่ในช่วงการรวมตัวที่อ่อนแอ ความกระตือรือร้นในการจัดส่งของโรงงานหลอมตะกั่วธรรมดาและตะกั่วรีไซเคิลลดลง ร่วมกับการซ่อมบำรุงและการลดการผลิตของโรงงานหลอมในมณฑลเหอหนาน ทำให้เกิดการแข็งตัวของอุปทานแท่งตะกั่วในภูมิภาค ส่งผลให้มีการต่อแถวรอรับสินค้าในช่วงต้นสัปดาห์ การโอนย้ายสินค้าคงคลังแท่งตะกั่วเนื่องจากการโอนไปยังคลังสินค้าเพื่อการจัดส่งสินค้า ทำให้สินค้าคงคลังแท่งตะกั่วในคลังสินค้าสังคมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อใกล้ถึงสุดสัปดาห์ การแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคาสปอตลดลง ทำให้ผู้จัดหาสินค้าหยุดการโอนย้ายสินค้าคงคลังของตนเอง ผลลัพธ์คือ การเติบโตของสินค้าคงคลังแท่งตะกั่วในสังคมชะลอตัวลง โรงหลอมหลายแห่งในมณฑลหูหนานและมณฑลเหอหนานขายสินค้าคงคลังหมดแล้วและใช้ทัศนคติรอดูสถานการณ์ก่อน ไม่มีการคาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวในระยะสั้นของการจัดหาแท่งตะกั่วในภูมิภาคเหอหนาน ความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดล่างอาจเปลี่ยนไปใช้การบริโภคสินค้าคงคลังจากคลังสินค้าสังคม การลดลงของการจัดหาในระยะสั้นอาจให้การสนับสนุนราคาแท่งตะกั่ว

สังกะสี

ในช่วงกลางคืน LME สังกะสีเปิดตลาดที่ 2,704.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน จากนั้นผันผวนขึ้นไปตามเส้นเฉลี่ยรายวัน ในช่วงการซื้อขายในยุโรป LME สังกะสีลดลงไปที่ 2,686.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือเส้นเฉลี่ยรายวันและสัมผัสระดับสูงสุดที่ 2,740.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในที่สุดก็ปิดตลาดสูงขึ้นที่ 2,737.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 38 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 1.14% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 60,614 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดเพิ่มขึ้น 103 ล็อต เป็น 187,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน สัญญาซังกะสี SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดสูงขึ้นด้วยช่องว่างที่ 22,175 หยวน/ตัน หลังจากเปิดตลาด SHFE สังกะสีลดลงไปที่ 22,130 หยวน/ตัน ก่อนที่ผู้ซื้อจะเพิ่มตำแหน่งและ SHFE สังกะสีเพิ่มขึ้นสัมผัสระดับสูงสุดที่ 22,370 หยวน/ตัน หลังจากนั้นเกิดการต่อสู้ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย โดย SHFE สังกะสีผันผวนอยู่ในช่วงราคาประมาณ 22,350 หยวน/ตัน ในที่สุดก็ปิดตลาดสูงขึ้นที่ 22,345 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 225 หยวน/ตัน หรือ 1.02% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 80,014 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดเพิ่มขึ้น 4,323 ล็อต เป็น 109,000 ล็อต

แนวโน้มราคาสังกะสี: ในช่วงกลางคืน LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนที่เป็นขาขึ้น โดยแถวบอลลิงเจอร์บันด์ด้านบนทำหน้าที่เป็นแนวต้านและเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 60 วันให้การสนับสนุน ในช่วงกลางคืน สหภาพยุโรปเสนอที่จะบังคับใช้ภาษีศุลกากรใหม่ต่อบริการของสหรัฐและการควบคุมการส่งออกเป็นมาตรการตอบโต้หลังจากการเจรจาทางการค้าล้มเหลว ในขณะเดียวกัน ยอดขายปลีกของสหรัฐในเดือนมิถุนายนบันทึกการเพิ่มขึ้น 0.6% ซึ่งสูงกว่าค่าก่อนหน้าและค่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีผลการดำเนินงานของข้อมูลที่ยอดเยี่ยมสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้ตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัว ซึ่งครอบงำความวุ่นวายจากการรณรงค์หาเสียง ทรัมป์เรียกร้องให้เฟดสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และราคาซิงค์ในตลาด LME เคลื่อนไหวขึ้น ในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ในตลาด SHFE บันทึกแท่งเทียนที่เป็นสัญญาณขาขึ้น โดยมีแนวต้านที่บริเวณแถบบอลลิงเจอร์บน และมีแนวรับที่เส้นค่าเฉลี่ยรายวัน 40/60 วันด้านล่าง ซิงค์ในตลาด SHFE เปิดตลาดสูงขึ้นด้วยช่องว่างราคา ซึ่งได้รับผลกระทบจากตลาด LME แต่สถานการณ์พื้นฐานภายในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ผลกระทบจากฤดูท่องเที่ยวที่ซบเซาและความคาดหวังว่าอุปทานจะคล่องตัว ไม่สามารถให้การสนับสนุนเพียงพอต่อราคาซิงค์ที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ควรให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ในตลาดมหภาคต่อไป คาดว่าซิงค์ในตลาด SHFE จะยังคงแกว่งตัวในระยะสั้น

