ความเห็นเช้าของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐานในตลาด SHFE (17 มิ.ย.)

เซี่ยงไฮ้ 17 มิ.ย. (SMM) –

ทองแดง

ในช่วงกลางคืน ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,678.5 ดอลลาร์ต่อตัน และสัมผัสระดับต่ำสุดที่ 9,664 ดอลลาร์ต่อตัน หลังจากเปิดตลาดไม่นาน จากนั้นราคาปรับตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนที่จะลดลงและแกว่งตัวในกรอบราคา ใกล้ช่วงปิดตลาด ราคาพุ่งขึ้นสูงสุดที่ 9,719.5 ดอลลาร์ต่อตัน และปิดตลาดที่ 9,695 ดอลลาร์ต่อตัน เพิ่มขึ้น 0.49% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 13,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดค้างค้างอยู่ที่ 268,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน สัญญาทองแดง SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 78,640 หยวนต่อตัน แกว่งตัวในกรอบราคาในช่วงต้นตลาด และสัมผัสระดับต่ำสุดที่ 78,470 หยวนต่อตัน จากนั้นราคาแกว่งตัวขึ้นและพุ่งขึ้นสูงสุดที่ 78,730 หยวนต่อตัน ใกล้ช่วงปิดตลาด ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อยและปิดตลาดที่ 78,650 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 0.45% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 20,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดค้างค้างอยู่ที่ 189,000 ล็อต ในแง่มหภาค แม้จะมีความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน แต่ดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แสดงความต้องการที่แข็งแกร่งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารแห่งชาติสวิส ธนาคารกลางสวีเดน และธนาคารกลางนอร์เวย์ ล้วนตั้งใจที่จะประกาศการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย และดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังมีพื้นที่ในการปรับตัวลงอยู่บ้าง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองแดง ในแง่พื้นฐาน เนื่องจากมีการเปลี่ยนสัญญาเมื่อวานนี้ ความรู้สึกในการขายของซัพพลายเออร์ส่วนใหญ่อ่อนแอลง และพวกเขาไม่เต็มใจที่จะขายในราคาต่ำ มีความแตกต่างอย่างมากในราคาแผ่นทองแดงระหว่างแบรนด์ต่างๆ ในระหว่างวัน โดยมีการเปลี่ยนแปลงของเงินเพิ่มสำหรับแบรนด์ต่างๆ อย่างมาก อุปทานทองแดงคุณภาพสูงตึงตัว และเงินเพิ่มสำหรับแบรนด์บางแบรนด์ค่อนข้างสูง ณ วันจันทร์ที่ 16 มิถุนายน ปริมาณสินค้าคงคลังทองแดงของ SMM ในภูมิภาคหลักทั่วประเทศจีน เพิ่มขึ้น 2,900 ตัน จากวันศุกร์ที่แล้ว เป็น 147,700 ตัน ซึ่งเป็นสัปดาห์จันทร์ที่สามติดต่อกันที่มีการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลัง เมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว สินค้าคงคลังในภูมิภาคส่วนใหญ่ทั่วประเทศเพิ่มขึ้น ในแง่ของราคา เนื่องจากปัจจัยมหภาคและพื้นฐานยากที่จะสร้างความสัมพันธ์กัน ราคาทองแดงในวันนี้คาดว่าจะมีพื้นที่ในการปรับตัวขึ้นที่จำกัด

อลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้า สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,410 หยวนต่อตัน มีระดับสูงสุดที่ 20,420 หยวนต่อตัน ระดับต่ำสุดที่ 20,355 หยวนต่อตัน และปิดตลาดที่ 20,385 หยวนต่อตัน ลดลง 20 หยวนต่อตัน หรือ 0.10% จากราคาชำระราคาก่อนหน้าราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,497.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีราคาสูงสุดที่ 2,521.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,483 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,517 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 14 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.56%

