ความเห็นเช้าตรู่ของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐานในตลาด SHFE (23 มิ.ย.)

เซี่ยงไฮ้ 23 มิ.ย. (SMM) –
ทองแดง
เมื่อคืนวันศุกร์ ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,628.5 ดอลลาร์/ตัน พุ่งขึ้นไปสูงสุดที่ 9,700 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย จากนั้นผันผวนลงมา ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 9,621.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงการซื้อขาย และมีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงท้าย ปิดตลาดที่ 9,660.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.43% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 16,794 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 288,717 ล็อต แนวโน้มโดยรวมคือการพุ่งขึ้นตามด้วยการย่อตัว แล้วผันผวนขึ้นมา ในคืนวันศุกร์ สัญญาทองแดง SHFE 2507 เปิดตลาดที่ 78,480 หยวน/ตัน ทดสอบระดับสูงสุดที่ 78,580 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย ผันผวนลงมาทดสอบระดับต่ำสุดที่ 78,260 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 78,380 หยวน/ตัน หลังจากผันผวนเล็กน้อยในช่วงท้าย เพิ่มขึ้น 0.26% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 18,246 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 162,379 ล็อต แนวโน้มโดยรวมคือการทดสอบระดับสูงสุดตามด้วยการผันผวนลงมา ในแง่มหภาค ทรัมป์: กองทัพสหรัฐฯ ได้ทำการโจมตีทางอากาศต่อโรงงานนิวเคลียร์หลักสามแห่งของอิหร่าน รวมถึงฟอร์โดว์ และอิหร่านต้องตกลงที่จะยุติสงครามนี้ทันที รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน: แม้ว่าโรงงานนิวเคลียร์จะถูกทำลายก็สามารถสร้างขึ้นใหม่ได้ และความรู้ทางเทคนิค "ไม่สามารถถูกระเบิดให้หายไปได้" สภาอิหร่านสนับสนุนการปิดช่องแคบฮอร์มุซ และกลุ่มกบฏฮูธีได้ระบุว่าจะดำเนินการโจมตีเรือสหรัฐฯ อีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ตั้งคำถามว่าทำไมระบอบอิหร่านถึงไม่สามารถถูกโค่นล้มได้ เนื่องจากความไม่แน่นอนของสงครามในตะวันออกกลาง ราคาทองแดงเปิดตลาดสูงและปิดตลาดสูงขึ้น ในแง่พื้นฐาน ช่องว่างราคาระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าขยายตัวและวอแรนต์ไหลออกมา เนื่องจากการชำระบัญชีครึ่งปีใกล้เข้ามา คาดว่าภายใต้ความต้องการของบริษัทในการจัดส่งสินค้าและรับเงิน ราคาพรีเมียมจะลดลงต่อไป โดยรวมแล้ว ท่ามกลางความไม่แน่นอนของแนวโน้มเศรษฐกิจโลก คาดว่าจะยังคงมีแรงหนุนที่ราคาทองแดงในวันนี้
อลูมิเนียม
ตลาดซื้อขายล่วงหน้า: ในวันศุกร์ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,425 หยวน/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 20,465 หยวน/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 20,400 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,425 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 56,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 248,000 ล็อต ในวันศุกร์ ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,525 ดอลลาร์/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 2,564 ดอลลาร์/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 2,513 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,561.5 ดอลลาร์/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 13,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 3,000 ล็อต