ทิน

ฟิวเจอร์ส: สัญญาซื้อขายทินในตลาด SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (SN2508) เปิดตลาดต่ำลงและเคลื่อนไหวสูงขึ้นในช่วงกลางคืน โดยมีการแกว่งตัวขึ้นไปที่ราว 263,000 หยวน/ตัน ก่อนที่จะปิดตลาดใกล้ 263,000 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.50% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

มหภาค: (1) กระทรวงการคลังได้ออกประกาศปรับเปลี่ยนนโยบายภาษีบริโภคสำหรับรถยนต์หรูหราสุดยอด ขอบเขตของการเก็บภาษีได้รับการแก้ไขเป็น "รถโดยสารและรถพาณิชย์ขนาดเล็กที่มีราคาขายปลีกตั้งแต่ 900,000 หยวน (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม) ขึ้นไป ไม่ว่าจะเป็นประเภทระบบขับเคลื่อนใดก็ตาม (รวมถึงรถไฟฟ้าบริสุทธิ์ รถไฟฟ้าเซลล์เชื้อเพลิง เป็นต้น)" รถยนต์หรูหราสุดยอดที่ใช้ไฟฟ้าบริสุทธิ์และรถไฟฟ้าเซลล์เชื้อเพลิงที่ไม่มีความจุ (ความจุ) ซิลินเดอร์จะต้องเสียภาษีบริโภคเฉพาะในระยะขายปลีกเท่านั้น จะไม่มีการเก็บภาษีบริโภคจากรถยนต์หรูหราสุดยอดมือสองที่ขายโดยผู้เสียภาษี (2) TSMC (TSM.N) ซึ่งเป็นโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 เมื่อวันพฤหัสบดี โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 60.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็นจำนวน 398.3 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (13.53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ และเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 377.9 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน ซึ่งได้รับแรงผลักดันจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI (ขาขึ้น★) (3) ภาษีศุลกากร—① รองประธานหอการค้าไทย: ไทยจะเสนอให้ยกเว้นภาษีศุลกากรจากสินค้าสหรัฐฯ 90% ② สื่ออังกฤษ: สหภาพยุโรปวางแผนที่จะเก็บภาษีบริการและการควบคุมการส่งออกใหม่ต่อสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้หลังจากที่การเจรจาทางการค้าล้มเหลว ③ นาวาร์โร ที่ปรึกษาด้านการค้าของทำเนียบขาว: ภาษีมูลค่าเพิ่มของสหภาพยุโรปก็เป็นเงินอุดหนุนเช่นกัน เราหวังว่าจะได้เห็นการลดภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีศุลกากรที่ต่ำลง④ ประธานาธิบดีบราซิล ลูลา: จะกำหนดกฎระเบียบและเก็บภาษีจากบริษัทดิจิทัลของสหรัฐฯ

รากฐาน: (1) การรบกวนด้านอุปทาน: การจัดหาแร่ดีบุกในพื้นที่ผลิตหลัก เช่น ยูนนาน เริ่มตึงตัว ซึ่งโรงงานหลอมแร่บางแห่งอาจยังคงปิดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงหรือลดการผลิตเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม (แนวโน้มขาขึ้น★) (2) ด้านอุปสงค์: ภาคพลังงานแสงอาทิตย์: คำสั่งซื้อแท่งดีบุกสำหรับใช้ในพลังงานแสงอาทิตย์ในภาคตะวันออกของจีนลดลงหลังจากมีการติดตั้งอย่างเร่งรีบ ทำให้อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตบางรายลดลง ภาคอิเล็กทรอนิกส์: ความต้องการของผู้ใช้ปลายทางในภาคใต้ของจีนเข้าสู่ฤดูที่ไม่ค่อยมีความต้องการ ซึ่งร่วมกับราคาดีบุกที่สูง ทำให้เกิดแนวโน้มรอดูสถานการณ์และมีเพียงคำสั่งซื้อที่จำเป็นเท่านั้น ภาคอื่น ๆ: ความต้องการในอุตสาหกรรมแผ่นดีบุกและเคมีภัณฑ์มีความเสถียร ไม่เกินความคาดหวัง

ตลาดสปอต: ตลาดสปอตโดยรวมยังคงซบเซา โดยราคาซื้อที่ตั้งใจของบริษัทด้านล่างส่วนใหญ่อยู่ต่ำกว่า 259,000 หยวน/ตัน และมีระดับการเสนอราคาที่ต่ำ ผู้ค้าส่วนใหญ่รายงานการซื้อขายในปริมาณ 10-20 ตัน ในขณะที่บางรายปิดการซื้อขายที่เกินกว่าหนึ่งรถบรรทุก