สรุป: ในแง่มหภาค ตลาดกำลังติดตามสถานการณ์ที่ตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านอย่างใกล้ชิด รวมถึงการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะสิ้นสุดลงในวันพุธ ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน ความสามารถในการดำเนินงานของอลูมิเนียมในประเทศยังคงคงที่ และการลดลงของปริมาณการหล่อแท่งอลูมิเนียมทำให้สต๊อกแท่งอลูมิเนียมในประเทศอยู่ในสภาวะลดลง ในแง่ต้นทุน คาดว่าราคาอลูมินาและวัสดุเสริมจะอ่อนแอลง ส่งผลให้การสนับสนุนต้นทุนอลูมิเนียมลดลง ในแง่ความต้องการ ภาคส่วนนี้กำลังเผชิญกับแรงกดดันสองประการจากความอ่อนแอตามฤดูกาลในประเทศและความไม่แน่นอนทางการค้า และในระยะสั้น คาดว่าอัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปอลูมิเนียมจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยรวมแล้ว สต๊อกที่ต่ำในปัจจุบันและความคาดหวังว่าอลูมิเนียมเหลวจะมีสัดส่วนที่สูงขึ้น ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ราคาอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม แรงกดดันในช่วงนอกฤดูกาลในแง่ความต้องการ จำกัด ช่วงราคาที่เพิ่มขึ้น แท่งอลูมิเนียมสปอตในพื้นที่บริโภคหลักอาจเผชิญกับสถานการณ์ที่อุปสงค์และอุปทานอ่อนแอในเร็วๆ นี้ ในระยะสั้น คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวได้ดี

ตะกั่ว

เมื่อคืน ราคาตะกั่ว LME เปิดตลาดที่ 1,985 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย ราคาตะกั่ว LME ได้รวมตัวกัน โดยแกว่งตัวระหว่าง 1,985-1,990 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เป็นหลัก เมื่อเข้าสู่เซสชันยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง รวมกับการลดลงของสต๊อกตะกั่ว LME ราคาตะกั่ว LME พุ่งขึ้นอย่างแรงและทะลุระดับจิตวิทยาที่ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไปถึง 2,016 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงปลายเซสชัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือนครึ่ง ราคาตะกั่ว LME ปิดตลาดที่ 1,992.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.03%

เมื่อคืน สัญญาตะกั่ว SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 16,995 หยวน/ตัน ขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้นของราคาตะกั่ว LME ราคาตะกั่ว SHFE พุ่งขึ้นไปที่ 17,000 หยวน/ตัน หลังจากเปิดตลาดไม่นาน แต่ก็ลดลงกลับมาอย่างรวดเร็ว ในช่วงครึ่งหลังของเซสชันการซื้อขาย ราคาตะกั่ว SHFE ทรงตัวได้ดี ไม่สามารถสัมผัสระดับ 17,000 หยวน/ตัน อีกครั้ง และปิดตลาดที่ 16,980 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.35% ปริมาณการซื้อขายเปิดอยู่ที่ 41,974 ล็อต ลดลง 83 ล็อต จากวันซื้อขายก่อนหน้า

เมื่อวานนี้เป็นวันส่งมอบสัญญา SHFE ตะกั่ว 2506 การโอนสต๊อกแท่งตะกั่วเนื่องจากการส่งมอบได้ทำให้สต๊อกแท่งตะกั่วในสังคมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากปริมาณสัญญาที่ยังไม่ได้ชำระของสัญญา SHFE ตะกั่ว 2506 ปริมาณการส่งมอบแท่งตะกั่วในรอบนี้มีน้อยกว่า 13,000 ตัน สต๊อกที่มีอยู่ในคลังสินค้าในสังคมเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการในการส่งมอบ ทั้งปริมาณการส่งมอบและปริมาณแท่งตะกั่วที่โอนย้ายลดลงจากเดือนที่แล้ว สาเหตุสำคัญอย่างหนึ่งคือการลดการผลิตและการหยุดชะงักอย่างแพร่หลายของโรงงานผลิตตะกั่วรองในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ความต้องการที่แข็งแกร่งจากบริษัทในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างได้เปลี่ยนไปยังตลาดตะกั่วหลัก ส่งผลให้สต๊อกในโรงงานของบริษัทผลิตตะกั่วหลักลดลง นอกจากนี้ การซื้อขายสินค้าสดได้เปลี่ยนจากการซื้อขายที่มีส่วนลด (เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM 1#) เมื่อเดือนที่แล้ว เป็นการซื้อขายที่มีเงินเพิ่มในเดือนนี้ ส่วนใหญ่ของอุปทานจากบริษัทผลิตตะกั่วหลักได้ไหลเข้าสู่ตลาดผู้บริโภคโดยตรง ซึ่งอาจสนับสนุนแนวโน้มการแกว่งตัวของราคาตะกั่วที่คงที่ได้ดี นอกจากนี้ สิ่งที่ควรสังเกตคือโรงงานหลอมตะกั่วหลักในภาคเหนือและตะวันตกเฉียงใต้ของจีนเข้าสู่การบำรุงรักษาในสัปดาห์นี้ และอุปทานคาดว่าจะตึงตัวมากขึ้น อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาตะกั่วเพิ่มขึ้น การขาดทุนของโรงงานผลิตตะกั่วรองได้ลดลง และบางโรงงานผลิตตะกั่วรองตั้งใจจะกลับมาผลิตอีกครั้ง เราต้องระมัดระวังเกี่ยวกับผลกระทบของการคาดการณ์ว่าอุปทานตะกั่วรองจะปล่อยออกมาต่อราคาตะกั่วในอนาคต