สรุป: ในแง่มหภาค มีความแตกต่างอย่างชัดเจนในแถลงการณ์จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย โดยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นขาขึ้น ในแง่พื้นฐาน ความสามารถในการผลิตอลูมิเนียมหลักในประเทศยังคงคงที่ โดยสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวยังคงอยู่ในระดับสูง และปริมาณการหล่อแท่งอลูมิเนียมในตลาดยังคงตึงตัว SMM ทราบว่าโรงงานอลูมิเนียมบางแห่งเพิ่มปริมาณการหล่อแท่งอลูมิเนียมเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ แต่ก็ยังคงเป็นเรื่องยากที่จะเปลี่ยนแปลงสถานการณ์การจัดหาแท่งอลูมิเนียมในตลาดที่ตึงตัวโดยรวม ในแง่ความต้องการ โดยรวมแล้ว ภาคอุตสาหกรรมต้นน้ำส่วนใหญ่กำลังอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอแบบดั้งเดิม โดยมีการลดการผลิตอย่างมากในภาคอุตสาหกรรมต้นน้ำในภาคกลางของจีน ซึ่งทำให้การซื้อขายในตลาดสปอตในพื้นที่อ่อนแอลง และส่วนลดในราคาซื้อขายในตลาดยังคงอยู่ในระดับสูง จากมุมมองของภาคความต้องการต้นน้ำ ความอ่อนแอของความต้องการในช่วงฤดูอ่อนแอในภาคโซลาร์เซลล์และเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านไม่สามารถมองข้ามได้ โดยมีการลดลงอย่างมากในอัตราการดำเนินงานของภาคอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ภาคสายไฟและสายเคเบิลประสบกับการลดลงของอัตราการดำเนินงานเนื่องจากการสิ้นสุดของช่วงเวลาการส่งมอบก่อนหน้านี้และราคาอลูมิเนียมที่สูง ในแง่ของสินค้าคงคลัง อัตราการลดสินค้าคงคลังได้ชะลอตัวลง โดยสินค้าคงคลังที่ต่ำยังคงให้การสนับสนุนตลาดฟิวเจอร์ส แต่ส่วนเกินและส่วนลดในราคาสปอตได้ลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยรวมแล้ว สภาพแวดล้อมมหภาคที่เป็นประโยชน์ในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในแง่พื้นฐาน สินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมในประเทศที่ต่ำให้การสนับสนุนราคาอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม ความอ่อนแอของความต้องการต้นน้ำในช่วงฤดูอ่อนแอเป็นที่เห็นได้ชัด และส่วนเกิน/ส่วนลดในราคาสปอตอาจลดลงจากระดับสูง ในอนาคต จำเป็นต้องให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและความต้องการ
ตะกั่ว
เมื่อคืนวันศุกร์ ตะกั่ว LME เปิดที่ 1,991.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย ราคาแกว่งตัวลง เมื่อเข้าสู่เซสชันยุโรป ราคายังคงลดลงต่อเนื่อง ลงไปถึงระดับต่ำสุดที่ 1,978 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนที่จะแกว่งตัวขึ้น ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 1,995.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดที่ 1,995 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 6.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.33%

เมื่อคืนวันศุกร์ สัญญาตะกั่ว SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 16,855 หยวน/ตัน ด้วยช่องว่างราคา ในช่วงต้นเซสชัน ราคาแกว่งตัวในแนวราบรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 16,885 หยวน/ตัน และปิดที่ 16,875 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน หรือ 0.12%
การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านในแง่มุมมหภาคได้เพิ่มผลกระทบต่อตลาดพลังงานโลก และส่งผลกระทบโดยอ้อมต่อโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน กิจกรรมการซ่อมบำรุงของบริษัทผลิตตะกั่วหลักเพิ่มขึ้น และค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่ตะกั่วในประเทศ (TCs) ลดลงอีกครั้ง ข้อจำกัดด้านการจัดหาวัตถุดิบได้จำกัดการผลิตตะกั่วกลั่น ทำให้แรงกดดันด้านการจัดหาแท่งตะกั่วลดลง เมื่อใกล้ถึงกลางปี บริษัทผลิตแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดบางแห่งได้เลื่อนความต้องการจัดซื้อวัตถุดิบเนื่องจากความจำเป็นในการปิดบัญชีและชำระบัญชีกลางปี นอกจากนี้ บริษัทในภาคล่างบางแห่งมีทัศนคติระมัดระวังต่อราคาตะกั่วที่กำลังแกว่งตัวอยู่ในระดับสูง ซึ่งนำไปสู่การลดลงเล็กน้อยของความกระตือรือร้นในการจัดซื้อและการเตรียมสินค้าคงคลัง ในระยะสั้น ทั้งอุปทานและอุปสงค์ในตลาดตะกั่วมีความอ่อนแอ บริษัทในภาคล่างบางแห่งยังคงคาดหวังว่าการผลิตจะกลับมาดำเนินการได้ในเดือนกรกฎาคม และราคาตะกั่วอาจยังคงแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น
