Norsk Hydro คาดว่าโรงกลั่นอะลูมินา Alunorte ในบราซิลจะได้รับผลกระทบด้านต้นทุน 90–110 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 เนื่องจากยังคงต้องซื้อก๊าซธรรมชาติในราคาตลาดจร หลังเกิดเหตุขัดข้องในการจัดส่งก๊าซตามสัญญาจาก Centrais Elétricas Barcarena (CELBA) Hydro ระบุ
CELBA ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ New Fortress Energy (NFE) จัดส่งก๊าซธรรมชาติให้ Alunorte ผ่านโครงสร้างพื้นฐาน LNG Barcarena ในรัฐปารา NFE และ Hydro ลงนามข้อตกลงจัดหาก๊าซระยะเวลา 15 ปีในปี 2021 โดย NFE ตกลงจัดหาก๊าซธรรมชาติประมาณ 29.5 TBtu ต่อปีให้ Alunorte
ท่าเทียบ LNG Barcarena เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 และใช้Energos Celsiusซึ่งเป็นหน่วยจัดเก็บและแปรสภาพก๊าซกลับเป็นก๊าซแบบลอยน้ำ ท่าเทียบมีกำลังการผลิต LNG ประมาณ 6 ล้านตันต่อปี และถูกพัฒนาขึ้นเพื่อจัดส่งให้ Alunorte รวมถึงลูกค้าภาคอุตสาหกรรมและการผลิตไฟฟ้ารายอื่นในรัฐปารา
ความสัมพันธ์ระหว่าง Alunorte และ CELBA ประสบปัญหาตั้งแต่ปี 2025 โดยทั้งสองบริษัทหารือเรื่องการแก้ไขข้อตกลงจัดหาก๊าซ Alunorte ยังได้เริ่มกระบวนการอนุญาโตตุลาการเกี่ยวกับปัญหาการจัดหาก๊าซ และขอความช่วยเหลือทางกฎหมายในบราซิลเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อตกลง
ในเดือนสิงหาคม 2026 CELBA แจ้ง Alunorte ถึงเหตุขัดข้องด้านปริมาณก๊าซธรรมชาติ ส่งผลให้โรงกลั่นต้องลดกำลังการผลิตอะลูมินาลงชั่วคราวเหลือ 50% ของกำลังการผลิต ต่อมา Alunorte ได้ซื้อก๊าซจากตลาดจรและขอเข้าถึงท่าเทียบ LNG Barcarena โดยตรง หลังจากได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลให้ Alunorte เป็นผู้นำเข้าก๊าซด้วยตนเอง โรงกลั่นได้บรรลุข้อตกลงชั่วคราวกับ CELBA ในการเข้าถึงท่าเทียบ และเริ่มเพิ่มกำลังการผลิตกลับสู่ระดับเต็มกำลัง
Hydro ระบุในรายงานอัปเดตล่าสุดว่า Alunorte ยังไม่ได้รับปริมาณก๊าซตามสัญญา และยังคงซื้อก๊าซทดแทนในราคาอิงตลาดจร Hydro กำลังมองหาแนวทางจัดหาก๊าซระยะยาวในเงื่อนไขที่แข่งขันได้ พร้อมทั้งดำเนินมาตรการเพื่อปกป้องสิทธิตามสัญญาภายใต้ข้อตกลงเดิม บริษัทคาดว่าจะไม่เกิดเหตุขัดข้องในการจัดหาก๊าซอีกในขณะนี้
ความสำคัญของ Alunorte ต่อตลาดอะลูมินา
Alunorte มีกำลังการผลิตอะลูมินา 6.3 ล้านตันต่อปี นับเป็นหนึ่งในโรงกลั่นอะลูมินาที่ใหญ่ที่สุดในโลกนอกประเทศจีน โรงกลั่นนี้เชื่อมโยงกับธุรกิจบอกไซต์ของ Hydro ในบราซิล ผลผลิตอะลูมินาส่วนหนึ่งถูกส่งให้โรงถลุงอะลูมิเนียม Albras ที่อยู่ใกล้เคียง ส่วนที่เหลือส่งออก
บราซิลส่งออกอะลูมิเนียมออกไซด์ประมาณ 7.4 ล้านตันในปี 2024 ตามข้อมูลจาก WITS/UN Comtrade แคนาดาเป็นปลายทางใหญ่ที่สุดที่ประมาณ 3.55 ล้านตัน ตามด้วยนอร์เวย์ 1.93 ล้านตัน สหรัฐฯ 853,000 ตัน ไอซ์แลนด์ 665,000 ตัน และอาร์เจนตินา 246,000 ตัน อินเดียรับประมาณ 31,500 ตัน แคนาดา นอร์เวย์ และสหรัฐฯ รวมกันคิดเป็นประมาณ 86% ของการส่งออกอะลูมิเนียมออกไซด์ของบราซิลในปี 2024
ผลกระทบต่อตลาด
ปัญหาการจัดหาก๊าซที่ยังคงดำเนินอยู่ยังไม่ส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักของการผลิตอย่างต่อเนื่อง แต่เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับต้นทุนการดำเนินงานของ Alunorte และเสถียรภาพของอุปทานในอนาคต
กำลังการผลิต 6.3 ล้านตันต่อปีของโรงกลั่นคิดเป็นสัดส่วนสำคัญของอุปทานอะลูมินาทั่วโลกนอกจีน การหยุดชะงักที่ยืดเยื้อจึงอาจทำให้ตลาดขนส่งทางทะเลตึงตัว โดยเฉพาะในยุโรปและอเมริกาเหนือ ซึ่งอะลูมินาจากบราซิลเป็นแหล่งอุปทานที่สำคัญ
อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ผลกระทบต่อตลาดน่าจะเด่นชัดในด้านอัตรากำไรจากการกลั่นมากกว่าด้านปริมาณที่มีอยู่จริง Hydro ยังคงรักษาการผลิตด้วยการซื้อก๊าซในราคาจร หมายความว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นถูกดูดซับไว้ มากกว่าจะส่งผลให้ปริมาณการผลิตอะลูมินาลดลงทันที
สถานการณ์อาจทวีความสำคัญมากขึ้นหากข้อพิพาทระหว่าง CELBA และ Hydro ยังไม่คลี่คลาย และราคาก๊าซจรยังคงสูงกว่าราคาตามสัญญาอย่างมาก การลดกำลังการผลิตอีกครั้งที่ Alunorte จะดึงปริมาณออกจากตลาดขนส่งทางทะเลเพิ่มเติม และอาจสร้างแรงกดดันให้ราคาอะลูมินาและค่าพรีเมียมปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะวัสดุในแอ่งแอตแลนติก ในทางกลับกัน ข้อตกลงก๊าซระยะยาวที่มั่นคงจะช่วยลดค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานที่เกี่ยวข้องกับโรงกลั่นในปัจจุบัน