สังกะสี

เมื่อคืน LME สังกะสีเปิดที่ 2,620 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย LME สังกะสีแกว่งตัวอยู่รอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ก่อนจะลดลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 2,610.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเหนือเส้นค่าเฉลี่ยรายวันไปที่ระดับสูงสุดที่ 2,665 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในช่วงกลางคืน LME สังกะสีลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยรายวันชั่วครู่ แต่ฟื้นตัวกลับมาบางส่วนในช่วงท้ายของการซื้อขาย ปิดที่ 2,660 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 33.5 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.28% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 124,000 ล็อต ในขณะที่ปริมาณสัญญาที่ยังไม่ได้ชำระเพิ่มขึ้น 41,145 ล็อต เป็น 248,000 ล็อต เมื่อคืน LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนขาขึ้นขนาดใหญ่ โดยมีแถบกลางของ Bollinger Bands ทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน สื่อต่างประเทศรายงานว่าอิหร่านกำลังหาทางเจรจากับสหรัฐและอิสราเอลเพื่อยุติความขัดแย้ง ในขณะที่ทรัมป์ก็ระบุว่าจะเลื่อนการใช้มาตรการคว่ำบาตรรัสเซียออกไป ทำให้ความตึงเครียดในตลาดลดลงและผลักดันศูนย์กลางของ LME สังกะสีให้สูงขึ้น

ในช่วงกลางคืน สัญญาซิงค์ SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดสูงขึ้นด้วยช่องว่างที่ 21,955 หยวน/ตัน หลังจากเปิดตลาด ซิงค์ SHFE ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 21,985 หยวน/ตัน ก่อนจะผันผวนลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันไปถึงระดับต่ำสุดที่ 21,865 หยวน/ตัน จากนั้นก็ขึ้นไปเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน โดยมีศูนย์กลางผันผวนอยู่ที่ราว 21,950 หยวน/ตัน เมื่อใกล้สิ้นสุดการซื้อขาย ฝ่ายซื้อลดตำแหน่งลง ทำให้ซิงค์ SHFE ลดลงเล็กน้อย ปิดตลาดที่ 21,935 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 95 หยวน/ตัน หรือ 0.43% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 58,178 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดลดลง 4,413 ล็อต เหลือ 112,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน ซิงค์ SHFE บันทึกแท่งเทียนแดง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10/60 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน ปัจจุบัน การบริโภคในภาคต้นน้ำกำลังอ่อนแอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของด้านอุปทานคาดว่าจะดำเนินต่อไป โดยมีความต้องการที่คาดว่าจะให้การสนับสนุนราคาซิงค์ลดลง ในระยะสั้น ราคาซิงค์คาดว่าจะยังคงซบเซา

ดีบุก

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาดีบุก SHFE (SN2507) ที่ซื้อขายมากที่สุดถอนตัวเล็กน้อยหลังจากราคาดีบุกปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงกลางคืน ปิดตลาดที่ 264,390 หยวน/ตัน ลดลง 0.05% จากวันก่อนหน้า