สังกะสี
เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว สังกะสี LME เปิดตลาดที่ 2,646.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย สังกะสี LME เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดที่ 2,654.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนที่จะขาดแรงผลักดันในการขึ้นราคาและลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาตกต่ำสุดที่ 2,622.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเวลาการซื้อขายในยุโรป หลังจากนั้น เนื่องจากฝ่ายซื้อเพิ่มจำนวนสถานะ สังกะสี LME แกว่งตัวขึ้นและปิดตลาดที่ 2,649.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 2.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.09% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 6,815 ล็อต และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 1,564 ล็อต เป็น 208,000 ล็อต เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนแดงที่มีเงาล่างยาว ซึ่งเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 20/40 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้าน การเพิ่มขึ้นของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และท่าทีระมัดระวังของเฟดสหรัฐฯ มีผลกระทบต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับจำนวนครั้งที่เฟดสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ลดลงบ้าง ทำให้ราคาสังกะสี LME เพิ่มขึ้นเล็กน้อย คาดว่าจะแกว่งตัวเป็นหลักในวันนี้
เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสังกะสี SHFE 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 21,740 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย เนื่องจากฝ่ายซื้อเพิ่มจำนวนสถานะ สังกะสี SHFE เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดที่ 27,800 หยวน/ตัน หลังจากนั้น เนื่องจากฝ่ายซื้อลดจำนวนสถานะ ราคาสังกะสี SHFE ลดลงต่ำกว่าเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยรายวันและแกว่งตัว ราคาตกต่ำสุดที่ 21,705 หยวน/ตัน ในช่วงเวลาการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 21,750 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 75 หยวน/ตัน หรือ 0.35% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 39,302 ล็อต และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 1,173 ล็อต เป็น 106,000 ล็อต เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนแดงเล็ก ๆ สภาพอารมณ์ในตลาดมหภาคดีขึ้นบ้าง แต่การบริโภคภายในประเทศกำลังอ่อนแอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการสะสมสินค้าคงคลังก็กำลังปรากฏขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดว่าสังกะสี SHFE จะยังคงแกว่งตัวเป็นหลักในวันนี้

ดีบุก
ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาดีบุก SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (SN2507) เปิดตลาดสูงขึ้นเล็กน้อยและรักษาระดับการรวมตัวที่สูง ก่อนปิดตลาดที่ราคาใกล้เคียง 263,000 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.17% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า
