การรบกวนจากภาษีศุลกากรยังคงซ้อนทับกับการสะสมของสินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมภายในประเทศ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันในระยะสั้นต่อราคาอลูมิเนียมและทำให้ราคาผันผวน [บทสรุปการประชุมเช้าของ SMM Aluminum]

7.14 รายงานสรุปการประชุมเช้าประจำวันของ SMM อลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงคืนของวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ราคาเปิดของสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุดอยู่ที่ 20,640 หยวน/ตัน ราคาสูงสุดอยู่ที่ 20,695 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 20,635 หยวน/ตัน และราคาปิดอยู่ที่ 20,645 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 31,800 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 250,000 ล็อต ในวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ราคาเปิดของอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 2,607 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาสูงสุดอยู่ที่ 2,614 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 2,589.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และราคาปิดอยู่ที่ 2,602 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

ปัจจัยทางเศรษฐกิจโดยรวม: (1) เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่น กระทรวงการต่างประเทศและกระทรวงเศรษฐกิจของเม็กซิโกได้ระบุในแถลงการณ์ร่วมว่า เพื่อตอบสนองต่อการประกาศของสหรัฐฯ ในการเรียกเก็บภาษี 30% ใหม่ต่อสินค้าเม็กซิโกที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม รัฐบาลเม็กซิโกถือว่านี่เป็น "การปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรม" และได้เริ่มเจรจากับสหรัฐฯ เพื่อปกป้ององค์กรธุรกิจและการจ้างงานในชายแดน (ลบ ★) (2) เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา นางอูร์ซูลา ฟอน เดอร์ เลียน ประธานคณะกรรมาธิการยุโรปได้ระบุในแถลงการณ์ว่า การเรียกเก็บภาษี 30% ต่อการส่งออกของสหภาพยุโรปของสหรัฐฯ จะทำลายห่วงโซ่อุปทานข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกที่สำคัญ และก่อให้เกิดความเสียหายต่อผลประโยชน์ขององค์กรธุรกิจและผู้บริโภคในทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก สหภาพยุโรปมักให้ความสำคัญกับการแก้ไขปัญหาผ่านการเจรจาเสมอ (บวก ★) (3) นักกลยุทธ์จากธนาคารดอยช์แบงก์ได้เตือนเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ อาจปลดประธานเฟด พาวเวลล์ ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สำคัญและถูกประเมินค่าต่ำเกินไปที่อาจก่อให้เกิดการขายทิ้งดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บวก ★)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) ในเดือนมิถุนายน อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมอัลลอยด์หลักของจีนอยู่ที่ 50.9% หลังจากที่ไม่รวมผลกระทบจากวันดำเนินงานที่ไม่สอดคล้องกันจากเดือนพฤษภาคมแล้ว อัตราการดำเนินงานลดลง 1.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และบรรยากาศในช่วงฤดูร้อนที่ซบเซาได้กลายเป็นที่เด่นชัดมากขึ้น ในเดือนมิถุนายน PMI ของอลูมิเนียมอัลลอยด์หลักอยู่ที่ 36.5% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากถึง 5 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม และยังคงต่ำกว่า 50 จุดเปอร์เซ็นต์ ด้วยการหดตัวที่ลึกซึ้งขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของแรงกดดันในการลดลงของอุตสาหกรรม (ลบ ★) (2) เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม คลังสินค้าอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 400,300 ตัน เพิ่มขึ้น 4,550 ตันจากวันก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นอัตราการเติบโต 1.15%ในสัปดาห์ล่าสุด ปริมาณสินค้าคงคลังอลูมิเนียมของ LME เพิ่มขึ้น 36,400 ตัน ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราการเติบโต 9.99% ในเดือนล่าสุด ปริมาณสินค้าคงคลังอลูมิเนียมของ LME เพิ่มขึ้น 42,700 ตัน ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราการเติบโต 11.93% (แนวโน้มขาลง ★) (3) ตามสถิติของ SMM เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ปริมาณสินค้าคงคลังของแท่งอลูมิเนียมหลอมในพื้นที่บริโภคหลักในประเทศอยู่ที่ 501,000 ตัน เพิ่มขึ้น 35,000 ตันจากวันพฤหัสบดีก่อนหน้านี้ (แนวโน้มขาลง ★)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: เมื่อเช้าวันศุกร์ ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมของ SHFE ถอยกลับเล็กน้อย ลดลงไปอยู่ที่ราว 20,850 หยวน/ตัน ต่ำกว่าเส้นราคาเฉลี่ยรายวันและมีการแกว่งตัวในกรอบที่จำกัด ในช่วงฤดูอ่อนแอ ความต้องการในภาคตะวันออกของจีนอ่อนแอลง โดยมีการจัดส่งสินค้าในแต่ละวันเกินกว่าคำสั่งซื้อสินค้าในสปอตอย่างมาก และการซื้อขายดำเนินการที่ราว -10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM ในวันศุกร์ SMM A00 อลูมิเนียมรายงานที่ 20,790 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีส่วนลด 70 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 07 ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ในช่วงแรก ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมในตลาดภาคกลางของจีนถอยกลับ โดยมีปริมาณการจัดซื้อแบบจัสต์อินไทม์ของลูกค้าในภาคล่างเพิ่มขึ้น และปริมาณสินค้าที่เข้ามาลดลง ส่งผลให้เกิดการลดสินค้าคงคลัง อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมกลับมาอยู่ที่ระดับสูงกว่า 20,800 หยวน/ตัน การบริโภคในภาคล่างอ่อนแอลง และผู้ค้าปรับส่วนเพิ่มราคาสำหรับการจัดส่งสินค้าอย่างต่อเนื่อง โดยเสนอส่วนลด 20 ถึง 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาของ SMM ในภาคกลางของจีน โดยมีการแข่งขันส่วนเพิ่มราคาอย่างรุนแรง ในวันศุกร์ SMM A00 อลูมิเนียมในภาคกลางของจีนปิดที่ 20,660 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE 2507 ลดลง 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ การกระจายราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -130 หยวน/ตัน ขยายตัวขึ้น 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีส่วนลด 200 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2507

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: ในวันศุกร์ ราคาสปอตของอลูมิเนียมหลักลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีราคาอลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 20,790 หยวน/ตัน ในตลาดอลูมิเนียมรีไซเคิล ราคาในบางภูมิภาคล้าช้าและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในช่วงฤดูอ่อนแอแบบดั้งเดิม บริษัทผู้ใช้อลูมิเนียมรีไซเคิลในภาคล่างต้องเผชิญกับการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอลง โดยมีการจัดซื้อส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยความต้องการแบบจัสต์อินไทม์วันศุกร์ ราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับเศษอลูมิเนียมบาล UBC อยู่ในช่วง 15,400 ถึง 15,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับเศษอลูมิเนียมบด อยู่ในช่วง 16,000 ถึง 17,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษอลูมิเนียมบาล UBC เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ตามประเภทสินค้า ในแต่ละภูมิภาค เช่น เซี่ยงไฮ้ เจียงซู ซานตง และอื่น ๆ ราคาติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาตั้งแต่ 0 ถึง 50 หยวน/ตัน ในขณะที่หูหนาน กวางตง เจียงซี อันฮุย และอื่น ๆ ราคาตามหลังการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียม โดยมีการเพิ่มราคาแบบรวมศูนย์ในวันศุกร์ จากการให้ข้อมูลกลับจากบริษัทอลูมิเนียมรอง ราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รองปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าการรีไซเคิลเศษวัสดุจะเป็นความท้าทาย แต่เนื่องจากอัตราการดำเนินงานต่ำ ช่องว่างในการเพิ่มราคาก็มีจำกัดเช่นกัน

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง: ในตลาดอนุพันธ์ สัญญาอนุพันธ์อลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อ 2511 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 19,945 หยวน/ตัน ในวันศุกร์ ถึงระดับสูงสุดที่ 20,050 หยวน/ตัน และระดับต่ำสุดที่ 19,780 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 19,915 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน หรือ 0.01% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ด้วยปริมาณการซื้อขาย 3,038 และตำแหน่งเปิดที่ 8,851 ผู้ขายทำให้ตำแหน่งเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขาย ในตลาดสปอต ในวันศุกร์ ราคาอลูมิเนียม SMM A00 ลดลง 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดี เป็น 20,790 หยวน/ตัน โดยราคาตลาดอลูมิเนียมรองคงที่ ราคา SMM ADC12 คงที่ที่ 20,100 หยวน/ตัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ การจัดหาเศษอลูมิเนียมทั้งในและต่างประเทศมีความตึงตัวขึ้นอย่างมาก ทำให้ความยากลำบากในการจัดหาวัตถุดิบสำหรับโรงงานอลูมิเนียมรองเพิ่มขึ้นอย่างมาก การแข่งขัน "แย่งชิงเศษวัสดุ" ในตลาดได้ทวีความรุนแรงขึ้น ในขณะที่ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และขอบเขตของการขาดทุนจากการผลิตของบริษัทก็ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มีการปรับราคาเสนอซื้อของบริษัทขึ้น ด้วยข้อจำกัดจากทั้งการขาดแคลนวัตถุดิบและความต้องการที่อ่อนแอลง หลายโรงงานอลูมิเนียมรองถูกบังคับให้ลดการผลิต และบางแห่งถึงกับเข้าสู่สถานะการปิดโรงงาน โดยรวมแล้ว การสนับสนุนจากต้นทุนที่แข็งแกร่งและการกดดันจากความต้องการที่อ่อนแอลงยังคงดำเนินต่อไป โดยราคา ADC12 คาดว่าจะคงอยู่ในรูปแบบที่ผันผวนและมีกรอบในเดือนกรกฎาคม

สรุป: ในด้านมหภาค บรรยากาศที่ดีในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และผลกระทบจากภาษีศุลกากรในต่างประเทศต้องระวังOn the fundamental side, domestic operating capacity for primary aluminum slightly decreased due to replacement projects, with the proportion of liquid aluminum dropping to 74.78% and casting ingot volume increasing. Cost side, there has been an upward trend recently due to rising alumina prices. On the demand side, most downstream sectors are in a strong off-season atmosphere, with aluminum prices rising during the off-season, further suppressing demand. The operating rate in the aluminum processing sector remains sluggish. Additionally, domestic social inventory of primary aluminum ingots has once again turned to an inventory buildup trend. SMM expects aluminum prices to be in the doldrums in the short term, with subsequent focus on inventory and demand changes.

[The information provided is for reference only. This article does not constitute direct advice for investment research decisions. Customers should make prudent decisions and should not use this information to replace their independent judgment. Any decisions made by customers are not related to SMM.]

》Click to view SMM Aluminum Industry Chain Database

》Subscribe to view SMM Historical Spot Metal Prices