แมโคร: (1) ยอดขายรถยนต์พลังงานใหม่ทั่วโลกอยู่ที่ 1.6 ล้านคันในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ผลงานที่แข็งแกร่งในตลาดจีนชดเชยผลกระทบจากการเติบโตที่ชะลอตัวในอเมริกาเหนือ (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ซิน ยงเฟย ผู้อำนวยการสถาบันวิจัยนโยบายและเศรษฐศาสตร์ สถาบันเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารแห่งชาติจีน ภายใต้กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศจีน (MIIT) กล่าวเมื่อวันที่ 16 มิถุนายนว่า ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จีนได้เสริมสร้างตำแหน่งที่โดดเด่นขององค์กรในการสร้างนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง ปรับปรุงและพัฒนากลไกการบริหารจัดการ และกำลังกำหนดนโยบายเพื่อปลูกฝังและขยายองค์กรยูนิคอร์น การสนับสนุนการพัฒนาที่มีคุณภาพของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมที่เชี่ยวชาญและซับซ้อนได้รับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (แนวโน้มขาขึ้น ★) (3) อัตราภาษี - ① ทรัมป์ประกาศว่า สหราชอาณาจักรและสหรัฐฯ ได้ลงนามในข้อตกลงการค้า และลัทนิคจะกำหนดโควต้าการยกเว้นภาษีสำหรับเหล็กและอลูมิเนียม ② รายงานระบุว่า สหภาพยุโรปพร้อมที่จะยอมรับอัตราภาษี 10% เท่ากันจากสหรัฐฯ โดยมีเงื่อนไข โดยสหภาพยุโรปเรียกร้องว่าข้อเรียกร้องนี้เป็นการคาดเดา③ อินเดียและสหรัฐฯ มีแผนที่จะลงนามในข้อตกลงชั่วคราวก่อนวันที่ 9 กรกฎาคม ④ ผู้นำญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ได้จัดการประชุมสั้น ๆ ในระหว่างการประชุมสุดยอด G7 โดยความคืบหน้าในการเจรจาทางการค้ายังไม่ชัดเจน ⑤ ทรัมป์ระบุว่า ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาจะต้องรวมถึงภาษีศุลกากร ในขณะที่แคนาดาแสดงความเห็นว่า ภาษีศุลกากรต่อการส่งออกของแคนาดาควรถูกยกเลิก

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักทางด้านอุปทาน: อุปทานแร่ดีบุกโดยรวมในพื้นที่ผลิตหลัก ๆ เช่น ยูนนาน มีแนวโน้มตึงตัว ขณะที่เดือนมิถุนายนก้าวเข้ามา บางโรงงานหลอมกำลังพิจารณาหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงหรือลดการผลิตเล็กน้อย (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ด้านอุปสงค์: เมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากราคาดีบุกได้กลับมาอยู่ที่ระดับ 260,000 หยวน การสั่งซื้อจากบริษัทต่าง ๆ ในภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานส่วนใหญ่ได้ลดลง และความเต็มใจในการซื้อได้อ่อนแอลง

ตลาดสปอต: การซื้อขายในตลาดสปอตซบเซา ด้วยการบริโภคแบบดั้งเดิมที่อ่อนแอ: อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อุปโภคบริโภค (โทรศัพท์มือถือ คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล) ได้เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาล ทำให้การสั่งซื้ออ่อนแอลงจากเดือนก่อน ความต้องการดีบุกชุบดีบุกจากอุตสาหกรรมกระป๋องอาหารและเครื่องดื่มอ่อนแอ ทำให้ความเต็มใจในการเติมสต๊อกของบริษัทต่าง ๆ ต่ำ

นิกเกิล

ตลาดสปอต: เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน ราคานิกเกิลแท่งบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 119,400-122,050 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 120,725 หยวน/ตัน ลดลง 775 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงการเสนอราคาสำหรับเบี้ยประกันภัยสปอตของนิกเกิลแท่งบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ที่ 2,400-2,600 หยวน/ตัน โดยมีเบี้ยประกันภัยเฉลี่ยอยู่ที่ 2,500 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงการเสนอราคาสำหรับเบี้ยประกันภัยและส่วนลดสปอตของนิกเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลัก ๆ ในประเทศอยู่ที่ 0-400 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2507) เปิดตลาดในช่วงกลางคืนของวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ระดับต่ำกว่าและผันผวนขึ้น แต่ราคายังคงอ่อนแอลงในช่วงกลางวันของวันนี้ ลดลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 119,000 หยวน/ตัน ณ เวลา 11:30 น. นิกเกิล SHFE ปิดตลาดที่ 119,690 หยวน/ตัน ลดลง 340 หยวน/ตัน หรือ 0.28% จากวันซื้อขายก่อนหน้า

ในระยะสั้น คาดว่าราคานิกเกิลจะผันผวนอยู่ในช่วง 118,000-123,000 หยวน/ตัน หากอินโดนีเซียเข้มงวดนโยบายแร่นิกเกิล อาจก่อให้เกิดการฟื้นตัวเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว แรงกดดันจากภาวะอุปทานเกินยากที่จะแก้ไข และเมื่อรวมกับความต้องการเพิ่มขึ้นที่ขาดแคลน ช่วงราคาที่เพิ่มขึ้นของนิกเกิลจึงมีขีดจำกัด