ปัจจัยมหภาค: (1) สมาคมรถยนต์นั่งส่วนบุคคลแห่งประเทศจีน (CPCA): ยอดขายปลีกรถยนต์นั่งส่วนบุคคลตามนิยามแคบในเดือนมิถุนายน คาดว่าจะถึง 2 ล้านคัน โดยรถยนต์พลังงานใหม่คาดว่าจะถึง 1.1 ล้านคัน (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) เทสลา ลงนามในสัญญาโครงการโรงไฟฟ้า ESS ด้านตาข่ายไฟฟ้าแห่งแรกในจีนแผ่นดินใหญ่ (แนวโน้มขาขึ้น ★) (3) ปักกิ่ง: สนับสนุนบริษัทเกมในการเพิ่มประสิทธิภาพการวิจัยและพัฒนาผ่านการสร้างกำลังการคำนวณ การปรับใช้โมเดลขนาดใหญ่ และการบริหารจัดการข้อมูล โดยมีรางวัลสูงสุดถึง 30 ล้านหยวน (แนวโน้มขาขึ้น ★) (4) คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC): ณ ปัจจุบัน นโยบายการเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภคในปีนี้ได้ขับเคลื่อนยอดขายให้เกินยอดขายรวมของปีที่แล้ว (แนวโน้มขาขึ้น ★)
ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักด้านอุปทาน: อุปทานแร่ดีบุกโดยรวมในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก เช่น ยูนนาน กำลังเข้มงวดขึ้น เมื่อเดือนมิถุนายนดำเนินไป บางโรงหลอมกำลังพิจารณาหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงหรือลดการผลิตเล็กน้อย (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ด้านอุปสงค์: อุตสาหกรรม PV: หลังจากความต้องการติดตั้งที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว คำสั่งซื้อแผ่นดีบุก PV ในภาคตะวันออกของจีนลดลง โดยผู้ผลิตบางรายประสบกับการลดลงของอัตราการดำเนินงาน อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์: ตลาดผู้ใช้ปลายทางอิเล็กทรอนิกส์ในภาคใต้ของจีนได้เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาล ซึ่งรวมกับราคาดีบุกที่สูง ทำให้มีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขันในหมู่ผู้ใช้ปลายทาง โดยมีคำสั่งซื้อเพียงเพื่อตอบสนองความต้องการในทันทีเท่านั้น ภาคอื่น ๆ: ความต้องการดีบุกชุบดีบุก สารเคมี ฯลฯ ยังคงคงที่ โดยไม่มีการเติบโตที่ไม่คาดคิด
ตลาดสปอต: ข้อมูลตอบรับจากตลาดระบุว่า ราคาที่สูงได้ยับยั้งความต้องการเติมสินค้าคงคลัง โดยผู้ประกอบการในภาคล่างส่วนใหญ่เลือกที่จะใช้สินค้าคงคลังหรือซื้อในราคาที่ต่ำกว่าในภายหลัง ความเต็มใจซื้อของภาคล่างอยู่ในระดับต่ำ โดยมีการทำธุรกรรมเพื่อตอบสนองความต้องการในทันทีเป็นหลัก ปริมาณการจัดส่งรายวันเฉลี่ยสำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่อยู่ที่เพียง 10-30 ตัน โดยเน้นอยู่ในช่วงราคาที่ต่ำกว่า

นิกเกิล:
ตลาดสปอต: เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน ราคานิกเกิลกลั่น SMM 1# อยู่ที่ 119,300-121,950 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 120,625 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 300 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลกลั่น Jinchuan #1 อยู่ที่ 2,500-2,700 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,600 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและส่วนลดสปอตสำหรับนิกเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ที่ 0-400 หยวน/ตัน
ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เซี่ยงไฮ้ (SHFE) (2507) มีความผันผวนในช่วงวันซื้อขายที่แคบลงและปิดตลาดในช่วงท้ายวันเล็กน้อยสูงขึ้น ส่วนช่วงกลางคืนปิดตลาดเล็กน้อยต่ำลง: ปิดตลาดที่ 118,820 หยวน/ตัน ลดลง 0.06% ส่วนช่วงกลางวันฟื้นตัว: เปิดตลาดที่ 118,930 หยวน/ตัน (เพิ่มขึ้น 40 หยวน) สูงสุดในวันที่ 119,130 หยวน/ตัน และปิดตลาดในช่วงบ่ายที่ 118,640 หยวน/ตัน ลดลง 0.21% นิกเกิลของตลาดซื้อขายโลหะลอนดอน (LME) มีเสถียรภาพ ซื้อขายที่ 15,005 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน
ในระยะสั้น คาดว่าราคานิกเกิลจะผันผวนอยู่ในช่วง 118,000-123,000 หยวน/ตัน หากอินโดนีเซียเข้มงวดนโยบายแร่นิกเกิล อาจก่อให้เกิดการฟื้นตัวเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว แรงกดดันจากภาวะเกินดุลยังคงยากที่จะแก้ไข และเมื่อรวมกับความต้องการเพิ่มขึ้นที่ขาดแคลน ช่วงราคาที่สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคานิกเกิลจึงมีจำกัด